7月份建筑钢材市场振荡盘整
概述：受5月下旬以来的政策利空消息影响，进入6月后，全国建筑钢材跌势依然不减，同时月初以来的阴雨天气、高考等因素对市场需求制约也非常明显，截至到15日，全国建筑钢材市场一直处于阴跌不止的状态；而在建筑钢材下跌的同时，国内的原材料价格持续维持高位稳定，导致不少民营企业在无利可图的情况下进行减产或停产，而钢厂投放量的减少使得不少市场建筑钢材库存长期处于低位，随着部分规格短缺现象的普遍以及需求的好转，中下旬以来，全国主要市场价格止跌回升；但受各地区频繁出现高温天气的影响，月末需求再度萎缩，且板材价格的大幅下跌对建筑钢材走势也产生了一定的不利影响，整体市场进入振荡调整阶段。7月份受高温天气影响，全国建筑钢材需求将很难有明显改善；但随着政府在淘汰落后产能方面执行力度的加大，加之铁矿石、水、电、煤等能源性产品价格的上涨，钢坯等原材料预计将继续保持高位，对后期市场走势将提供有利支撑；7月份整体市场预计将随着资源供应的增减呈振荡调整态势。
一、6月份国际长材整体走势疲软
随着夏休到来、需求疲软，6月份国际长材整体走势偏弱，其中欧洲市场市场价格整体下滑，北美地区保持平稳，亚洲市场除中国市场回落外，其他地区保持稳定；截至6月末，全球CRU钢材价格指数为172.8点，月环比上涨0.7%，较去年同期上涨4.3%，其中长材指数为194.4点，月环比上涨3.5%，较去年同期上涨22.9%，扁平材指数为162.1点，月环比下降0.9%，较去年同期下降4.4%；如下图1：
数据来源：CRU
分地区看：欧洲地区受季节性因素影响，需求明显放缓，其中南欧国内螺纹钢价格明显下跌，且带动进口价格也有所下滑，且国内价格的下跌幅度远大于进口资源的下跌幅度；目前土耳其螺纹钢出口到意大利成交价在470-475欧元/吨（CIF），中国线材出口价格在430-450欧元/吨（CIF）。
北美地区整体需求疲软，但在废钢价格以及进口资源价格反弹的带动下，报价趋于稳定；目前中国出口到美国的网用线材报价在565-585美元/短吨，拉丝材为600-620美元/短吨。
亚洲地区长材市场整体走势疲软；受中国长材出口加征关税、出口报价上涨影响，东南亚地区采购商在中国的采购需求明显减弱，大部分进口商认为后期出口报价会进一步下滑，目前普遍陷于观望中。中国螺纹钢出口到新加坡的报价为560-570美元/吨（CFR）；钢坯出口价格在525美元/吨（CFR）。
中东地区：自中国长材出口加征关税后，中国螺纹钢出口到中东报价在595-605美元/吨（CFR），与土耳其的出口报价基本持平；中国资源的出口优势较前期略有下降，同时中东地区目前市场需求也面临疲软态势，部分当地人士认为后期市场价格将面临下滑。如图2：
数据来源：CRU
二、5月份螺纹钢、线材日均产量明显下降
据统计资料显示，截至5月末，国内钢材累计产量再19562.02万吨，较去年同期增长19.97%，增幅较4月份明显下降；其中钢筋、线材产量分别在3996.21万吨和3160.35万吨，分别较去年同期增长16.6%和17.3%，其中线材增幅略有下降。
就5月单月看，钢材产量在4750.49万吨，较去年同期增长19.61%，日均产量在153.24万吨，环比下降0.64%；分品种看，钢筋产量在821.54万吨，较去年同期增长14.7%，日均产量在26.50万吨，日均环比下降9.7%；线材产量在671.2万吨，较去年同期增长13.4%，日均产量在21.65万吨，日均环比下降2.52%。从日均产量的变化情况看，5月份国内钢厂线材、螺纹钢日均产量降幅明显。如下图3、图4所示：
图3：建筑钢材日均产量与市场价格变化关系
图4：线材螺纹月产量增长变化：
数据来源：Mysteel，钢协统计数据
如上图所示，5月份在钢材产量增长小幅下降的同时，螺纹钢、线材月产量增长明显下降，对6月份全国建筑钢材价格的止跌奠定了一定的基础。
三、5月份线材、螺纹钢净出口量双双下降
据海关统计数据显示，1-5月份国内钢材累计出口总量在2745.63万吨，较去年同期增长116.71%，累计进口总量在728.02万吨，较去年同期下降6%；长材方面，1-5月份钢筋累计出口量在339.34万吨，较去年同期增长239.03%，累计进口量在2.56万吨，较去年同期增长7.34%；线材方面，1-5月份累计出口总量在305.19万吨，较去年同期增长70.56%，累计进口总量在30.73万吨，较去年同期增长7.46%。
