8月份中厚板市场小幅震荡

概述：7月份国内中厚板市场基本处于弱势盘整的态势，在钢厂价格继续高位运行的状态下，市场倒挂现象比较明显，商家也不愿过多降价亏损销售，但随着临近月底，由于终端用户需求的疲软使得市场成交持续低迷，受资金压力以及商家对后市普遍的不乐观预期的影响，市场价格持续阴跌。原材料价格目前整体处于稳定状态，钢厂成本依旧处于高位，这也导致钢厂出厂价格短期内很难大幅下调，这对市场价格的触底企稳有一定支撑作用。但是，由于目前国际国内市场均处于需求淡季，而国内中厚板产能仍在快速释放，这对于后期国内市场的运行形成了较大的压力。基于以上各方面的考虑，我们预计8月份中厚板价格表现将是小幅震荡的态势。

一、2008年6月全球粗钢产量同比继续增长

国际钢铁协会（IISI）7月21日统计数据表明，2008年6月份全球66个主要产钢国和地区粗钢产量为1.188亿吨，同比增长5.9%。今年6月份，欧盟27国粗钢产量为1814.2万吨，同比增长1.8%；北美粗钢产量为1118.3万吨，同比增长0.4%；亚洲粗钢产量为6825.3万吨，同比增长8.7%；独联体粗钢产量为1050万吨，同比增长1.1%；中国粗钢产量为4694.4万吨，同比增长10.2%。

6月份全球66个主要产钢国和地区粗钢的日均产量为395.9万吨，同比增长5.9%，较2008年5月份增长2.7%。

二、7月份全球中厚板价格保持稳定

欧洲扁平材价格继续保持坚挺。欧洲主要地区特厚板库存保持在较高水平，其中德国普通特厚板库存已经达到最近几年来的新高，这给特厚板价格带来下跌压力。今年以来欧洲特厚板持续上涨，目前交货价已经达到920-960欧元/吨。由于库存较高，南欧钢厂订货并不理想，目前仍然努力安排7、8月份的订单。如果特厚板价格下滑，后期的订货状况将更加糟糕。尽管如此，本周Corus仍宣布将英国市场中厚板价格上调80英镑/吨（100.7欧元），从8月3日开始执行。另外，安赛乐米塔尔公司将在7月份确定10月份欧洲扁平材价格，目前市场普遍预计，该公司四季度对欧洲扁平材再提价两次，预计涨幅将在20-40欧元/吨。美国扁平材市场保持平稳。本周美国中西部钢厂的热轧板卷出厂价为1080美元/短吨；中厚板1420美元/短吨。上周末纽柯钢公司宣布上调中厚板100美元/短吨，从8月1日开始执行。提价主要是为了反映需求旺盛以及成本增长。在纽柯之后，耶弗拉兹美国公司Claymon宣布将普碳和低合金高强度中厚板价格上调100美元/短吨，从8月3日开始执行。美国市场人士表示，全球中厚板供应紧张，美国中厚板价格已经很高，钢厂这次大幅提价一定程度上受到了反倾销政策的保护。目前美国经济状况持续下降，市场需求较差，二季度钢厂已经取得了相当好的业绩，在全球市场上涨乏力的情况下，美国钢厂继续提价似乎过于激进，大部分市场人士认为后期中厚板的涨幅有限。亚洲扁平材市场保持稳定。在日本，由于能源、铁矿石与其它原料成本上涨，新日铁将造船与机械用中厚板价格上调10000日元（95美元/吨），从8月1日开始执行。新日铁中厚板价格自一季度以来已经累计上调50%，8月份出厂价将达12万日元/吨（1140美元）。另外，新日铁将于本周末与韩国现代重工等用户举行船板季度合同谈判，以替代现有的半年度出口合同谈判，新日铁寻求上涨3万日元到13万日元/吨（FOB）。在韩国，大型经销商从7月14日起上调热卷和厚板流通价格，浦项的热卷从85万韩元/吨上调至100万韩元/吨（958美元），进口热卷从105-107万韩元/吨上调至110万韩元/吨（1054美元），进口厚板从110-112万韩元/吨上调至120万韩元/吨（1150美元）。经销商认为，虽然市场进入淡季，但是由于库存下降，价格上调是可以实现的。由于经济问题，东南亚当地资金紧张，加上处于淡季，钢材需求疲软。价格下滑期间，买家普遍避免采购。预计随着9月份需求恢复，价格将开始反弹，毕竟目前东南亚当地用户的库存不高。（参见下图1）

