9月份硬线市场将高位运行

概述：八月份，国内硬线价格在普钢集体升温的带动下大幅度上涨，市场普遍存在资源紧张的情况。因有相当一部分硬线应用于低附加值产品的加工，所以钢价的上涨促使下游行业成本压力增加，采购积极性开始趋缓，少数企业停产观望。出厂政策方面，八月份号线沙钢累计上调130元/吨，济源累计上调160-140元/吨，湘钢累计上调130元/吨，青钢累计上调110元/吨，杭钢累计上调30元/吨，安钢累计上调141元/吨，北方八钢厂九月份订货价格上调210-260元/吨。因沙钢、湘钢、青钢等钢厂九月上旬订货价格上涨已经定局，再加上目前螺纹、普线价格持续上涨，所以预计九月份国内硬线市场将高位运行，随着钢厂的上调，可能会出现适度上涨，但压力也将逐渐显现，下旬不排除震荡调整的可能。

一、国际线材市场简述

八月份，国际高碳线材市场价格有涨有跌，其中美国、西班牙价格下跌，分别在23美元/吨和17美元/吨，欧洲出口价格相对稳定。德国、法国、意大利、英国报价小幅上涨，涨幅在3-4美元/吨。截至本月31日，长材价格指数188.3，与上月相比增长0.5%，与上季度相比增长0.2%，和去年同期相比增长22.3%。

市场方面：①美国商务部发布数据，2007年7月份美国钢材的进口量达到292万吨，同比下降24.8%，1-7月份美国累计进口钢材1909万吨，同比下降21.7%。按照最新的进口许可证显示，8月份美国钢材进口量仅166万吨，处于非常低的水平。②日本东京制钢公司8月20日公布9月份内销价格，长材上涨，螺纹钢和线材上涨2000日元/吨。③2007年8月17日，应HaggieSteelWireRopes的申请，南非贸易管理委员会对原产于中国、德国、韩国和英国的钢丝绳和钢缆进行反倾销日落复审立案调查。涉案产品海关编码为73121015、73121020、73121025、73121040和73121090。南非在本案中初步选定以韩国作为计算中国涉案产品正常价值的替代国。本案的倾销调查期为2006年1月1日～12月31日；损害调查期为2004年1月1日～2006年12月31日。④8月17日乌克兰国际贸易委员会对原产于中国的钢丝绳发起反倾销调查。这起调查是应乌克兰制造商OJSCStalkanat和OJSCSilur的申诉而发起的。7月底乌克兰曾对俄罗斯钢丝绳提出反倾销调查，但目前还没有什么进展。乌克兰钢丝绳制造商表示，中国产品对他们的损害比俄罗斯还大。

表1：2007年7月份美国线材进口统计（品种）

表2：2007年7月份美国线材进口统计（国别）

注：进口量的单位为公吨，进口值的单位为千美元。终值为最后确认数据，初值为速报数据

图1：2007年7、8月份国际市场线材走势对比图

图2：2007年7、8月份国际市场高碳线材走势图

二、国内硬线产量、出口量分析

7月份我国钢材出口594万吨，同比增长66%，环比6月份下降42万吨。1－7月份累计出口钢材3970万吨，同比增长92.2%。7月份出口钢坯90万吨，同比增长8.4%；环比增加15万吨。1－7月份累计出口钢坯527万吨，同比增长33.9%。7月份出口焦炭98万吨，1－7月累计出口焦炭902万吨，同比增长20.1%。7月份进口钢材139万吨，同比下降9.2%。1－7月份累计进口钢材1009万吨，同比减少7.8%。7月份进口钢坯1万吨，同比减少1.6万吨。1－7月份累计进口钢坯15万吨，同比减少35.4%。7月份进口铁矿石3361万吨，同比增长35.9%。1－7月份累计进口铁矿石2.22亿吨，同比增长19%。

7月份，国内硬线产量明显下降（参看图3），约71万吨，和产量相比，出口量仍呈上涨态势（参看图4），这也是目前支撑市场高价位的重要原因之一。从去年同期来看，06年1-7月份硬线材产量约425万吨，07年同期产量528万吨，超出103万吨（约24.2%）；06年1-7月份硬线材出口量约64万吨，07年1-7月份出口量约84万吨，超出约20万吨（约31.2%）（参考表2）。由此可以看出，产量增长的同时，出口量也在增长，但频繁的贸易摩擦也逐渐引起了国家的重视。

表3：07年1-7月度硬线材产品营销统计

图3：2005-2007年7月份硬线产量走势图

图4：2006-2007年7月硬线出口量走势图

三、8月份国内硬线市场简要回顾

8月份国内硬线价格普遍上涨（参看图5），总体走势较为强劲，特别是北方市场涨幅较为明显，其价格已经基本于华东市场持平。由于国内钢材市场整体走势火热，高线、螺纹价格普遍在3900元以上，和优钢号线差价逐渐缩小，部分地区螺纹钢价格甚至超过号线，直接带动了硬线价格的上扬。因近年国内房地产异常火爆，开工率不断增加，对建筑钢材的需求旺盛，也使钢厂对其加大生产量，硬线产量相应减少，再加上出口量增加，所以市场资源不多，部分地区频繁出现紧缺现象。由于硬线应用范围远远低于建筑钢材，价格不断攀升给下游企业造成较大压力，导致部分企业开始考虑停产观望。

