10月份中厚板市场价格高位盘整

概述：产量的不断刷新历史新高给予市场形成了一定的压力，而在国内价格的走高带动下出口报价从8月初的650美元/吨上涨到目前的700-730美元/吨，国际买家的采购积极性正在消退，国际市场价格上涨的步伐远远跟不上国内出口报价的上涨速度，10月份出口接单情况不好。另从当前的价格水平来看已经处于历史以来的同期高位，商家的风险规避意识增强。不过受到原材料价格高位运行的支撑，中厚板的盘整幅度有限。总体来看，10月份中厚板市场价格将在高位盘整。

一、2007年8月全球粗钢日均产量处于低位

国际钢铁协会（IISI）9月18日统计数据表明，2007年8月份全球67个主要产钢国和地区粗钢产量为1.08亿吨，同比增长5.3%。今年8月份，欧盟27国粗钢产量为1521万亿吨，同比下降2.2%；北美粗钢产量为1141万吨，同比增长3.6%；亚洲粗钢产量为6126万吨，同比增长9.5%。独联体粗钢产量为1018万吨，同比下降0.1%。

8月份全球67个主要产钢国和地区粗钢的日均产量为348.6万吨，同比增长5.3%，较今年7月份下降2%，为今年以来第二低。

二、9月份全球中厚板价格相继走高

9月份北欧中厚板市场保持平静，来自中国的报盘很少，经销商采购量也有所下降。目前北欧代理商的库存略高于正常水平，但由于终端用户的需求良好，钢厂还是顺利上调了四季度中厚板价格，例如萨尔茨基特成功上调了20欧元/吨。在北欧市场中，英国是个特例，由于二季度进口了大量中厚板资源，目前市场需求疲软，中厚板价格比大陆地区低100欧元/吨，已经难以吸引中国、巴西和印尼资源。英国Corus也没有上调四季度中厚板价格，代理商认为目前市场价格符合基本面。目前北美市场上大多数中厚板产品的行情保持稳定，钢厂和经销商都看好后市，预计后期北美中厚板市场将走强，原因是能源和基建项目将继续推动中厚板需求的增长，而且生产企业的订单数量已经有所增加，并有望在未来显著改善。在韩国，由于中国国内厚板价格上涨，韩国国内供应紧张，中国普厚板出口韩国成交价上涨。最近韩国经销商与武钢签署了3万吨厚板进口合同，合同价格为710美元/吨(CFR)，目前中国其他钢厂的主流报价为700-710美元/吨(CFR)。日本中部中厚板公司宣布将10月-11月份发货的普通中厚板和花纹板价格上调5000日元/吨（44美元/吨），自9月25日开始执行。该公司表示，目前日本中厚板需求旺盛，而供应却很紧张，同时原材料价格也在上涨，因此决定提价。俄罗斯和乌克兰中厚板出口市场仍然保持坚挺，后期有望继续上涨。俄罗斯钢厂仍然主要以满足国内需求为主，可供出口的资源量很少。乌克兰亚速钢厂今年的产品已经基本售罄，Ilyich钢厂仍在满足四个月前的订单。Ilyich钢厂10月份生产的中厚板的出口价格为660-670美元/吨（FOB黑海），俄罗斯资源出口到欧洲的成交价格高达700-800美元/吨（FOB黑海）。从全球市场来看，需求保持在不错的水平，而在中国价格持续走高的带动下部分区域出现了跟涨的情况，但部分区域开始抵触中国的高位出口报价资源，所以当前国际市场价格的走高将有利于国内中厚板资源的出口。

图1：2006年1-2007年9月部分国际市场中厚板价格变化情况图

备注：1、中国价格按照国内23个价格汇总城市平均价格测算；

2、国内市场价格换算汇率为：1美元=7.49元人民币。

三、8月份中厚板产量继续刷新历史记录

8月份出口不错，国内市场也呈现上涨的态势发展，所以8月份中厚板生产也表现出了如火如荼的局面。根据统计数据显示，8月份中厚板产量为449.24万吨，再度刷新了单月产量新高。日均产量方面也出现了明显的增长，根据测算，8月份中厚板日均产量达到14.49万吨，从而也创造了日均产量的新高。根据下表可以看到，中厚板中不管是中板、厚板还是特厚板都出现了明显的增长，增幅都在40%左右，远远高于钢材的平均增幅。（参见下表1及图2）

