9月份涂镀市场行情平稳上扬

概述：8月份，随着上游冷热卷板价格继续强势上涨，在7月末已显稳定的涂镀卷板行情终于得到明显拉升。到8月末，部分主导市场镀锌卷板的价格已较7月底上涨了150－200元/吨。在9月份，随着国际市场夏休结束采购放量，中国国内的季节性需求开始启动，预计涂镀卷板的需求情况将逐步得到好转。有了实际采购的支撑，再加上游热卷和轧硬的基价依旧高耸，预计9月份国内涂镀卷板行情有望继续走高。而由于上游冷轧卷板的涨势依旧更猛，其价格超过镀锌卷板的“历史现象”可能将再度上演。

一、国际市场行情蓄势上行

从8月份开始，受需求恢复和成本上涨支撑，国际市场正在缓慢恢复上涨趋势。随着废钢价格的上涨，各钢厂的成本压力很大，工厂方面普遍认为市场已经接近底部，反弹时机已经来临。（见图1）

图1：国际市场镀锌卷板价格走势图

在北美，8月底时候美国中西部钢厂热镀锌板的出厂价格已经上涨到了780美元/短吨，较上月底上涨了80美元/短吨。目前美国薄板库存已经调整到正常水平以下，同时进口量继续保持在较低水平，9月份的需求将回升。安赛乐米塔尔美国公司已经通知用户，热轧板卷、冷轧板卷和涂层薄板交易价格将上涨20美元/短吨，10月1日生效。

在欧洲，8月份南欧薄板市场基本维持稳定。受夏休影响，8月份南欧薄板交易量很少，国内销售价格基本保持不变。由于中国镀锌板出口价格较低以及港口库存较高，8月南欧热镀锌板小幅下滑至550-570欧元/吨。8月份南欧薄板进口量开始下降，热镀锌板进口价格小幅下滑至550-600欧元/吨（CIF）。但在9月份，南欧扁平材进口价格面临上涨，现欧洲热镀锌板的进口价格为560-580欧元/吨（CFR）。传统的夏休令欧洲扁平材市场成交下降，库存在高位运行。但对于后市，贸易商认为随着9月份需求恢复，薄板价格会有所反弹。

在亚洲，目前各个国家的情况不一。在印度，由于国际需求疲软，热镀锌板出口受阻。目前0.3mm（90克）热镀锌板出口到美国的报价为910美元/吨（CFR），0.57mm（140克）热镀锌板出口到安特卫普的报价为790美元/吨（CFR）。当地贸易商表示，由于欧美正处假期，这次下滑属于季节性调整。月底时候乌塔姆镀锌钢公司已经宣布将镀锌板的内销和外销价下调750卢比/吨（19美元/吨），适用于所有品种。在韩国，彩涂板公司计划上调10月份建筑用彩涂板价格，涨幅约为5万-8万韩元/吨，提价的主要原因为生产成本上涨，库存较低以及10月以后需求恢复。另外，月底时候浦项宣布四季度(10月-11月初发货)冷轧板卷和镀涂板出口价格维持不变，对亚洲冷轧板卷出口价格为660-680美元/吨(CFR)，热轧基热镀锌板和电镀锌板为760-800美元/吨(CFR)。

二、涂镀卷板产量、进出口及表观消费分析

由于市场形势较为低迷，7月份国内涂镀卷板的产量较6月份继续下降。根据产量数据，7月份国内镀层板的产量为153.07万吨，较6月份减少了13.33万吨，环比减少8%。较06年7月份增加了29.13万吨，同比增长23.5%。7月份涂层板的产量为25.22万吨，较6月份减少了2.69万吨，环比减少9.64%；较06年7月份增加了2.88万吨，同比增长了12.89%。（见图2、图3）

图2：国内镀锌卷板产量情况图

图3：国内彩涂卷板产量情况图

具体到日均产量，7月份镀层板的日均产量为4.94万吨，较6月份减少了0.61万吨。涂层板日均产量为0.81万吨，较6月份减少了0.12万吨。（见图4）

图4：涂镀卷板日卷产量走势图

07年1-7月份，中国镀层板的总产量达到了1112.19万吨，较06年同期增加了362万吨，增幅达到48.25%。涂层板的总产量164.95万吨，较06年同期增加了35.47万吨，增幅为27.39%，彩涂卷板对镀锌卷板的消化能力依旧不够。