就5月份单月看，钢材出口产量在617.015万吨，较4月份环比减少98.51万吨，进口量约138.04万吨，环比减少24.73万吨；净出口量478.98万吨，环比减少73.77万吨；长材方面，5月份钢筋出口量在76.70万吨，进口量在0.49万吨，环比分别减少13.26万吨和0.04万吨；线材出口量、进口量分别在70.96万吨和5.18万吨，环比分别减少20万吨和2.04万吨。总体而言，5月份钢材以及长材出口总量在4月份历史高峰的基础上双双出现了回落。如下图5、6：
图5、6：2005-2006年线材、螺纹钢月进出口变化
数据来源：海关
四、5月份国内建筑钢材表观消费分析：
07年5月份线材、螺纹表观消费在产量、净出口量双双出现下降的情况下，也表现为一定幅度的下降；据统计数据显示，1-5月份线材累计表观消费量在2885.89万吨，较去年同期增长13.42%，增幅较4月份下降1.27个百分点；螺纹钢累计表观消费量在3659.42万吨，较去年同期增长9.9%，增幅较4月份上升0.69个百分点。如下图7：
图7：2004-2007年线材螺纹表观消费变化：
数据来源：钢铁工业协会
日均表观消费量方面，5月份螺纹钢、线材日均表观消费量分别在25.88万吨和17.52万吨，较4月份环比分别下降1.02万吨和1.68万吨，相应缓解了国内市场的销售压力；而产量的下降相应减轻了由出口量下降而形成的市场销售压力。如下图8：
五、07年6月份建筑钢材市场回顾
（一）市场表现：
自政府公布部分钢铁产品出口加征关税后，大部分钢厂出口均受到不同程度的影响，对经销商心理预期也产生了一定的不利影响，进入6月份后，全国主要市场价格继续走低；但由于各地区市场库存普遍偏低，且部分规格出现短缺现象，自中下旬起，价格再度止跌回升；但受高温天气影响，市场需求并不旺盛，经销商对后市仍持谨慎心态。截至6月末，Myspic综合指数在137.6点，月环比下降2.6%；长材指数在141.9点，月环比下降2.6%，其中螺纹钢指数在138.7点，月环比下降1.3%，线材指数在146.0点，月环比下降4.3%；从指数数据可以看出，6月份线材下跌幅度更为明显；如图9：
图9：Myspic螺纹线材指数变化
数据来源：Mysteel
自5月中下旬以来，受政策面利空消息影响，各地区市场价格频频下跌；进入6月后，市场跌势依然不减。其中6月的第一个交易星期，受阴雨天气、高考以及商家心理预期不佳等因素影响，市场价格持续阴跌，其中华北、华南地区以及华东部分地区跌幅均达到100元/吨以上。中旬后，随着天气的好转，各地区市场需求略有好转，同时由于全国主要城市库存普遍处在较低水平，受资源量偏少以及部分规格短缺的影响，市场价格出现止跌回升态势；截至月末，全国24个主要城市6.5mm普线平均市场价格在3392元/吨，较5月末下跌291元/吨；6.5mm高线平均价格在3608元/吨，较5月末下跌148元/吨；20mm螺纹钢平均市场价格在3472元/吨，较5月份下跌72元/吨。各主要市场6月份走势表现：
上海市场：月初以来，受经销商心理预期不佳、成交清淡影响，市场价格持续阴跌，其中线材由于月初资源到货集中，售价大幅下跌，幅度达到170元/吨左右；中下旬后，市场成交略有好转，同时由于上海市场价位长期处于低位，外省新资源到货有限，社会库存长期处于低位，对市场报价的回升产生了一定的积极影响。截至月末，主导钢厂6.5mm高线和16-25mm螺纹钢价格分别在3550元/吨和3320元/吨，其中线材较5月末下跌130元/吨，螺纹钢基本持平。
广州市场：月初以来，受持续阴雨天气影响，市场需求持续清淡，在大户领跌以及主导钢厂价格下调的带动下，市场价格大幅下跌，截至月中，线材螺纹下跌100-200元/吨不等；中旬后，随着天气的好转，市场需求开始放量，加之北方市场价格大幅上涨，市场报价明显攀升100-150元/吨不等；月末随着需求的疲软，价格再度稳中回落；截至目前，主导钢厂6.5mm高线和16-25mm螺纹钢价格分别在3680元/吨和3480元/吨，分别较5月末下跌200元/吨和140元/吨。
