1月份建筑钢材高位盘整运行
概述：12月份全国建筑钢材市场价格整体呈接11月份价格继续上涨的态势，上半月价格继续上涨，价格屡屡创造历史新高，在中旬达到最高点，随着价格的高涨，成本支撑力的减弱，天气的逐渐变冷，北方大部分地区需求将基本停滞，且南方市场需求将也逐步萎缩，总体需求量的下降，市场资金面将更为紧俏，经销商回笼资金的积极性加大，国家出口征税的政策的明朗以及出台等等因素造成价格冲高以后的出现一定的回落，在12月份下半旬整个市场价格出现一定的回落，然而国家淘汰落后产能进度加快，出口征税的影响减弱，新的年度的资金释放，原材料价格回落后的反弹，市场商家心态的好转，对目前的下跌的市场起到一定的支撑，加之钢厂的价格强势，必将造成目前的市场价格难以下跌，综上预期元月份全国建筑钢材市场将保持高位盘整运行。
一、12月份国际长材价格明显上涨
由于中国长材出口加征关税出口受阻，加之国内的钢材价格持续走高，世界各地的价格基本都出现一定的上涨，受之影响，12月份全球长材走势出现明显的上涨；截至12月末，CRU全球价格指数为176.2点，较上月环比上涨2.2%，较去年同期增长17.3%；扁平材价格指数为162.4点，月环比上涨1.5%，同比增长1.5%；长材价格指数为203.8点，月环比上涨3.3%，同比增长35.01%，涨幅尤为明显。如下图1所示，
数据来源：CRU
分地区看：
欧洲地区：12月份由于预期废钢价格将继续上涨以及建筑行业的需求也将开始恢复，加之北欧大部分钢厂上调了螺纹钢和线材价格，预计钢厂将在08年一季度继续上调建筑钢材价格。在德国、法国和比利时等地，12月份螺纹钢和线材价格上涨了大约10-30欧元/吨，目前螺纹钢的订货价格为430-450欧元/吨，线材为400-420欧元/吨。德国和法国钢厂计划1月份再次上调15-20欧元/吨。在英国，螺纹钢价格已经上涨至310-325英镑/吨，不过涨幅仍然低于土耳其资源，目前土耳其螺纹钢在英国的售价已经达到390英镑/吨。
北美地区：由于原材料价格上涨且进口价格攀升，美国钢厂宣布上调明年1月份螺纹钢，2月份线材出货价格上调40美元/短吨，带动了美洲长材市场保持坚挺上涨，商家预期后期售价将进一步上涨；目前美国中西部钢厂螺纹钢、线材出厂价格分别在595美元/短吨和610美元/短吨。
亚洲地区：12月份在中国提高方坯出口关税后，亚洲的钢坯资源更加紧俏，钢坯价格的上涨带动了螺纹价格进一步上涨，整个亚洲长材市场保持高位运行，现东南亚地区方坯进口市场价格主流稳定在640-645美元/吨（CFR），总体出现了大幅上涨（60美元左右）；而中国市场在国内原材料价格高位运行的影响下，售价持续上涨，其中螺纹钢出口报价在665-700美元/吨，但成交相对困难。
其他地区：土耳其市场长材价格继续上涨，尤其在钢坯价格上涨以及市场资源紧俏的带动下，螺纹钢出口口价格上涨70美元/吨，目前出口主流价格在目前已经上涨到700美元/吨（FOB）。如下图2：
数据来源：CRU
二、11月份日均产量螺增线降
截至11月末，国内粗钢、钢材累计产量分别在44783.18万吨和51479.46万吨，分别较去年同期增长16.7%和22.5%；其中钢筋、线材累计产量分别在9208.41万吨和7358.84万吨，较去年同期分别增长16.9%和14.6%，其中螺纹钢增速较06年降低了1个百分点，线材下降4.5个百分点。
就11月单月看，钢材、建筑钢材的生产增速均有不同程度的下降；其中粗钢、钢材产量分别在3969.13万吨和4767.57万吨，分别较去年同期降低7.53%和2.86%；日均产量分别在138.46万吨和158.92万吨，较10月份环比分别下降4.44%和增长了0.38%；建筑钢材方面，11月份钢筋、线材产量分别在879.56万吨和642.12万吨，分别较去年同期增长15.3%和5.0%，日均产量分别在28.09万吨和22.38万吨，环比分别上升1.02%和下降了7.46%。如下图3、图4所示：
图3：建筑钢材日均产量与市场价格变化关系
图4：线材螺纹月产量增长变化：
数据来源：Mysteel，钢协统计数据
三、11月份线材螺纹表观消费变化
（一）、10月份线材净出口量继续下降螺纹略有回升
据海关统计数据显示，截至11月末，钢材累计出口量在5786.12万吨，较去年同期增长63.72%；累计进口量在1553.78万吨，较去年同期下降8.65%。建筑钢材方面，截至11月末，钢筋累计出口量在569.63万吨，较去年同期增长106.36%，累计进口量在4.64万吨，较去年同期下降20.5%；线材累计出口量在587.95万吨，较去年同期增长27.02%，累计进口量在57.21万吨，较去年同期下降8.87%。
