2009年春节前后无缝管市场研究报告

概述：纵览2008年全年，上半年在经历了65%的全球铁矿石上涨幅度后，全球钢铁市场变现出欣欣向荣的繁荣景象，而在下半年金融危机爆发后，实体经济逐渐受到其影响后，国内无缝管市场步入“严冬”，价格也在低位振荡，其中以上海、无锡一带的华东市场为最。回首全年，1-10月份无缝管各项指标较之上半年增长幅度继续放缓，11月部分已经处于负增长状态，日均产量，表观消费量一些宏观指标也出现了回调的情况。虽然管材比再度攀高，但还是无法掩饰整个无缝管市场的低迷，无缝管市场明显地受到了整个钢材市场低迷的影响，下游出现了一定程度的萎缩，重点企业库存量明显回升，进出口方面本月也出现了小幅的回调情况。由于受原材料阶段性成本变化、国外可能出现的贸易保护条例等多重因素的影响，后期市场依然谨慎微妙。

一、2008年1-11月份国内无缝管生产情况

2008年，在经历了上半年钢材市场价格的飙升后，下半年由于遭受到了前所未有的金融危机，整个宏观大环境形势的急转直下，钢材市场上的各个品种价格也纷纷大幅跳水，再由于原料成本的压力加大，导致了主要钢厂不得不对原有的生产计划进行被动的调整，致使无缝管的产量相对于以往有了更多更显著的变化。整个无缝钢管与国内钢材、生铁等全国钢铁行业一样，整体上产量虽然在保持增长，但增长的速度已经明显放缓。

2008年1-11月份钢材产量为5.30亿吨，同比增幅为3.9%，明显低于2007年全年（增幅22.7%）的增长速度；2008年1-11月份钢管产量为3920.39万吨，占钢材产量的7.40%；其中无缝管产量为1788.15万吨，同比增幅为6.79%，增长速度均低于2007年全年的增长幅度（21%）。

2、单月产量下半年首度回落

统计数据显示，虽然无缝管产量整体放缓，但10月份无缝管产量以178.77万吨，比去年12月份178.37万吨高出0.4万吨，创下历史最高纪录，历经了上半年产能的快速增长后，11月份我国无缝管产量进入了减产阶段，该月产出169.84万吨，环比10月份产量减少了8.93万吨，与去年相比，减少了4.46万吨，降低了5.3%。随着金融危机影响的扩大，市场需求萎缩速度加快，钢价的不断下跌，导致企业亏损面不断增加，管厂库存压力增大，限产、停产已不是普遍现象，这是导致下半年产量回落的最直接原因。

图1.2004年-2008年无缝管分月产量对比图（单位：万吨/月）资料来源：我的钢铁—钢管网

3、日均产量同比增长

2007年全年无缝钢管产量为1863.33万吨，日均产量为5.09万吨；1-11月份无缝钢管产量为1674.38万吨，日均产量为5.00万吨。2008年1-11月份无缝钢管产量为1788.15万吨，日均产量为5.35万吨，高于上半年日均产量（上半年日均产量5.15万吨）。

图2.2006-2008日均产量同比图资料来源：我的钢铁—钢管网

从单月日均产量来看：11月份无缝管日均产量为5.66万吨，同比减少了2.6%，与10月份日均产量5.77万吨相比降低1.94%，但高于2008年1-11月份的日均产量。

4、管材比继续回升

1-11月份全国钢材产量为53023.61万吨，钢管产量为3920.39万吨，管材比为7.39，略高于上半年的管材比。11月份钢材产量为4230.12万吨，钢管产量为382.69万吨，管材比为9.04，明显高于1-11月份的管材比，主要原因在于本月焊管增长的速度均大大高于钢材、无缝管的增长速度。

图32007年-2008年钢材、钢管产量及管材比（单位：万吨）资料来源：我的钢铁—钢管网

二、2008年1-11月份无缝管进出口情况

（一）11月我国无缝管进口量较上月微幅减少

11月份我国共进口钢管12.37万吨，较10月份的钢管进口量8.39万吨相比，增加了3.98万吨，同时并计本月的钢管进口量占钢材进口总量的12.09%。其中无缝管进口为4.29万吨，较上月微幅减少了0.29万吨。本月无缝管进口量环比减少6.42%，同比增加5.02%。

