1月份大中型材市场走势坚挺
概述：12月份来，大盘持续攀升，钢坯价格高位运行，型材各品种价格大幅上涨。展望12月份，国际长材市场盘整上杨，原材料继续走强，生产成本进一步提高，市场拉涨情绪浓烈……因此，预测1月份型材市场，我们认为仍将保持坚挺的走势，在高位稳中趋涨。
一、12月国际长材指数继续爬高
如图1、图2和图3所示，2007年国际市场长材指数继续向上攀升。尽管6-8月，受欧美市场疲软影响而出现回落，但在亚洲及中东市场的强劲带动下，国际长材指数自9月以来不断创新高，12月份继续爬高。
图1：CRU价格月指数走势图（94年4月-07年12月）
图2：CRU价格周指数走势图（94年4月-07年12月）
图3：国际市场型材价格年度份涨跌图示
图4：2007年12月底国际各主要市场型材价格比较
下面分地区回顾一下最近主要国际市场的型材表现：
欧洲长材市场保持坚挺。12月份北欧型材市场仍然保持稳定，临近年末价格变化也不大。安赛乐米塔尔已经宣布将上调明年一季度的型材的尺寸附加费，萨尔茨基特还没有公布。贸易商反映，尽管临近新年，但部分型材的需求却仍然旺盛，表明市场正在趋于坚挺。目前北欧中等型材的市场价格为640-730欧元/吨，小型材为510-600欧元/吨。
北美长材市场保持坚挺。本周美国中西部钢厂小型材出厂价为702美元/短吨，较上周上涨30美元/短吨。由于美国需求疲软，买家对此次涨价感到意外。不过，由于原材料上涨且进口价格攀升，国内消费者很可能会接受部分提价。进口方面，新的进口报价依然很少，主要来自于北欧和土耳其。
亚洲长材市市场保持坚挺。小型H型钢上调5万韩元/吨至74万韩元/吨，大型上调3万韩元/吨至77.9万韩元/吨。普通型材中角钢上调3-5万韩元/吨，其中小型上调4万韩元至71万韩元，中型上调5万韩元至72万韩元，大型上调3万韩元至87万韩元。在日本，JFE棒型材公司宣布继续压缩08年1月份的角钢和曹钢供应量，同时保持价格平稳，目前角钢价格为76000-77000日元/吨，槽钢价格为81000-82000日元/吨。
土耳其市场长材价格继续上涨。土耳其综合钢厂Kardemir自1月26日开始将方坯价格上调68美元/吨，提价后，方坯的出厂价格将从539-630美元/吨上涨到607-698美元/吨。成本上涨推动土耳其螺纹钢出口价格继续上涨，目前已经上涨到700美元/吨（FOB），预计2008年初将进一步上涨。
从以上情况可知：整个12月份，欧洲、北美、亚洲等市场均保持坚挺，由于亚洲国家带动，国际长材指数再创新高，其中仍以原料成本推动为主。
二、11月份大型材产量有所减少，中小型材有产量所增加
2007年11月份，全国生铁产量为3990.45万吨，同比增长10.4%；生铁日均水平为133.02万吨，较10月份日均产量136.14万吨减少3.13万吨。11月份全国生产粗钢3969.13万吨，同比增长4.3%；粗钢日均水平达到132.3万吨，较10月份日均143.1万吨减少10.77万吨。11月份全国生产钢材4767.57万吨，同比增长12.7%，日均水平为158.91万吨，较10月份日均163.6万吨减少4.68万吨。从1-11月份累计数量看，全国累计生产粗钢44783.18万吨，同比增长16.7%；生产生铁42743.78万吨，同比增长15.7%；生产钢材51479.46万吨，同比增长22.5%。
图5：2004-2007年全国大型材日均产量图示
图6：2004-2007年全国中小型材日均产量图示
型材方面，如图5和图6所示，11月份大型材当月产量82.83万吨，同比增幅1.7%，1-11月份累计同比增长11.6%；大型材日均产量2.761万吨，环比减少0.304万吨；11月份中小型材当月产量237.11万吨，同比减少1.43%，1-11月份累计同比增长16.6%；中小型材日均产量7.904万吨，环比增加1.011万吨。
从具体省市产量变化情况来看，11月份中小型材产量环比增加主要受辽宁、河北等北方主产区明显增量影响。大型材产量的环比减少，则是由于山东、安徽地区资源的减量所致。详见图5、图6、图7、图8、图9和图10。
图7：2007年11月中小型材产量主产区环比增长情况
图8：2007年11月，大型材产量主产区环比增长情况
图9：2007年1-11月，大型材主产区增长示意图
图10：2007年1-11月，中小型材主产区增长示意图
三、11月份角型材产量环比增加，进出口均有所增加，表观消费量环比也略有增加。
2007年11月份全国进口角型材为2.4万吨，1-11月累计进口28.3万吨，同比减少10.55%；2007年11月份出口角型材为31.7万吨，1-11月累计出口515.9万吨，同比增长126.08%。角型材进出口环比稍有回升，国内角型材1-11月份净出口占型材产量的比重19.94%左右。详见下图11、图12。