表1：2007年8月份中厚板产量统计表

图2：2004年1月-2007年8月中厚板日均产量对比图

四、2007年8月份出口略有回升

（一）8月份进口中厚板略有增长

根据统计数据显示，8月份进口中板资源为8.29万吨，厚板资源为2.16万吨，特厚板资源为0.91万吨，总量在11.37万吨，属于今年以来的最高水平，不过总量方面依旧比较少，国内资源的替代能力已经充分体现。（参见下图3）

图3：2004年1月-2007年8月进口比较图

（二）出口有所回升

尽管国内中厚板报价持续上涨，但在6-7月份属于国内市场的一个相对疲软的时间段，国际采购还是相对充裕。经历过7月份的减少后国际市场需要补给中国资源，同时为了应对国际市场夏休后的上涨，许多国外买家采购积极。根据统计数据显示，8月份中厚板出口78.83万吨，与上月环比增加14.95万吨，与最高位水平还相差9.27万吨。9月份国内出口报价已经上涨到700-730美元/吨，所以10月份出口将再度受阻。（见下图4）

图4：2004年1月-2007年8月出口比较图

（三）净出口量有所回升

8月份无论是进口还是出口都出现了一定比例的增长，但相对于出口的大幅回升，进口的增长可以忽略不记，所以8月份净出口量回升明显。根据测算，8月份中厚板净出口67.46万吨，与去年同期相比增长152%。（见下图5）

图5：2004年1月-2007年8月净进口量比较图

（四）新增资源出口依存度有所回升

出口的回升很好的提高了新增资源的出口依存度，8月份新增资源的出口依存度再度回升到了27.68%，基本达到年初的平均的水平。出口对于新增资源的消化已经成为了一个重要的通道，但在国内市场价格的推高后出口报价抬高，这个消化资源的通道可能将再度受到一定影响。参见下图6：

图6：中厚板新增资源出口依存度

五、出口回升导致表观消费量环比下降

由于出口方面出现了明显的回升，从而抵消了产量快速增长所带来的表观消费量增长压力。不过相对于去年的水平来看，中厚板的表观消费量依旧保持在一个相当高位的水平，根据统计，1-8月份中厚板表观消费量达到2899.71万吨，与去年同期相比增长29.38%。（见下图7）

图7、2004年--2007年1-12月中厚板表观消费量比较图

8月份环比7月份单月表观消费量出现了小幅的下降。根据测算，8月份中厚板表观消费量为381.78万吨，与上月环比下降7.56万吨。不过从下图可以看到，最近几个月国内的表观消费量都保持在相对高位，这对于国内市场价格的继续走好产生了一定的压力。（下图8）

图8、2004年1月-2007年8月中厚板单月表观消费量比较图

六、9月份月中厚板价格再续辉煌

（一）、9月份MyspiC中板周指数继续上涨

MyspiC周指数显示，28日国内扁平材指数为143.6点，比上周下跌0.1%，比上月上涨1.8%，比去年同期上涨14.9%。从扁平材的各个品种来看，本周扁平材的品种除了中板继续上涨以外，其余品种皆都出现了一定的回落，其中热卷、冷板回落幅度较大。本周热卷价格指数为153.7点，相对上周下跌0.1%，相对上月上涨0.7%，比去年同期上涨9.0%；中板价格指数为173.7点，相对上周上涨0.3%，比上月上涨1.5%，比去年同期上涨26.8%。（见下图9）

图9：MyspiC周指数价格变化图

（二）、9月份中厚板价格再续辉煌

作为金九银十的市场特征，9月份中厚板需求再度表现出了强劲的一面，在国内各地库存不多的情况下多数区域再度演绎了高位走好的辉煌局面。截止9月3.0日，就国内23个主要监测市场20mm中板平均价位在4670元/吨，与上月底平均价格相比上涨76元/吨。由于目前的中厚板价格已经属于同期的几年以来最高水平，各商家反映再度推高的压力比较大，而热卷方面的大幅振荡已经导致了部分区域走势疲软，商家担心风险积极套现的情况开始出现，所以10月份中厚板价格高位盘整可能性比较大。（参见下图10）

