1月份国内钢材市场价格相对平稳后期钢材价格将呈高位波动态势

2008年1月份，我国遇到罕见的冰冻灾害天气，特别是长江中下游地区冰雪不断、电力受损、运输紧张，使钢铁生产增速继续放缓，钢材出口环比有所减少，国内钢材市场需求有所下降。但由于原燃材料价格不断上涨，国内钢材市场价格仍呈小幅上涨态势。国际钢材市场价格高位攀升。

一、国内钢材价格环比小幅上升，同比升幅较大

1月末，国内钢材综合价格指数为126.31点，月环比上升1.19点，升幅为0.95%；同比升高17.74点，升幅为16.34%。

从品种分析：长材价格小幅下降，板材价格稳步上升。受全国大面积降温的雨雪天气以及春节的影响，下游采购减少，国内长材市场价格呈小幅回落走势。1月末，长材价格指数为130.79点，环比下跌1.1点，跌幅为0.83%；较去年同期上升36.38点，升幅为38.53%。板材价格则稳步回升，1月末板材价格指数为127.74点，环比上升2.26点，升幅为1.8%；同比升高12.61点，升幅10.95%（见图表1）。

图表1 1月末国内钢材市场综合价格指数变化表

与去年12月相比，8个主要钢材品种价格有涨有跌。其中：普线和螺纹钢指数分别下跌1.51点和2.62点，价格每吨分别下降52元和92元，平均价格水平为4476元/吨和4527元/吨。板材产品中冷轧板市场库存持续低位，供应偏紧，使冷轧薄板价格走势强劲，其指数上升3.89点，价格每吨上涨190元，达到5953元/吨。中厚板、热轧薄板、热轧卷板和镀锌板价格也呈上涨态势，指数分别上升1.97点、2.09点1.30点和1.36点，价格每吨上涨72元、86元50元和70元。无缝管价格稳中有升，其指数上涨1.51点，价格每吨上升70元（见图表2）。

图表2 1月末主要钢材品种价格及指数变化情况

从全月价格走势看：钢材市场总体呈现平稳运行走势，月初长材市场价格小幅上升后即转入波动下降走势，板材市场全月呈现稳中上升走势（见图表3）。

图表3 1月份各周价格指数变化情况

从地区价格水平看：中南、西南地区价格较高，线材、螺纹钢价格在4500~4750元/吨，2.75mm热轧卷价格在5100元/吨左右，1mm冷轧板价格在5900元/吨左右，中厚板价格在5100~5300元/吨。受北方进入消费淡季、华中、华东等地区雨雪气候影响，东北、西北、华北和华东价格相对较低，线材、螺纹钢价格在4300~4400元/吨，2.75mm热轧卷为4800~4950元/吨，1mm冷轧板价格5700元/吨左右；由于电力及交通运输紧张，资源运输不畅，地域间价差达到500~600元/吨(见图表4)。

图表4部分城市钢材价格比较表单位：元/吨

二、国内钢材市场价格走势影响因素分析

1月份国内钢材走势影响因素可以概括为：季节和气候的因素造成电力、煤炭紧张，使钢铁企业生产受困，市场资源相对减少；也使钢厂原料供应压力加大，生产成本继续上涨；运输受阻，影响钢材流动，使库存上升；节日因素使需求放缓，致使国内钢材价格出现调整。

1.受季节和气候影响，钢铁企业生产增速放缓，国内市场资源处于阶段性调整状态。1月中旬后，我国遇到罕见的冰冻灾害天气，特别是长江中下游地区冰雪不断，电网严重受损。据统计，1月末全国19个省(区、市)出现不同程度的拉闸限电，许多钢铁企业生产受到影响。根据钢协对会员单位的统计，1月份大中型钢铁企业粗钢产量为3323.14万吨，环比上月减少产量58.35万吨，降幅为1.73%；钢材产量3029.57万吨，环比减少28.36万吨，降幅0.93%，市场资源处于阶段性调整状态（见图表5）。

图表5 1月份大中型钢铁企业钢铁产量对比表单位：万吨

2.原燃材料价格对钢铁生产成本和钢材价格的支撑作用明显。受雨雪天气以及运输影响，国内钢铁原料资源紧缺，价格继续高涨。1月份，国内冶金焦、炼钢生铁和废钢价格与12月末相比，涨幅在3%～14%左右，远高于钢材综合价格上涨0.95%的升幅。另外，进口铁矿石价格仍保持高位，尽管前期海运价格出现回落，但高位运行的趋势并未改变。国内外钢铁原燃材料价格持续上涨，钢铁成本升高，对钢材价格的走高形成了有力支撑和推动（见图表6、7）。

