Mysteel：2009年钢材市场在淬火中重生
2008年国内钢材市场回顾与2009年展望
2009-01-16 11:57 来源： 我的钢铁
元旦前，我的钢铁研究中心（MRI）完成了《2008年国内钢材市场回顾与2009年展望》咨询报告。现将报告的主要内容摘录如下：
报告首先回顾了2008年国内钢材市场：上半年成本推动钢价节节上升，下半年需求嘎然而止导致“蓄水池”功能急剧萎缩，钢厂为确保现金流而大幅下调钢价。从品种看，建筑钢材领涨领跌，热轧价格波动最大、跌幅最深，所谓的高品质产品只能卖出低端价格。
接着，报告回顾了2008年国际钢材市场：受废钢、焦煤等原材料价格大幅上涨的影响，国际市场钢材价格呈现出较国内更大幅度的上涨，并由于其原材料价格上涨滞后于国内原材料价格，助推国内钢材价格屡创新高，从而导致国内钢材价格率先于6月份开始回调。在中国钢材价格大幅下跌以及金融危机进一步深化的影响下，国际原材料价格大幅下挫（废钢价格曾跌到多年来的最低价位），推动钢材价格快速下跌，二者还互为条件，导致钢材价格出现更大幅度的下跌。
该报告分析认为：由于钢材价格的大幅回调，导致供给严重萎缩，特别是中国粗钢产量增长速度出现历史上最大幅度的下跌，产能利用率一度低于70%。同时，国内粗钢表观消费也出现大幅下跌，甚至不少产品的增幅明显低于钢铁下游部分行业的产量增速，从而导致钢价从11月底开始回升，并延续至今。
该报告展望了2009年国内外钢材市场：对国际钢材市场而言，供给和消费可能呈现小幅下跌，不容乐观；而对国内市场来说，则可能出现较小幅度的增长。主要理由是：1）国际钢材消费依赖实体经济的复苏，而国际社会在实体经济上的投资增长有限；2）原材料价格难以快速回升，特别是铁矿石价格和焦煤价格相比2008年高位分别有进一步回调35%和45%左右的空间；3）在2009年底之前难以看到整个国际经济的复苏；4）中国投资力度加大，有望使得国内钢铁行业率先复苏；5）钢材期货挂牌上市有利于激活钢铁市场；6）九大产业振兴规划利好钢铁等相关行业；7）钢铁行业并购重组和淘汰落后工作助推钢材后市呈现良性发展。
具体地，2009年整个国内钢材市场呈现以下几个特点：
从趋势上看，第一季度表现为前强后弱。主要原因是：a）供给严重萎缩,b)信心逐步恢复,c)实际需求并未真正启动,d)对未来铁矿石长期协议价格大幅下跌存在预期，e)进口钢材产品对国内市场造成压力；第二季度表现为前低后高。主要原因是：a）铁矿石长期协议价格大幅下跌，b)钢材实际需求依然低迷，c）钢材期货挂牌上市，d）建筑用钢需求启动；第三季度盘整向上。主要原因是：a）板材需求逐步增加,b)钢厂持续上调涨价,c)原材料供应可能局部偏紧,d)投资带动整个经济基本面回暖，e)钢材社会库存和终端库存“蓄水池”的作用逐步显现；第四季度略有回调。主要原因是：a）供给持续放大,b)需求增长逐步恢复平稳,c) 钢材库存已恢复到正常水平,d) 钢材期货市场炒作热度下降。
从调整幅度看，钢材市场不大会出现快速大起大落的局面，但可能会出现两次幅度稍大的回调，一次是在供需双方达成2009财年铁矿石长期协议价格的前后；另一次可能是在下半年，当粗钢产量增速过快而需求增长乏力时。
从机会和风险来看，由于钢材期货正式挂牌运作，参与钢材交易的对象增多，钢材价格波动可能更加频繁，因此钢材贸易者更要谨慎操作，积极参与两种模式的交易（传统交易和现代电子交易）、牢牢抓住现货和期货两个市场，或许能更好地降低成本，规避风险，把握机遇。
无论如何，2009年是中国钢铁行业的调整年，也是中国钢材流通市场的变革年，风险和机遇虽然并存，但笔者认为机遇大于风险。
我的钢铁研究中心（MRI）
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