图10：2004-2007年1-12月份中厚板平均价格走势比较图

（三）、9月份中厚板价格走势略有分歧

总体来看，9月份中厚板再度续写了前期的辉煌局面，不过经过仔细的分析可以看到，部分区域的分化态势开始出现。由于国内中厚板价格已经达到相当高位，出口报价也直逼700美元/吨（FOB）的高位，作为重要分流的国际市场开始出现问题，而国内同样下游的接受程度开始下降，部分钢结构厂采购定单处于亏损边缘，延缓采购成为了当前的主要做法，中厚板的需求不和谐的声音开始增多，对此需要引起大家的密切关注。参见下图11

图11：2006年7月-2007年9月份部分主要区域市场中板价格走势比较图

在上海，一线资源的紧缺是报价能够顺利推高的主要原因，而二线资源在9月份也频频的上调出厂价格，从而推动了市场价格的快速上涨。不过9月份热卷价格出现了高位跳水的情况，从而给予商家心态形成了一定的压力，中厚板表现上一线因为缺乏资源报价继续走高，而二线资源则开始出现松动的情况。截止9月30日止，上海市场营口产14-20mm普板主流报价在4850元/吨，与上月底价格相比增加100元/吨。

中南区域受到韶钢检修的影响，9月份资源紧缺状况出现了升级，而二线资源也由于华东区域市场价格的上涨到货比较少，所以商家对于报价的推高显得十分积极。截止9月30日，广州市场韶钢产14-20mm普板主流报价在4880元/吨，与上月底相比上涨180元/吨。

由于出口报价的大幅上涨，华北区域的资源分流功能受到了抑制，国内投放的资源开始逐步增加。作为生产的重要基地，河北烘熔钢铁的中厚板资源投放市场也给市场形成了较大的压力，部分区域市场价格不涨反跌。截止8月31日，北京市场天钢产14-20mm普板主流报价在4430元/吨，与上月底收盘价格相比下跌50元/吨。由于华北区域与华东区域价格的差距已经明显拉开，后期华北区域的下滑空间不大。

西南区域资源不多，前期西南区域价格与华东之间的差距比较小，西城、春冶等钢厂的资源分流动力不足，资源到货减少很快推动了市场价格的上升。截止9月30日，重庆市场重钢产14-20mm普板主流报价在4600元/吨，与上月底收盘价格相比上涨50元/吨。由于重庆市场重钢资源主要以堆尺板为主，所以其报价相对低廉，从而给予其他外来资源的报价上涨带来了一定的压力。

西北区域市场本月表现出了先扬后抑的局面，前期资源不多报价上涨积极，后期受到华北区域价格的走低以及当地市场热卷价格的松动影响，商家心态不是很好报价开始回落，总体而言9月份价格出现了小幅的上涨。截止9月30日，西安市场酒钢产14-20mm普板主流报价在4580元/吨，与上月底收盘价格相比上涨70元/吨。

（四）、中厚板库存出现逐步增长

根据不完全统计，9月28日全国中厚板统计城市的总量为86.601万吨，与上月底统计数据相比增加4.789万吨。其中上海市场70个仓库统计中厚板库存为32.401万吨，与8月底相比增长1.84万吨，杭州市场中厚板库存4.8万吨，与上月底增加0.3万吨；广州市场中厚板库存5.97万吨，与上月底相比回升0.47万吨；北京市场中厚板库存3.5万吨，与上月底相比增加0.5万吨；天津市场中厚板库存4万吨，与上月相比增加0.8万吨；西安市场中厚板库存为1.25万吨，与上月底相比增加0.05万吨；重庆市场中厚板库存为1.15万吨，与上月相比增加0.31万吨；沈阳市场中厚板库存为0.9万吨，与上月底相比增长0.1万吨。（参见下图12）

