7月份涂镀市场价格继续下跌

概述：整个6月，国内涂镀卷板的行情都暗无天日。即便目前整个板材系列产品都在持续下跌，涂镀卷板无疑还是其中压力最大的产品。虽然6月的宏观政策面较5月略显宽松，但由于市场正在逐步消化前期的利空，加之产量猛增，季节性需求疲弱因素再现，钢厂价格大幅下调，特别是流通环节心理恶化等因素的综合作用下，镀锌卷板的月度跌幅达到本年度最大。在7月，预计上述影响行情走势的利空因素仍将继续作用，国内涂镀卷板价格将继续趋跌，落到本年度的较低价位。

一、国际市场行情疲软

6月份国际市场行情同样较为疲软。面临夏季休市，需求疲软以及港口库存压力较大等压力，目前南欧市场较为低迷，北欧市场相对略好。在美国，经济放缓正在导致汽车和家电等最终用户的钢需求下降，中西部钢厂热镀锌板的出厂价格已经大幅下调。在亚洲，目前市场情况同样疲软，出口情况不容乐观。（见图1）

图1：国际市场镀锌卷板价格走势图

在北美，目前美国中西部钢厂的热镀锌板出厂价已经下降到了700美元/短吨，较上月下跌了80美元／短吨。由于需求疲软、供应充足以及钢厂交货期缩短，美国薄板市场迅速下滑，市场分析认为后期美国薄板市场将持续疲软。由于夏季即将来临，美国汽车厂开工将受影响，薄板需求将继续下滑。由于进口和库存较低，美国钢厂也没有减产的计划，只有一家钢厂表示要减产。预计到了9月份，随着汽车行业的需求回升，薄板价格才有望反弹。

在欧洲，5月份南欧薄板价进口价格下滑了大约20-30欧元/吨，中国等第三国的大部分钢厂下调了出口到南欧薄板报价，目前南欧镀锌板的进口价格为650-660欧元/吨（CIF）。目前南欧薄板需求疲软，由于夏休，7、8月份的需求将进一步下降，而市场供应充足，大部分市场人士认为后期价格将进一步下滑。预计钢厂实现三季度提价比较困难。展望后市，欧洲贸易商预计，随着库存水平的下降，目前镀锌彩涂市场的跌势可能到四季度启稳。欧洲钢厂仍试图提价，但不能肯定能否获得成功，人们还在观望未来市场的走势。虽三季度价格依然不明朗，但预计随着库存的下降，买主将重返市场采购，从而将拉动四季度扁平材市场回稳。在德国，钢厂赢得三季度交货的板卷价格上涨10-15欧元/吨，冷轧板卷540-580欧元/吨，热镀锌板卷600-620欧元/吨。

在亚洲，受雨季影响，最近泰国和越南等国家的镀锌板市场走势比较疲软。中国政府可能取消涂镀卷板5%的出口退税的传闻给市场带来一些不确定性因素。目前中国1.0mm镀锌板的报价为740-750美元/吨（CFR），东南亚当地钢厂的报价为780-800美元/吨（CFR）。在日本，目前对中东的热镀锌板出口价格为820美元/吨（FOB），与二季度持平。对中国台湾电镀锌板出口价略涨5美元/吨，到760-780美元/吨（FOB），因目前台湾的电镀锌板需求较好。而根据日本铁钢连盟的统计，5月份日本出口镀锌板48.7万吨，增23.5%；进口镀锌板3.6万吨，增56.1%。在韩国，目前有消息称钢厂与中东达成的三季度热镀锌板出口价格维持750美元/吨（FOB）不变。

二、涂镀卷板产量、进出口及表观消费分析

5月份国内产量爆发式增长，达到近年来顶点。根据产量数据，5月份国内镀层板的产量为224.18万吨，较4月份大幅增加了78.18万吨，环比增长53.55%；较06年5月份更是狂增119.35万吨，同比增长113.85%。5月份涂层板的产量为26.02万吨，较4月份增加了1.27吨，环比增长5.13%；较06年5月份增加了5.05万吨，同比增长了24.08%。