其中从进口品种来看，11月份锅炉管单月进口数量为1.773万吨，占无缝管进口总量的41.31%，位居无缝管11月单月无缝管进口量的首位；其次为石油天然气钻探无缝管，进口数量为1.771万吨，占无缝管进口总量的41.27%；其他无缝管进口数量为0.72万吨，占进口量的16.78%；石油天然气道无缝管进口为0.0149万吨，占进口总量的0.35%；地质钻套无缝管进口为0.0126万吨，占进口总量的0.29%。

图42008年11月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

资料来源：我的钢铁-钢管网

从进口国别来看，11月我们国家无缝管的进口国主要来自日本、荷兰、美国、德国和意大利，其中日本11月进口量为1.64万吨，占无缝管进口比重的38.16%；荷兰进口量为0.54万吨，占进口量的12.59%；美国进口量为0.524万吨，占进口量的12.21%，这3个主要地区的进口比重就占到总进口量的62.96%。同时，德国和意大利11月份进口量分别为0.39万吨、0.27万吨。

从输入地区来看，11月我国无缝管进口比重较大的地区依次分别是天津、江苏、上海、河北和新疆，11月份无缝管进口量天津达到0.97万吨，占进口比重22.71%；江苏进口无缝管在0.71万吨，占进口比重16.49%；上海进口无缝管达0.42万吨，占进口比重9.76%；河北和新疆分别达到0.33万吨、0.26万吨，占进口比重的7.70%、6.06%。

（二）11月无缝管出口量出现小幅下滑

11月份我国共出口钢管105.60万吨，较10月份的出口量减少了5.78万吨，并计本月我国钢管出口量占钢材出口总量的35.87%。其中无缝管出口量在62.23万吨，较上月减少了5.69万吨。无缝管本月出口环比减少8.38%，同比增加88.12%。

从出口品种来看，11月份石油天然气钻探无缝管出口数量累计为36.86万吨，占无缝管出口量的59.23%，位居我国无缝管出口首位；其次为石油天然气道无缝管，本月出口数量为19.56万吨，占无缝管出口量的31.43%；其他无缝管的出口数量为4.93万吨，占出口量的7.92%；锅炉管出口量为0.85万吨，占出口总量的1.37%；地质钻套无缝管出口总量为0.032万吨，占出口总量的0.051%。

图52008年11月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

资料来源：我的钢铁-钢管网

从出口地区来看，我国11月份无缝管出口地区主要集中在美国、加拿大、韩国、新加坡及俄罗斯联邦等地，其中出口美国的量达到31.10万吨，占到当月出口量比重的49.98%；加拿大出口量在4.56万吨，占当月出口比重的7.34%；出口韩国的在2.42万吨，占当月出口比重的3.88%；新加坡出口量在1.66万吨，占当月出口比重的2.68%，同时出口俄罗斯联邦的量在1.42万吨，占当月出口比重的2.29%。

从输出地区来看，11月我国无缝管出口比重较大的地区分别是江苏、天津、山东、湖南和浙江，11月份无缝管出口量位居第一的依然是江苏，达到16.84万吨，占出口总量的27.07%；其次是天津达10.49万吨，并计占出口总量的16.86%；山东出口量到7.62万吨，占出口总量的比重12.25%；湖南出口量在5.11万吨，占出口总量8.21%；浙江出口量在3.88万吨，占出口总量的比重6.23%。

（三）11月份我国无缝管净出口数量环比减少增速减缓

11月份我国无缝管出口量在62.23万吨，较上月环比增加了8.38%；进口量为4.29万吨，环比减少了6.42%。本月无缝管净出口数量为57.94万吨，较上月相比减少了5.39万吨，并计环比减少8.52%，同比增幅为99.84%。

可见我国无缝管出口较去年同期是大幅增长的，但是较上月相比，由图中我们可以明显地看出，受到国际金融风暴的影响，国际需求大概萎缩，导致了本月出口量的有所下滑，从上述数据也可以明显地看出无缝管的净出口增速是在逐步减缓的。

