11月份进口矿市场或将持稳

概述：十月份进口矿行情继续加速下滑，跌幅甚至超过了九月份。海运费继续深跌带动印度矿期货价格直线下滑，63.5/63的期货价格由月初的CIF102美元下跌至当前的70美元，下跌31.4%。国内市场方面，钢材市场也经历了重大震荡，螺纹价格一度跌破3000元/吨，但随后便在3200-3500的区间来回波动。受此影响，钢厂的采购也更为谨慎，部分原计划重新开启的高炉再次被延后；众多大型钢铁企业也纷纷宣布减产20-30%，导致十月份进口矿需求进一步减少。时至月底，伴随着钢材价格逐步企稳，铁矿石市场略有缓和下行通道变窄。综合当前国际运费、期货以及现货的价格来看，短期内行情继续大幅走低的可能性不大；尤其是本月最后一周进口矿市场无论是钢厂询盘还是实际成交均较前段时间有明显改善，故十一月份进口矿市场的走势或将稳定，反弹承压。

一、十月份铁矿石市场最新动态

10月1日，澳大利亚公平竞争监管部门宣布批准国际矿业巨头必和必拓收购力拓的计划，允许必和必拓以1010亿美元的价格收购力拓公司。据必和必拓高层人士向上海证券报透露，目前必和必拓仍在就相关并购与中国商务部做进一步沟通和推进。业内人士认为，澳政府此举提高了经济界对此宗世界最大规模的矿业收购案的成功预期。

10月9日，MountGibson矿山接到中国企业推迟发货的要求。MountGibsonIronLtd.(MGX.AU)星期三表示他们接到许多客户要求，希望推迟2009财政年度第二季度铁矿石发货，这种要求原因在于中国市场需求放缓。MountGibson表示对于参与了长期协议的客户，我们并没有义务一定要同意第二季度赤铁矿的延期发货。这家公司在一份声明中提到，“客户们的反馈和铁矿石区域分析指标显示，中国铁矿石的需求放缓。这是由于对目前经济状况的不确定性以及银根的紧缩，导致中国钢铁企业减产、限产，另外一个重要的原因在于中国港口的铁矿石库存在不断增长。”佩思的铁矿主表示将尽力，如有需要并将采取任何必要的措施以保证和客户达成可接受的协议。

10月10日据消息人士透露，日本钢厂已经接受了巴西淡水河谷铁矿石价格提价11%的要求，双方可能在“十一”前就已达成协议。这也初步实现了巴西矿欧洲价与亚洲价同价的意图。尽管日本对巴西提价作出妥协，但中国作出让步的可能性不大。毕竟中国国产矿比例能满足50%的需求，而目前7100万吨港口铁矿石库存也提升了中国钢厂的底气。

10月13日必和必拓将在10月底关闭驻北京办事处。必和必拓(BHPBillitonLtd.,BHP)管理人士周五表示，必和必拓将在10月底关闭公司驻北京办事处。以产量计，必和必拓是全球第三大铁矿石开采企业。必和必拓一位不愿具名的管理人士向道琼斯通讯社(DowJonesNewswires)表示，公司已在9月底向其驻北京员工告知了此事，但未透露相关原因。该管理人士称，必和必拓今年4月成立了驻上海办事处；公司驻北京业务侧重于勘探业务，同时，必和必拓是北京奥运会赞助商。他表示，从事奥运相关业务的团队已完成任务，而勘探业务仅占必和必拓中国业务的一小部分。另一位不愿透露姓名的负责人表示，必和必拓驻北京员工中有一部分将迁至上海，其他人将离开公司。

10月15日针对近日传闻国内5家钢企接受铁矿石巨头淡水河谷公司部分铁矿石品种涨价的报道，昨日，中国钢铁工业协会作出澄清称，中国钢铁企业并未接受淡水河谷的涨价要求。中钢协有关负责人表示，相关报道完全是虚假的，经核实，武钢等钢铁企业完全没有接受巴西淡水河谷的任何涨价要求，目前的市场情况决定了中国钢铁企业不可能接受铁矿石的任何涨。

