矿业巨头与金融大鳄杀入海运期货

在近日结束的进口铁矿石远洋运输协调小组组长会议上，有国内远洋运输企业负责人表示，近期国外三大矿业巨头（澳大利亚必和必拓、力拓，巴西淡水河谷）在FFA市场（海运期货）中成了中坚力量，较大的金融机构也在FFA期货市场中频频出手，这种不透明、高风险的虚拟交易对海运市场造成重要影响。近日由航运研究机构发布的一份市场报告则指出，国外企业操控现货海运市场行情以在FFA期货市场谋取暴利的新时代已经来临，中国大宗战略物资进口商面临着如何维护自身生存和发展空间的尖锐课题。

事实上，目前海运期货市场的波动直接主导着铁矿石国际海运费的大起大落。中远散货运输有限公司负责人表示，今年全年通过FFA期货市场的交易量将是现货交易的3倍。

业内人士表示，现在海运市场是船少货多，供不应求，且澳大利亚、巴西矿石港口建设没跟上出口量增长，压港现象越来越厉害；三大矿业企业呈垄断态势，可以控制出货的节奏，进而控制海运市场，而中国进口需求大，不买又不行。

业内人士认为，目前海运费不断上涨，使得国际长期协议的铁矿石到达中国港口价格也不断上涨，而以现货交易为主的印度铁矿石则会跟风涨价，进而影响明年国际长期协议铁矿石的价格谈判，可谓牵一发而动全身，看似不关联的事情则直接影响到中国钢铁业，以及其他通过进口大宗商品生产的行业企业。

该份报告中指出，在多空双方博弈下，6月国际干散货市场前后半个月表现可谓冰火两重天。在前半月，由于中国政府宣布自6月1日起调整高耗能、高污染和资源性商品出口关税税率，该项系列性的宏观调控措施出台对国际干散货市场影响可谓立竿见影，导致干散货市场行情从月初起一路震荡下跌。此外，其他一些利空因素进一步加剧了传统淡季的下跌步伐。

但是6月后半月，在市场回落到最低点且海岬型船市场运力供应异常紧张之际，FFA期货市场重要参与者，如全球铁矿石供应巨头必和必拓集团、力拓集团以及在去年FFA期货市场赚得盆满钵溢的TMT公司选准干散货市场软肋大举进攻，从而导致整个市场行情在下半月大幅飙升。

该报告指出，近年来，国际干散货市场异常剧烈的震荡波动，导致FFA这个海运衍生品交易在市场套期保值的作用更为凸显，但市场人士指出，FFA交易是一柄锋利的双刃剑，在为船东们和租家们提供规避海运风险同时，更成为国际金融投机机构攫取暴利的工具。

据悉，挪威海运衍生品交易所IMAREX今年第二季度海运衍生品交易额暴涨210％，其中大部分来自干散货期货交易。仅今年6月份，干散货海运衍生品交易额达到创纪录的7.76亿美元，比去年同期暴涨376％。报告认为，这表明流动性过剩在干散货运输这个典型的不定期船市场长袖善舞，操控现货海运市场行情达到在FFA期货市场谋取暴利的新时代已经来临。同时，这也为中国大宗战略物资进口商提出了如何维护自身生存和发展空间的尖锐课题。(上海证券报)