图62006年1月到2008年11月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

资料来源：我的钢铁-钢管网

三、表观消费量回落

11月份无缝管产量169.84万吨，表观消费总量为111.90万吨，环比减少3.54万吨，同比减少29.86%，低于2007年月均表观消费125.89万吨，因此本月表观消费量同比、环比双双回落。

图72005-2008年生产与表观消费比较（单位：万吨）

资料来源：我的钢铁—钢管网

四、本月市场回顾与展望

1、国内无缝管市场运行情况

经历了11月份的下跌行情后，本月无缝管价格涨跌互现，其中小管均价小幅上涨150元/吨，大管均价下跌138.1元/吨。连续5个月的下跌行情，使得市场以及管厂信心不足，管厂停产限产现象较为普遍，市场商家抛售库存，不进货或者少进货，因此，社会资源较为稀少，甚至常用规格也出现缺货现象。在此情况下，小管坯价格上涨自然拉高了无缝管的出厂价格，特别是华东一带调坯轧材企业，随着管厂价格的拉高，市场价格出现跟涨现象；而大管方面，由于前期下跌滞后，本月补跌也是顺势而为。总的来看，终端需求一直处于萎缩状态，小管上涨也仅仅是成本推动，缺乏继续上涨的强力支撑，随着春节的临近，社会资源开始小幅上升，市场休市，因此节前市场基本保持横盘走势；节后，市场能否在管厂降价的浪潮中保持平稳走势或者出现回暖行情，重要的还是看铁矿石谈判的进程以及宏观政策的实施效果的利好导向。

图82008年12月上海市场无缝管价格变化走势图

注：钢种20#，执行标准为GB8162/8163

2、管坯价格持续上调

受生铁和废钢等原料价格的不断走高的影响，本月中上旬管坯出厂价格出现持续上涨100-330元，下旬价格走势平稳。截至月末：上海地区轧制管坯主流出厂价格为3900元/吨；天津地区的轧制圆坯目前主流出厂价格3600元/吨左右；无锡地区目前轧制管坯主流出厂价格为3900元/吨；淮钢管坯价格主流出厂价格3900元/吨。其价格在这月内的价格变化如下：

表一：12月份管坯企业调价统计

资料来源：我的钢铁—钢管网

由于市场需求没有明显的改善，生产企业拉涨价格后，管厂观望气氛较浓，加之管厂基本上按销定产，不备库存，且停产现象较为普遍，因此市场成交整体一般。目前市场价格的稳定乃至上涨，主要还是建筑钢材价格一直高位坚挺，部分企业转产生产螺纹钢、结构钢等，所以管坯资源投放相对较少。因此资源相对较少，需求没有有效提升，所以近期内可以预见价格会保持小幅震荡走势。

表二：12月主要城市热轧管坯结果比较表

资料来源：我的钢铁—钢管网

3、主导钢厂价格下跌

从管出厂价格来看,无论是大厂还是小厂,12月份的价格都做了相应的调整。从调整的规格范围来看,小管价格有不同幅度的上调，大管主要集中在219mm以上的规格价格下调。从价格调整的幅度来看，小管上调的幅度为100-200元/吨；大管下调的幅度为300-600元/吨。从以上表格可以看出，大管在此次价格调整中，下调的幅度较大，且调整的厂家均为大型国有企业。比如包钢，在对1月份的进货价格上，本月连续调整了2次,大管价格累计降幅为600元/吨。

从市场调查来看,小管价格微有上浮,大管资源较缺少，且报价较高。这一情况，应对了钢厂调价的政策。可以看出，无缝管大管仍然存在降价空间。具体调价如下(不完全统计)：

表三：12月钢厂无缝管调价汇总（不完全统计）

资料来源：我的钢铁—钢管网

五、2008年1-11份无缝管市场回顾

（一）、无缝管市场资源情况

1、国际无缝管市场运行情况

12月，由于全球金融危机的负面影响开始突现，油井管需求量大幅度的下降，价格也在加速下滑。美国油套管库存情况现在处于偏大的水平，但消费量正在减速中。而对于国内的广大管厂来说，绝大多数企业过度依赖美国市场的需求，目前开工水平仍旧低于产能水平。美国制管企业已经开始对于来自中国钢管尤其是油套管的贸易防范动作有所升级，那么明年中国的出口形势就会变得相当严峻。而从汇率的角度来看，俄罗斯卢布和中国人民币将不会继续对美元走强，届时它们国家的管厂相对于欧洲的竞争对手们将更加有竞争力。

