6月份国内铁矿石市场窄幅震荡

概述：5月份南北铁矿石市场走势略有不同，北方市场出现小幅震荡，南方市场走势则相对平稳。5月份由于港口上进口铁矿石压港情况十分严重，国内钢材价格的大幅拉升并没有对进口铁矿石市场产生明显影响，港口上进口铁矿石报价持续阴跌，但由于国内铁精粉资源仍然相对紧张，并且受奥运会期间对矿山治理整顿的预期影响，北方部分钢厂采购比较积极，导致北方市场波动频繁，并且矿山手中都没有大量存货。南方市场则相对平稳，但由于部分钢厂已经在逐步加大外矿使用比例，并且主流钢铁企业准备下调铁精粉采购价格，6月初期南方市场面临一定压力。

一、国内主要冶金产品增长速度继续回落。

4月份全国主要冶金产品产量保持高速增长，但增长速度较去年整体放缓。4月份国内粗钢产量4467.56万吨，较去年同月新增411.94万吨，增幅10.2%,增速下降7个百分点；1-4月累计粗钢产量16977.78万吨，较去年同期增长1415.06万吨，累计比同期增长9.1%，增速下降12.1%。4月份国内生铁产量4126.76万吨，同比新增345.62万吨，增幅9.1％，而去年同期增速为13.6%，增速下降4.5个百分点；1-4月份累计生铁产量15930.86万吨，较去年同期增长1215.65万吨，累计比同期增长8.30%，增速较去年下降9.8个百分点。4月份国内钢材产量5161.3万吨，同比新增541.76万吨，增幅11.7%,较去年同期增速下降约9个百分点；1-4月份累计钢材产量19234.89万吨，较去年同期累计增长2059.00万吨，累计比同期增长12%，增速较去年下降12.4个百分点。

4月份铁矿石原矿产量6818.62万吨，同比新增1445.74万吨，增幅26.9%，较去年同期下降约5.6个百分点；1-4月份国内铁矿石累计产量23539.72万吨，较去年增长4767.15万吨，累计比去年同期增长25.4%，增速较去年下降8.3个百分点。具体产量见表1

表1：4月份全国主要冶金产品产量对比表

国内几大铁矿石主要铁矿石产地铁矿石产量较去年同期都有较大幅度增长。4月份河北原矿产量3080.08万吨，较去年同期增加741.91万吨，增幅31.7%，较去年同期增速提高3.6%；1-4月份河北省铁矿石产量10089.35万吨，较去年同期增长2230.16万吨，累计比同期增长28.10%，增速下降28.10个百分点。4月份山西产量312.76万吨，较去年同期增加44.58万吨，同比增幅16.6%，增速下降15.9个百分点；1-4月份山西省铁矿石产量1140.35万吨，较去年同期增长279.46万吨，累计比同期增长32.5%，增速提高24.2个百分点。内蒙古产量527.8万吨，较去年增加59.5万吨，同比增幅12.7%，增速下降18.2个百分点；1-4月份内蒙古铁矿石产量1834.51万吨，较去年同期增长432.52万吨，累计比同期增长30.90%，增速下降0.7个百分点。4月份辽宁铁矿石原矿产量958.58万吨，较去年增加129.37万吨，同比增长15.6%，增速提高0.1个百分点；1-4月份辽宁铁矿石产量3607.88万吨，较去年同期增长483.14万吨，累计比同期增长15.50%，增速下降1.5个百分点。4月份四川铁矿石产量499.76万吨，较去年增加146.62万吨，同比增长41.5%，增速下降14.5个百分点；1-4月份四川省铁矿石产量2023.23万吨，较去年同期增长726.53万吨，累计比同期增长56%，增速下降20.2个百分点。具体产量对比见图1

图1：国内主要铁矿石产地产量对比图

二、5月份铁精粉市场走势分析

5月份不但南北市场走势略有不同，北方铁精粉市场各地区之间有一定差异，武安、辽东等地经历了上涨、平稳趋弱两个阶段，唐山、朝阳地区则是经历了上涨、下滑、平稳三个阶段，而唐山市场后期还出现了坚挺的迹象。

5月前期，受国内钢材价格大幅上扬影响，北方地区矿山对后市信心已经恢复，虽然资源供应状况并不是十分紧张，但由于大部分钢厂库存不足，并且部分小钢厂盈利水平回升，资金状况得到缓解，采购较前期略显积极，矿山在对后市比较看好的情况下率先拉升粗粉价格，从而推动精选厂提高精粉报价，导致唐山地区铁精粉价格受成本推动上扬十分迅速，北方其它地区铁精粉价格也先后大幅上扬；但随着后期国内钢市进入盘整阶段，唐山地区钢厂再次打压铁精粉市场，当地铁精粉价格有开始持续下滑，并且带动朝阳等地价格也出现小幅下滑，但东北其他地区由于受唐山影响较小，华东及本地贸易商采购比较平缓，价格平稳上扬后一直保持相对平稳，后期随着钢坯市场的回暖，唐山地区矿山观望情绪再次加重，月末开始唐山地区铁精粉报价出现回升迹象。南方市场受雨季及运输状况等影响变化不是十分明显。