图表6 1月份国内钢铁原材料市场价格变化情况表单位：元/吨

图表7 1月份进口铁矿石价格及海运费变化情况表单位：美元/吨

3.钢材出口同比小幅下降，国内资源供给压力不大。1月份，我国出口钢材414万吨，环比下降13.4%，同比降幅为5.5%；进口钢材143万吨，环比增幅7.5%，同比降幅3.4%。净出口钢材271万吨，环比上月降幅21.4%，同比降低了6.6%，国内资源供给压力不大（见图表8）。

图表8 1月份钢材、钢坯进出口统计表单位：万吨

4.国内运输紧张，钢材库存上升，钢市资金偏紧。由于气候和临近假日的原因，1月份建筑工地施工基本处于停顿或半停顿状态，终端市场需求放缓；同时由于物流运输受阻，使钢厂及市场库存呈上升态势。据监测，国内26个市场库存线材、螺纹钢总量1月末环比上月分别上升80.6万吨和35.4万吨，板材类品种库存也有所上升，其中热轧和中板库存已接近去年同期水平；另据钢协统计，去年12月重点钢铁企业线材、螺纹钢库存分别为80.59万吨和81万吨，比前一个月增加8.98万吨和8.77万吨。同时市场资金紧张状况。1月16日，央行宣布从1月25日起再次上调人民币存款准备金率0.5个百分点，调整后的法定存款准备金率已达到15%的历史新高水平。资金紧张使贸易商资金周转困难，加上库存上升，造成钢材市场价格波动（见图表9）。

图表9 1月末国内主要钢材市场库存情况单位:万吨

三、国际钢材价格高位上涨，长材价格再创新高

进入2008年1月份，国际市场钢材价格继续走强，特别是北美和亚洲市场，长材和板材价格上涨明显。在国际市场保持旺盛需求的同时，各主要市场钢材库存呈继续降低的趋势。1月末，CRU国际钢材综合价格指数188.9点，比上月末上升12.7点，升幅7.2%；但同比上升40.4点，升幅27.2%（见图表10）。

图表10 1月末国际钢材价格指数变化表

1.从品种上看：长材价格涨幅继续高于板材，价格指数再创新高。

新年伊始，世界各地的长材生产厂均宣布提高长材价格，美国钢厂已成功提价、欧洲长材价格有所回升、亚洲长材价格也迅速上调，使国际市场长材价格大幅度上涨。1月末国际长材价格指数为220.7点，比上月末上升16.9点，涨幅8.3%，高于上月环比涨幅5个百分点。

板材市场价格也有明显的上涨。1月末国际板材价格指数为173.1点，比上月末上升10.7点，涨幅6.6%，高于上月环比涨幅5.1个百分点。

2.从地区来看：北美、亚洲市场保持强劲增长态势，欧洲市场略有下降。

1月末北美地区价格指数174.5点，环比上升21.7点，涨幅达14.2%。北美钢材价格上涨主要是由于供需缺口的扩大。据IISI（国际钢铁协会）数据，2007年美国粗钢产量同比下降1.4%，特别是2007年12月粗钢产量环比降低了4.5个百分点；2007年美国累计进口钢材3009万吨，同比下降26.7%，造成资源供应紧张。同时北美地区的库存水平也处于22个月以来的最低点，2007年11月末，库存指数降至78.8点，同比降低了22.2%（见图表11、图表12）。

图表11北美钢材库存指数变化趋势（CRU）

图表12 1月份CRU美国钢厂出厂价格单位：美元/吨

欧洲市场价格略有下降。1月末欧洲地区价格指数为167.2点，比上月降低了1.6点，降幅0.9%。造成欧洲钢材价格略降的主要原因是供求关系仍保持基本平衡态势。据IISI数据，2007年欧盟27国粗钢产量同比增长1.6%，2007年12月粗钢产量增速为3.2%，环比上升1.6个百分点，比2007年10月增速上升了4.6个百分点。从库存情况看，德国市场在去年5月至10月中扁平材库存指数几乎没有升降，而长材库存指数则在同期累计降低了5.6%，远远小于北美库存降低幅度（见图表13）。

图表13 1月份CRU欧盟地区出口价格单位：美元/吨

亚洲市场价格涨幅虽小于北美地区，但涨势依然明显。1月末亚洲地区钢材价格指数为209.3点，上升15.3点，涨幅为7.9%。亚洲市场由于供应紧张和原料价格骤增使钢材价格强劲上扬。由于季节性因素使采购受到影响，但钢材价格依然坚挺。中国对部分品种的钢材和钢坯征收较高的出口关税，也促使亚洲市场价格持续、大幅度地上涨（见图表14）。