虽然近几周原料有小幅的上涨，但其上涨的底部并不坚实。我们相信中国无缝管将会继续衰退，即使在印度能源的需求相对来说保持平稳，但我们认识到其2009年下半年的油套管订单将开始变少。

图9.2008年1-10月J\K55套管价格走势资料来源：我的钢铁-钢管网

图10.2008年1-10月锅炉管价格走势资料来源：我的钢铁-钢管网

2、国内无缝管市场运行情况

2008年国内无缝管库存表观数据基本存呈“V”字形分布，主要原因：，上半年无缝管和热轧无缝管出口和内需十分旺盛，国内库存消化快，库存下降速度迅速；下半年受金融危机的影响，出口受到了一些阻力，下游需求萎缩情况较为严重，库存快速上升。年底，虽然国家贷款政策开始放松，但是明年国际国内形势复杂程度远超过往年，年底大规模备货几无可能，一般都为常用规格的合理备货，预计需求明朗前国内库存将继续稳步增长。如下图：

图11.2008年1-11月库存变化情况

资料来源：我的钢铁-钢管网

（二）、无缝管市场需求情况

由于多数地区气温下降明显，户外施工受到影响，需求下滑，成交长期清淡。本周以天津、山东为代表的二线无缝管企业一道次出厂价格持续攀高，鞍钢、磐石等厂家资源优势显现，华北地区部分大户商家减少山东资源采购量改从鞍钢、磐石进货；价格上涨乏力，部分地区厂商价格跟涨后，由于没有终端需求的拉动，价格出现小幅回调。

对于明年1月，由于将进入春节放假期，工地陆续准备放假回家，加之今年经济危机的影响，假期有提前趋势，后期市场成交仍将呈现下滑趋势；价格方面，此次价格上涨主要由于坯料紧张所致，但在没有成交的拉动下，价格上涨依旧费力，如果管坯得到一定缓解，价格走低存在可能；鞍钢、包钢、磐石等一线企业由于前期价格偏低，下月政策均采取了适度上调。2月的情况相比以往肯定会更为复杂，节后的市场库存情况，钢厂的产能释放，以及下游的需求释放，我们都应该给予高度重视

（三）、无缝管市场展望

整体来看，无缝管市场将继续依赖于国际、国内两个市场，市场需求能否真正的提振是来年价格能否回升的关键因素之一。金融危机使全球经济陷入衰退，国家出台了一系列的挽救措施，各项宏观政策也在陆续地颁布实施，而面对出口不利的局面，国家相继取消了出口增税，但国际市场需求的萎缩及对经济前景的忧虑导致出口增加的困难加大，据经济合作与发展组织发布的2008年10月份综合指标调查显示，世界七大经济体的经济前景进一步低迷：10月份，美国指标环比下滑了1.2点，同比下降了6.6点；日本指标也分别较前一个月和去年同期下降了0.9点、3.3点；英国、加拿大、法国、德国和意大利指标同比分别下降6.5点、4.9点、5.6点、8.3点和4.1点。虽然即将全面展开的增值税转型，以及相对宽松的货币政策即将执行，对缓解下游企业资金链紧张状况，减轻企业负担有相当的利好，但他们从提出到执行直至最终产生效应，是有一个时滞过程，而且目前来看，国外可能出现的贸易保护主义可能会对国内出口造成重要影响，如果出口遭遇长时间的冰冻时间，明年的整个钢材市场形势就会相当严峻，年前无缝管会维持在一个弱势求稳的局面，而在年后市场可能会有所调整，特别是大口径的无缝管，价格调整可能会更加显著。终上所述，2009年无缝管市场压力相对较大，特别是产销量较大的普通钢种，品种市场受到国外保护贸易政策的影响，商家还需要持谨慎的态度。

（Mysteel管材部，肖勇编辑)