Mysteel：如何看待中国钢铁业低集中度问题？

　　提及中国钢铁业，大家都自然想到其低集中度问题，但只有我们真正立足中国国情出发，并结合产业发展规律去研究这一问题时，或许能使我们对此有新的认识：

　　一、任何产业都会经历产生、成长、发展和衰退的生命周期，中国钢铁业处在成长期，集中度下降是其必然特征

　　1、产业周期理论概述

　　产业在形成阶段，企业数量少，集中度高，产品种类单一，质量低且不稳定；产业在成长阶段，市场需求旺盛，产业利润率高，导致产业进入壁垒低，大量厂商进入，产业集中度下降，但产品开始多样化、差别化，质量提高，竞争主要集中在价格上；产业在成熟阶段，产业集中度高，出现了一定程度的垄断，产品再度无差异，产业利润达到很高的水平，进入壁垒高，主要表现为规模壁垒；在产业衰退期，主要表现为需求萎缩，利润开始下降。

　　2、对产业周期集中度理论的一个证明

　　为了对以上理论进行证明，以2006年中国钢铁六大区与全国集中度值对比如下图^注：

　　数据来源： mysteel.com  注：鞍钢与本钢相互独立运作，因此产量分开计算。

　　从图中我们发现我国产业集中度规律如下：

　　第一、中国落后地区集中度值比发达地区高，比如西北高达90%，华北、华东较低，表明落后地区钢铁业还处在钢铁产业周期第一阶段；发达地区为钢铁产业周期第二阶段，如华东2002年CR4值为55%，2003年53%，2006年36%，其集中度在不断下降。

第二、全国钢铁业集中度值低于任何地区，全国最低，为17%，低于所有大区。在同样条件下，国家地区面积越大，其钢铁业集中度值相对越小。

 第三、中国钢铁业各地区处于产业生命周期不同阶段：西北、西南明显处在产业周期第一阶段，华东地区明显处于第二阶段。

　　3、从总体上来说，中国钢铁业近十年正处在成长期

   其一、中国钢铁业产品市场需求走势符合成长期特征，（见下图）

　　数据来源： mysteel.com

1995—2000年：钢材需求表现为曲折上升趋势，1997年与2000年为政策异动点，其中，1997年国家采取紧缩财政货币政策抑制通货膨胀，加之1997年东南亚金融危机影响， 1997年是唯一负增长的一年。2000年国家关停“五小企业”，需求增长率出现拐点。

如果除掉1997年与2000年两个异动点，我们发现1995—2000年为折线趋势。

2000—2003年：1998年取消福利分房制度，带来后期房地产业长期高增长，又推动了钢铁需求量的增长，随后导致其他相关行业高增长，中国经济高速发展有多台发动机推动，所以这段时间钢铁需求增速为直线上升，几乎没有价格竞争。

2003—2006年：增速开始下降， 2006年开始净出口，国内需求增速明显减缓，钢铁价格竞争开始激烈。

其二、中国钢铁业进入数量增长并没有阻止行业利润率增长趋势，符合成长期特征

1995—2000年：钢铁业利润很低，甚至一些企业出现亏损，但盈利空间还是有的，全国“学邯钢降本增效”是这段时期钢铁企业困境的最好印证。

2000—2003年：利润表现高速度上涨态势，特别是2003年钢铁行业利润暴涨，钢材价格直线上升，如螺纹钢达到价格每吨上涨了几千元。

2003—2006年：虽然2005年底，整个钢铁行业月度亏损，但全年钢铁产品销售利润率为7.79%，为2000年的7倍比1999年钢压延业企业数目增加了1.8倍，而亏损企业数目仅增加28%，2006年钢铁全行业实现利润1699.5亿元，利润率小幅回升。2007年一季度钢铁业总体利润则为所有工业之首。

    其三、中国钢铁业各项经济技术指标与产品结构不断提升，符合成长期特征（见表1）

          表1：我国钢铁行业主要经济指标对照表

数据来源： mysteel.com 

产业生命周期理论也指出，产业周期不是完全按照四个阶段直线前进，有时会出现倒退，我国钢铁业成长路径完全符合产业周期规律，结合以上三点判断：

1995—2000年：中国钢铁业处于（曲线）成长启动期；

2000—2003年：中国钢铁业处于（直线）成长加速期；

2004—2006年：中国钢铁业处于（曲线）成长减速期。

4、处于成长期的中国钢铁业的集中度必然下降（见下图）：

　　数据来源： mysteel.com  注：鞍钢与本钢相互独立运作，产量分开计算。

    根据前面并结合上图分析，除2000年为政策异动点外，特征是：

1995—2000年：中国钢铁业处于成长启动期，集中度处于微弱下降趋势

2000—2003年：中国钢铁业处于成长加速期，集中度处于直线下降趋势。

2004—2006年：中国钢铁业处于成长减速期，集中度处于曲线下降趋势。

    总的来看，2002年前国内产能增长主要来自于100万吨以下的中小规模民营企业；从2003年开始，100-500万吨规模的国有及民营钢铁企业成为产能扩张的主力军；而国内大型及特大型的钢铁企业主要是从2004年开始进行产能扩建。

