9月份大中型材市场继续攀高

概述：8月份来，随着大盘高位攀升，钢坯价格继续上涨，相关品种强势拉高，型材各品种资源供求基本平稳，商家信心恢复，国内市场型材价格也稳中有涨。展望9月份，国际长材市场已止跌回拉，国内9月份需求可望出现季节性旺季，坯料行情继续走高，钢厂价格节节调升，商家谨慎而又信心不减……因此，预测近期型材走势，我们认为工角槽各品种市场价格将继续稳步爬高。

一、国际长材指数回调后8月份略现回拉迹象。

如图1、图2和图3所示，2007年8月，虽然欧盟稳定，北美疲软，但亚洲及中东市场的强劲表现，使国际长材指数表现出止跌回拉的迹象。

图1：CRU价格月指数走势图（94年4月-07年8月）

图2：CRU长材价格周指数（05年1月-07年8月）

图3：国际市场小型材价格8月份涨跌图示

图4：国际各主要市场小型材价格比较

下面分地区回顾一下最近主要国际市场的型材表现：

欧洲长材市场基本平稳。随着欧洲夏休马上就要结束，需求将得到恢复。最近北欧型材市场供需基本平衡，价格稳定，中等型材的市场价格一度在650-730欧元/吨，小型材为550-630欧元/吨。由于钢厂检修，中旬以前北欧型材供应比较紧张，缓解了夏休需求下降的不利影响。而且北欧型材进口少，预计随着9月份需求恢复，北欧型材市场将重新上涨。而南欧型材中旬以前市场价格为690-700欧元/吨，小型材为530-590欧元/吨。分析认为9月份随着需求恢复，南欧市场也可能会上涨，已经有意大利钢厂准备上调9月份型材价格。

北美长材市场相对疲软。当前小型材出厂价为667美元/短吨。不过因9月份美国长材的废钢附加费将上涨11美元/短吨，美国三大H型钢制造商纽柯钢公司、Chaparral钢公司和钢动态宣布决定将大部分H型钢的基价下调11美元/短吨以保持出厂价平稳。事实上上述钢厂将9月份的部分H型钢价格上调5-40美元/短吨。例如Chaparral钢公司总共有140个规格的H型钢，上调了大约40个规格，10英寸规格上调5美元/短吨，10-16英寸的上调10-15美元/短吨，18英寸已经上调40美元/短吨。由于房地产行业不景气，在一定程度上增加了长材上涨的压力。

亚洲长材市场稳中有涨。最近中国H型钢出口到东南亚的成交价格上涨20美元/吨至640-660美元/吨（CFR）。同时由于中国出口到韩国等地的方坯价格上涨，推动这些地区钢厂上调了型材出厂价格，目前韩国和马来西亚产英标H型钢出口到东南亚的成交价格为780-790美元/吨（CFR）。日本钢厂已纷纷上调长材价格。例如大阪制钢宣布将9月份中等型材的内销价上调5000日元/吨，东京制钢还宣布将9月份H型钢、U型钢板桩和网纹H型钢上调3000日元/吨，工字钢、槽钢、螺纹钢和线材上调2000日元/吨。目前日本长材市场保持坚挺，在钢厂提价后，预计市场将进一步趋强。

独联体和中东地区，废钢和方坯价格上涨，但由于欧洲市场需求还没有恢复，从目前的情况还不能判断后市将如何发展。虽然土耳其钢厂提高了出口到中东的长材报价，但目前中东贸易商对于是否接受价格上涨意见不一，一些贸易商认为9月12日穆斯林教的斋月将开始，市场需求将下降。

从以上情况可知：8月份来，欧洲市场保持平稳；北美维持疲软；但亚洲区域市场稳中有涨，而且这种上涨很大程度上得益于中国型材和方坯价格的上涨。就这点来说，8月份国际长材指数略有回拉，中国市场的表现做出了相当的贡献。

二、7月份大型材产量继续保持高位，但中小型材环比明显减少

2007年7月份，全国生铁产量为3967.23万吨，同比增长13.20%；生铁日均水平为127.98万吨，较6月份日均产量133.45万吨减少5.47万吨。7月份全国生产粗钢4125.23万吨，同比增长14.50%；粗钢日均水平达到133.07万吨，较6月份日均140.5万吨减少7.43万吨。7月份全国生产钢材4772.57万吨，同比增长23.9%，日均水平为153.95万吨，较6月份日均164.0万吨减少10.05万吨。从1-7月份累计数量看，全国累计生产粗钢27891.25万吨，同比增长18.50%；生产生铁26660.73万吨，同比增长16.50%；生产钢材31868.96万吨，同比增长24.30%。

