节后建筑钢材上涨欲望强烈
概述：中国传统的“春节”的即将到来，加之天气进入“三九”“四九”国内传统的最冷时期，国内建筑钢材钢材并没有延续11、12月份上涨的态势，国内价格整体出现了一定的回落。虽然市场价格整体回落，但是钢厂价格变化不大，市场成本依然较高，经销商的资金仍旧相对紧张，由于资金、价格、成本各个方面的原因，商家年底囤货意识相对往年甚少，反倒是因为资金和商家的套现心理作用，市场价格出现了一定的回落。进入二月份，距离矿石谈判结果的日子步步走近，加之春节之后下游工地的备货，风雪天气资源南下受阻，市场库存增加并非明显，商家良好的心理预期，综合上述种种因素，“春节”后国内建筑钢材价格上涨欲望强烈，但是因为需求尚未完全启动，价格上涨幅度相对甚微。
一、1月份国际长材价格小幅上涨
中国加征出口关税对国际钢材市场影响逐步显现，加之新年过后，欧洲长材价格开始恢复上涨，进而带动了国际上各个地区纷纷上调产品价格，虽然中国国内长材价格出现一定的回落，但是整个国际市场长材价格继续上涨。受之影响，1月份全球长材走势继续出现小幅上涨；截至12月末，CRU国际钢价综合指数为182.7，比上月上涨3.7%，比去年同期上涨22.5%；本周CRU扁平材指数为171.1，比上月上涨5.4%，比去年同期上涨16.20%；CRU长材指数为205.9，比上月上涨1.0%，比去年同期上涨34.6%。
如下图1所示，
数据来源：CRU
分地区看：
欧洲地区：新年伊始，欧洲国内螺纹钢市场在意大利钢厂将螺纹钢基价上调以及西班牙螺纹钢厂大幅上调价格的影响下，市场价格继续上涨。现意大利钢厂出厂价达到495欧元/吨（约724美元/吨，不含增值税），西班牙部分钢厂的螺纹钢基价已从之前的300-310欧元/吨涨至350欧元/吨。西班牙产12mmB500S螺纹钢出厂价为570欧元/吨，不含增值税，预计下周基价会达到380欧元/吨。随着南欧市场的强劲态势，北欧螺纹钢价格也持续上涨。德国当地市场螺纹钢出厂价已高于500欧元/吨（731美元/吨）。虽然欧洲终端用户的需求水平还不甚旺盛，但是由于目前欧洲库存水平很低，并且全球市场原材料和长材价格逐步上涨，必将带动后期的价格上涨。
北美地区：由于安赛乐米塔尔北美长材公司已经宣布将所有线材价格提高60美元/短吨，紧接着美国线材制造商Keystone也决定将线材价格上调90美元/短吨，在他们的带动下，现在美国中西部钢厂螺纹钢的出厂价为655美元/短吨，线材出厂价为690美元/短吨，相对上月分别上涨了60美元/短吨和80美元/短吨。基于以上因素，市场分析人士预测2月份长材市场将继续保持全面上涨的态势，更有部分人士预测3月份还有上涨空间。
亚洲地区：在中国提高方坯出口关税后，亚洲的钢坯资源更加紧俏，钢坯价格进一步上涨，现在越南方坯进口价格达到新的高度，最近出口到越南的报价达到740-750美元/吨（CFR），3月份发货。本周俄罗斯商品方坯出口到越南的成交价格为727-730美元/吨（CFR），较两周前上涨了15美元/吨。越南用户期望在730美元/吨（CFR）能够签订合同。钢坯的上涨带动了螺纹价格进一步上涨，整个亚洲长材市场保持高位运行，现韩国螺纹钢在上涨3-5万韩元/吨，2月份将再次上调5-8万韩元/吨；日本螺纹钢上调5000日元/吨；在此带动下亚洲螺纹钢必将再度上涨。
其他地区：朗螺纹钢生产厂被迫停产，加之需求旺盛，螺纹钢价格持续大幅上涨；土耳其，方坯出口价格已经上涨至690-700美元/吨（FOB），螺纹钢出口价格也已经上涨至750-760美元/吨（FOB），线材出口价格也上涨至735-745美元/吨（FOB）。
二、12月份日均产量螺增线降
2007年，国内粗钢、钢材累计产量分别在48924.08万吨和56460.81万吨，分别较去年同期增长15.7%和22.7%；其中钢筋、线材累计产量分别在10136.60万吨和8038.21万吨，较去年同期分别增长16.8%和13.8%，其中螺纹钢增速较06年增加了0.2个百分点，线材下降4.5个百分点。
就12月单月看，钢材、建筑钢材的生产增速均有不同程度的下降；其中粗钢、钢材产量分别在4131.41万吨和4980.40万吨，分别较去年同期降低14.73%和10.36%；日均产量分别在137.72万吨和166.02万吨，较11月份环比分别下降1.0%和增长了5.0%；建筑钢材方面，12月份钢筋、线材产量分别在894.83万吨和671.91万吨，分别较去年同期增长15.1%和3.9%，日均产量分别在29.83万吨和22.40万吨，环比分别上升4.65%和上升了1.74%。如下图2所示：
