11月份国内铁矿石市场弱势盘整

概述：10月份国内铁矿石市场仍然比较低迷，市场成交情况不是十分理想。10月前期，国内铁矿石市场延续了上月大幅下滑走势，但随着后期国内钢材市场进入震荡盘整阶段，铁精粉市场跌势也开始趋缓，北方部分地区矿山甚至小幅拉升报价观望市场。受美国次贷危机对全球金融及资本市场的影响，国际钢市普遍呈下滑态势，面对钢价的频频暴跌、成交量持续萎缩的严峻局面，河北钢铁、首钢、山东钢铁、安阳四大钢厂都宣布10月减产20%，河钢集团更是宣布在原来限产20%的基础上再限产10%-20%，大部分小钢厂处于停产或半停产状态，铁精粉采购基本停止；而矿山受治理整顿等因素影响生产不是十分正常，大部分矿山手中并没有大量存货，出货也不是十分积极，供需双方的观望态度导致市场成交陷入僵局，并且由于外矿库存偏高，并且价格明显低于国内铁精粉，铁精粉市场仍面临较大压力。

一、9月国内钢铁产量继续下滑

9月，受世界金融危机等不利因素影响，国内钢市全面大幅下挫，国内钢厂纷纷开始限产、减产，一些中小钢厂更是进入停产或半停产状态，钢铁产能下降幅度比较明显。国内粗钢产量3961.42万吨，较去年同月减少395.5万吨，同比下降9.1%,增速下降26.6个百分点；较上月减少295.35万吨，环比下降6.9%。生铁产量3754.95万吨，同比减少245.05万吨，下降6.1％，而去年同期增速为15.9%，增速下降18.8个百分点；较上月产量减少249.59万吨，环比下降6.2%。钢材产量4592.08万吨，同比减少265.94万吨，下降5.5%,较去年同期增速下降约25.4个百分点；较上月减少187.94万吨，环比下降3.9%。具体产量见表1

表1：9月份全国主要冶金产品产量对比表

二、9月份国内铁矿石产量保持增长态势，虽然增速有所放缓，但供过于求态势进一步加剧。

前期受奥运期间治理整顿等因素影响，国内部分地区矿山及选厂生产都不是十分正常，铁精粉社会库存处于较低水平，由于部分矿山对残奥会结束后的市场比较看好，生产比较积极，因此，9月份国内铁矿石产量仍保持增长态势。9月份全国铁矿石原矿产量6482.77万吨，同比新增737.83万吨，增幅12.8%，增速较去年同期提1.9个百分点。由于距离北京较近，矿山治理整顿严格，9月份河北大部分矿山处于停产状态，但当地铁矿石产量并没有明显减少，只是增速继续放缓。据统计，9月份河北省原矿产量2298.01万吨，较去年同期增加165.31万吨，同比增幅7.8%，较去年同期增速下降4.5%。山西地区铁矿产量432.32万吨，较去年同期增加122.73万吨，同比增幅39.6%，增速下降51.5个百分点。内蒙古产量785.58万吨，较去年增加131.03万吨，同比增长20%，增速下降5.8个百分点；9月份辽宁铁矿石原矿产量948.03万吨，较去年增加41.17万吨，同比增加4.5%，增速提高0.9个百分点；9月份四川铁矿石产量449.14万吨，较去年增加16.61万吨，同比增长3.8%，增速下降11.8个百分点。具体产量对比见图1

图1：国内主要铁矿石产地产量及同比增幅对比图

由于国内铁矿石产量仍在小幅增加，而钢铁产量已经开始下降，导致国内铁矿石供过于求状况更加明显，国内铁精粉价格出现大幅下滑。

三、10月份国内铁矿石市场跌势趋缓

10月初期，随着国内钢材市场的持续下滑，铁精粉市场仍延续9月份走势，钢厂连续下调铁精粉采购价格，并且部分钢厂停止进货观望市场。

10月中下旬开始，国内钢市开始企稳，北方地区部分前期停产的小钢厂开始恢复采购、生产，导致市场需求有所好转，虽然受治理整顿的影响北方大部分矿山处于停产状态，但市场供过于求局面仍在持续，并且港口上进口铁矿石价格已经明显低于国内铁精粉，国内铁精粉市场仍然面临较大成交压力。

华北市场：目前唐山地区66%湿基铁精粉出厂不含税价在580-600元/吨，较上月下滑240元/吨左右，虽然当地部分钢厂采购报价在700元/吨，但由于当地部分小钢厂开始恢复生产，市场询盘较前期略有增加，导致当地矿山出货不积极，钢厂采购干基到厂含税承兑价格在800元/吨，下滑近250元/吨；邯邢局66%铁精粉干基不含税价在790元/吨，较上月下调270元/吨；武安地区64%铁精粉价格在630-650元/吨，下滑270元/吨左右，虽然武安地区矿山生产状况上可，但是由于周边地区大部分矿山处于停产状态，当地铁精粉资源供应并不是十分充裕，并且随着价格的持续下滑，铁精粉价格已经逐步接近矿山成本，导致矿山出货不是十分积极，而钢厂也都没有大量采购，市场成交比较清淡。山西地区受治理整顿的影响，矿山生产也不是十分正常，导致部分地区矿山报价较高，但总体形势并不理想，代县64%铁精粉下滑至530元/吨左右。