图12：2006年1月底-2007年9月底我的钢铁网站部分主要市场中厚板库存统计比较图

（五）、9月份中厚板钢厂的相关动态

1、浦钢宽厚板主轧线上最后一个“庞然大物”——重达290吨的立辊轧机设备在粗轧机旁平稳“安家落户”。该立辊轧机设备是中国第二重型机械厂制造，由二十冶机装分公司周洪金钳工班承担安装。设备长为12米，宽为5.6米,高为5米。投产后立辊轧机将起到对粗轧机轧制出的板材进行宽度控制,以及改善板型提高型材率的作用。

2、8月27日，安钢第二炼轧厂150吨转炉—炉卷轧机生产线成功试制出X80管线钢，经检测数据显示，各项性能指标完全达到国家标准要求，这是安钢继800Mpa级高强度钢板具备大批量生产能力后，开发成功的又一高级别产品。X80管线钢是管线钢系列产品中级别较高的品种，主要用于大型、重点输油、输气管线工程，是钢铁企业体现生产研发能力的重要标志。1—8月份，该生产线先后开发出包括X70管线钢、800Mpa级高强度钢板在内的10多个品种，产品广泛应用于北京奥运场馆、天津A380机库、中石油输油管线等国内重点工程和行业，树立了较好的市场形象，X80级别管线钢的成功生产，使安钢在高端板材生产方面取得了突破，并为更高级别品种的开发积累了数据和经验。

3、全球单机容量最大的潮汐发电机组关键部件用钢将“烙上”宝钢印。最近，宝钢自主研制成功电磁感应特厚板，首批350吨产品已发往用户，将用于韩国希洼潮汐电站建设项目。由此，宝钢成为世界上能够生产电磁感应特厚板的少数几家企业之一。电磁感应特厚板是随着电力行业发展而产生的一种电机用新型钢板。这种钢板具有很强的导磁性能，可提高电机的发电效率；其节能、环保特性符合电机制造技术的发展方向，因而在国外应用广泛。由于技术含量高、研制难度大，目前国际上只有极少数钢铁企业能够生产。

4、9月6日，由中冶天工上海十三冶承建的武钢集团鄂钢4300毫米宽厚板三标段工程，完成钢结构制作工程的技术交底工作，标志着该项工程钢结构制作正式开工。武钢集团鄂钢统管项目部、鄂钢业主代表和监理公司负责人先后参加了六家钢结构制作厂的钢结构制作技术交底会。详尽、务实、严谨的技术交底和生动的Xsteel模型演示受到了与会人员的高度评价。鄂钢4300毫米宽厚板项目一期主厂房为全钢结构，由板坯库、加热炉跨、主轧跨、主电室、磨辊间等跨间组成，主厂房轴线建筑面积为64545平方米，钢结构实物量约为16000吨。是上海公司继武钢三炼钢工程之后承担的又一湖北省重点工程。

5、最近，又从莱钢传来喜讯，中冶成工上海有限公司中标了莱芜钢铁集团银山型钢有限公司宽厚板精整生产线工程，根据业主建设工期要求，该项目将于9月16日开工建设。

6、经过4个月的反复试验，济南钢铁集团在第一炼钢厂5＃板坯连铸机上成功实现了拉坯速度全自动控制，填补了国内技术空白，走在了同行业的前列。济钢高度重视前沿炼钢技术的开发应用。连铸机的拉速是炼钢铸坯生产的一项重要指标，其控制水平的高低，直接关系设备性能、钢坯质量和职工的劳动强度。济钢第一炼钢厂5＃超低头板坯铸机于2005年建成投产，2007年4月开始使用黑腔辐射式中间包钢水连续测温技术。为了进一步提高铸机的自动化控制水平，稳定铸机的拉速控制，最大限度的减少人为操作造成的故障停机，提升铸坯质量，该厂积极组织连铸工艺、仪表、自动化等专业的相关技术人员，研究讨论铸机拉速全自动控制的可行性，5月份开始在线实践。通过各专业的相互配合和不懈努力，历经几十次试验和优化完善，该厂在国内率先实现了超低头铸机拉坯速度全自动控制。