　　二、中国国情与认识偏差助推钢铁业集中度处于长期刚性下降趋势

　　1、2000年预测与政策偏差导致我国钢铁集中度一直处于下降斜坡

   2000年国家制定钢铁工业“十五”发展规划，预测2005年全国粗钢产量达到1.5亿吨； 2005年全国实际产钢3.49亿吨，比2000年预测增加1倍多。我们在《Mysteel：为何专家预测我国钢铁需求误差如此之大？》用数学模型得出结论：1996年到2002年我国经济轨迹相似，2003年与2004年相似；2005年与2006年相似，从2003年，中国经济轨迹两年就换轨道，不同轨迹拼凑的曲线不能正确预测钢铁产品需求。“许多机构都对我国钢铁产量和消费量进行过预测，但结果全都是错误的”(徐康宁，韩剑，2006)。

基于2000年预测错误，国家以1.5亿吨产能要求严格控制钢铁投资项目，国有大企业扩张受到抑制的同时，中国钢铁市场的高利润吸引了大批民间资本进入钢铁行业。但我国的国情是民营经济起步较晚，没有大的资本积累，融资能力有限，注定民营企业一开始以建小规模钢厂来越过资金壁垒。

　　2、国有大钢铁企业在上世纪九十年代推行非钢产业化，导致钢铁主业弱化

在1998年前后，钢铁行业不景气，人们据此错误认为钢铁业是夕阳产业，钢铁企业寻求转轨。特别在钢铁产业成长启动期，大型国有钢铁企业热衷于非钢产业多元化，把稀缺的资本积累投资于非钢产业，结果是失败的，导致资本被分割，钢铁主业被弱化。最为典型的是首钢非钢产业化比例一度超过30%。

3、中国钢铁业瞬间从“夕阳产业”变为主导产业，利益诱惑助推钢铁业第二次 “大跃进”

   如果说解放后大炼钢铁时代是第一次大跃进，由于我国钢铁业高利润率，在 “九五”和“十五”期间，共有19个省、区、市把钢铁产业作为自己的支柱产业，政策上出现了“强硬的中央政府，仁慈的地方政府，自私的执行官员”，导致钢铁企业低水平重复建设。

　　三、中国钢铁业仍处在后成长时代的烦恼期，其集中度还有诸多下降驱动力因素

　　1、2006年钢铁投资投资增速为6年来首次下降，但增长最快的是中小钢铁企业

 2006年全国城镇钢铁项目完成投资额为2246.50亿元，同比下降2.5％；钢铁投资占全国投资的比重由2005年的3.1％下降到2006年的2.4％，成为惟一投资负增长的行业。但中小钢铁企业固定资产投资增幅高达13%，其投资比重为45.4%，比2000年10.7%高3倍多。

在国家产业政策不断出台的情况下，中小钢铁企业不继续投资扩张就会淘汰出局，所以企业盈利大部分用于固定资产再投资，甚至负债投资，理论认为中小企业退出主要障碍不在于固定资产多少，关键在于其沉淀成本，所以政策限制越多，其扩张欲望越强。

　　2、2006年钢铁企业数量出现首次下降，但固定资产投资流向炼铁、炼钢项目过少，钢铁集中度上升瓶颈没有实质性打破

    我国钢铁企业1999年为2168家，2005年为6686家，为1999年的1.5倍，2006年2月开始下降为6578家（含铁合金企业），粗钢的生产厂商数量在减少。从投资结构看，2006年12月末，在建施工项目计划总投资6860.56亿元，其中炼铁项目407.77亿元，占5.94%；炼钢项目2285.2亿元，占33.31%；钢加工项目4167.58亿元，占60.75%，投资的重点已转移到钢材深加工和优化产品结构上来，这是积极的一面；但是从另一方面来说，钢厂投资置换炼铁、炼钢落后产能积极性不高，恰恰成为集中度继续下降的要因之一。

　　3、中国钢铁业亚产业过多，与多品种、小规格的独立小轧钢企业匹配的是小高炉、小转炉，以钢铁粗钢产能计算的集中度有下降趋势

2005年底为止，炼铁产能3.91亿吨，炼钢产能4.14亿吨，轧钢产能4.2亿吨，总体来看，铁、钢、材产能基本匹配，但钢铁企业拥有完整的从炼铁、炼钢到轧钢的钢铁联合生产企业约有800家。钢铁三个亚产业（独立产权企业）:炼铁厂、炼钢厂、轧钢厂分别为983、498、2267家，2006年2月比1999年2月分别上升0.2倍、0.59倍、1.8倍。单个轧钢厂明显多于铁厂与钢厂，其中94.60%的钢材生产厂家规模在50万吨以下，产量仅占不到1/4强，这从钢坯价格大于钢材价格的现象中也得到印证，加之我国废钢资源紧张，电炉工艺发展受到抑制，倒逼独立小轧钢厂新建配套小高炉、小转炉。

同时对生产线材、钢筋、棒材、中宽钢带、中小型材、无缝焊管（这些品种钢材占总量的56.7%），产品吨位小，其配套高炉、转炉较小，如2006年圣戈班中国马鞍山轧管厂投资24平米烧结机，与国家规定180平米要求相差甚远。

　　4、中国中小钢铁企业集中在河北等地，提高集中度的政策压力过分集中  

   河北2006年全省钢产量为9096万吨,但钢铁企业数为202家。2005年底，上海粗钢集中度最高（H=1187），为低度寡占型，而安徽、北京、湖北、辽宁和山东为分散竞争型（200≤H<500），江苏、广西为高度分散型（100≤H<200），其余地区均为极端分散型（H<100）。如果按照产业生命周期理论，中国只有上海地区符合钢铁业成熟期特征，五个地区处于产业成长中期，其余处于产业成长启动期。（Mysteel    刘建兆）