东北市场：受治理整顿等因素影响，东北地区大部分矿山生产都不是十分正常，虽然月末开始，辽东地区检查合格的矿山将陆续批准生产，但是矿山生产积极性不高。目前朝阳、建平地区65-66%铁精粉湿基不含税价格在500元/吨左右，累计下滑200-220元/吨；辽阳地区65%铁精粉报价在480-500元/吨，下滑220元/吨左右，10月下旬开始，受钢材市场企稳影响，到东北地区询价的钢厂及贸易商有所增加，导致矿山报价比较坚挺，港口贸易商采购较前期也略显积极。

华东及中南市场：10月份华东及南方铁精粉市场全面大幅下滑，山东地区大矿64-65%铁精粉干基含税价格在870元/吨左右，下滑400元/吨以上，并且由于当地钢厂停止进货，矿山销售情况不是十分理想，部分矿山积压库存较多；湖北大冶63%铁精粉干基含税价在700元/吨左右，下滑300元/吨左右；广东怀集65%铁精粉湿基不含税出厂600元/吨左右，下滑200元/吨左右，由于外矿价格已经明显低于国内铁精粉，南方地区钢厂用外矿比例有所增加，对铁精粉需求更加不积极，导致市场需求不是十分理想。铁精粉价格具体走势见图2

图2：国内部分地区铁精粉价格走势图

四、11月份国内铁矿石市场弱势难改

1、国际经济形势不容乐观。由于受美国次贷危机的影响，世界经济增速放缓，全球钢产量持续下降。据国际钢协统计，2008年9月份全球66个主要产钢国和地区粗钢产量为10843万吨，同比下降3.2%，并且已经连续3个月呈下降趋势。其中，9月份亚洲和独联体粗钢产量分别为6045万吨和931万吨，同比分别下降6.4％、5.1%。并且中国钢材出口受到较大影响，9月份中国出口钢材6662850吨，环比下降13.21%。虽然各国频频出台救市政策，但预计短期内国际市场难以好转，中国钢材出口形势也不容乐观。

2、国内钢材市场仍然面临较大压力。10月国内钢铁行业亏损情况仍然严重，仅河北地区就有近四成小钢厂倒闭。由于高价原材料需要时间进行消化，预计这种行业性亏损现象还将持续至今年年底，并且由于需求低迷，钢厂资金回笼十分困难；尤其在国内原材料价格下跌到目前价位的情况下，部分小钢厂已经少量采购开始恢复生产，一旦这些钢厂的产能再次释放，国内钢铁市场供需压力可能再次激化，因此11月份国内钢材市场将以底部盘整为主，钢厂对原材料需求仍会比较谨慎。

3、进口铁矿石市场低位运行。铁矿石现货市场也出现企稳迹象，但目前的进口铁矿石价格已经明显低于国内铁矿石。目前63.5%印度粉矿现货主流报价580-600元/吨，62%印度粉矿市场主流报价500-530元/吨，折合成到厂干基含税价低于国内矿接近100元/吨。并且目前期货报价也已经跌破70美元/吨，此价格对国内铁精粉市场构成很大压力。

4、国际海运费大幅回落。目前巴西图巴朗-北仑/宝山平均海运价格为10.99美元/吨，较上月末下滑了26.26美金，下滑幅度达70%；西澳-北仑/宝山平均海运价格4.97美元/吨，较上月末下滑了6.51美元，下滑幅度达57%。海运价格的持续下滑推动进口铁矿石价格大幅走低，协议矿价到国内港口价格也出现较大幅度下滑，也导致进口铁矿石的优势进一步显现，越来越多钢厂加大外矿试用比例。

5、进口铁矿石港口库存居高不下。随着钢材的企稳，铁矿石需求较前期略有好转，但总体来看，目前铁矿石港口库存仍处于较高水平，10月末全国主要港口的铁矿石库存总量为7192万吨，其中印度矿约为1806万吨，港口上铁矿石库存主要以协议矿为主。偏高的库存使进口铁矿石市场面临较大压力，但从另一方面讲，在资源的供应上又占有了充足的优势，钢厂采购明显偏向外矿。

6、国内铁精粉资源仍保持供过于求态势。虽然北方部分地区矿山处于停产状态，但在需求低迷的的情况下，各地都有一定社会库存，资源供应状况并不是十分紧张，由于国内铁矿石需求疲软,成交清淡,部分矿山已停产。据商务部统计,各主产区中,山西代县、河北唐山、安徽霍丘的产量跌幅较大,分别较前一周下跌17.8%、12.5%和12.0%。近期外矿优势逐步显现，国内铁精粉市场供需矛盾仍然比较明显。

总之，当前次贷危机的影响还在持续，国内钢铁市场整体形势仍不容乐观，外矿的优势已经逐步显现，因此11月份国内铁精粉市场仍会面临较大压力。近期部分地区检查合格的矿山已经陆续批准恢复生产，但由于利润空间被严重挤压，部分矿山已经接近成本线，因此矿山复产积极性并不高，因此，铁精粉资源供应也不会出现短期内激增的情况。预计在钢材市场没有大幅波动的情况下，国内铁精粉市场也将以窄幅震荡为主，市场成交很难出现明显好转。（刘岩Mysteel.com资讯部编辑请勿转载）