下半年铁矿石市场因素分析

　　如果说一定要找出国内冶金行业还有“稳健型”的价格趋势的话，那么很多人会毫不犹豫地选择铁矿石产品，因为不管钢材、钢坯价格在上半年经历了怎样的价格振荡起伏，国内铁矿石产品价格却始终保持了平稳运行，最大的涨跌幅度始终在100元/吨以内。蓝鲸钢工作室认为这样的起伏幅度当然被炉料产品的市场特点所决定。从上半年的铁矿产品市场运行情况看，对于钢厂来说下半年铁矿石市场仍有很多因素影响自身的冶炼成本。

　　一、海运费水平经过二季度剧烈的起伏后，在7月份重新走上高位盘整的通道。这对于致力于降低成本、增加效益的钢厂来说，对海运费的关注显然已经超过了对矿产品价格本身的关注。

　　1、六月份国内进口铁矿石平均到岸价格为84.03美元/吨，同比上涨42.86％；1-6月份，国内进口铁矿石平均到岸价格为74.64美元/吨，同比上涨21.66％。而今年长期协议矿价格上涨仅9.5％，因此海运费大幅上涨是到岸价攀升的主要原因。图巴朗和西澳到北仑港的运费在经过6月中旬短暂的探底后，重新爬高，目前图巴朗发到北仑港的运费已经达到了53.9美元，而西澳运费也达到了21.6美元，这实际上是今年以来的第二个高度。对比年初分别大幅度上涨了47.5％和32.6％。如果对比4月1日运费水平，则分别累计上涨了17.9％和14.2％。

　　2、如果把西澳和图巴朗的运费变化趋势加以重叠对照，我们发现变化的趋势是基本相同，只是西澳的运费振荡幅度大于图巴朗方向。运费的上涨使钢厂进口铁矿石业务成本大幅度增加，这主要是由于全球海运贸易量的密度增大以及石油价格的上涨都对海运费的增长起了推动作用。海运费的上涨还刺激了全球造船业的增长，尤其是18万吨和20万吨以上的矿砂船市场需求增长尤为迅速，蓝鲸钢工作室认为这从一个侧面放映了全球铁矿石海运事业的繁荣。预计下半年海运费价格可能在9月份前后会有所降低。

　　二、国内铁矿石产量增速呈下降的趋势，但尽管今年前5个月同比增速降为27.2％，但仍比同期国内粗钢产量增速高10个百分点。

　　前五个月国内累计生产铁矿石2.52亿吨，预计随着国内粗钢产量增速的低水平增长，国内铁矿石供需关系进一步被改善。根据中国钢铁工业协会预测，今年中国铁矿石进口量应在3.67亿吨，这个数字比早期国外机构的预测数字低4000万吨。近来全球三大铁矿石生产商有意通过减产以造成供需重新绷紧的局面，他们已向中国进口商提出7、8、9三个月共缩减至少500万吨供应量，意图显然是想提高现货市场价格，而为明年谈判做准备。

　　三、国内主要港口进口矿港存在5月份实现了逐月上升的走势，逆转了自3月份以来的港存进口铁矿石数量环比降低的趋势。并且港存结构也发生了变化。

　　1、国内主要港口进口铁矿石的库存在5月份以来就逐月环比上涨，上涨幅度在1.5-2.7％之间。但7月份也不是进口铁矿石港存最多的月份，3月份可能会是今年全年的港存最高指标，月中港存数量达到了4473万吨。

    1、截至7月中旬，全国主要港口港存的进口铁矿石主要来自巴西、澳大利亚以及印度。其中印度矿约有1200万吨，占全部港存铁矿石的26.5％，这个数字比年初的港存比例19.9％有了显著的提升，显示印度矿已经重新成为补充国内资源需求的重要地位。在去年，国内进口印度矿略少于巴西，预计今年国内进口的印度铁矿石将牢牢地占据第二位。

在进口铁矿石持续增长的同时，进口铁矿石的质量却出现了下降的趋势。根据有关报道，上半年常州口岸共进口铁矿18批，经检验共检出不合格铁矿12批，批次不合格率高达66.7%。常州口岸进口铁矿主要来自印度、印尼、澳大利亚、加拿大，铁矿石不合格的主要原因是铁含量偏低，此外还有二氧化硅、三氧化二铝、磷等杂质含量超标、水分超标等，其中印度进口铁矿批次不合格率为87.5%，不合格率高居各进口国别之首。据有关专家的分析，存在以上问题的原因是，巴西矿颗粒质地硬、吸水率低，加上巴西属于热带雨林气候，雨量大，尽管船在航行途中也会排水，但在卸货时往往出现明水现象；澳大利亚铁矿石生产商为提高产量采取配矿的方式增加数量，忽视了装港铁矿质量控制；印度矿质量不稳定的原因主要是由于印度矿以现货贸易方式为主，集中矿源后出现混装的情况。

2、从今年以来的各月进口铁矿石的实际情况看，自3月份以来国内进口的印度矿实际上在减少，进口巴西和澳大利亚以及南非、俄罗斯的铁矿石数量都在增长，蓝鲸钢工作室认为这与印度宣布的加价政策有关。尽管如此，从长期的进口铁矿石业务开展方向看，进口印度矿仍具有明显的比较优势，也就是说进口印度矿数量明显减少的可能性很小。

3、今年1-5月累计进口铁矿石1.6亿吨，同比增长了21.5％。

从上表数据看，其中进口数量增长最快的是巴西矿，同比增长达到了27％，进口印度矿增幅只有18％。而根据海关总署不久前公布的数据显示，6月份我国进口铁矿石2690万吨，同比下降6.37％，环比下降2.61％，是今年以来进口量最少的一个月。1-6月份，铁矿石累计进口量为1.88亿吨，同比增长16.45％。