图1：2006年1月-2008年7月底部分国际市场中厚板价格变化情况图

备注：1、中国价格按照国内23个价格汇总城市平均价格测算；

2、国内市场价格换算汇率为及时汇率，7月份1美元=6.8205元人民币。

3．从2008年4月份起欧盟出口改为欧盟进口。

三、6月份中厚板日均产量继续保持高位

根据统计数据显示，6月份中厚板产量为520.09万吨，继续保持较高水平。根据测算，6月份中厚板日均产量达到17.34万吨，与上月环比增加0.18万吨/日，与去年同比增长21.09%。其中1-6月份中板产量为1788.94万吨，与去年同期相比增长23.1%，厚板产量为1049.85万吨，与去年同期相比增长26.5%，特厚板产量为216.39万吨，与去年同期相比增长6.0%。通过总量比较，我们可以看到中厚板方面的增长速度远远超过粗钢与钢材方面的新增速度。（参见下表1及图2）

表1：2008年6月份中厚板产量统计表

图2：2004年1月-2008年6月中厚板日均产量对比图

四、2008年6月份进出口继续下降

（一）6月份进口中厚板小幅减少

根据统计数据显示，6月份进口中板资源为8.09万吨，厚板资源为1.71万吨，特厚板资源为0.35万吨，总量在10.15万吨，与上月环比减少0.95万吨。（参见下图3）

图3：2004年1月-2008年6月进口比较图

（二）6月份出口继续回落

根据统计数据显示，6月份出口中板资源为36.01万吨，厚板资源为12.16万吨，特厚板资源为3.09万吨，总量在51.26万吨，与上月环比减少16.2万吨。（参见下图4）

图4：2004年1月-2008年6月出口比较图

三）出口明显减少导致净出口大幅下降

由于欧美等地区正值夏休时期，市场处于淡季，钢材需求疲软，因此6月份出口中厚板总量继续回落。受到出口减少的影响，6月份中厚板净出口量也出现了明显的下降。根据测算，6月份中厚板净出口41.11万吨，与上月环比减少15.25万吨。（参见下图5）

图5：2004年1月-2008年6月净进口量比较图

四）新增资源出口依存度依然为负

由于6月份中厚板出口继续回落，相对07年同比出现了较大幅度的下降，而产量的大幅增长态势没有改变，所以新增资源出口依存度依然是负的表现。（参见下图6）

图6：中厚板新增资源出口依存度

五、表观消费量上升明显

由于产量的快速增长，1-6月表观消费量达到2710.69万吨，与去年同期相比增长28.32%。产能的快速释放和出口的持续下降是表观消费量明显增长的主要原因。（参见下图7）

图7、2004年--2008年1-12月中厚板表观消费量比较图

由于出口持续下降，而产量仍保持较快增长速度，因此6月份单月表观消费量继续保持高水平。根据测算，6月份中厚板表观消费量为478.98万吨，与去年同期相比增长34.59%。（参见下图8）

