Mysteel： 铁矿石价格上涨65%产生的影响

根据全球最大的铁矿石供应商巴西Vale公司2月18日发布的消息，日本新日铁公司和韩国浦项钢铁公司已与其就2008年度铁矿石供货价格达成协议，基准价在去年的基础上进一步上涨65%，这多少有点超出人们的预期。铁矿石价格的大幅攀升无疑给国内钢材市场和钢铁生产企业带来重大影响。

一、对钢材市场的影响

铁矿石协议大幅上涨将对市场参与各方造成很大的心理影响，一旦获悉矿石价格上涨65%，钢材价格必然上扬。首先，钢材企业将会提价，本月底，宝钢将会公布二季度销售价格，总体价格肯定要明显上调，此前一季度宝钢价格还相对保守，可能是为铁矿石谈判服务，现在宝钢则没有了这方面的负担。经销商更坚定了钢材价格上涨的信心，虽然目前是重建库存的时期，但钢材价格不上涨到一定幅度，经销商宁可不卖。对于下游用户来说，原本面对钢材价格的不断上涨，还处于观望和犹豫阶段，现在将会加紧采购，这无疑会推动价格上涨。虽然在钢材价格大幅攀升之后，有可能出现下调的现象，但由于原材料价格的支撑，钢材价格不会出现大幅下降的局面。

二、对钢铁企业成本的影响

对于中国钢铁企业来说，今年钢铁企业面临的形势将是2000年以来最为严峻的。全球经济下滑、原料成本紧张、节能减排力度加大、钢材出口再次加征关税、海外反倾销接连不断。由于原材料价格上涨幅度较大，特别是铁矿石和炼焦煤价格的不断走高，使钢铁企业利润越来越小，许多企业已明显感受到了成本上升带来的压力，有的甚至面临亏损的边缘。

铁矿石价格上涨65%对不同企业有不同的影响，根据企业铁矿石来源的不同分析如下：

（1）没有自有矿山，高炉使用的铁矿石绝大部分为进口协议矿。这类企业仅有数家，其生铁产量约占全国生铁总产量的5%。对于此类企业，以具有代表性的力拓哈默斯利粉矿为例，2007年的协议价为80.42美分/干吨度，品位为65%的粉矿价格为52.3美元/吨，人民币兑美元汇率为1:7.2，长期协议价格上涨65%时，生产1吨生铁的成本将增加376.6元/吨（52.3×65%×7.2/65%），如考虑增值税，生铁成本将上升426元/吨。由于2007财年这些企业铁矿石价格较低，因而协议价格上涨将使得其今年成本大幅上升，不过其承受力很强。

（2）没有矿山，高炉使用的铁矿石全部为国产现货矿和进口现货矿。这类企业数目相当多，主要是中小型钢铁企业，其生铁产量约占总量的25%。虽然今年现货矿价格上涨幅度将略低于协议矿幅度，其生产1吨生铁的成本大致上涨300元/吨，但由于其生铁成本目前已处于高位，因而企业的承受力非常有限。

（3）没有矿山，高炉使用的铁矿石中进口协议矿、现货矿和国产现货矿各占一部分。这类企业数量众多，主要是中小型钢铁企业，其生铁产量约占总量的30%。这类企业成本上升幅度与前面两类企业差不多，受到的影响介于二者之间，但其协议矿比例均不高，因而成本压力接近第二类企业。

（4）拥有一定规模的矿山，高炉使用的铁矿石部分为自有矿，其余为进口协议矿和各种现货矿。这类企业主要是位于我国主要矿区的大型钢铁企业，其生铁产量约占总量的40%。在这类企业中，只有几家自产矿石比例超过50%，其余自有矿比例均较低。自有矿比例较高的企业受到的影响应该最小，而自有矿比例较低的企业受到的影响各异，总体上小于第二和三类企业。

由此分析，铁矿石协议价格大幅上涨对第二、三类企业影响最大，如果再考虑到这些企业中不少企业没有焦炉，焦炭成本比其它企业高，且其生产的产品均为普通长材产品，铁矿石价格再次上涨65%将令其难以承受。

三、对铁矿石市场和贸易的影响

铁矿石协议价格上涨65%必然推动印度矿现货价上涨，并相应引起国产现货矿价格上升。考虑到目前现货价格已处于较高水平，估计现货价格上涨幅度将低于协议矿上涨幅度。对于印度来说，看到铁矿石这么值钱，必定要求政府限制铁矿石出口，对铁矿石出口加征关税，在一定程度上将加剧铁矿石供应紧张局面。

钢铁企业成本的攀升必将导致一些企业无力承受，停止采购铁矿石，在短期内引起铁矿石进口量下降，但由于2008年国内钢材需求仍然强劲，铁矿石进口量仍然会比去年有所上升。

虽然目前海运费比前期下降了不少，但由于全球干散货在2009年之前还相对吃紧，港口堵塞没有得到根本缓解，谷物和煤炭等大宗货物的贸易量加大，估计2008年海运费总体水平不会低于去年水平，至少与去年持平。

由于美元不断贬值，各国对资源的日益重视，钢铁生产再也无法回到以往的低成本时代。面对成本的大幅攀升，钢铁企业只有改变原有的粗放式扩张战略，向内涵式发展转变，注重产品质量，这样才能经受住市场的严峻考验。

（我的钢铁研究中心（MRI）曾节胜）