图2：建筑钢材日均产量与市场价格变化关系
三、12月份线材螺纹表观消费变化
（一）、12月份线材净出口量继续下降螺纹继续回升
据海关统计数据显示，截至12月末，钢材累计出口量在6264.63万吨，较去年同期增长45.67%；累计进口量在1687.06万吨，较去年同期下降8.86%。建筑钢材方面，截至12月末，钢筋累计出口量在590.39万吨，较去年同期增长57.91%，累计进口量在4.97万吨，较去年同期下降20.61%；线材累计出口量在623.78万吨，较去年同期增长12.31%，累计进口量在61.45万吨，较去年同期下降12.92%。
就12月单月看，钢材、螺纹净出口量有所增加；其中钢材出口量478.37万吨，较11月份环比增加68.39万吨，进口量在133.48万吨，环比下降0.38万吨，净出口量增加69.85万吨；建筑钢材方面，线材出口量在35.82万吨，环比下降1.32万吨，进口量在4.05万吨，环比下降0.23万吨；螺纹钢出口量在20.92万吨，环比增加3.14万吨，进口量在0.35万吨，环比增加0.01万吨。如下图：
图3：06-07年线材、螺纹钢月进出口变化(单位：万吨)
数据来源：海关
（二）、12月份线材、螺纹钢表观消费量的变化分析：
截至12月末，国内线材累计表观消费量在6828.1万吨，较去年同期增长20.5%，螺纹钢累计表观消费量在8643.42万吨，较去年同期增长29.0%，其中线材表观消费较10月份下降0.06个百分点，螺纹表观消费增加0.37个百分点。具体如下图：
图4：2004-2007年线材螺纹表观消费变化
五、12月份全国建筑钢材市场回顾
（一）市场表现：
1月份国内建筑钢材整体随着天气的逐渐变冷，下游的需求逐步减弱，加之雨雪天气的影响，北方资源的南下受阻，然而随着市场库存逐步增加，而且增加趋势日益明显，导致建筑钢材价格出现一定的回落；截至1月末，国内MyspiC国内钢材价格综合指数169.9点，相对12月上涨0.6%，比去年同期上涨29.7%；长材指数为179.4点，相对上月回落0.7%，相对去年同期上涨36.9%，其中：螺纹钢指数为177.3点，相对上月回落0.8%，相对去年同期上涨36.4%；线材指数为181.7点，相对上月回落0.7%，比去年同期上涨36.9%。如下图：
图5：2006-2008年Myspic指数走势图
数据来源：Mysteel
就1月份建筑钢材具体走势看，截至月末，全国24个主要城市6.5mm普线平均市场价格在4420.5元/吨，较12月末下跌23.2元/吨；6.5mm高线平均价格在4480.4元/吨，较12月末下跌25.8元/吨；20mm螺纹钢平均市场价格在4448.3元/吨，较12月末下跌26.7元/吨。
参见上图可以看出：本月全国各大城市价格除了个别城市以外，大部分城市价格都出现了一定的回落，从区域来看，华东区域的价格下跌成为本轮价格下跌的主导区域，其中华东地区的南京市场价格下跌幅度最大，螺纹下跌幅度达到200元/吨；杭州地区下跌紧随其后，下跌140元/吨；然而也有部分城市因为成本的支撑价格出现一定的上涨，但是上涨幅度相对甚小。如下图7：
图7：2006-2008年国内主要城市建筑钢材价格走势图
（二）、国内主要市场库存变化情况：
07年以来，全国建筑钢材社会库存在经历春节长期的积累后，市场库存达到本年底最高点，随后在国内钢厂资源供应偏紧、市场需求旺盛的带动下，库存持续下降，总库存水平持续低于正常库存量，而现在有进入建筑钢材消费的淡季，随着下游的工地逐步停工，市场的库存逐步在有所增多，增加的趋势逐步加快。如图7：
图8：国内主要市场建筑钢材库存变化
数据来源：Mysteel
六、节后建筑钢材上涨欲望强烈
中国传统的“春节”的即将到来，加之天气进入“三九”“四九”国内传统的最冷时期，国内建筑钢材钢材并没有延续11、12月份上涨的态势，国内价格整体出现了一定的回落。虽然市场价格整体回落，但是钢厂价格变化不大，市场成本依然较高，经销商的资金仍旧相对紧张，由于资金、价格、成本各个方面的原因，商家年底囤货意识相对往年甚少，反倒是因为资金和商家的套现心理作用，市场价格出现了一定的回落。进入二月份，距离矿石谈判结果的日子步步走近，加之春节之后下游工地的备货，风雪天气资源南下受阻，市场库存增加并非明显，商家良好的心理预期，究竟2月份价格如何变化？笔者从以下几个方面分析：