进出口方面，在7月份，原本传言的出口退税率将继续调低的政策并未出台，国内涂镀卷板的出口势头依旧较猛，出口数量并未出现明显变化。

根据数据，2007年7月份我国共进口镀锌卷板30.51万吨，较6月份增加了0.44万吨，环比增加1%。分品种看，7月份进口热镀锌卷板12.56万吨，较6月份增加了0.29万吨；7月份进口电镀锌卷板17.95万吨，较6月份增加了0.15万吨。

出口方面，7月份我国共出口镀锌卷板35.35万吨，较6月份减少了1.69万吨，环比减少5%。分品种看，7月份出口热镀锌卷板33.25万吨，较6月份减少了1.62万吨，环比减少5%；7月份出口电镀锌卷板1.1万吨，较6月份减少了约千吨，环比减少约6%。

在07年的1－7月份，我国共进口镀锌板211.63万吨，较去年同期增加7.23万吨，增幅为4%。共出口镀锌板234.1万吨，较去年同期增加了105.04万吨，增幅达到81%，较今年上半年的增速有所下降。

彩涂卷板方面，2007年7月份我国共进口彩涂卷板约1.83万吨，较6月份增加了0.05万吨，环比增加约3%。7月份我国共出口彩涂卷板10.5万吨，较6月份减少了1.01万吨，环比减少9%。

07年1－7月份我国共进口彩涂卷板13.6万吨，较去年同期减少了4.43万吨，同比下降25%。共出口彩涂卷板60.77万吨，较去年上半年增加了40.25万吨，增幅达到了196%。彩涂卷板的出口速度也有所放缓。

表观消费方面，2007年1－7月份，我国镀锌卷板的表观消费量达到了1089.73万吨，较06年同期大幅增加264.18万吨，同比增长32%。彩涂卷板方面，1－7月份的表观消费量为117.75万吨，较去年同期减少了9.2万吨，同比下降7.3%。

三、8月市场情况简要回顾

（一）、Myspic价格指数变化情况

根据MyspiC价格指数显示（我的钢铁价格指数，是MysteelpriceindicesofChina的英文缩写），到8月底，国内钢材价格的综合指数为150.6点，较7月底上涨了7.43%，较06年8月底上涨了21.84%。扁平材的价格指数为141.1点，较7月底上涨了6.8%，较06年8月底上涨了15%。镀锌卷板的价格为99.5点，较7月底上涨了2.4%，较06年8月底仍下跌了7.2%，为近几个月首次上涨，目前看来终于将要达到100点大关。（见图5）

图5：Myspic价格指数走势图

（二）、8月市场行情简要回顾

8月份，随着上游冷热卷板行情的持续走强，涂镀卷板的行情终于得到联动拉涨，单月价格自3月份以来首次回升。随着下游环节订货量的逐步增量以及生产厂家的相继调高价格，目前涂镀卷板的行情正在开始步入上升通道。到8月底，国内上海、北京、广州三大主导市场上1.0mm镀锌厚板的平均价格为5067元/吨，较7月底回涨了160元/吨。虽然上海等地区宝钢系列高价彩涂价格依旧较为疲软，但民营工厂的彩涂价格也开始小幅拉高。（见图6、图7）

