5月份无缝管市场小幅上涨

概述：4月份由于出口退税的出台，根本尚未涉及到无缝管，而相关的坯料也没有进一步加征关税，导致国内管坯的价格节节上涨，钢厂继续加大钢管的出口，虽然3月产量相对较大，但是由于出口的平稳，国内资源仍旧相对较少，加之进入5月份市场需求相对旺盛，其他钢材品种价格节节上涨，将会直接影响到5月份的国内无缝管市场价格走势，预计5月份国内无缝管在钢厂价格带动下，成对的推动下，价格将会出现一定程度的上涨。

一、国内市场回顾

(一)、MyspiC价格指数分析

4月27日MyspiC国内钢材价格综合指数138.1点，比上周上涨1.7%，相对上月上涨3.6%，比去年同期上涨9.3%；扁平材指数为134.9点，比上周上涨0.5%，比上月上涨1.3%，比去年同期上涨7.8%；长材指数为140.8点，相对上周上涨2.7%，相对上月上涨5.6%，相对去年同期上涨10.8%。从指数上明显可以看出，春节前期由于钢厂价格的连续上涨，市场价格短期内明显上涨，但是进入三月份，由于市场需求恢复速度相对比较缓慢，市场成交相对较少，价格出现一定的回调，而涉如4月份，国内钢材市场价格则出现了一定程度的上涨，上涨趋势相对比较明显，而且价格变化的诧异相对较大。具体如图1所示：

图1、国内钢材价格趋势图

注：图表中价格数据来自于我的钢铁网站

(二)、3月份无缝管市场回顾

去年年底以来，国内市场管坯的价格节节上涨，加之其他原材料的上涨，春节以来，国内无缝关价格上涨相对比较明显，尤其进入4月份以后，国内无缝管市场价格全国市场基本上都出现一定程度的上涨（如下图2、3）。全截止到4月末，上海市场108*4.5的结构管市场主流成交价格在4650元/吨左右，相对上月末上涨150元/吨；而全国市场108*4.5的结构管平均成交价格在4656元/吨左右，相对上月上涨了143元/吨。

从全国各地来看：4月份全国市场除了郑州市场小管价格出现了小幅度的下跌以外，其余市场价格皆都出现了一定幅度的上涨，其中：西安的涨幅相对较大，本月上涨将近300元/吨以上，其次东北地区的长春、哈尔滨由于天气的转暖市场需求直接好转，加之个别钢厂的影响价格出现了200元/吨左右的上涨；南京、长沙也同样，而其余地区价格同样出现一定的涨价，虽然价格整体上涨，但是据经销商反应，市场成交相对一般，甚至个别地区明显感觉比往年的相对较差，大部分地区的经销商主要还是迫于市场价格压力价格不得进行上涨。

图2、无缝管价格走势图

备注：上图是无缝管规格为108*4.5钢种20＃执行标准为8162的产品

图3、全国各大城市4月无缝管价格变化图

二、无缝管国内资源变化情况

(一)、3月份无缝管产量和日均产量均创历史新高

3月份全国生产无缝管143.52万吨，比上月增加38.64万吨，比去年同期增加19.7%，远远小于钢材25.7％的增幅；从日均产量来看：3月份日均产量4.63万吨，比上月增加0.884万吨；再从07年1-3月份全国累计生产无缝管372.28万吨，1-3月份的日均产量4.136万吨，相对于去年的年度日均产量3.511万吨来比，增加了19.7％，所以目前国内的无缝管市场压力相对较大，为了缓解国内资源得压力，钢厂必须寻求新的出路。具体变化参见下图4、图5）

图4、无缝管分月产量对比图

图5、无缝管分月日均产量对比图

（二）、管材比逐步增加

从整个钢材市场来看，春节前后市场价格都出现了的上涨，逢春节大多钢厂皆都加大生产力度，加之大多数厂家赶在出口退税政策出台之前大量的出口，所以全国钢材维持正常的生产水平，无缝管各大钢厂经过春节，开始恢复正常，加之市场价格得好转，各大钢厂纷纷加大马力进行生产，管材比逐渐接近专家认为的6.91的合理水平达到6.78，将为管材走向正常奠定了一定得基础。

图6、管材产量及管材比图

备注：上图钢管产量是焊管和无缝管产量和

(三)、无缝管进口相对增加，但是仍旧低于正常水平

3月份进口无缝管5.15万吨，07年1-3月份累计进口13.37万吨，约占钢材进口量3.27%，相对上月有所增加，比去年同期减少了0.69个百分点。其中石油天然气钻探无缝管和锅炉管进口量分别为2.39万吨和1.94万吨，累计进口二者分别为：6.0万吨和5.26万吨，分别占无缝管进口量的45%和39.4%。结合下图7可以看出07年一季度得进口相对以往都有明显的下降。