图表14 1月份CRU远东市场钢材到岸价格单位：美元/吨

四、后期钢材市场价格走势预测

1.全球经济增速回落，但仍保持较高增长水平。国际货币基金组织1月预测2008年全球经济增长4.1%，其中美国经济增长率为1.5%，欧元区经济增长1.6%，日本经济增长1.5%，新兴市场和发展中国家的增长率为6.9%。美国总统布什2月11日签署的年度《总统经济报告》中预计2008年美国经济将继续增长，预计经济增长率为2.7%。尽管美国经济受到次贷危机的影响存在放缓的趋势，但各项预测数据表明美国经济仍将保持持续增长的态势。2月份美国国会还通过了布什政府提出的约1680亿美元的经济刺激方案。欧洲地区住房市场和资本市场没有遭遇和美国相同的危机，欧盟对外投资和出口将会有不俗表现，经济具备增长动力。经济增长对钢材消费是重要的拉动因素，钢铁需求持续增长，钢材价格上升走势还会持续。

2.全球钢材市场需求仍保持增长。IISI预测，2008年全球钢材表观消费量12.786亿吨，比上年增长6.8%；预计2008年全球粗钢产量可达14亿吨左右，全球钢铁市场总体供求关系基本平衡。随着春季的到来，北美地区建立钢材库存的周期将重新启动；欧钢联预计2008年欧洲钢材库存将保持与下游需求相适应的水平，供需平衡基本稳定，2008年欧洲钢材消费量同比将增长2%～3%。价格水平也会有所回升；亚洲钢材市场表现出旺盛的需求，主要钢厂纷纷提高钢材价格，如韩国浦项、日本JFE、新日铁、印度钢厂2月初均宣布提高钢材价格。高成本和需求旺盛是价格提高的主要原因。

3.国内钢铁生产的市场环境逐渐好转。全国范围内的灾后重建陆续展开并取得阶段成果，有利于钢铁生产和流通的顺利进行。随着春节的结束，天气逐渐回暖，钢材市场需求也将逐步启动。一是节后的市场需求逐渐释放，支撑钢材价格走稳。春节过后，随着建筑工程恢复施工，对螺纹钢、线材、圆钢等钢材的需求明显增加。二是由于国内不少钢厂因限电及煤炭供应不足而停产、减产，也形成了对钢材需求的拉动因素。预计灾后重建对钢材的需求有所增加。

4.原燃材料趋紧，价格继续上升。由于焦炭供应紧张，山西焦化协会已再次上调焦炭价格。目前国内部分钢厂的焦煤库存不足，市场上出现抢购焦煤的状况。至2月15日，全国焦炭市场平均价格为1874元/吨，比去年底上涨300元。国际市场铁矿石价格继续上涨，近日，巴西淡水河谷宣布与新日铁、浦项达成铁矿石基准价协议。在上一财政年价格基础上南部铁精粉涨65％，卡拉加斯粉涨71％。受进口铁矿石大幅度涨价的影响，目前国际国内钢材市场价格都有上涨。

5.国际市场价格持续上涨，有利于国内市场价格的稳定。

2007年底，国际和国内钢材综合价格指数差51.1点，今年1月末指数差扩大到62.6点，到2月中旬指数差再次扩大到71.1点，国际市场长材和扁平材价格继续走强，价格指数也再创新高。国际市场价格持续上涨，有利于国内市场价格的稳定（见图表15）。

图表15国际国内钢材价格指数比较表

在国内钢材市场需求逐渐启动、全球范围内原燃材料价格持续上涨、国际市场钢材价格高位上涨的情况下，预计后期国内钢材市场价格应是高位波动的态势。

但是，我们也要清醒的看到国家宏观调控力度的加大将进一步抑制钢铁产品的大量出口和钢材市场的需求增长，也影响钢材价格进一步上涨。因此，钢铁行业要密切关注国际国内经济环境、国家宏观政策变化，同时研究钢材市场供需状况的变化，继续坚持以市场需求为导向调整品种结构，以销定产，努力保持钢材市场的供求关系平衡。同时要进一步加大技术创新、加强管理、控制成本，努力盘活资金，提高企业竞争力和行业盈利水平，促进钢铁行业又好又快发展。（来源：中国钢铁工业协会财务资产部冶金价格信息中心）