图8、2004年1月-2008年6月中厚板单月表观消费量比较图

六、2008年7月份中厚板价格弱势盘整

（一）、7月份MyspiC中板周指数小幅回落

MyspiC周指数显示，25日国内扁平材指数为198.8点，比上周下跌0.7%，比上月下跌0.7%，比去年同期上涨49.0%。从扁平材的各个品种来看，本周扁平材各品种指数均有一定幅度下跌。本周热卷价格指数为213.6点，相对上周下跌1.1%，相对上月上涨0.8%，比去年同期上涨49.6%；中板价格指数为239.2点，相对上周下跌0.4%，比上月下跌1.0%，比去年同期上涨48.8%（见下图9）

图9：MyspiC周指数价格变化图

（二）、7月份中厚板价格小幅下跌

由于目前仍处于需求淡季，市场成交情况总体不太理想，市场价格逐步回落。下游用户资金比较紧张，观望情绪较浓，对现在价格的接受程度不好，采购积极性不高，除了急需采购的资源，基本上很少大量采购，短期内市场成交很难有所好转。大部分商家对短期内市场不看好，为避免更大的亏损，适当降低售价出货，以减少库存。截止7月29日，就国内23个主要监测市场20mm中板平均价位在6487元/吨，与上月底平均价格相比下跌59元/吨。在目前市场成交低迷和资金紧张的双重压力下，预计8月份中厚板价格将以小幅震荡下行为主。（参见下图10）

图10：2004-2008年1-9月份中厚板平均价格走势比较图

（三）、7月份中厚板总体表现小幅回落的趋势

目前钢厂价格基本保持稳定，一线钢厂资源供应依旧有限，二线资源市场比较充足，由于需求清淡，成交持续低迷，市场库存有所上升，商家销售压力增大。大部分商家表示短期内市场仍不太乐观，为了减少损失，降价出货回笼资金，将库存控制在较低的水平。目前市场处于小幅回落的态势。（参见下图11）

图11：2007年1月-2008年7月部分主要区域市场中板价格走势比较图

在上海，目前市场价格大幅下跌，成交持续低迷。一线资源供应依旧较少，受目前市场需求低迷的影响，价格出现了较大幅度的回落；二线资源市场比较充足，成交十分清淡，主流成交价格持续阴跌。由于目前让处于需求淡季，成交在短期内很难有明显好转，预计后期市场价格仍有下跌的可能。截止7月30日收盘，上海市场营口产14-20mm普板主流报价在6450元/吨左右，与上月底相比下跌200元/吨。

中南区域市场中厚板价格小幅下跌。由于商家走货普遍不是很好，市场价格比较混乱。柳钢前期资源到货较多，市场价格小幅回落。不过由于各中板厂家面对持续已久的低迷行情未做出任何让步，使得商家必须顾虑到后期的高价位成本，下跌幅度均较为有限。韶钢上半年船板产量比重较大，近阶段仍然以轧制船板为主。预计后期市场将继续呈弱势盘整状态。截止7月30日收盘，广州市场韶钢产14-20mm普板主流报价在6600元/吨，与上月底相比下跌50元/吨。

北方区域市场中厚板价格基本平稳。近期下游需求持续低迷，市场价格总体平稳，观望气氛浓厚。据反馈，在市场表现较为疲软的情况下，部分经销商销售压力较大，急于套现心理浓重，不排除有低价资源出现，预计短期内华北地区中厚板价格将弱势运行。截止7月30日，北京市场天钢产14-20mm普板主流报价在6300元/吨，与上月底相比上涨50元/吨。

西南区域市场中厚板价格明显下跌。需求清淡引发了整体售价的大幅下滑，商家对后市表现充满悲观情绪。近来市场多将1800mm以上宽热卷开平替代普板，再加上二线钢厂资源到货有所增加，严重影响了普中板的正常销售。预计后期市场价格将延续弱势盘整。截止7月30日，重庆市场重钢产14-20mm普板主流报价在6650元/吨，与上月底相比下跌100元/吨。