北京市场：月初在市场成交持续低迷、看空气氛较浓的影响下，经销商轮番沙跌，线材螺纹第一周下跌幅度即达到100-130元/吨不等；随后，在需求放量、经销商不断封盘的操作下，售价大幅攀升；而自华北五厂7月份政策明朗后，部分商家再度试探性上调报价，但受成交量萎缩影响，下旬售价整体小幅回落；截至目前，主导钢厂6.5mm高线和16-25mm螺纹钢售价分别在3590元/吨和3560元/吨，其中高线较5月份下跌30元/吨，螺纹钢价位基本持平。
重庆市场：本月以来受雨水天气影响，市场需求持续清淡，且主导钢厂价格的不断下调，带动市场价格持续下跌；临近月末，天气好转，市场成交略有放大，在钢厂指导价格上调的带动下，报价小幅上涨；截至目前，主导钢厂6.5mm高线价格在3530元/吨，较5月末下跌250元/吨，16-25mm螺纹钢价格3430元/吨，与5月末下跌130元/吨。
西安市场：受需求清淡影响，本周来西安市场售价持续阴跌，截至月末，主导钢厂6.5mm高线和16-25mm螺纹钢价格分别在3550元/吨和3420元/吨，其中线材较5月末下跌150元/吨，螺纹上涨20元/吨。如下图10：
图10：2005-2007年主要城市螺纹钢价格走势变化
数据来源：Mysteel
（二）、国内主要市场库存变化情况：
6月份国内主要市场库存涨跌不一，但整体社会库存在表观消费下降的前提下，仍保持在较低水平；其中上海市场由于市场价位持续处于低位，外来资源减少，6月份以来社会库存持续下降，截至月末，整体社会库存约30.8万吨，较5月份环比减少3.89万吨；广州、北京市场库存受需求疲软影响，整体社会库存保持平稳或小幅攀升态势。如图11：
图11：国内主要市场建筑钢材库存变化
数据来源：Mysteel
六、2007年7月建筑钢材市场展望
受钢材出口加征关税的不利消息影响，6月份以来经销商对后市预期普遍不佳，在季节性因素影响下，市场需求持续平淡，导致整体售价明显下跌；受原材料价位高位运行，7月份建筑钢材跌势有望减缓，但考虑到高温天气、出口环境不佳等不利影响，价格也很难明显回升；总体市场预计呈振荡盘整态势，具体利弊因素如下：
（一）、宏观基本面状况；
1-5月份，城镇固定资产投资32045亿元，同比增长25.9%，增幅较1-4月增长0.4个百分点；其中房地产开发完成投资7214亿元，增长27.5%，较1-4月份增加0.1个百分点，再创历史新高。
新开工项目方面，截至5月底，新开工项目74701个，同比增加7282个；新开工项目计划总投资27908亿元，同比增长6.1%；新开工项目出现了去年12月份以来的首次正增长。从房地产投资增长以及新开工项目投资情况看，当前国内需求强度仍然强劲。参考下图12：
图12：05-07年与建筑钢材需求密切相关的主要经济指标情况：
（二）、建筑钢材表观消费增速再度下降；
1-5月份线材累计表观消费量在2885.89万吨，较去年同期增长13.42%，增幅较4月份下降1.27个百分点；螺纹钢累计表观消费量在3659.42万吨，较去年同期增长9.9%，增幅较4月份上升0.69个百分点；总体而言，相较钢材产量增长以及固定资产投资的增长，目前建筑钢材表观消费仍处在较低水平，市场供应压力不大。
（三）、原材料价格持续坚挺；
据最新消息，为抑制高耗能产业盲目发展，促进结构结构调整和产业升级，河南省发改委决定对钢铁、电解铝、水泥等八个高耗能行业实行差别电价政策；而铁矿石受海运费价格上涨影响，价格也维持高位；电价的高企以及铁矿石价格的坚挺，支撑国内钢坯价格持续高位运行，对建筑钢材整体走势提供了有利支撑。
（四）、主要市场没有库存压力；
截至6月份末，以上海、广州、北京市场为首的主要市场库存仍维持在低位，对当前需求平淡的市场提供了有利支撑。
在看到上述诸多利好消息的同时，传统的淡季也是大家需要考虑的不利因素之一；随着夏季高温的逼近，目前各地区市场需求总体表现清淡，且南方大部分城市仍面临频繁的降雨天气；同时板材价格的大幅下跌对建筑钢材走势也产生了一定的不利影响。综合上述因素，预计7月份建筑钢材在供需压力不大的支撑下，将呈振荡盘整格局。（罗宪 Mysteel.com 资讯部）