5月份镀层板的产能统计结果是惊人的。根据对比分析，我们发现增长的地区主要是在河北省和江苏省，其中河北省增加了8.31万吨，江苏省增加了68.67万吨。作为涂镀卷板产能最为集中地区的典型代表，预计后期河北和江苏省的竞争格局将更加激烈。

具体到日均产量，5月份镀层板的日均产量为7.23万吨，较4月份增加了2.36万吨。涂层板日均产量为0.84万吨，较3月份增加了0.1万吨。（见图2）

图2：涂镀卷板日卷产量走势图

进出口方面，受出口退税率调低政策的影响，本月镀锌卷板的出口数量较4月有所减少。而由于中国国内的价格持续低迷，进口镀锌卷板的量也在减少。彩涂卷板的进出口数量都有增加。

根据数据，2007年5月份我国共进口镀锌卷板28.85万吨，较4月份减少了3.48万吨，环比减少11%。分品种看，5月份进口热镀锌卷板10.84万吨，较4月份继续减少3.36万吨；5月份进口电镀锌卷板18.02万吨，较4月份减少了约0.12万吨，环比减少约1%。

出口方面，5月份我国共出口镀锌卷板35.82万吨，较4月份明显减少了9.95万吨，环比减少22%，位居历史第二高水平。分品种看，5月份出口热镀锌卷板34.6万吨，较4月份减少了9.65万吨，环比减少22%；5月份出口电镀锌卷板1.23万吨，较4月份减少了0.29万吨，环比减少19%。

彩涂卷板方面，2007年5月份我国共进口彩涂卷板约1.64万吨，较4月份增加了0.14万吨，环比增加10%。5月份我国共出口彩涂卷板11.82万吨，较4月份大幅增加2.03万吨，环比增长21%。

从1－5月份的数据观察，涂镀卷板的出口数量都已经明显的超过进口，中国已经转变成涂镀卷板的净出口国。

表观消费方面，5月份镀锌卷板的表观消费量为217.21万吨，较4月份大幅增加84.64万吨。彩涂卷板的表观消费量在15.84万吨，较4月份继续减少了0.62万吨。

三、6月市场情况简要回顾

（一）、Myspic价格指数变化情况

根据MyspiC价格指数显示（我的钢铁价格指数，是MysteelpriceindicesofChina的英文缩写），到6月底，国内钢材价格的综合指数为137.6点，较5月底下跌了约2.6%，较06年6月底上涨不足1%。扁平材的价格指数为132.2点，较5月底下跌了2.9%，较06年6月底上下跌了5.8%。镀锌卷板的价格为100.8点，较5月底继续下跌了3.7%，较06年6月底更是下跌了15.08%。虽然所有的板材类产品目前都在“共苦”，但镀锌卷板无疑是其中压力最大的一个。（见图3）

图3：Myspic价格指数走势图

（二）、6月市场行情简要回顾

6月的行情一路向下，期间基本没有出现任何的悬念和波折。在各种利空因素的影响下，各地市场的销售情况持续低迷。但出于对风险的控制，以及对后市的不良预期，商户手中的库存量都保持在较低的水平，各地市场的库存压力不大。到6月底，国内上海、北京、广州三大主导市场上1.0mm镀锌厚板的平均价格为5070元/吨，较5底再度下跌170元/吨，价格跌幅为本年度单月最大。彩涂卷板同样难有活力，价格上下两难，很多城市整月的彩涂价格波动幅度不过50元/吨左右。（见图4、图5）

图4：三大主导城市1.0mm镀锌卷板价格走势图

图5：上海、北京市场彩涂卷板价格走势图

在上海，本月涂镀卷板行情继续向下，镀锌厚板跌势明显，不同梯队工厂之间的价差缩小。到6月底，鞍、本钢厂产0.7mm、1.0mm有锌花镀锌厚板售价回落到5250元/吨和4950元/吨，较5月底下跌近200元/吨左右。包钢、邯钢等第二梯队工厂产1.0mm售价在4850－4900元/吨，和鞍本钢产品的价差不断缩小。民营工厂产薄规格0.4mm、0.5mm的售价在5800-5900元/吨和5400元/吨左右，较5月底同样下跌了200—300元/吨。彩涂卷板方面，上月拉高的宝钢彩涂卷板价格再度回落，月底时候其0.5mm售价重回7500元/吨，较上月底下跌了30-50元/吨。民营工厂产0.476mm彩涂卷板售价继续下跌到了6350元/吨左右，跌福在50-80元/吨。