图5：2004-2007年全国大型材日均产量图示

图6：2004-2007年全国中小型材日均产量图示

型材方面，如图5和图6所示，6月份大型材当月产量87.51万吨，同比增幅6%，1-7月份累计同比增长14.3%；大型材日均产量2.823万吨，环比减少0.066万吨；7月份中小型材当月产量245.35万吨，同比增幅52.5%，1-7月份累计同比增长30.3%；中小型材日均产量7.915万吨，环比减少2.563万吨。

从具体省市产量变化情况来看，7月份中小型材产量环比减少主要受河北、辽宁等北方主产区明显减量影响，这也是7、8月份来市场中小角槽资源普遍货紧价扬的重要基础。大型材产量变化不大，不过从各产区产量异动情况看，大厂工槽钢资源应有所增加，但河北地区小厂资源却有减少，这也是支持大中工槽价格的一个重要因素。详见图5、图6、图7、图8、图9和图10。

图7：2007年7月中小型材产量主产区环比增长情况

图8：2007年7月，大型材产量主产区环比增长情况

图9：2007年1-7月，大型材主产区增长示意图

图10：2007年1-7月，中小型材主产区增长示意图

三、6月份角型材产量环比增加，虽出口继续增长，但表观消费量仍继续增长。

2007年7月份全国进口角型材为2.6万吨，1-7月累计进口19.17万吨，同比减少12.88%；2007年7月份出口角型材为58.99万吨，1-7月累计出口364.97万吨，同比增长200.54%。角型材进出口环比均略有回落，但累计同比增幅仍很大。国内角型材1-7月份净出口占型材产量的比重已提高到15%，2006年这一比例为6.2%。详见下图11、图12。

如图13、图14所示，国内角型材出口环比回落，主要是因为大中H型钢和大中角钢出口减少所致；进口方面，7月份进口环比减少，同样是因为大中H型钢、大中角钢和大中工槽钢进口减少所致。不过，值得一提的是，国内大中工字钢出口量是节节升高，而7月份小角钢进口却是略有增加的。

总体来看，7月份的国内型材表观消费量环比有所回落。如图15所示。

图11：2002-2007年全国主要省市角型材进口情况

图12：2002-2007年全国主要省市角型材出口情况

图13：2007年角型材出口细分品种对比

图14：2007年角型材进口细分品种对比

图15：2004-2007年各月型材表观消费量变化情况

四、8月份大盘继续强势飚升，相关品种及坯料价格持续上涨，市场情绪高亢，型材各品种表现也相当出乎意料。

（一）8月份中小角槽价格被大幅推高，大中工槽钢价格则相对平稳，少数波动。

截止8月29日，全国各主要城市5#角钢、16#槽钢、25#工字钢平均价格为3803元/吨，3796元/吨和3964元/吨，与7月底相比，角钢价格涨188元，槽钢价格涨154元/吨，工字钢涨40元/吨。参考图16。全国各地市场角槽均有上涨，大中工槽资源上涨则主要在中南、东北和西南地区少数城市。从价格走势图上看，与2004年、2005年和2006年下跌不同的是，今年8月份价格继续攀升，推动国际长材指数止跌回拉。

各区域各品种涨幅情况，具体参见图17、图18、图19。

图16.2004-2007年国内型材各主要品种价格与国际长材指数走势比较

图17：7月29日到8月30日间各品种代表规格涨跌比较

图18：2007年8月50*5角钢各主要城市价格比较

图19：2007年8月16#槽钢各主要城市价格比较

图20：2007年8月25#工字钢各主要城市价格比较

（二）坯料行情继续拉高，厂家坯料采购成本上涨，各主导钢厂出厂价格陆续上调。

五、钢市大盘继续攀升，坯料行情再上台阶，钢厂价格上调，型材资源供给依然偏紧，需求可望增加，市场信心保持，型材后市可能将继续爬高。

（一）当前市场库存仍保持正常偏低水平，9月份各厂家资源供给增加的可能性不大。

1、据本网统计，截止到8月30日，全国各地市场型材库存仍保持正常偏低水平，因淘汰落后产能和限电等原因，部分产区中小角槽资源释放明显减少，导致多数市场时有少数规格资源紧缺。从上海地区长期跟踪调查的22个仓库统计数据来看，当前型材库存为7.6万吨，跟7月底相比变化不大。