如图13、图14所示，9月份国内角型材出口环比稍有回升，主要是因为大中工槽钢以及大中角钢出口数量增加所致；进口方面，9月份进口环比也有所增加，则是因为大中工角槽进口增加所致。
总体来看，11月份的国内型材表观消费量环比继续增加，如图5所示。
图11：2002-2007年全国主要省市角型材进口情况
图12：2002-2007年全国主要省市角型材出口情况
图13：2007年角型材出口细分品种对比
图14：2007年角型材进口细分品种对比
图15：2004-2007年各月型材表观消费量变化情况
四、12月份大盘继续冲高，相关品种及坯料价格上涨积极，市场情绪表现不一，型材各品种均大幅上涨。
（一）12月份工角槽价格除了个别市场波动外，总体有大幅上涨。
截止12月23日，全国各主要城市5#角钢、16#槽钢、25#工字钢平均价格为4571元/吨，4558元/吨和4611元/吨，与11月底相比，角钢价格涨449元，槽钢价格涨309元/吨，工字钢涨247元/吨。参考图16。全国各主要城市工角槽价格均有相当大幅度的明显上涨，各区域各品种涨幅情况，具体参见图17、图18、图19。
图16.2004-2007年国内型材各主要品种价格与国际长材指数走势比较
图17：11月18日到12月23日间各品种代表规格涨跌比较
图18：2007年12月50*5角钢各主要城市价格比较
图19：2007年10月16#槽钢各主要城市价格比较
图20：2007年10月25#工字钢各主要城市价格比较
（二）坯料行情稳中有涨，能源、原材料等后市预期继续上涨，各主导钢厂出厂价格仍有上调。
五、钢市大盘高位运行，坯料价格平稳，钢厂价格难以松动，型材资源供给或有增加但压力不大，商家情绪基本稳定，型材后市将持续坚挺，部分或有小幅波动。
进入12月份后，大部分北方地区，如沈阳型材需求几近为零，各北方资源南下的力度会持续加大；国家为进一步控制钢铁等“两高一资”产品出口，包括长材在内的加征关税进一步提高；除此之外，适逢岁末年终，市场资金面较为紧张，也会给市场价格施加较大的压力，不过元旦过后讲有所好转。能源及原材料价格上涨动力仍较强劲，钢厂生产成本只会有增无减，与此同时，国家淘汰落后产能的力度不减，后市资源明显增加的可能性不大……上述因素都将支持市场价格继续高位运行。
首先，当前型材基本面依然稳健，近几个月来，市场库存一直保持低位，到货持续不佳。如前所述，10、11月份来国内型材表观消费量又有一定回升，比起8月份不到250万吨的低位有大幅增加。同时，据本网28日对上海市场16个型材仓库的调查统计，上海型材库为9.243万吨，较前期间梢有增加，但基本对市场不构成一定压力。
图21：大中型材平均价格与相关品种平均价格比较图（10月25日）
第二，从相关品种表现及其对型材价格的影响来看，线螺的价格对型材支持力仍较明显，虽12月中有一度回落但又再度积极拉涨，而且型材本身的抗跌性也较强，当建材回落时可以发现型材价格所受的影响并不大，工角槽12月份又是月度平均涨幅最大的品种之一。而且，当前全国主要城市的螺纹钢价格虽或有回调，但整体走势仍是稳中有升，这也提供了型材价格的相当的支撑。如图21.
第三，原材料、能源以及运输成本居高不下，也是型材各品种后期走势的有力支持。并且随着铁矿石价格如预期持续走强，坯料从现在相对较弱的走势再度攀升的可能性较大。原材料的高位运行，让出厂价格居高不下，由上图14可见，目前工角槽价格已经是自04年以来的历史新高，商家订货比较谨慎，并且随着政府对“节能减排”力度的加大，一些北方小钢厂的资源在市场上也明显减少，这反过来也有利于保证市场基本面的良好格局。
第四，如前所述，国际市场总体走势坚挺，国际长材预计将会继续走高。尽管随着加征关税政策的出台，明年钢材出口的税率将大幅上调，此举对型材的出口可能会造成一定程度的影响，但与欧美日韩等市场相比，中国型材价格仍相对偏低，因此我们认为在人民币不断升值的背景下，国内型材出口欧盟等市场的动力还是比较充足的。
最后，国内宏观经济仍然过热，尽管央行已经通过6次加息和10次上调存款准备金率的政策以及央行票据等工具来抑制通货膨胀，紧缩资金流动性，但1-11月，全国城镇固定资产投资总额较去年同期增长26.8%，为100604.61亿元人民币。发展改革委公布2007年1—11月新开工项目概况显示开工项目21.1万个，同比增加24124个，比上月末增加20041万个；项目计划总投资73584亿元，同比增长28%，增速比去年同期提高24.3个百分点，比今年1—10月提高1.5个百分点。不断增加数据充分表明了需求量之大。
综上所述，国际长材市场继续趋涨，坯料行情高位运行，市场库存并无压力，商家情绪基本平稳……因此，预测1月份的型材市场，我们认为局部市场部分品种或有波动，但总体走势坚挺，价格稳中趋涨。（东进,Mysteel.com资讯部）
