做强做大济南钢铁 打造精品板材基地

日前，济南钢铁（600022）公开发行3.8亿股股票的申请获中国证监会核准，公司募集资金用于收购公司大股东济南钢铁集团总公司资产，以实现集团本部钢铁资产整体上市。根据公司今天追加刊登的公告，济钢集团除认购按10：2比例优先配售股份18595.656万股外，还将参与网下其余股份的认购，认购数量不超过7507万股，以维持增发前的68.689％持股比例，充分显示出大股东看好济南钢铁前景的信心和决心。

此次增发收购完成后，公司将形成中板、中厚板、热轧板、冷轧板为一体的完整的板材生产体系，生产规模迅速扩大，产品线得以延伸，产品品种结构将得到丰富，与集团关联交易大幅降低，公司将以此为契机实现跨越式发展，打造国内以板材为特色的精品钢铁基地。在公司即将增发之际，笔者专访了公司董事长陈启祥先生。

高速发展高效回报

笔者：2004年6月上市以来，公司发展迅速，成为钢铁板块的支柱力量和绩优蓝筹股，为投资者广为关注，请您介绍一下公司近几年的发展情况。

陈启祥：公司是全国最大的中厚板生产企业，自2004年6月29日在上海证券交易所上市后，主营业务高速成长，2007年、2006年、2005年营业收入增长率分别为26.19%、9.92%、25.19%。公司资产规模也逐年扩大，资产总额从2005年底的145.28亿元增长到2007年底的172.63亿元，净资产从2005年底的40.59亿元增加到2007年底的55.98亿元，同时经济效益年年登上新的台阶，2005年，每股收益为0.89元，2006年为0.77元，2007年为1.02元，2008年上半年净利润比去年同期增长50%以上，每股收益达到0.78元。

公司主要产品为中板、中厚板和小型材，其中中板、中厚板产品在国内具有较高的知名度，最近三年产销量在全国一直名列前茅。2007年，全国主要钢铁企业集团粗钢、钢材产量排名中，以公司为主体的济钢集团排名均位列全国第8位，在2006年、2005年全球主要钢铁企业集团粗钢产量排名中，以公司为主体的济钢集团排名列二十四位。

公司高度重视投资者回报，让投资者从公司快速成长中受益。上市以来公司坚持每年现金分红，累计派现金额已达118440万元，接近公司首发融资额134930.27万元，被市场誉为“重股东回报和最大方的上市公司之一”。

由于公司在主业发展、规范运作以及股东回报等方面的优秀表现，公司先后获得“全国上市公司最佳运营绩效50强”、“CCTV2005年度上市公司最佳投资回报奖”、“中证综合百强”、“中证主营百强”、“中证市值百强企业”、“中国上市公司最佳董事会金圆桌奖”、“中国上市公司2007金牛百强企业”、“2008中国蓝筹公司百强榜”、“2008年中国蓝筹钢铁企业十强”等荣誉称号。

持续创新铸就技术优势

笔者：公司依靠不断创新，多项工艺技术走在全国同行业的前列，请您介绍一下这方面的情况。

陈启祥：公司坚持以工艺创新、技术创新推动装备制造的改进优化，扩大产能，降低生产成本。公司拥有国家级技术中心，建立了博士后科研工作站，拥有实力雄厚的产研人才队伍，以及完善的创新机制，为企业持续发展奠定了坚实基础。

自创立以来，公司就不断加快技术改造，目前公司三炼钢—中厚板—热处理生产线已成为我国最先进的中厚板生产线之一，能生产高纯净度、高技术含量的钢种。中板、中厚板成材率为92%以上，工序能耗低于2GJ/t，轧机平均小时产量达到150t/h，这些生产指标在全国均名列前茅。

公司拥有烧结矿低成本生产技术，建设了从铁矿石基础特性到烧结矿及人造矿冶金性能分析研究的完整体系的实验室，建立了国内、外铁矿石资源烧结特性数据库和相应的分析、决策数学模型。一系列扎实的基础工作，使公司能够在瞬息万变的市场经济条件下，快速完成最低成本配矿方案。

依靠独创性技术，公司调整工艺路线，改造设备，实现了规模扩张与成本降低的良好效果。以中板厂为例，公司中板厂最初设计年产量为35万吨，经过不断技术更新和改造，2007年实际产量为156.11万吨，是设计产量的4.46倍，达到国内同类企业先进水平。