图7、无缝管分月进口对比图

（四）、无缝管出口形势依然如故

3月份出口无缝管28.68万吨，同比增加68.16％，远远高出去年的月度平均20.88万吨的水平，07年1-3月份累计出口87.03万吨，比去年同期出口增加41.05万吨，同比增加89.29％。通过下图8可以看：历年来月均出口量都在大幅度得增加，02年出口量在3.5万吨左右，03年则在4.67万吨左右，04年则达到6.3万吨，05年则保持在11.65万吨，06年进入20.88万吨，12月份超过30万吨，07年1-3月份月度平均29.01万吨，本次出口退税并没有完全涉及无缝管，但是谁也无法保证再次调整是否能够确保，再从目前无缝管市场整体来看，出口直接决定着国内市场情况，后期无缝管的市场更多的依靠国际市场。具体见下图8

图8、无缝管分月出口对比图

（五）、无缝管出口地区依然过于集中

在我国钢材产量高速增长局面下，无缝管的产量增长更是近几年来最迅猛的一年，国际钢管需求旺盛，出口旺盛，极大缓解了国内市场的资源压力，但并未改变市场供过于求的状态，而且出口中存在者很大的风险。譬如：区域相对集中、出口结构依然偏重于低端产品等。具体如下表11、表12。

从06年来看：我国的出口地区依然过于集中，主要集中在美国、加拿大、新加坡等北美和东南亚国家，其中：我国对美国的出口量占到了整个出口量的32%，6个国家占据出口将近140个国家的总量的59％，出口地区过于集中为后期出口增大了很大的变数，在我国钢材产量高速增长，出口顺差过大的情况下，贸易摩擦将为未来的出口增加变数，出口格局的改变无疑会对07年的供大于求的市场产生不利影响。

表1、06年无缝管出口区域表

从07年1-3月份来看：我国的出口地区集中的局面虽然有所改善，但是仍旧较集中，主要集中在美国、加拿大、新加坡等北美和东南亚国家，其中：我国对美国的出口量占到了整个出口量的25.37%，6个国家占据出口将近140个国家的总量的53.4％。

表2、07年1-3月无缝管出口区域表

（六）、国内供需平衡依然相对严峻

从下图9、图10可以看出：虽然无缝管的产量增加的幅度小于表观消费的幅度，但是仔细研究多年来无缝管的表观消费的变化趋势，06年表观消费的增长幅度居然达到35.17％，远远高于其他的钢材品种和历年的增长幅度，势必使的国内无缝管市场价格更加取决于资源的出口，而且现在的产能增加速度相对较快，后期的国内供需平衡依然相对严峻。

再从1-3月份来看，今年虽然无缝管产量大幅增加，但是由于出口数量相对较多今年1-3月份国内总的无缝关表观消费总量为298.46万吨，相对去年的300.75万吨，减少了2.29万吨，由此可以看出：虽然无缝管的产量较大，但是由于出口数量的相对较多，国内资源的投放数量相对去年仍旧是在减少的过程之中，这也是国内价格上涨的原因之一。

同时也反映了一个问题，一旦无缝管的出口受阻，将会直接影响到国内的无缝管市场价格。

图9、无缝管分月表观消费图

图10、无缝管历年来表观消费图

（七）、进出口价格差距持续较大，将会刺激钢管的出口

图11：02年起进出口价格差距趋势图

从02年以来的每个月进出口无缝钢管单价来看，进出口的价格差距日益加大，07年差距加大的速度是更上一层楼。单单从07年1-3月份和06年的差距对比：06年平均进口单价为3449美元，07年1-3月份平均进口单价为4069美元，而06年平均出口单价为1142美元，07年1-3月份平均进口单价为1195美元，07年1-3月份进-出单价的差距由06年的2307美金扩大到2873美金，比去年增大了576美金。能够形成上述较大的差距应该是以下几个原因：首先我们的产品结构调整取得了进步，但是出口结构仍有待于继续调整，目前的出口结构依然偏重于低端产品的出口，从而造成了进出口平均单价价差过大；其次国内市场和国际市场的价格差距相对较大；同时也说明现在无缝管出口仍旧存在较大的优势，将会进一步刺激无缝钢管的出口。体如上图11、

