10月份进口矿市场持续低迷

概述：九月份进口矿市场受多方面因素影响，行情突然加速下跌，市场成交也愈发清淡。航运市场行情继续大幅下滑，9月份中印航线运费跌幅高达30%，受此影响印度矿外盘价格也大幅走低，价格由月初的CIF155美元下跌至当前的112美元，下跌27.7%。国内市场方面，残奥会还未结束，河北地区的钢厂开工情况没有任何好转，国内大多数钢厂都处于消耗库存阶段，市场采购都以小批量的现货矿为主；钢材市场行情同样大幅走低，宏观经济的震荡导致钢材下游需求十分惨淡，往年的“金九银十”似乎不再适用于今年的市场，整个行业悲观气氛浓重。长假之后的市场整体环境依然难有改观，加之九月份钢材、矿石、海运市场的跌幅已属罕见，故十月份进口矿市场的下行幅度应该不会太大，但是低迷的走势也难有改观。

一、九月份铁矿石市场最新动态

9月3日全球第二大铁矿石供应商力拓宣布,其部分铁矿石的装运遭遇不可抗力,之前其在澳洲一港口的铁矿石翻斗车在一次事故中被损坏.力拓公司称:"公司已经根据不可抗力条款向客户通知了事故情况.事故破坏评估和修复计划正在进行,装运计划将进行修改以将产能损失降至最低."

9月4日德意志银行高调向中国企业推销其发行的世界上第一个以金融结算的铁矿石合同，即掉期交易。但中国五矿商会近日发出通知，要求会员企业不要在境内外参与铁矿石的掉期交易，指出其存在信用、支付等方面的较大风险。

9月11日业内人士处得到证实，包括宝钢、济钢在内的中国大型钢厂表示坚决反对，目前宝钢受中钢协委托，代表中国钢企与巴西淡水河谷进行谈判。此外，由中国十几家重量级民营钢铁企业组建的铁矿石联合投资公司，现已框架初定。

9月12日三大铁矿石巨头之一的巴西淡水河谷声明：确与亚洲客户就将铁矿石参考价格提高至欧洲市场水平进行协商。对此，中钢协方面表示，巴西淡水河谷这一行为属于半途提价，违反惯例和贸易，澳大利亚铁矿石企业中西部公司最顽固的股东——美国基金公司Harbinger以每股6.38澳元将其所持中西部公司股份出售给中钢，从而使中钢持有中西部公司股份升到98.5%，依据当地法律，中钢有权对剩余股份进行强制收购。

9月16日淡水河谷欲取消“亚洲价格”。全球三大铁矿石供应商之一的巴西淡水河谷在承认“正在与亚洲钢铁制造商洽谈上调铁矿石价格事宜”之后，在巴西时间9月16日又抛出“优惠论”，再次为其对亚洲铁矿石涨价寻找理由。巴西淡水河谷公司总裁罗杰•阿格内利日前在巴西首都巴西利亚表示，目前由于补贴亚洲厂商的运输费用，卖到亚洲的铁矿石价格与卖到欧洲的价格之间存在12%至13%的价格差，这种情况目前亟待改变。公司目前正在与亚洲厂商进行谈判，希望取消目前针对亚洲的优惠价格，使之与欧洲价格一样。“存在价差是客观现象，但并不是对亚洲的优惠。”某业内人士表示：“按照这个逻辑，我们也可以说比照澳大利亚矿的品质，不应该存在巴西矿价格。”

9月19日必和必拓首签定价灵活铁矿石长单。在2009年铁矿石谈判临近之际，国际三大铁矿石巨头均在谋求2008年未能达成的改变定价机制和更高利益的目的，继不久前淡水河谷公司单方面宣布提高亚洲客户的铁矿石供应价格后，澳大利亚必和必拓公司（BHP）也开始用另一种方式为谋求新谈判的利益施加压力——与客户签订不同于年度定价机制的供货合同。据悉，必和必拓19日与澳大利亚钢铁企业博思格公司达成新的10年铁矿石供货协议，期限从2009年7月至2019年6月。该协议在定价方面比传统年度基价体制更灵活，是必和必拓签订的首个该类协议。定价按季度采用“合同＋现货”均价记者获悉，根据必和必拓此次签订的新合同，博思格每年将从必和必拓购入430万吨块矿和粉矿，新协议规定，博思格每年还将接受额外73万吨粉矿。在定价方面，现有采购的铁矿石价格按季度确定，基于获得的亚洲合同矿的均价和同期现货市场均价，而额外增加的粉矿价格按照价格指数确定。

9月22日中国最大的民营钢铁企业--江苏沙钢集团有限公司副董事长贾祥瑢周四表示,集团正在洽购巴西矿企NAMISA,但可能不会在原定的9月完成谈判.