在广州，本月涂镀行情同样明显向下，和其他地区的价差亦再度缩小。到6月底，鞍、本钢产0.7mm、1.0mm镀锌卷板售价走软到5400元/吨和5150元/吨左右，较上月底继续下跌近150元/吨。彩涂卷板的售价依旧差距较大，周边工厂产0.476mm的主流售价在还是在6900-7150元/吨波动，总体也呈现趋跌的态势。

在天津，镀锌厚板的价格跌幅大于镀锌薄板，彩涂行情令人昏昏欲睡。到6月底，恒通工厂产0.4mm、0.5mm镀锌卷板售价基本还是维持在5800元/吨和5550-5600元/吨，较上月底下跌了近50元/吨。厚板方面，月底时候鞍、本钢产0.7mm、1.0mm售价已经走弱到了5300元/吨和5080元/吨，较5月底下跌100-130元/吨。彩涂卷板的行情总体非常平淡，虽然月底时候部分工厂出台了新一期下调的价格政策，但由于依旧还是和市场售价倒挂，基本没有在市场上引起反响。月底时候，本地民营工厂产0.476mm的出货价格约在6400元/吨，较上周末下跌了约50元/吨。

在重庆，本月涂镀卷板价格也在逐渐回落。到月底，本地市场上0.4mm、0.5mm镀锌卷板售价维持在6350元/吨和5950元/吨左右，较上月底下跌了100元/吨。彩涂卷板方面，月底时候市场上0.476mm售价在6800-6900元/吨左右，较上月底下跌了150-250元/吨。目前重庆市场库存量虽然不高，但由于销售不旺，加之仍有小批八钢低价镀锌资源冲击，成交情况依旧较弱。本月成都诚实大港公司氟碳彩板生产成功，为川渝地区彩涂用户提供了更多的使用选择。

在西安，受华北等市场的影响，本月涂镀卷板价格波动向下。到6月底，恒通等工厂产0.4mm、0.5mm镀锌卷板售价继续维持在5650元/吨和5500元/吨，较上月底下跌了近200元/吨；鞍、本等主导钢厂产1.0mm镀锌厚板价格在5300元/吨左右，较上月底下跌了150元/吨。彩涂卷板方面，6月末民营工厂产0.476mm售价仍保持在6600-6700元/吨左右。西安市场也正在面临着八钢等低价资源的冲击，商户承受的倒挂压力较大。

（三）、钢厂价格大幅下调

5月份的时候，部分工厂还在等待观望，勉强出台平盘的价格。到6月，市场的格局已经很明朗，面对和市场售价越来越大的倒挂，部分工厂也只能放下身段，顺势而为。就像在价格持续上涨时，主导工厂的涨价行为是推动价位再上一个台阶的催化剂一样，在行情下跌时，主导工厂的降价行为也会成为打压行情的一个重要原因。但市场大势如此，各方不能逆市而为。（见表1）

表1：国内部分厂家涂镀产品出厂价格表

说明：1.表列价格为普通材质1000mm卷板含税价格，不考虑运补等优惠。

2.如遇当月内有多次价格调整情况，则以最后一次调价为准。

（四）、上海市场、常熟港库存量变化情况

上海市场的涂镀卷板库存量依旧处于偏低水平。根据我网库存统计，6月底上海市场镀锌卷板的库存量在9.26万吨，较5月底减少1.2万吨。彩涂卷板的库存量在2.33万吨，和5月底基本持平。和06年6月底相比，目前上海市场镀锌卷板的库存量增加了3.95万吨，彩涂卷板的库存量减少约1.95万吨。（见图6）

