力拓证实谋求中铝注资解困

经历了减产、关停冶炼厂、出售子公司等一系列自救之后，全球第三大矿产企业澳大利亚力拓公司(RioTinto)昨日终于对外证实了与第二大股东中国铝业（601600）母公司中铝公司商谈融资事项的消息。昨晚有外电报道称，中铝公司正就收购力拓的部分资产的交易，与中国国家开发银行洽谈融资方案。对此，中铝公司副总经理吕友清表示，资金问题不是中铝与力拓合作的阻碍，至于与哪一家银行合作则不便透露，至于对投资力拓的进展，吕友清表示一切都还在商谈之中。

出售资产最高达80亿美元

正如外界所猜测的，双方将不排除以向中铝公司出售股份、向中铝（及其他公司）发行可转换债券等多种形式进行合作。而据外电报道称，双方最终敲定的合作方式是力拓向中铝公司出售资产，资产价值最高达80亿美元。

而上市公司中国铝业昨晚则针对媒体有关“中国铝业拟增持力拓公司股份至15%”的报道作出澄清，表示股份公司并不持有力拓公司任何股份。

针对此次双方的注资传闻，中国证券报记者随即致电中铝公司副总经理吕友清，他承认曾与力拓就注资合作进行过接触，但注资规模、合作方式仍在探讨，目前暂无可以对外披露的细节。此前，吕友清曾对外表示，目前中铝公司现金充裕，正在密切关注海外市场的投资机会。

而外界猜测，双方的此次谈判将于2月12日力拓公布其2008年财报后才有可能完成。

为应对全球商品市场的低迷，力拓公司持续通过减产、变卖资产减轻资金压力，但收效甚微。早在全球第一大矿业集团必和必拓集团宣布放弃620亿美元收购力拓的计划之后，投资者就一直对力拓集团的巨额债务表示担忧。

2007年力拓收购加铝时欠下了381亿美元的债务。而力拓公司的资产负债表显示，该公司目前的债务总额高达370亿美元；有媒体报道，力拓今年10月份将面临89亿美元的到期债务。

去年12月10日，力拓宣布将采取6项措施在2009年年底前削减100亿美元的债务净额：其一，将2009年净资本支出从90亿美元调整至40亿美元，但不排除在未来有上调可能；其二，如果商品市场情形未出现明显好转，那么资本开支就应在2010年削减至可维系水平；其三，在今明两年，每年至少将可控经营成本缩减25亿美元；其四，在全集团削减员工14,000人（8,500名合同制员工和5,500名正式员工）；其五，2008年分红继续保持在2007年每股136美分的水平，2008年和2009年分红不再上调20%；其六，扩大待售资产的范围，包括此前没有计划销售的重要资产。

正是在这样的背景下，中铝公司出现了进一步与力拓展开合作的契机。去年1月31日，中铝联合美铝斥资140.5亿美元收购力拓英国约12%股份，相当于获得力拓约9%股份。时隔一年之后的1月28日，有外电报道，中铝公司计划向力拓追加投资，购买力拓公司部分最有价值的少数股权；随后又有报道称，力拓的此次筹资计划涉及金额高达150亿美元，将以向中铝公司获得直接投资或向中铝或其他公司发行可转换债券的形式完成。

对于外界的多种猜测，力拓昨日发出声明称：“公司董事会将继续考虑多种方案削减债务，且确与中铝公司就融资事项有过接触”。至于融资形式，力拓方面称，已讨论的方案包括中铝公司收购力拓经营业务的少数股东权益或者向中铝发行可转换票据。

抛售资产自救

全球商品市场的低迷，迫使力拓公司持续通过减产、变卖资产减轻资金压力。公司去年第四季度铝产量同比上升21%至100万吨，但力拓称其正在推行削减高成本产能的计划，截至第四季度末，已经削减了5%的冶炼产能，并将进一步减产。

此前，隶属于力拓的加拿大铝业先是缩减了5%的精炼产能，为进一步降低成本，加拿大铝业宣称将继续减产6%，至此该公司的减产总量达到了45万吨。加拿大铝业还计划永久性关闭位于魁北克省年产5.2万吨的Beauharnois冶炼厂，该厂所采用的老式冶炼技术已被逐渐摒弃。几乎同一时段，力拓旗下威尔士冶炼厂和安格尔西铝厂也因需求低迷而陆续关闭。

1月26日，力拓公告称，已完成出售旗下力拓加铝与青铜峡铝业集团有限公司的合资公司宁夏加宁铝业有限公司中所持有的50%股份，售价约为现金1.25亿美元，青铜峡铝业接手这部分股权。加宁铝业自2004年6月开始运营，目前的原铝年产能为16万吨。

随后的1月30日，力拓又宣布以16亿美元将其阿根廷的碳酸钾项目和巴西克鲁巴的铁矿石业务出售给淡水河谷公司。通过出售碳酸钾项目，力拓可得到8.5亿美元，而出售巴西克鲁巴的铁矿石业务及相关的巴拉圭河道运输业务公司将得到7.5亿美元。（来源：中国证券报）