西北区域市场中厚板价格弱势平稳运行。从近期市场情况来看，虽然价格走势整体较稳，但是持续低迷的市场需求，使得部分商家开始有低价出货的现象。目前钢厂新到资源有限，然而本地市场主导钢厂月底订货已经陆续展开，预计后期资源投放量将有所增大。预计近期中厚板整体走势仍将平稳趋弱。截止7月30日，西安市场酒钢产14-20mm普板主流报价在6480元/吨，与上月底相比下跌70元/吨。

（四）、中厚板库存各区域市场有升有降

根据全国城市不完全统计，本月底中厚板市场总体库存在98.455万吨，与上月底统计数据相比增加1.68万吨。其中上海70个板卷类主要仓库库存情况进行调查统计，中厚板库存为28.873万吨，与上月底统计相比增加1.121万吨，杭州市场中厚板库存为6.869万吨，与上月底相比减少0.235万吨；广州市场库存为13.2万吨，与上月底统计相比增加1万吨；北京市场中厚板库存2.8万吨，与上月底相比减少0.1万吨，天津市场中厚板库存为4.6万吨，与上月底相比减少1.8万吨；西安市场中厚板库存为2.5万吨，与上月底相比减少0.4万吨；重庆市场中厚板库存为1.94万吨，与上一次相比增加0.39万吨；沈阳市场中厚板库存为1.0万吨，与上月底相比增加0.2万吨。（参见下图12）

图12：2007年1月-2008年7月底我的钢铁网站部分主要市场中厚板库存统计比较图

七、8月份中厚板价格小幅震荡

（一）、机械工业生产销售增速减缓利润增幅或将回落

据机械工业联合会数据，2008年1～5月，全国机械行业销售产值同比增长30.35%，出口同比增长25.21%，增速相对平稳。其中服务于国内重工业、建筑施工行业的工程机械、重矿机械、机床产值增速居前；出口占销售产值比重较低的工程机械、内燃机出口增速最快。同时工程机械、机床工具产值增速出现回落趋势。

据统计，前5个月机械行业固定资产投资高速增长。1-5月，通用设备制造业投资额896亿元，同比增长36.6％；专用设备制造业666亿元，增长44.5％；交通运输设备制造业1080亿元，增长41.6％；电气机械及器材制造业649亿元，增长36.7％；仪器仪表及文办机械制造业116亿元，增长39％。

据海关统计，今年前6个月，我国机电产品进出口总值为6541.6亿美元，占全部进出口商品的53.0％，比去年同期增长22.6％。其中出口3887.8亿美元，占全部商品出口总值的58.3％，增长25.4％；进口2653.8亿美元，占全部商品进口总值的46.8％，增长18.9％。

二季度行业整体景气有所下降二季度机械行业整体收入增长同比、环比均略有下降，但仍有30%左右较快增长；在成本上升的冲击下，利润的下降更明显，增速同比下降11个百分点，环比下降4.5个百分点。在工程机械产品成本构成中，钢材是最重要的原材料。2007年中板的年均价涨幅分别为24.65%。2008年以来，钢价呈现加速上涨趋势，截止5月底，中板均价已上涨28.1%，其他常用板材品种涨幅也均已超过2007年全年涨幅。钢价高位运行态势已可预期，油电价格也将进一步放开，机械行业指望通过产品调价来完全对冲成本的上升变得不太现实，企业目前只能自己消化部分成本，利润将进一步受到下游行业的挤压，预计2008年机械行业利润增幅或将回落至20%。