7、钢厂快讯：济钢中板生产线计划于11月10日起进行检修为期15天，影响产量5万吨。

8、重庆钢铁（601005）今日公告，公司拟投资19亿元，用来建设4100mm宽厚板项目。宽厚板项目计划于2007年开工，建设工期为22个月，预计于2009年建成投产，投资回收期约为7.16年。宽厚板项目设计生产规模为130万吨/年，主要生产宽度为1500～3800mm的板材。宽厚板项目是公司主营业务中优势业务中厚板生产经营业务的延伸和扩展，其上游原料供应、生产技术和下游产品市场均有较好的保证。就宽厚板项目建设而言，公司将通过公平磋商不时从独立第三方购买机器设备及备品备件等。

9、江苏华伟中板厂2号加热炉即将建成投产，预计9月28日投产出钢，届时轧机工作率将提高30%，月增产量在2万吨左右；同时精轧机设备陆续进场，公司为精轧机施工安装做好充分的准备，基础设施已基本建成，力争明年3月份建成轧材。

10、9月13日上午，唐钢集团与韩国现代重工业株式会社战略合作协议签约仪式在唐钢股份会议中心举行。唐钢集团董事长王天义，韩国现代重工业株式会社社长崔吉善，分别代表双方在协议书上签字。出席签约仪式的还有唐钢集团总经理、唐钢股份公司董事长王义芳，唐钢股份领导王子林、于勇、牟文恒、史东日，韩国现代重工业株式会社副社长李载星等。签字仪式由牟文恒主持。这次双方战略合作协议的签署是双方真诚合作，互利双赢，加深友谊，增进往来的集中体现，也是双方共同努力相互信任的美满结果。双方决定建立长期战略合作伙伴关系和船用钢板的长期稳定的供需关系。双方也将在技术层面开展深入地交流与合作。

11、昨天上午，江苏沙钢集团隆重举行以5米宽厚板为代表的新一轮技改项目的开工仪式，此举也标志着沙钢产品结构优化、节能减排将跃上一个新的台阶。今年以来，沙钢坚持走科学创新发展之路，加快产品结构调整，成功开发了宽厚板管线钢、船板钢、模具钢等四大系列27个品种规格的高新产品。沙钢宽厚板技改项目，工业装备全面符合钢铁产业政策大型化、自动化、连续化、现代化的标准，具有国际最先进水平，整个项目的工期预计24个月。2009年建成投产后，沙钢宽厚板生产能力将达到400万吨，产品结构将进一步全面优化提升，主要品种为宽度3500—4800mm、厚度5-50mm的高科技含量、高附加值的船用钢和管线钢。

12、首秦公司以“三创”交流会精神为动力，加快推进创新创优创业步伐，迅速掀起了经营生产建设高潮，8月份完成生铁产量22.27万吨，钢坯产量22.71万吨，宽厚板产量11.3万吨，均超计划完成任务；双高产品、拳头产品以及专用板比例分别达到82.67%、74.08%、54.5%，其中生产船板6.1万吨，高强船板比例达到了54.76%，创出投产以来最好水平；钢板质量指标稳步攀升，综合合格率99.76%、综合成材率88.36%，分别比计划提高了3.76和1.9个百分点；实现销售收入8.13亿元，利润1.02亿元。

13、从此间举行的中国名牌产品博览交易会上获悉，作为国内最大的中厚板生产、出口企业，济钢集团2007年计划产钢1200万吨，并进一步优化产品结构。截至８月份，济钢已累计生产锅炉容器钢板21万吨、造船钢板85万吨、高强度钢板10万吨，在国内市场占有率均排第一位。

14、经过二重调试技术人员和西门子——奥钢联有关人员的共同努力，由二重承制的临钢3300mm精轧机于日前实现全自动轧钢功能，这意味着二重填补了一项在中厚板轧机领域的技术空白。临钢3300mm轧机标段设备包括精轧机前后辊道共13组，精轧机本体，精轧机前后推床各1台，精轧机工作辊换辊机2台，支撑辊换辊机1台，精轧机传动平衡和弯辊液压站各1套。西门子—奥钢联(VAI)负责AGC一级(TCS)系统和二级(PCS)过程控制系统；二重等国内相关单位负责精轧机基础自动化及主传动、自动控冷等调试。

