9月份进口矿市场延续低迷走势

概述：进口矿市场进入八月份之后，走势急剧下滑，市场需求进一步萎缩。海运费大幅下调带动印度外盘行情急速走低，价格由月初的CIF180美元下跌至当前的155美元，跌幅达13.8%。国内市场，八月份河北地区关停的钢铁产量进一步提高，其余地区钢厂的产量也都有所限制，原料方面也基本处于消耗自身库存的阶段，铁矿石需求十分惨淡。钢材市场的加速下滑同时也带动了国内进口矿行情走低，铁矿石港口现货价格较月初也跌了将近12%，在这种连续阴跌的氛围下，无论钢厂贸易商都不敢轻易接货，市场观望气氛十分浓重。八月份最后两天钢材市场的走势出现转机，贸易商的心态开始出现分歧，这或将对九月份的矿石市场产生重大影响。但是国际海运费仍然低位运行；钢厂的产量在残奥会结束前很难有所改观；港口的现货库存仍然保持高位。综合来看，九月份伊始进口矿的走势仍将延续八月的弱势；市场能否起色还需看钢材价格的表现，加上进口矿的走势相对于钢材市场有一定的滞后，因此即便行情反弹也需等到下旬。

一、八月份铁矿石市场最新动态

8月1日中冶联手俄企4亿澳元成功收购澳铁矿。俄罗斯Evraz集团公司同中国中冶集团签署了共同开发位于澳大利亚西部的CapeLambert铁矿项目。Evraz在该项目中的股份为75%，中方股份为25%。项目计划每年开采1500万吨铁精矿，预计其中大部分将供应给中国。

8月1日河北再发奥运极端气象限排令，8家钢企将停限产。据河北省环保局副局长杨智明介绍，为确保北京奥运会期间的空气质量，自2008年7月底至9月20日，一旦北京出现极端天气，河北省将启动紧急措施，在实施奥运会、残奥会期间重点污染企业停产和限产的基础上，对石家庄、保定、廊坊、唐山市范围内排放挥发性有机物、产生恶臭污染和水泥行业的61家重点企业采取停止相应作业的措施，并对8家钢铁企业采取停产或限产措施。

8月4日淡水河谷公司从中国定购12艘大型铁矿石船只。巴西淡水河谷公司（Vale）称，他们已经从中国荣盛造船公司定购12艘目前世界上最大的铁矿石船只，每艘吨位40万吨，总值16亿美元。这些船只主要是用来运送Vale公司的铁矿石到亚洲市场。第一艘船将在2011年交货，全部订单将在2012年完成。届时，巴西Vale公司向亚洲运送矿石的能力每年可达3020万吨，其中大部分运往中国，而且可降低海运成本。

8月11日安赛乐米塔尔宣布收购MPP49%股份。安赛乐米塔尔公司8月11日消息，世界领先的钢铁企业安赛乐米塔尔公司（ArcelorMittal）11日宣布，它已签署一项协议，将收购MineracaoPiramideParticipacoesLtda49%的股份。MPP是巴西MatoGrossodoSul州Corumba的一家采矿企业。MPP的业务集中于铁矿石和锰矿的开采和开发。安赛乐米塔尔公司支付的价格将根据澳大利亚联合铁矿石储备报告法案评估的铁矿石和锰储备数量计算。

8月12日华菱管线1.7亿元入股澳大利亚矿山。昨日，华菱管线与澳大利亚金西资源有限公司签署股权认购协议和铁矿石长期供应协议，成为继中钢集团控股澳大利亚中西部矿业公司后，第二家对西澳中西部地区矿山企业进行股权投资的中国公司。作为华菱管线海外收购的破冰之举，华菱管线将在金西公司正式出矿后，每年获得450万吨的直供矿。

8月25日中铝增持力拓获澳批准。中国铝业希望继续增持力拓的愿望终将实现。澳大利亚财长韦恩•斯万8月24日在一份公开声明中表示，中铝收购力拓的英国上市公司力拓股份已获批准，中铝最多可以持有力拓英国14.99%的股份。这意味着中铝将进一步持有相当于力拓英国公司和力拓澳大利亚公司的总股份的11％。如果中铝最终实施对力拓股份的增持，势必将加大必和必拓收购力拓的难度。