10月20日中钢协组织几十家国内钢铁企业召开了一次生产经营交流内部会议，在此次会议中，中钢协和各钢企纷纷表态，在目前的经济形势下，明年的铁矿石价格应该降价。专家表示，谈判前夕，中国钢企联合表明态度，先声夺人，将给三大铁矿石供应商带来压力。

１０月２３日中国钢铁工业协会秘书长单尚华表示，对于２００９年度的铁矿石谈判，中钢协已经开始与各大铁矿石贸易商接触，中钢协的目标是，在２００９年扭转长协矿（以长期协议价购买的铁矿石）和现货矿价格不等的局面，力图保持全部进口矿同一价格。单尚华指出，大宗商品价格大幅下跌，原有的铁矿石谈判模式已不适用，２００９年度的铁矿石谈判将有巨大的变革，中钢协将努力改变中国铁矿石市场的混乱局面，寻求全部进口铁矿石同一价格，不分长协和现货，不分澳矿、巴西矿或是印度矿，全部统一价格。单尚华表示，２００８年度铁矿石价格的高涨已经到达顶点，现正是铁矿石价格回归理性的时候，中钢协将联合国内钢企重新研究２００９年铁矿石价格水平。单尚华同时表示，在停止从巴西淡水河谷（Ｖａｌｅ）进口铁矿石后，中国自身铁矿石可以替代进口并抑制价格上涨。他指出，中国将增加在国内铁矿石开采方面的投资，提高国内铁矿石的产量，目的是替代进口铁矿石并遏制进口铁矿石价格的上涨。单尚华表示，目前看来，中国的钢铁产业已经产能过剩，预计２００８年中国粗钢产能约为５亿吨左右，早前所预期的增加４３００万吨铁矿石需求的目标也无法实现。

10月28日必和必拓须与其他公司共享铁路运矿中国钢企或收益。继欧盟判定收购力拓违反反垄断法之后，必和必拓再受打击。10月27日，澳大利亚财长韦恩•斯万（WayneSwan）表示，在今后20年，必和必拓与力拓在皮尔巴拉铁矿石开采地区的铁路线必须提供给第三方使用，这意味着澳大利亚两大铁矿石巨头再也无法垄断该国西部的铁矿石运输，而必须与其他中小铁矿石生产商共享。与此同时，力拓表示，其很可能会寻求审查澳大利亚政府该决定。澳大利亚新兴铁矿石生产商FMG公司无疑是该决定的受益者。长期以来，FMG一直寻求获得竞争对手必和必拓在皮尔巴拉地区铁路的使用权，但受到必和必拓的拒绝。该人士表示，随着FMG等公司分享铁路运输权的要求得到满足，必和必拓与力拓对澳大利亚铁矿石资源的垄断将到受到挑战，这对中国钢铁企业来说，铁矿石来源将更加多元化，特别是在目前国内钢铁企业亏损严重，需求大幅减少的情况下，三大铁矿石巨头的铁矿石谈判话语权将被削弱。

10月29日力拓CEO艾博年：铁矿石基准价格体系仍要维持。受全球金融风暴及经济增长放缓影响，全球钢价暴跌，钢厂纷纷减产，导致铁矿石市场价格也持续下跌。25日，国际矿业巨头力拓公司CEO艾博年在力拓加拿大铝业公司总部接受本报记者专访时表示，中国目前出现的经济增长放缓和需求疲软现象只是周期性的表现，中国经济仍将保持8%-9%的增长，对金属的需求明年就会有所好转。并称铁矿石谈判机制仍然有效。艾博年透露，力拓正在关注中国近期重大项目的实施和相关宏观政策的出台，力拓对铁矿业务的扩张计划，即2009年产量达到2.2亿吨铁矿石，未来几年要达到3.2亿吨的计划并未改变。