9月23日印度矿企要求政府取消15%的铁矿石出口税。随着来自铁矿石主要进口国中国的价格和需求急剧下降，印度铁矿石行业要求政府取消15%的出口关税，一名官员周二（23日）说到。今年六月，在印度钢铁行业要求铁矿石出后应该被限制，以保证国内钢铁企业对原材料的充分需求后，该出口税被征收。代表私营和国营矿商的印度矿业工业联盟（theFederationofIndianMineralIndustries）顾问SBSChauhan表示，该关税使国内铁矿石价格在过去3个月下降了约40%。他说，中等品位铁矿石的离岸价（free-on-board）由6月份的130美元/吨~140美元/吨下降到75美元/吨~85美元/吨。“除非中国的需求增加，否则矿商们将不得不减少产量。”Chauhan表示。他还补充说到，每吨100美元以下的价格将影响整个行业的生存，因为运输成本正急剧地上升。

9月23日替代巴西矿方案已经开始执行:钢铁企业与国内矿山签订相关供需合同。，继9月16日第一次会议之后，中国钢铁工业协会再次召开会议，组织了国内相关钢铁企业和矿山企业研究国产矿替代巴西矿的具体方案，供需双方达成一致，并签订了供需合同。钢协秘书长单尚华表示，中国进口巴西铁矿石主要用于烧结球团生产。此次中国钢铁工业协会组织了巴西矿进口量较多的宝钢、武钢、济钢等钢铁企业与首钢矿业公司、本钢矿山公司、辽阳市顺风钢铁有限公司选矿厂和北京密云冶金矿山公司，共同研究了国内矿替代巴西矿的具体方案，根据相关钢铁企业生产球团和烧结对铁矿石的需求，签订了供需合同。

二、九月份进口矿市场持续下滑

1.八月份进口矿石量情况

2008年8月份中国铁矿石进口量有所增长，据海关统计进口总量为3740万吨，环比七月减少5.62%。其中澳大利亚矿1866万吨，环比增加3.09%；巴西矿862万吨，基本持平；而印度则连续四个月下降，进口总量522万吨，环比减少21.1%。今年1至8月的总进口量为30697万吨。

2.国内进口矿石市场概述

九月份进口矿市场受多方面因素影响，行情突然加速下跌，市场成交也愈发清淡。航运市场行情继续大幅下滑，9月份中印航线运费跌幅高达30%，受此影响印度矿外盘价格也大幅走低，价格由月初的CIF155美元下跌至当前的112美元，下跌27.7%。国内市场方面，残奥会还未结束，河北地区的钢厂开工情况没有任何好转，国内大多数钢厂都处于消耗库存阶段，市场采购都以小批量的现货矿为主；钢材市场行情同样大幅走低，宏观经济的震荡导致钢材下游需求十分惨淡，往年的“金九银十”似乎不再适用于今年的市场，整个行业悲观气氛浓重。

1)现货行情加速下跌

九月进口矿现货市场跌幅非常大，63.5%的港口车板价由月初的1200元/吨跌到960元，下跌20%。市场成交也进一步陷入低迷中，行情的大幅震荡促使钢厂采购量十分有限。（以天津港63.5%印粉为例）。

以下是9月26日天津港现货矿价格汇总，除了印粉之外，澳粉和巴西矿的跌幅同样十分了得。

2)港口库存继续高位震荡印矿到港情况明显减少

九月份库存依然保持高位，印矿的到港量明显减少。港口的运转状况较为正常，进发货情况稳定。截止至9月25日，全国各大港口库存总量为7385万吨，比上月略微减少。下图是近一年来港口铁矿库存变化情况：

海运市场方面：9月份国际海运市场大幅下跌，巴西，澳洲至中国运费几乎直线跳水。月初由于巴西淡水河谷公司本周宣布推迟运往中国的铁矿石货盘发货，导致干散货市场加速下行。虽然月中随着中国大型体育赛事活动落幕，推动从巴西和澳洲运往中国的铁矿石进口需求再度复苏，使海岬型船市场摆脱自下半年以来连续巨幅暴跌的厄运，并进入从低谷回升的上行通道。但是伴随美国次贷危机风暴再度肆虐和蔓延，不但导致美国经济风声鹤唳险象环生，并迫使投资银行和对冲基金近期纷纷抛售干散货海运衍生品合同，以规避和转嫁投机风险。在干散货需求低迷背景下，此举不仅拖累国际干散货市场交易大幅缩水，并使BDI指数再创19个月以来的历史新低。

从９月1日至26日干散货指数方面：BDI由6691跌至3746，跌幅44.01％，较之8月份下调27个百分点；BCI由10216跌至4652，跌幅54.46％，比8月下跌38个百分点；BPI由6010跌至3458，跌幅42.46％；BSI由4090跌至2925，跌幅28.48%。海运费方面：巴西至中国由68.71美元跌至37.25美元，跌幅45.78％，较8月下跌31个百分点；西澳至中国由26.46美元跌至11.48美元，跌幅56.61％，比前一月下跌46个百分点；印度至国内大约由29美元跌至19美元，跌幅约为34.48%。

10月份国际海运市场能否止住跌势，将受制多方的因素。而中国即将进入国庆长假，可能使得即期市场更加冷清；美国次贷危机产生的影响才刚刚显现；中国国内库存居高不下；钢材以及原料价格持续走低等等都将影响到国际海运市场。

下图是近期的海运费走势：

3.2008年10月份铁矿石市场走势预测

九月份进口矿市场表现依然十分乏力，虽然因假日期间备货影响，九月底的市场成交尚可，但成交价格仍然保持向下趋势。纵观十月份市场行情，短时间内巴西及高品位矿的供应将有所趋紧，印矿的需相应会略有提高。海运市场依然后市难料，大幅震荡的行情或将延续。因此短期内贸易矿期货价格难有起色。国内方面，钢材市场的价格仍有下调空间，但节后市场或将暂稳观望一段时间，但整体走势依然较弱。综上所述，十月份进口矿行情的跌幅或将放缓，并且可能有一段时间保持平稳走势，但整体走势依然不容乐观。