七、10月份中厚板市场高位盘整

（一）、1-8月机械工业生产销售增速继续保持在高位

前8个月工业总产值增速分别为33.32%、31.94%、31.38%、31.76%、32.5%、32.46%和32.21%，非常平稳。从月度情况看，增长速度稳定在30%左右，显示增长的质量明显提高。1-8月，机械工业十三个行业生产总值均以二位数高速增长。其中工程机械行业达44.2%，石化、重型、机床、电工、基础件、汽车行业的增幅均超过了30%。汽车、电工两大支柱行业分别以32.84%和33.46%的高速发展，两大行业产值共占机械工业的56.65%，对机械工业增长的贡献率接近60%。

1-8月份，机械行业共完成出口交货值7117.86亿元，同比增长32.36%，增速较06年1-8月提高8.67个百分点，比上月提高0.43个百分点。各月出口交货值均呈快速增长，但增幅逐月放缓，从6月的32.6%到8月的25.6%。十三个行业中，工程机械行业出口交货值增速较高，达到89.86%，其次是石化通用行业，同比增长40.73%。中厚板出了自身出口外，目前正以产品的态势快速发展，其产品的出口快速增长必定带动中厚板的强劲需求。

（二）、国际市场接受程度减弱

出口在8月份尽管有所回升，但9-10月份再度下降可能性比较大。因为8月份的出口定单基本在6-7月份左右敲定，而6-7月份刚好属于国内价格相对低迷的时候，9-10月份出口定单在8-9月份敲定，但这个时间段的国内市场价格已经上升到相对高位，出口的报价8月份在680-700美元/吨，9月份在700-730美元/吨，国际买家的接受程度大大下降。国际市场的价格尽管受到中国因素开始出现上涨，但国际市场价格上涨的速度与我国内出口报价相比还存在一定的距离。

（三）、目前价格处于同期高位水平

根据我们从2004-2007年连续几年来的走势研究可以发现，目前国内市场中厚板的平均价格已经处于200-2007年以来的相对高位，后期的发展缺乏一定的参考性。价格处于高位势必给予下游用户的成本形成一定的压力，部分钢结构厂处于亏损边缘延缓采购将在一定程度上对销售施加压力。

（四）、出口政策的不确定性影响商家心态

由于目前中厚板方面因为出口报价上调已经产生了非常大的压力，而出口加征关税的消息漫天飞舞，这给予市场商家的心态形成了比较大的压力。尤其是当前中厚板价格处于相对高位，风险的释放较为严重，所以各商家减仓意识十分浓厚。另作为长假来看，国庆后由于销售的停滞势必带来库存的增长，所以商家的心态很难继续乐观。

（四）、原材料价格的上涨给予市场形成一定的支撑

由于部分二线中厚板钢厂主要以调坯轧材为主，目前铁矿石的贸易矿与焦碳价格上涨都十分积极，另铁合金方面表现也十分好，所以我们按照1.6：1的铁矿石冶炼水平、焦碳600公斤的系数来测算，加上人员工资、轧制成本等基本要达到3800-3900元/吨，而当前的板坯到厂价格要达到4000元/吨左右，所以原材料的底部支撑还是不错。同时2008年铁矿石谈判将在10月份开始，目前上涨的呼声比较大，预期这也将对发展中的市场形成一定的支撑，不排除这种利好的消息刺激部分其它品种价格的回升，这将也对高处不胜寒的中厚板市场压力有所缓解。

综上所述，我们对于10月份的中厚板市场的价格走势相对谨慎，高位运行的压力可能导致盘整的情况出现，而出口方面定单不足也将导致部分资源回流到国内市场，所以我们不能对10月份的中厚板市场继续盲目乐观。不过国际市场中厚板需求强劲，价格开始逐步上升也给予国内资源出口带来了希望，同时原材料价格的高位运行也给予中厚板的稳定盘整形成了较强的支撑。总体来看，我们认为10月份中厚板高位盘整可能性比较大。（红林Mysteel.com资讯部）