图5：2007年7、8月份45#硬线价格对比图

上旬：国内硬线价格普遍上涨，部分市场涨幅在百元以上。由于沙钢、青钢等华东主导钢厂八月上旬出厂价格上涨，再加上普钢价格持续上扬，对硬线市场有明显带动作用。据最海关数据，2007年7月份中国钢材出口594万吨，同比增长66%，环比6月份下降42万吨。1～7月份累计出口钢材3970万吨，同比增长92.2%。7月份的钢材出口强劲之势出人意料，这也是硬线价格明显攀升的重要原因之一。

中旬：国内硬线市场上涨，只有个别地区因上周涨幅过高而稍有回落，总体成交量一般。中旬价格上涨主要有两个因素，一是随着立秋后，天气逐渐转凉，本周下游工地大幅开工，需求量明显好转。加之近期钢厂出厂价格的上调没有造成社会库存的增加，反而因为过高的价格使得经销商惧怕风险，钢厂订货量减少，导致目前市场资源减少；二是由于7月份全国大部分地区的节电限制和淘汰落后的大力执行，使得整体钢铁产量相对上月有所下降，在一定程度上增强了流通商的信心，加之最近各种原材料价格都出现了大幅上涨，这种种因素推动了市场价格的上涨。

下旬：国内硬线市场普遍上涨，涨幅多数100-200元左右，总体成交量尚可。由于建材价格始终高涨，硬线价格自然水涨船高，但目前市场资源量较少，各商家库存量少。宏观方面，22日中国人民银行上调金融机构人民币存贷款基准利率。一年期存款基准利率上调0.27%，由现行的3.33%提高到3.60%，这是央行本年内第4次加息。钢铁行业属于投资大且回报周期长的行业，企业负债率相对较高，在固定资产和日常资产流动方面对银行的依赖程度很大。加息将直接提高企业资金成本，增加财务费用的支出。受之影响，钢材市场价格整体大幅上扬在所难免。

四、2007年9月份国内硬线市场展望

（一）有利于硬线市场价格上涨的因素

1、进口铁矿石现货价格上涨并接连刷新最高价格纪录。8月末现货市场63.5%的印度粉矿CIF价格已达到140美元/吨，比7月末上涨23.8%，比去年同期上涨100%。8月24日印度矿山协会FIMI召开了一年一度的铁矿石会议，众多中国企业到会寻找资源，造成火爆场面。内人士分析，近期国内各大矿山纷纷上调价格，国产矿价格同样大幅上涨，到厂价格已基本和进口现货矿持平，而焦炭到厂价格已达到1400元/吨，由此折算钢坯成本在3400元/吨以上，按照现在钢材市场价格，钢铁企业仍然有一定利润。但原料成本仍在上涨，钢材价格如不能继续向上，钢铁企业将面临亏损。

2、为合理调控货币信贷投放，稳定通货膨胀预期，中国人民银行决定，自2007年8月22日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的3.33%提高到3.60%；一年期贷款基准利率上调0.18个百分点，由现行的6.84%提高到7.02%；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。个人住房公积金贷款利率相应上调0.09个百分点。

（二）不利于硬线市场价格上涨的因素

1、美国商务部发布的数据表明，2007年7月份美国钢材的进口量达到292万吨，同比下降24.8%，环比增长5.4%。1-7月份美国累计进口钢材1909万吨，同比下降21.7%。2006年7月份的进口量为389万吨，2007年6月份的进口量为277万吨。按照最新的进口许可证显示，8月份美国钢材进口量仅166万吨，处于非常低的水平。5月份美国市场开市下滑，到7月份大部分国内市场价格已经低于或者接近进口价格，预计后期进口量还将大幅下滑。

2、8月21日阿根廷政府宣布一系列海关措施限制中国自行车等产品进口，试图以此限制中国产品大量涌入；8月17日乌克兰国际贸易委员会对原产于中国的钢丝绳发起反倾销调查；8月10日，美国国际贸易委员会发布通知，决定对原产于中国的钢丝衣架进行反倾销初步损害调查，以确定进口自中国的涉案产品的倾销行为是否对美国国内产业造成了实质性损害或实质性损害威胁。

9月份硬线市场预测：综上所述，由于八月份硬线价格上涨，钢厂价格不断攀升，在加上原材料也在持续涨价，所以预计九月份硬线将高位运行，价格惯性上涨，但也排除震荡的可能。（肖玉Mysteel.com资讯部）