就11月单月看，钢材、线材净出口量均继续下降；其中钢材出口量423.93万吨，较10月份环比下降20.13万吨，进口量在121万吨，环比下降21.86万吨，净出口量下降1.73万吨；建筑钢材方面，线材出口量在29.20万吨，环比下降1.32万吨，进口量在4.05万吨，环比下降0.57万吨；螺纹钢出口量在28.26万吨，环比增加7.94万吨，进口量在0.18万吨，环比下降0.21万吨。如下图5：
图5：06-07年线材、螺纹钢月进出口变化(单位：万吨)
数据来源：海关
对于后期钢材出口征税的传言，终于成为事实，国家将再出台新的钢材出口关税政策，其中钢坯出口关税在25%，长材15%，焊管15%，执行时间明年1月1日；另外随着人民币的不断升值以及贸易摩擦的剧增，后期中国钢材出口形势愈加严峻；同时国内市场价格的不断走高也减弱了部分出口商的出口积极性。
（二）、11月份线材、螺纹钢表观消费量的变化分析：
截至11月末，国内线材累计表观消费量在6828.1万吨，较去年同期增长20.5%，螺纹钢累计表观消费量在8643.42万吨，较去年同期增长29.0%，其中线材表观消费较10月份下降0.06个百分点，螺纹表观消费增加0.37个百分点。具体如下图6、7：
图6：2004-2007年线材螺纹表观消费变化
图7：05-07年线材螺纹日均表观消费量变化走势图
五、12月份全国建筑钢材市场回顾
（一）市场表现：
12月份国内建筑钢材整体需求相对逐步减弱，但是由于钢坯资源供应紧张，售价持续上涨；原材料价格的大幅上涨导致北方钢厂产能释放受限，同时也增强了商家报价上涨的信心；另外，随着国内运费的不断上涨，地区之间的资源流通也受到很大制约，各地区社会库存总体偏低也支撑了12月份售价大幅上涨，但是由于价格过快的上涨以后，价格再次回落，跌至11月末的水平；截至12月末，国内Myspic综合指数为168.9，较11月份环比上涨1.6%，较去年同期上涨34.0%；长材指数为180.7点，较11月份环比下跌0.3%，较去年同期上涨43.4%，其中螺纹钢指数为178.8点，月环比下跌0.7%，同比增长44.2%；线材指数为182.6点，月环比上涨0.4%，同比上涨42.7%。如下图8：
图8：2006-2007年Myspic指数走势图
数据来源：Mysteel
就12月份建筑钢材具体走势看，截至月末，全国24个主要城市6.5mm普线平均市场价格在4250元/吨，较11月末上涨87元/吨；6.5mm高线平均价格在4506元/吨，较11月末上涨75元/吨；20mm螺纹钢平均市场价格在4421元/吨，较10月末上涨380元/吨。
具体分地区看：
上海地区：本月需求呈现周期性的变化，整体来说需求逐步减少，但是减少数量相对较小，售价先大幅上涨后出现回落；同时外省资源补充有限，库存总量偏低对价格的上涨也起到一定的推动作用；截至月末，主导钢厂6.5mm高线和16-25mm螺纹钢主流价格分别在4480元/吨和4350元/吨，分别较11月末上涨20元/吨和回落60元/吨。
广州地区：12月份线材由于主导钢厂资源投放有限，加之周边地区小厂价格上涨明显，推动本月售价大幅飙升，而螺纹北方资源的南下，价格也是先涨后落，但是整体还是继续上涨，截至月末，主导钢厂6.5mm高线较11月末上涨100元/吨；螺纹钢回落20-30元/吨。
北京地区：在华北五厂12月份指导价格上涨，成本的支撑，售价再度大幅攀升后但是由于需求的极端萎缩，价格大幅回落；截至月末，主导钢厂6.5mm高线和16-25mm螺纹钢主流价格分别在4350元/吨和4300元/吨，分别较11月末下跌90元/吨和90元/吨。
重庆地区：12月份以来，继续呈11月份上涨的态势继续上涨，虽然后期受全国影响，价格出现一定的回落，但是整体价格依然上涨。截至月末，主导钢厂6.5mm高线和16-25mm螺纹钢售价分别在4470元/吨和4570元/吨，分别较11月份上涨70元/吨和70元/吨。如下图9：
图9：2006-2007年国内主要城市建筑钢材价格走势图
（二）、国内主要市场库存变化情况：
07年以来，全国建筑钢材社会库存在经历春节长期的积累后，市场库存达到本年底最高点，随后在国内钢厂资源供应偏紧、市场需求旺盛的带动下，库存持续下降，总库存水平持续低于正常库存量，而现在有进入建筑钢材消费的淡季，市场的库存逐步在有所增多，但是增加的趋势相对比较缓慢。如图10：