（二）、国际市场中厚板价格保持稳定需求有所放缓

欧洲中厚板市场出现疲软。由于需求下降，市场已经平静下来，价格上涨趋势停止，贸易商正在尝试降低库存并且努力避免价格下滑。进入夏季后，美国中厚板需求进一步下降，同时废钢价格也开始趋于稳定，市场继续上涨难度很大。不过，得益于库存较低以及进口下降，美国中厚板供应依然紧张，因此市场价格一直维持稳定。部分小贸易商认为风险正在加大，开始下调售价，抛售部分库存以回避风险。不过，大部分市场人士认为小贸易商低价抛货不会改变市场趋势，后期美国中厚板市场将继续保持稳定。东南亚船板市场保持平静，成交很少。当地买家在目前高价位下保持谨慎，他们预测后期价格回下滑，因此放缓了采购。中国船板最近出口到新加坡的成交价格为1300-1330美元/吨（CFR）。目前中国普通厚板出口韩国报价为1150-1200美元/吨（CFR），船板1400美元/吨（CFR），较6月份上涨约50美元/吨。由于需求减少，韩国普厚板库存持续增加，但是船板库存仍然很低。总得来看，国际市场价格基本保持稳定，不过由于夏休需求有所放缓。

（三）、库存小幅上升

从7月份统计的库存数据来看，全国市场中厚板库存小幅上升，总体库存量较大。根据全国城市不完全统计，截止本月底中厚板市场总体库存在98.455万吨，与上月末统计数据相比增加1.68万吨。目前一线钢厂普板和低合金板资源市场供给仍旧比较少，但受市场成交持续低迷影响，价格也出现下滑；二线钢厂资源市场供给比较充足，近期市场成交十分清淡，库存也在逐步上升，市场主流成交价格持续阴跌。8月初马钢、春冶、华伟等钢厂均安排了检修，钢厂8月份订货量都有所减少，预计后期资源供应量不会明显增加。商家仍维持低进低出以避免大幅亏损，市场资源比较分散，各商家库存都控制在较低的水平。

（四）、原材料价格高位弱势盘整

目前板坯价格弱势盘整，宁波市场普碳板坯出厂报价为5720元/吨，低合金板坯价格为5900元/吨，比上月底下跌60元/吨。天铁普碳板坯价格5600元/吨，低合金板坯价格为5750元/吨，与上月底持平。焦炭市场整体保持平稳运行，上海、无锡、安徽淮北等地区主导焦化企业出厂价格在3100元/吨，现金结算价格要稍低一些。全国煤炭市场供应趋紧，价格暂稳。山西太原地区十级主焦煤、肥煤1730元/吨。进口铁矿石市场走势平稳，成交清淡。由于印度海运费持续下跌，因此外盘报价略有松动，预计后期市场仍将保持阴跌之势。目前63.5%印度粉矿主流报价1420-1450元/吨，澳大利亚PB粉矿价格1400－1430元/吨，64.5%巴西粗粉主流报价为1520元/吨。

（五）、产能快速释放和下游需求放缓对市场形成一定压力

据统计，6月份中厚板产量520.09万吨，同比增长21.09%,日均产量17.34万吨，与上月环比增加0.18万吨/日。可以看出6月份中厚板产能仍在快速释放，而国际国内需求的疲软对中厚板市场新增资源的消化产生一定的影响。从下游行业来看，上半年汽车市场产销保持较快增长,增幅呈温和回落态势。汽车产销同比分别增长16.71%和18.52%，受人民币升值、原材料价格上涨、劳动力成本上升、自然灾害等诸多因素的影响，产销增幅分别回落5.65和4.78个百分点。美国是中国家电出口最大的贸易国，但2008年1～4月，中国对美国出口形势并不乐观：出口量约为19264.27万台，同比减少4.81%；出口额约为24.68亿美元，同比减少0.76%，双双出现了负增长。美国市场的疲软不仅直接关系到中国家电产品的出口，而且对国内生产企业的生存以及国内市场的发展都有一定潜在的影响。

综上所述，我们认为短期内中厚板市场仍将面临需求疲软导致成交低迷的问题，供求方面矛盾仍较突出。而国际经济的下滑，也导致出口量出现下降，国内中厚板对外报价也有所回落。但目前原材料仍在高位稳定，钢厂生产成本短期内难以下降，成本支撑力依然存在，价格下跌的空间有限。我们预计8月份中厚板市场将以小幅震荡为主。（红林，Mysteel.com资讯部组稿，请勿转载）