二、十月份进口矿行情加速下滑

1.九月份进口矿石量情况

2008年9月份中国铁矿石进口量继续增加，据海关统计进口总量为3920万吨，环比八月增加4.81%。其中澳大利亚矿1937万吨，环比增加3.8%；巴西矿981万吨，增加13.8%；而印度则连续五个月下降，总共进口490万吨，环比减少6.1%。今年1至8月铁矿石总进口量为34611万吨。

2.国内进口矿石市场概述

十月份进口矿行情继续加速下滑，跌幅甚至超过了九月份。海运费继续深跌带动印度矿期货价格直线下滑，63.5/63的期货价格由月初的CIF102美元下跌至当前的70美元，下跌31.4%。国内市场方面，钢材市场也经历了重大震荡，螺纹价格一度跌破3000元/吨，但随后便在3200-3500的区间来回波动。受此影响，钢厂的采购也更为谨慎，部分原计划重新开启的高炉再次被拖后；众多大型钢铁企业也纷纷宣布减产20-30%，导致十月份进口矿需求进一步减少。时至月底，伴随着钢材价格逐步企稳，铁矿石市场略有缓和，下行通道变窄。

1)现货行情加速下跌

十月份进口矿的跌幅较九月有过之而无不及，63.5%的港口车板价由月初的960元/吨跌到580元。在大幅杀跌的过程中，钢厂选择了观望以及小批量采购为主。直到十月最后一周，市场心态有所好转，成交情况有明显改善。（以天津港63.5%印粉为例）。

以下是10月31日天津港现货矿价格行情，跌幅相比九月份更大。

2)港口库存继续高位震荡印矿到港情况明显减少

十月份进口矿库存继续走低，主要因到港量继续减少。各港口的运转状况较为正常，每天的进发货情况稳定。截止至10月31日，全国各大港口库存总量为7192万吨，比上月略微减少。下图是近一年来港口铁矿库存变化情况：

海运市场方面：10月份国际海运市场继续大幅下跌，巴西，澳洲至中国运费几乎直线跳水。从今年6月5日至10月28日，波罗的海干散货指数（BDI）从历史最高的19687跌到982点，跌幅达到95%，并且每一天都迭创新低，跌幅远远超过同期其他指数。在目前中国港口铁矿石港存量仍然居高不下背景下，为回击国际矿业巨头再度提高铁矿石价格的嚣张气焰，中国主要钢铁集团已达成减产20％协议，此举将使中国今年铁矿石进口量减少3400万吨，加之金融危机使世界需求放缓，10月份国内钢厂不断减产限产，铁矿石采购骤然减少，占据全球干散货半壁交易的铁矿石运输受到影响，航运市场下跌在所难免。

从10月3日至28日干散货指数方面：BDI由3002跌至982，跌幅67.2％，较之9月份下调13个百分点；BCI由4254跌至1400，跌幅67％，比9月下跌13个百分点；BPI由2281跌至802，跌幅64.83％；BSI由2364跌至701，跌幅70%。海运费方面：巴西至中国由31.34美元跌至11.5美元，跌幅63.3％，较9月下跌7个百分点；西澳至中国由11.82美元跌至5.22美元，跌幅55％；印度至国内大约由19美元跌至7美元，跌幅约为63.15%。

随着海运费和矿石价格的逐渐接近底部，钢厂开始陆续采购期货，干散货市场不会像前期一样继续猛烈下跌了，但是能否恢复原气仍然取决于此番经济危机何时调整完毕。

下图是近期的海运费走势：

3.2008年11月份铁矿石市场走势预测

十月份进口矿下跌的程度大大超出很多人的意料，仅存的一点对“金九银十”的美好期望也成了幻影，市场信心严重下挫。对于即将来临十一月进口矿走势，业内人士纷纷表示第一波调整的底部几近来临；这点或许能在10月最后一周的市场活跃程度上有所反映。综合当前国际运费、期货以及现货的价格来看，十一月份进口矿市场的走势或将稳定；但是因整个宏观经济走势仍然较弱，钢材市场进入十一月份行情是否会因为淡季再次调整等等不确定因素存在，进口矿市场回暖所面临的压力依然较大。