三、影响无缝管市场各个方面的因素

（一）、管坯价格的持续高涨

2-3月份管坯市场的价格发生大幅的上涨，两个月时间上涨400元/吨，但是市场上仍旧有一些低价的资源存在，大部分小的管厂仍旧能够取得低价的资源，然而进入4月份，由于出口退税并没有涉及管材以及钢坯，国内的钢厂加紧了管坯的出口，加之海关的一些出口限价，导致国内管坯价格整体上涨，进而带动了所有价格的上涨，这将无疑是对无缝管市场价格上涨带来一定的支撑作用。（具体参见下图12）

图12：管坯价格趋势图

（二）、管厂出厂价格的变化

随着前期无缝管厂价格的变化，本月一些管厂进行了上涨，具体如下：

4月4日烟管168规格的热轧管价格上涨100元/吨，其它规格的热轧管上涨200元/吨，冷拔管价格仍维持前期的价格；

鞍钢将对5月份无缝管订货合同作出调整，上调50-100元/吨左右；

4月20日，湖北新冶钢出台新的订货政策，其中对代理优惠部分有所调整，部分规格产品订货价格上调100元/吨，基价表基本不动；

4月22日，衡阳钢管出台6月份订货政策，仍然在对代理的订货政策上有所调整，减少50元/吨优惠；价格表没有变化；

4月25日鲁宝出台6月份价格政策，上调100元/吨（不含税）；

25日洪都出厂价格也有所调整，调整幅度大约100元/吨；

包钢5月份订货价格没有做太大的调整，以稳为主；

4月26日无锡一带小企业小口径冷拔管上调100元/吨；

4月26日，成无金堂分厂上调钢管出厂价150元/吨，即日起执行；

几乎所有的管厂价格都进行了调整，这样无疑将会增加流通商的市场的成本，推动市场价格的上涨。

（三）、从宏观方面来看

1、国内经济的快速发展带动市场的需求

从统计数据来看：一季度宏观经济数据出台，GDP增长11.1%，比上年同期加快0.7个百分点，投资增长23.7%、消费增长14.9%、外贸增长23.3%，这将是需求的明显一个表现。

2、出口退税尚未涉及管材，确保了钢管出口的利益不会破坏

财政部、国家税务总局关于调整钢材出口退税率通知如下：经国务院批准，从2007年4月15日起，将进出口税则（2007年版）第72章中的部分特种钢材及不锈钢板、冷轧产品等76个税号，出口退税率降为5％；另外83个税号的钢材取消出口退税。这些则未涉及到管材，在一定程度上保障了钢厂的利益。

3、出口许可证的出台，后期政府的态度非常坚决

四月三十日商务部在其网站上发布了商务部、海关总署2007年第41号公告《对部分钢材出口实行出口许可证管理》。决定从2007年5月20日起，对83个税则号的板材产品，出口按照《货物出口许可证管理办法》的有关规定实行出口许可证管理。这83个税则号对应的产品也正是前不久出口退税被全部取消的出口量相对较大的普通钢材产品。这些表明政府不支持钢材大量出口，同时也是政府比较严肃的政策选择，将钢材出口从原来自由出口管理一下子提升到依法管理的限制性出口范畴。等等这些虽然短期内不会对钢管的出口造成什么大的影响，但是后期钢材出口环节的交易成本将提高，使出口受到影响。

4、全球经济发展前景良好，将继续拉动国际市场钢材需求的增长

（四）、从钢厂、经销商的心态来看

从钢厂来看，现在大部分钢厂的合同相对比较饱满，大部分钢厂合同压力不是很大，钢厂的心态也相对较好，对后市比较看好；而流通商手中资源相对较少，整体对后市比较看好。

四、五月份无缝管价格小幅上涨

目前的市场虽然成交相对较差，经销商的压力相对较大，而其他钢材品种都出现了一定程度的上涨，但是在此笔者认为5月份无缝管价格小幅上涨的态势为主，小管上涨为主，大管保持平稳，但是面临的压力相对较大。主要理由如下：

1、一季度虽然产能释放较大，但是由于出口的良好，国内市场投放的资源相对不多，加之现在的市场库存不是很大，经销商的压力不是很大；

2、管坯的价格持续高位，将会对钢厂价格形成一定的支撑；

3、小管前期有所上涨，但是上涨的幅度相对仍旧小于管坯上涨给钢厂成本上涨的幅度，迫于成本的压力，后期钢厂仍会再度拉高出厂价格，进而带动市场价格的上涨；而大管则不相同，集中度相对较高，钢厂价格平稳，市场必然平稳。

4、前期钢厂价格的上涨，由于春节运输额屏障，大部分商家的资源难以到货，加之钢厂的资源难以发出，后期到货的成本有所上涨，将会推动市场价格的上涨。

出于上述的种种原因，我们认为五月份无缝管价格小幅上涨的态势为主。（肖军 Mysteel.com 资讯部）