图6：三大主导城市1.0mm镀锌卷板价格走势图

图7：上海、北京市场彩涂卷板价格走势图

在上海，本月涂镀卷板价格逐步回升，但幅度依旧明显小幅冷热卷板。到8月底，鞍、本钢厂产0.7mm、1.0mm有锌花镀锌厚板售价在5070－5100元/吨和4970－5000元/吨，较7月底上涨了50－150元/吨左右。包钢、邯钢等厂家的价格也逐步靠近4900元/吨，同规格涟钢产品售价在4930元/吨左右。而随着江浙地区多家民营工厂携手调高出厂价格，目前薄规格镀锌卷板的走势同样渐强，月底时候民营工厂产薄规格0.4mm、0.5mm的售价在5800元/吨和5450元/吨左右，较7月底上涨了150－200元/吨。彩涂卷板方面，月底时候宝钢产0.5mm售价走低到7300元/吨，较7月底下跌了近150元/吨。周边民营民营工厂产0.476mm彩涂卷板售价继续下跌到了6300－6350元/吨左右，较上月底上涨了近200－250元/吨。

在广州，本月涂镀卷板行情明显上行。到8月底，鞍、本钢产0.7mm、1.0mm镀锌卷板售价一路走高到5380元/吨和5150－5200元/吨左右，较7月底上涨了近250元/吨。彩涂卷板的售价依旧较为混乱，本地民营工厂产0.476mm的售价在6900－7000元/吨，而同规格合资工厂的产品报价则要在7300－7400元/吨，总体都较上月底上涨了近100－150元/吨。临近月底，本地市场上商家思涨的心态较浓，预计行情短期内仍将得到拉涨。

在天津，本月涂镀卷板行情陆续小幅走高。到8月底，恒通工厂产0.4mm、0.5mm镀锌卷板售价小幅走高到5750元/吨和5520元/吨，较7月底上涨了近70－100元/吨。厚板方面，由于鞍本钢资源供应有限，加之恒通工厂下半月厚板产量较少，价格也出现了一定的起色。到8月底，鞍、本钢产0.7mm、1.0mm售价在5350元/吨和5050元/吨，较7月底上涨了150－300元/吨。彩涂卷板的售价小幅跟涨，8月底时候本地民营工厂产0.476mm的价格到6320元/吨，较7月底上涨了约70元/吨。

在重庆，本月涂镀卷板的销售情况不容乐观，售价仍在小幅盘跌。到8月底，本地市场上0.4mm、0.5mm镀锌卷板售价依旧小幅盘跌到6020元/吨和5580元/吨，较7月底继续下探近80元/吨。彩涂卷板方面，8月底时候市场上0.476mm售价在6630－6700元/吨左右，基本和上月底持平。受冷轧基板价格快速上升的影响，西南地区涂镀工厂上调9月份出厂价格意愿明显。目前本地市场上资源库存并不高，9月份的订货也暂时不能到位，预计后期本地市场行情有望小幅跟涨。

在西安，本月涂镀卷板的行情小幅走高。到8月底，恒通等工厂产0.4mm、0.5mm镀锌卷板售价约在5700元/吨和5430元/吨，基本和上月底持平。鞍、本等主导钢厂产1.0mm镀锌厚板价格在5020元/吨左右。彩涂卷板方面，8月末民营工厂产0.476mm售价在6700－6750元/吨左右，较上月底上涨了100－150元/吨。据了解，由于种种原因，目前恒通工厂的资源在本地市场的占有量正在减少，武钢和八钢的镀锌资源量则逐步增多。

（三）、钢厂价格逐步走强

8月份国内钢厂价格调整的焦点，还是聚集在了宝钢四季度价格政策的出台。宝钢四季度扁平材类产品的价格都出现了较大幅度的下调，和此前传言基本接近。具体到镀锌卷板，其锌铁合金产品下调100元/吨，纯锌产品下调200元/吨；51D＋Z、52D+Z再下调200元/吨；环保加价调整为100元/吨；锌附加费维持3季度300元/吨不变。10月份彩涂卷板的出厂价格维持9月份的不变。由于宝钢产涂镀卷板的直供比例非常高，在市场上流通的资源量有限，而且即便下调之后，四季度的价格依旧远远高于其他工厂的价格，对现有涂镀卷板的市场格局影响不大。虽然龙头大哥的价格政策出现下调，但随着上游热轧及轧硬基板价格的持续大幅走高，众多民营企业还是相继调高了后期的出厂价格，部分工厂甚至放缓了销售的速度，这些行为对后期的行情影响将更为直接一些。