在中厚板品种开发方面，公司近年来主要围绕专用钢板的钢质纯净化、低碳高强化、耐高压、耐断裂、耐腐蚀、提高低温韧性和改善焊接性能等方面展开，取得了长足的进步。目前公司已具备生产X70、X80级管线钢的能力，船板领域具备AH32-EH36级和FH40级船板的能力，在国内只有少数几家钢铁企业具有这样的生产能力。

优化产品结构提升盈利能力

笔者：近三年来，尽管铁矿石、煤电油运大幅涨价，公司盈利状况却逐步提升，请问原因何在？

陈启祥：这应该主要得益于我们这几年进行了产品结构的调整。今年是公司的“结构优化年”。通过产品结构调整，提高了高附加值产品、高专板的比例，保持了较高的盈利水平。

在钢铁行业，以船用钢、桥梁钢、管线钢、容器钢、锅炉钢等为代表的品种板的生产能力的大小，作为衡量中厚板生产线生产中高端产品的能力大小。近三年，公司品种板的比例分别为63.5%、80.65%和87.77%，高专板比例三年分别为31.4%、53.44%和69.89%，均呈逐年盘升态势，标志着公司产品结构逐步走向中高端产品，反映了公司在同行业的竞争力。

目前，公司通过技术创新，已经形成了以船板、锅炉容器板及低合金高强度板等三大品牌优势为核心的高附加值中厚板产品体系。公司船板具有30年的生产历史，2007年产量达到130万吨，位居全国第二，其中高质量等级船板占到40%以上，成为全国船板规格、牌号最多的钢铁企业之一，船板的市场占有率由2005年6.58%增长到2007年的13.06%。公司高强度船板通过了九国船级社认证，由于全球船舶需求持续上升，需求旺盛，造船企业的订单十分饱满，订单和生产任务已经排到了2009年2010年前后。公司锅炉容器钢板产量连续三年居全国第一，2006年获得“中国名牌产品”称号，成功开发了Z向性能、拟焊后热处理等特殊性能要求容器板。在电站锅炉用钢的生产上实现了零的突破，实现了锅炉用铬钼耐热钢的新突破，核电安全壳制造用钢板成功出口欧洲。高强度工程机械用钢60kg、70kg、80kg三个强度级别形成了批量生产能力，完善了公司自主知识产权的特色产品系列，TMCP型100kg级别高强钢JG950具备批量生产能力，使公司成为国内仅有的三家具备生产资质的冶金企业。2007年济钢牌高强度建筑结构钢板又获得“中国名牌产品”。

循环经济降本增效

笔者：公司形成了独具特色的循环经济模式，走在了全国同行业的前列。请问公司在节能减排、循环经济方面有哪些举措和成果？

陈启祥：公司一贯注重环境保护和治理工作，全力打造循环经济品牌，形成了“以价值创新为核心，以观念创新为先导，技术创新为支撑，管理创新为保证，实施资源化、分步式、系统化治理，实现资源高效利用、能源高效转化、代谢物高效再生，追求企业效益、环境效益、社会效益和谐统一，建设资源节约型、环境友好型企业”的钢铁企业循环经济模式。

公司在生产过程中采取“四全一喷”、“四闭路”、高炉、转炉煤气回收及燃气发电、固体废弃物综合利用等多项清洁生产技术，实现了钢渣、含铁尘泥闭路利用、煤气闭路利用、工业用水闭路利用、余热蒸汽闭路利用，做到了污染物最大程度的减量化和资源化。

循环经济不仅减少了污染物的排放，而且变废为宝，使得公司在煤电等资源性产品成本上涨的情况下，降低了运行成本。2007年公司吨钢综合耗新水降到3.36立方米，比1995年降低85%，在年产钢增长6.1倍、铁增长4.3倍、钢材增长11.1倍的情况下，耗新水总量仅增长9.8%。1999年建成了国内第一套拥有自主知识产权的干法熄焦装置，2004年建成了燃气-蒸汽联合循环发电机组，成为世界上第一代成功利用低热值高炉、焦炉混合煤气进行燃气－蒸气联合循环发电的企业。