图10：国内主要市场建筑钢材库存变化
数据来源：Mysteel
六、元月建筑钢材高位盘整运行
12月份全国建筑钢材市场价格整体呈接11月份价格继续上涨的态势，上半月价格继续上涨，价格屡屡创造历史新高，在中旬达到最高点，随着价格的高涨，成本支撑力的减弱，天气的逐渐变冷，北方大部分地区需求将基本停滞，且南方市场需求将也逐步萎缩，总体需求量的下降，市场资金面将更为紧俏，经销商回笼资金的积极性加大，国家出口征税的政策的明朗以及出台等等因素造成价格冲高以后的出现一定的回落，在12月份下半旬整个市场价格出现一定的回落，然而国家淘汰落后产能进度加快，出口征税的影响减弱，新的年度的资金释放，原材料价格回落后的反弹，市场商家心态的好转，对目前的下跌的市场起到一定的支撑，加之钢厂的价格强势，必将造成目前的市场价格难以下跌，究竟元月份建筑钢材价格如何变化，笔者从以下几个方面分析：
（一）、出口征税影响甚微
26日财政部对外公布了1月1日海关加征关税的税则号，其中钢坯加征25％的关税，螺纹、线材加征15％的关税。整个市场几乎没有任何反映，市场价格几乎没有因其而发生任何变化，究竟本次税率调整究竟会有什么影响，首先从钢坯来看：去年11月份钢坯加征10％关税之后，12月份我国钢坯出口即环比下降了近100万吨，此后数月均在低位徘徊，即使在国际市场极好的情况下，钢坯出口也未出现超过前期高点的情况，今年6月1日钢坯加征10％关税之后，下半年萎缩更为迅猛，现在每个月仅仅保持在15万吨左右，现在再度加征，后期国内增加15万吨的钢坯资源影响相对较小；其次，从螺纹钢、线材来看，今年出口关税在加征到10％之后，近两个月出口量一直在20多万吨徘徊，明显低于前期正常的40－50万吨出口量，线材产品目前月出口量在30万吨左右，较前期正常的50－70万吨出口量也下降明显。螺纹钢和线材出口关税本次加征到15％，意味着出口成本将再增加200元/吨以上，即使所有的数量不出，短期内国内资源难以增加多少，加之一些援建项目出口数量不会改变，预期后期市场数量也不会增加多少，相对来说市场影响相对甚少。
（二）、基础建设、房地产等投资将保持高速增长；
据统计局最新数据显示：截至到11月份我国城镇固定资产投资100605亿元，同比增长26.8%。；从施工和新开工项目情况看，截止到11月底，城镇50万元以上施工项目累计302807个，同比增加34106个；施工项目计划总投资240922亿元，同比增长20.1％；新开工项目211127个，同比增加24124个；新开工项目计划总投资73584亿元，同比增长28.0%。据以上数据显示，目前国内投资以及新开工项目增速仍然偏高；同时据相关分析显示：今年前11个月固定投资增长主要来自于高耗能的第一产业以及房地产，且地方政策的投资热情明显高于中央直接投资。
（三）、原材料价位将维持高位运行；
随着海运费价格的上涨，07年中国进口铁矿石价格大幅飙升；而国内矿由于产量增速下降，售价也出现明显上涨；08年国际铁矿石谈判现已拉开帷幕，据部分咨询机构表示，08财年铁矿石合约价格有可能在07年基础上上涨50%，这也预示着明年铁矿石价位将继续维持高位。同时据近期宏观信息显示，08年政府在节能减排、淘汰落后方面实施力度将进一步加大；另外，受08年北京奥运会影响，北京周边不少钢厂的铁前工序将被迫停止；钢坯资源高位运行以及资源紧张也将成为必然趋势。
（四）、市场矛盾的转移“资金”至“需求”；
随着08年的进入，随着金融行业的变化，整个行业的矛盾已经发生转移，现在“资金”已经不再是主要的矛盾，“需求”则成为主要的矛盾。矛盾的转移决定的价格盘整运行。
（五）、钢材运营成本上升；
为抑制资金流动性过剩，今年以来央行连续9次上调存款准备金，5次加息，导致目前钢材市场贷款压力逐步加大，且资金成本明显上升；加之现在钢材价格的上涨，商家单吨钢材的资金成本无形中得到一定的提升，这一运营成本的上升对建筑钢材底部价位的上涨也产生了一定的影响。
（六）、市场库存的上升增加了一定的压力；
建筑钢材季节性的需求决定了现在整个市场的库存必将处于一个上升的阶段，库存的上升，必将对后期市场造成一定的压力。
综合上述种种因素，预期元月份全国建筑钢材市场将保持高位盘整运行。（肖军Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载）