（四）、上海市场、常熟港库存量变化情况

整个8月份，国内涂镀卷板行情虽然略有起色，但和上游冷热卷板相比较，价格回升的幅度已经较小。鉴于销售情况并未完全乐观，贸易商还是不敢大量备货，各地市场的到货量依旧不多。根据我网库存统计，8月底上海市场镀锌卷板的库存量在10.58万吨，较7月底减少了约1万吨。彩涂卷板的库存量在2.54万吨，较7月底小幅增加了0.13万吨。和06年8月底相比，目前上海市场镀锌卷板的库存量增加了3.28万吨，彩涂卷板的库存量则增加了0.07万吨。（见图8）

图8：上海市场镀锌、彩涂卷板库存量走势图

在常熟港，8月底时候镀锌卷板的库存量在6.78万吨左右，较7月底增加了1.68万吨；彩涂卷板的库存量为4.1万吨，较7月底增加了0.1万吨。和06年7月底相比，目前常熟港镀锌卷板的库存量增加了1.07万吨，彩涂卷板的库存量增加2.96万吨。（见图9）

图9：常熟港镀锌、彩涂卷板库存量走势图

四、9月涂镀行情将稳步上行

8月份国内涂镀卷板行情虽然总体向上，但价格上涨的幅度和“痛快”程度依旧远远落后于上游的冷热卷板。从目前流通环节的资源成本来看，获利情况依旧不佳。在上游基板价格依旧一路向上的大背景下，市场各方期待涂镀卷板出现更为明显的涨势，来平衡成本，来获得利润。总体看来，我们认为9月份涂镀卷板的行情将平稳向上。

第一：成本支撑的力量必须考虑。从目前国内钢厂的价格政策来看，虽然宝钢等钢厂出于缩小厂价和市价差距，而下调后期出厂价格外，多数工厂，特别是民营企业的价格都在稳步上拉。部分工厂甚至在本月末的时候放慢了出货速度，为9月的调价做准备。总体看来，这些工厂的涨价行为将在9月初发挥较为明显的效应，成本的支撑力量有望推动市场售价逐步走高。

第二：国际需求逐渐恢复，出口形势没有恶化。从数据来看，7月份的涂镀卷板出口水平要比预计的乐观。而从目前掌握的国际市场的信息来看，欧美市场经过夏休过后，开工量开始增加，对涂镀卷板的刚性需求也将逐步恢复，目前国外工厂本身的涂镀卷板出厂价格已经开始上涨。而在成本上升的推动下，目前中国工厂的出口报价也在相应提升。目前国内一类大厂1.0mm镀锌卷板的出口报价在700美元/吨（FOB），二类工厂的报价在670-680美元/吨（FOB），均较前期上涨了20-30美元/吨。且从时间点来看，由于国外市场在圣诞节之前的需求格外旺盛，他们的订单将在9-10月份陆续发出。在没有明显抑制出口的政策“干扰”下，后期涂镀卷板的出口依旧值得期待，将对国内市场形成支撑。

第三：短期内国内的资源量难以增加。从目前获得的信息看，由于上游冷热卷板的获利情况更好，涂镀卷板的订货情况不佳，包括本钢等主导工厂9月份的镀锌计划产量较为有限。而鞍钢、马钢、唐钢、通钢等钢厂都有对热轧机组进行检修的计划，不少工厂的订货量也将有所缩减，对短期市场是一个利好支撑。

第四：市场各方“思涨”的心态较为统一，9月份下游需求值得期待。从钢厂看，经过前期价格政策的“适度”下调，目前包括鞍钢、涟钢等主导工厂都有意再度上拉出厂价格，而民营企业的涨价行为更是勿庸置疑。从流通环节看，涨价只能是目前获利“可能”增加的唯一出路。而从下游需求的情况来看，9月份是传统的需求旺季，包括建筑，家电等行业的采购量将陆续放大，将对行情产生实质性的支撑。

综上，9月份国内涂镀卷板有望出现一轮平稳向上的行情。其价格能够上涨的幅度，将和上游基板及下游需求的表现密切相关。（肖坤Mysteel.com资讯部）