图6：上海市场镀锌、彩涂卷板库存量走势图

在常熟港，6月底时候镀锌卷板的库存量在7.67万吨左右，较5月底增加了0.54万吨；彩涂卷板的库存量为2.9万吨，较5月底增加了0.43万吨。和06年5月底相比，目前常熟港镀锌卷板的库存量增加了1.31万吨，彩涂卷板的库存量增加2.29万吨。（见图7）

图7：常熟港镀锌、彩涂卷板库存量走势图

四、7月涂镀价格将继续下跌

在2006年，国内涂镀卷板行情持续攀升到6月中旬之后开始下跌，7月份价格跌幅达到了600—700元/吨，令人记忆深刻。7月份涂镀卷板行情怎么走，目前看来应该已经比较明朗，预计仍将持续波动下行，但幅度不会达到去年的下跌水平。

首先从利好因素观察。

第一：今年前5个月，我国城镇固定资产投资32045亿元，同比增长25.9%。这一增幅比前4月上升0.4个百分点，比去年同期回落4.4个百分点。值得注意的是，新开工项目计划总投资27908亿元，同比增长6.1%，增速比前4个月上升8.3个百分点。新开工项目74701个，同比增加7282个；新开工项目计划总投资27908亿元，同比增长6.1%。说明后期的需求基本面还是不错。

第二：根据进出口数据，1－5月份累计出口钢材2744万吨，同比增长116.7%。尽管5月份钢材出口环比4月份有所下降，但仍是历史第二高。具体到涂镀品种，5月份镀锌卷板的出口数量同居位居历史第二位，仅次于4月份水平。而彩涂卷板的出口数量还在继续增加。再享受一个5%退税，涂镀卷板的出口动力应该还是比较强的。而且从周边的日本的情况观察，其06年镀锌卷板的产量为1415万吨，出口量488万吨，出口占据了35%；1-4月份产量500万吨，出口量164万吨，出口占据了33%。而我们目前镀锌卷板的出口仅仅占据了总产量的22%左右，后期还是有较大的增长空间。

但是，利空因素的力量明显更大一些。

第一：国际市场虽然和国内仍有较大的价差，传统淡季还是将使得需求疲软。目前南欧镀锌卷板的进口价格已经下跌了约20-30欧元/吨，预计需求疲弱将持续到夏休8月份。美国方面，随着汽车厂家检修和夏休，预计对镀锌卷板的需求将进一步下滑。美国市场4月份镀锌卷板的进口数量已经出现巨大的下滑，5-6月份也将维持在一个偏低的水平。

第二：从国内出口看，部分大型工厂为了保证出口战略不受影响，目前的出口价格已经出现了较大幅度的下调。据悉，华北某钢厂0.5mm镀锌卷板出口的价格已经下降到了700美元/吨（100g锌层厚度，FOB价格），比5月份价格再度下滑30-50美元/吨，这个价格已经低于不少民营工厂和贸易商的出口价格。部分工厂较低出口价格的出现，可能使得我们的整体出口的谈判底线降低，从而使得出口获利减少，进而可能使得内销资源量增多，国内市场压力继续加大。

第三：再从国内产量来看，5月份国内镀层板的产量达到了224万吨，比4月份增加了约80万吨。而5月份彩涂卷板的产量仅在26万吨左右，增幅非常有限，对镀锌卷板的消化能力没有同步增长。另外，从5月份开始，镀锌卷板的出口量也在趋减，后期国内的资源压力只能逐步加大。

第四：不仅上游的热轧及轧硬卷板的价格在持续下跌，作为原材料的锌锭价也在持续走低。和5月底时候相比，目前的锌锭价格下跌了近千元/吨。锌锭价格的下跌将使得镀锌卷板的生产成本降低，从而使得价格平台可能出现小幅下行。

第五：除了武钢二冷轧的低价镀锌卷板之外，不少商户在民营工厂加工的低价镀锌和彩涂资源正在不断进入各地市场。这些低价资源将给已经疲弱的市场更大压力。

综上，展望7月，预计国内涂镀卷板价格仍将继续波动下跌，流通环节的看空心理可能使得价格下跌的速度加快。在部分市场，可能出现本年度的谷底价格。（肖坤Mysteel.com 资讯部）