8月26日印度政府考虑铁矿石出口税提高到20%。为进一步控制钢价上涨，印度政府可能提高铁矿石出口税，政府秘书委员会将召开会议，讨论建议将铁矿石出口征从15%提高到20%。为抑制钢价上涨措施之一，今年6月份，印度政府将铁矿石出口税由300卢比/吨的从量税调整为15%从价税，但印度钢铁部仍要求进一步提高出口税。据称，铁矿石出口税提高到20%，将为政府带来260亿卢比的额外税收。

二、八月份进口矿市场加速下滑

1.七月份进口矿石量情况

2008年7月份中国铁矿石进口量有所增长，据海关统计进口总量为3963万吨，环比六月增长4.88%。其中澳大利亚矿1810万吨，环比增加16.5%；巴西矿863万吨，增长9.5%；而印度矿进口量则连续三个月下降，总进口621万吨为今年最低，环比减少21.1%。今年1至7月的总进口量为26961万吨。

2.国内进口矿石市场概述

进口矿市场进入八月份之后，走势急剧下滑，市场需求进一步萎缩。海运费大幅下调带动印度外盘行情急速走低，价格由月初的CIF180美元下跌至当前的155美元，跌幅达13.8%。国内市场，八月份河北地区关停的钢铁产量进一步提高，其余地区钢厂的产量也都有所限制，原料方面也基本处于消耗自身库存的阶段，铁矿石需求十分惨淡。钢材市场的加速下滑同时也带动了国内进口矿行情走低，铁矿石港口现货价格较月初也跌了将近12%，在这种连续阴跌的氛围下，无论钢厂贸易商都不敢轻易接货，市场观望气氛十分浓重。

1)现货行情加速下滑

八月份进口矿的走势急速下滑，63.%品位的印粉价格从月初的1420元/吨降为当前的1250元/吨。（以天津港63.5%印粉为例）。

以下是8月29日天津港印度粉矿现货价格：

2)港口库存稳中有升

八月份各大港口的到港量有所降低，基本还是以钢厂的协议矿为主，大部分港口的进出港情况表现良好。截止至8月29日，全国各大港口库存总量为7446万吨，比上月略有增加。

下图是近一年来港口铁矿库存变化情况：

海运市场：8月份国际海运费深幅下跌，尽管在月中部分几天海运费随着海岬型船市场铁矿石租船需求而大幅回升，但是无法改变国际干散货市场的低迷。造成海运费下跌的原因主要由于租船需求的疲软，由于国内铁矿石市场陷入疲软，成交低迷，市场价格不断下滑，并且适逢“奥运”，钢厂减产，采购意愿不强，全国港口铁矿石库存继续放大，截止止8月29日，国内主要港口进口矿库存7446万吨，这些原因直接导致了市场船多货少，海运费下跌。

从8月1日至28日干散货指数方面：BDI由8280跌至6929，跌幅16.31%；BCI由12944跌至10820，跌幅16.41%；BPI由7468跌至5951，跌幅20.31%；BSI由4827跌至4291，跌幅11.10%。海运费方面：巴西至中国由84.66美元跌至72.17美元，跌幅14.75%；西澳至中国由30.36美元跌至27.93美元，跌幅10.08%；印度至国内大约由38美元跌至28美元，跌幅约为26.32%。

9月份国际干散货市场是否能回暖将取决于中国铁矿石需求的回升，但是从目前形势来看国内铁矿石价格仍然可能继续下跌，大部分钢厂库存够维持1个月左右，因此无法刺激铁矿石租船，所以笔者认为9月海运市场仍旧弱势运行，运费可能继续下跌。

下图是近期的海运费走势：

3.2008年9月份铁矿石市场走势预测

八月份最后两天钢材市场的走势出现转机，贸易商的心态开始出现分歧，这或将对九月份的矿石市场产生重大影响。但是残奥会结束前河北地区的矿石需求依然难有改观，综合来看九月份伊始进口矿的走势仍将延续八月的弱势；市场能否起色还需看钢材价格的表现，加上进口矿的走势相对于钢材市场有一定的滞后，因此即便行情反弹也需等到下旬。