（一）、汇率的调整将会影响后期的市场
美联储紧急降息的消息刺激，人民币对美元汇率连创新高，根据来自中国外汇交易中心的最新数据显示，在前一交易日突破7.24关口的基础上，24日人民币对美元汇率中间价突破7.23关口，以7.2293再创汇改以来新高。从汇率的变化来看，其具备积极的一面同时也具备消极的一面，汇率的连创新高对于国内原材料进口的成本会有一定的影响，能够降低原材料的成本，但是同时也为钢材产品出口增加了一系列的障碍，同时也会影响到后期建筑钢材的走势。
（二）、固定资产投资快速增长，房地产开发投资明显加快；
据统计局最新数据显示：全年全社会固定资产投资137239亿元，比上年增长24.8%，加快0.9个百分点。其中，城镇固定资产投资117414亿元，增长25.8%，加快1.5个百分点（12月份16809亿元，增长19.6%）；农村固定资产投资19825亿元，增长19.2%。在城镇投资中，分产业看，第一产业投资1466亿元，比上年增长31.1%；第二产业51020亿元，增长29.0%；第三产业64928亿元，增长23.2%。分地区看，东部地区投资比上年增长21.0%，中部地区增长34.0%，西部地区增长28.2%。全年房地产开发投资25280亿元，比上年增长30.2%，加快8.4个百分点。
（三）、海运费价格大幅下跌，影响原料价格变化；
全球干散货运输市场主要品种近期出现了一些显著变化，导致干散货运力出现相对宽松，07年12月份以来，国际海运价格持续下滑，特别是近日铁矿石海运费巴西线和西澳线更是暴跌，势必会带动国内矿石成本价格的下跌，虽然现在矿石价格基本上变化不大，但是后期势必有所回落，原本的成本论将会有所动摇。
（四）、风雪天气影响钢铁的物流
恶劣天气影响钢材的正常运输，华北地区公路运输十分困难。据中央气象台的预报，1月25日至1月29日，中国自西向东还将出现一次大范围持续性雨雪天气过程，西北地区东部、华北西部和南部、黄淮西部和南部、江淮、江汉平原有小到中雪，部分地区有大到暴雪，西南地区东部、江南、华南将有小到中雨雪，部分地区有大雨雪。恶劣天气将会影响钢铁的物流，现在部分企业资源难以流动就是一个很好的证明。加之现在春运，运输能力的倾斜，势必影响到钢铁行业的物流，这将会对市场起到一定的作用。
（五）、市场矛盾“需求”将进一步恶化；
随着08年的进入，随着金融行业的变化，整个行业的矛盾已经发生转移，现在“资金”已经不再是主要的矛盾，“需求”则成为主要的矛盾。随着春节的进一步来临，现在“需求”将直接决定市场价格的走向。
（六）、部分钢厂的停产，国内可供资源的减少；
随着天气的变冷，各地的焦炭资源相对比较紧张，加之各类原材料价格的影响，冬季用电的原因，现在相当一部钢厂都在缩减产量，1、2月份国内的资源投放必将减少，这将为后期的市场上涨起到一定的支撑作用。
（七）、市场库存的上升增加了一定的压力；
建筑钢材季节性的需求决定了现在整个市场的库存必将处于一个上升的阶段，库存的上升，必将对后期市场造成一定的压力，但是从上海市场的监控来看，库存水平和去年相当，变化趋势和去年几乎相同，由此而看过多的担心都是多余。
（八）、钢厂价格没有丝毫下跌的趋势；
从现在的国内的各大钢厂出厂价格来看，现在出厂价格依然较高，而且看不到任何下跌的趋势。28日华北五厂出台价格政策，继续维持1月份价格；华东地区沙钢、马钢、永钢出厂价格依然相对甚高，并且远远倒挂于市场，钢厂的出厂价格必将支撑目前的市场价格上涨。
（九）、大部分商家对后期市场相对看好
据本网调查市场价格短期的下跌，虽然在此期间市场需求还是一年之中最最清淡的周期，但是依然有部分商家认为春节之后，市场还会惯性上涨。在此影响下，本期认为盘整的依然占据绝对主力，认为市场将会有所上涨落紧随其后，认为下跌的明显减少。具体如下：认为市场处于盘整的由上周的66％上升到现在的69％，上升了3个百分点；看涨由上周的0％上升到本周的25%，相对上周上升了25个百分点；认为市场必将下跌的由34％下降到6％，比上周降低了28个百分点。
综合上述种种因素，再加之商家的操作习惯以及现在的市场价格，预期春节后全国建筑钢材市场上涨愿望强烈，但是上涨幅度必将有限。（肖军Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载）