在节能降耗、环保治理方面，公司多次得到国家发改委的表扬，被确定为全国第一批发展循环经济试点单位，列入国家“十一五”规划重点建设的循环经济示范企业。

做大做强打造精品板材基地

笔者：公司增发A股募集资金收购集团钢铁主业资产的计划已经获得了证监会批准，即将步入实施阶段，此举将会对公司产生什么影响？

陈启祥：公司此次拟增发3.8亿股融资，用于收购集团热轧、冷轧等高附加值产品生产线及燃气发电等辅助生产系统。公司控股股东济钢集团出于对公司未来前景的看好，承诺优先认购股份1.84亿股，并承诺优先认购的股份上市后12个月内不减持。与此同时,公司追加公告,承诺参与网下其余股份的购买。应该说，此次增发收购集团资产，对于公司完善产品线、实现规模效益以及减少与集团的关联交易都具有重要意义。

收购有利于实现规模效益，做强做大上市公司，提高公司的核心竞争力，培植新的利润增长。公司在拥有中板、中厚板、小型材生产线的基础上，通过对济钢集团目标资产的收购，将拥有热轧、冷轧等高附加值产品生产线及燃气发电等辅助生产系统，钢材生产能力大幅度提高，品种结构更加丰富，随着规模效益的进一步发挥，核心竞争力大大提高。根据计划，冷、热轧生产线已全面进入产能和效益提升阶段，产品结构和规格结构将有较大幅度的变化，高附加值产品比例增加，价格较高的冷轧退火平整卷销量增加，价较高格的热轧产品薄规格比例将由2007年的20%左右提升到产品设计大纲的60%以上。从长远来看，随着产能的不断实现和产品价格的居高不下，公司冷热轧薄板为公司带来的收入空间非常大，随着不断的技术改造和产能的提高，冷热轧将会增强公司的整体利润水平。

此次收购还将打破公司目前上下游产能不匹配的发展瓶颈，由于目前公司钢坯产能大于钢材产能，公司富余钢坯主要提供给济钢集团薄板坯连铸连轧生产所需，收购后钢坯产能与钢材产能大致相匹配。随着热轧板、冷轧板效益的逐步释放，循环经济的进一步发展，未来公司将力争成为年产1000万吨钢材的大型钢铁联合企业。

通过收购还将大幅减少公司与济钢集团的关联交易。根据备考合并的会计报告和股份公司会计报告，收购完成后，2007年销售产品及提供劳务的关联交易金额下降幅度为50.62%，销售产品及提供劳务的关联交易占营业收入的比重由36.75%下降到17.14%；采购物资及接受劳务的关联交易金额下降幅度为22.50%，采购物资及接受劳务的关联交易占营业成本的比重由29.48%下降到22.06%。

笔者：当前宏观经济走势面临一定的不确定性，作为国民经济支柱产业，您如何这一背景下看待钢铁行业的发展前景？在这一背景下，公司的发展战略又是怎样的？

陈启祥：钢铁行业是国家的基础性产业，与国民经济的增长速度密切相关。国家周期性的宏观政策调整，宏观经济运行所呈现出的周期性波动，都会使钢铁行业受到较大影响。同时，钢铁行业的下游行业诸如房地产、基础设施投资、机械、石油化工、汽车等行业的波动，也将直接影响钢铁行业。我们认为我国仍处于中长期经济周期的上升期，对钢铁产品的中长期需求仍然强劲。从今年上半年的数据可以看出，纳入统计的大中型钢铁企业上半年实现利润1010.47亿元，同比增长26.1%，情况依然较为乐观。

我们也注意到，钢铁行业的两极分化正在加剧，在上半年实现的利润中，盈利最多的前20户钢铁企业合计实现利润821亿元，占大中型钢铁企业盈利总额的81.24%，利润向有规模优势的大企业集中。公司是国家鼓励发展的大型钢铁联合企业，将通过增发收购集团资产，进一步扩大生产规模，发挥规模效应和协同效应，增强公司抵御经济周期波动的能力。

此外，公司大转炉、大高炉、新厚板生产线等“十一五”新建项目的实施，加快新老设备的更替，促进公司向大型化、现代化、高科技方向发展，建立新的经济发展模式。最终实现公司跨越式发展，提高核心竞争力，增强在国内钢铁行业中的竞争地位，建设国际先进、品牌知名、以精品板材为特色的综合钢铁基地。（来源：上海证券报）