目前唐山地区66%湿基铁精粉出厂不含税价在1220-1230元/吨；武安地区64%铁精粉价格在1370-1380元/吨，也有部分贸易商出货价格略低；建平地区65-66%铁精粉湿基不含税价格在1120-1130元/吨，北票地区价格在1120元/吨左右，大矿报价仍然较高，出货不是十分积极；辽阳地区65%铁精粉报价在1130-1150元/吨，基本保持平稳。华东市场则相对平稳，山东地区大矿64-65%铁精粉干基含税价格在1760元/吨；霍邱65%铁精粉价格在1700元/吨左右；安徽安庆62%球团矿承兑出厂价格在1810元/吨。湖北大冶63%铁精粉干基含税价在1520-1540元/吨；广东怀集65%铁精粉干基含税到厂价在1580-1590元/吨，由于南方钢铁企业原料会上部分钢铁企业希望可以平抑目前的铁精粉市场，后期部分钢厂可能下调铁精粉采购价格，市场可能出现小幅震荡。

铁精粉价格具体走势见图2

图2：国内部分地区铁精粉价格走势图

三、6月份国内铁矿石市场上涨的动力仍然存在

1、钢市仍将保持高位运行。虽然随着钢厂价格的上涨，下游及终端用户的承受能力日益减弱，但目前国际钢材市场保持良好态势运行，宝钢、沙钢上调产品的出厂价格及国内原材料价格的高位运行必将对国内钢材价格起到较强的支撑作用，并且社会库存并没有大量增长，诸多因素考虑，6月份国内钢材市场仍将保持高位运行，同时居高的钢材价格对国内铁精粉市场也将产生支撑作用。

2、国内铁精粉资源仍然比较紧张。虽然港口上进口铁矿石压港情况严重，并且价格持续小幅下滑，目前进口铁矿石价格已经明显低于国内铁精粉价格，国内相当一部分钢厂已经调整炉料结构，加大了外矿的使用比例，但受治理整顿、天气等因素的影响，国内大部分地区铁精粉社会库存都处于较低水平，而部分小钢铁企业对国内铁精粉仍然比较依赖，因此目前国内铁精粉资源供应状况相对紧张。

3、澳洲协议矿涨价预期。中国与澳洲的铁矿石谈判迟迟没有达成协议，有市场传闻称宝钢有意接受上涨85%的涨幅，这将远远超出与巴西签订的上涨幅度，因此如果这个传闻属实，很有可能会刺激国内钢材价格继续上涨，新一轮的内矿、外矿和钢材三者之间相互刺激、相互影响的价格上涨也可能会出现，这也是进口铁矿石贸易商一直在观望的原因。

4、治理整顿力度的加强。市场传言，奥运会前后国内部分地区将严格控制炸药流向，尤其北京周边地区矿山将全面停产，届时铁矿石资源会更加紧张，而对钢厂的治理整顿政策还没有出台，一些小钢厂已经限期整改，对整改后环保仍然不达标的小钢厂可能面临停产，但在目前各钢厂都有一定利润空间的情况下，大部分小钢厂生产及采购比较积极，对铁精粉市场的影响也不容忽视。

四、不确定因素仍然较多，同时面临较大压力

1、港口上进口铁矿石压港情况严重。在月末的统计中，国内18个港口的铁矿石库存总量6241万吨，全国的库存总量应该仍在7000万吨以上，并据初步了解，京唐港每天铁矿石进港数量大约6万吨作用，出港不足5万吨，也就是说压港情况仍在继续。一方面，有关部门已经下令输港，并从6月1日起增加港口堆存费用，部分贸易商可能抛货套现，进口铁矿石价格仍有下滑的可能。另一方面，即使在澳洲谈判没有水落石出之前，大部分贸易商仍保持观望态度，市场价格下滑空间并不是很大，但进口铁矿石价格已经明显低于国内铁矿石，对国内铁矿石市场已经产生较大压力。。

2、资金状况仍然是影响国内原材料市场的主要因素。今年以来，资金一直是困扰国内钢铁企业的一大难题，短期看从紧的货币政策不会改变，6月份国内钢市的高位震荡也可能加剧部分钢铁企业的资金压力，届时将直接影响到原材料需求。

3、奥运会前节能减排工作还没有出台正式文件。目前节能减排工作还没有开展，但随着奥运的临近，一些小钢厂可能面临停产，部分业内人士分析，矿山停产后所储备的矿石仍可以保证选厂一个月以上的用量，但钢厂一旦停产铁精粉用量将直线下降，因此，6月份相关政策的出台将对市场产生至关重要的作用。

4、焦炭价格继续上扬进一步加大国内钢厂的成本压力。6月份煤炭及焦炭资源的紧张状况可能影响到部分钢铁企业的生产，也将间接影响到铁精粉的需求，并且煤炭及焦炭价格的上扬一方面可能推动钢材价格的继续走高，但也可能导致各钢厂将增加的成本转嫁给矿山企业，再次打压铁精粉市场，因此焦炭价格的上涨可能对铁精粉市场起到不良影响。

总之，6月份国内铁精粉市场仍将保持高位运行，由于不确定因素较多，市场可能出现小幅震荡，北方市场6月份有小幅走高的可能，由于南方部分钢铁企业准备下调铁精粉采购价格，因此6月初南方铁精粉市场可能出现小幅下挫，但由于南方市场受雨季及运输影响铁精粉资源供应并不是十分顺畅，后期走势还不是十分明朗。