2、从关联品种间的价差情况来看，其他品种对型材的支持或者说推动势力较前期进一步增加。据本网汇总数据，当前普碳方坯全国平均价格是3580元左右，中小角槽全国平均价格为3800元左右，螺纹钢价格是3860元；大中工槽为3970元左右，而同材质的小H型钢平均价格4100元左右，大H型钢4500元左右，详见图21。显然，线螺大幅上涨后，已基本盖过角槽价格，跟以往多数时候的表现相背，按照市场的习惯性思维，在产能相对有限的情况下，坯料向线螺倾斜的比重必将增加。

图21：大中型材平均价格与相关品种平均价格比较图（8月30日）

3、值得关注的是出口方面，因为角型材净出口已占到国内型材总产量的15%，出口情况对国内市场表现的影响较前期明显增强。从7月份出口情况来看，国内大中H型钢及大中角钢出口均有所减少，而这种减少仍根源于资源逐利的特征。随着国内价格快速上涨，当前H型钢已超过出口价格，而后期随着国家加大对“三过”调控力度，很可能继续对出口钢材提高关税比例。这样以来，如果国内出口主体没有开发出新市场，那么后期出口或将进一步减少。不过，大中工槽钢出口环比再创新高，已取代H型钢成为国内型材出口的主要品种。从这个角度讲，如果后期国内H型钢资源增加，价格下跌，部分产能仍可向大中工槽钢转移，而且从当前价格来看，H型钢价格依然是高于大中工槽钢的。

4、另外，国内节能减排工作力度不减，随着钢铁行业第二批淘汰落后产能的任务分解到相关地区和企业，国内中小角槽可供资源或将继续减少。

（二）宏观经济继续快速增长，同时钢材需求有望进入季节性需求旺季。

正如国家发改委对当前经济的总体评价，“经济保持了平稳较快的增长”的同时，“目前我国经济增长依然偏快”。投资增幅还在高位，据统计前7个月城镇固定资产投资增幅仍达26.6%，货币信贷增长也依然偏快，7月末M2(广义货币)和M1(狭义货币)同比分别增长18.5%和20.9%。外贸顺差仍在扩大，前7个月达到1368亿美元，同比增加612亿美元，外贸出口增长28.6%，进口增长19.5%。

另外，“金九银十”，高温过后，国际国内钢材需求均将迎来一个高峰。一些重点工程建设、钢结构制作、造船等许多户外工作的行业，生产将逐渐恢复正常。

（三）矿石、运费等原料成本继续上涨，同时淘汰落后产能工作力度加大，一些落后的炼钢能力继续淘汰出局，国内钢坯供给继续偏紧……这些都将直接推高钢厂生产成本，迫使钢厂出厂价格节节升高。

据统计，上半年全国已淘汰落后炼铁能力1140万吨、炼钢能力870万吨。加强了节能减排监督检查，在全国范围内开展了“两高”行业专项大检查，对水污染严重和环境违法问题突出的部分地区实行了“区域限批”，立案查处违法企业8000多家，一批违法违规建设项目被永久关停。从钢材市场的反映来看，可说节能减排已形成了比较深刻影响。但近日发改委主任马凯在向十届全国人大常委会二十九次会议作国务院关于节约能源保护环境工作情况的报告时表示，我国节能减排形势相当严峻，言外之意，工作力度只会进一步加大。按照部署，下半年有关部门将水泥、焦炭、电石、铁合金、平板玻璃和钢铁(第二批)等行业淘汰落后产能的任务分解到相关地区和企业。严格按照国家对电力、钢铁行业“上大压小”要求和其他政策规定，确定时限要求，确保完成今年淘汰落后产能的任务。分析认为，国家关于节能减排和落后产能淘汰工作的更加深入，对钢铁行业无疑是重要利好支持。事实上，8月中下旬以来国内原料就开始涨势如潮，铁矿石资源价格上涨，询盘火爆，钢坯价格大幅上涨，沿海散货运价全面攀升，生铁价格也不断突破新高，废钢价格也有部分上涨……这些必将过渡到型材品种的行情表现。

综上所述，国际长材市场止跌回拉，国内9月份需求可望出现季节性旺季，坯料行情继续走高，钢厂价格节节刷新，商家谨慎而又信心不减……因此，预测近期型材走势，我们认为工角槽各品种市场价格将继续稳步爬高。（东进 Mysteel.com资讯部）