我国铁矿石未来供应情况分析

随着我国生铁产量的迅速增长，目前我国已成为世界上最大的铁矿石消费国，2006年我国生铁产量达到4亿吨以上，较上年同比增长21%，按每吨生铁消耗1.55吨66%品位成品矿计算，加上增加的储备铁矿石,全年实际需要成品铁矿6.3亿吨以上。我国的铁矿石供应由于进口和国产两部分，2006年我国进口铁矿石产量约在3.2亿吨，则国产矿石约在3.1亿吨。近几年国内成品铁矿石需求情况见下表，单位：亿吨。由于国家对矿石产量的统计数据并不准确，所以我们按照当年国内铁矿石需求量减去我国铁矿石进口量，大体可以估算出国内成品铁矿产量。其中2006年国内成品矿石产量为3.1亿吨，较上年增长7000万吨。

前些年，受全球铁矿石需求增长，特别是中国对铁矿石需求的迅速增长影响，国际铁矿石市场出现供应紧张的情况，矿石价格连续四年出现上涨局面。矿石市场出现供不应求主要是由于前期国际矿价低迷，全球包括我国国内的矿山企业投资力度较弱，造成阶段性产能不足，而实际上目前全球的铁矿资源非常丰富。而随着全球矿山投资力度的加大，目前国际矿石供应能力正迅速提高，这将对未来我国矿石供应产生重要影响，下面对未来我国矿石的供应形势做以简单分析。

1、首先从国内铁矿石供应情况看，前些年紧张的矿石价格大大刺激了国内铁矿产能的扩张，许多企业都在扩大矿山建设的投资，2005-2006年，国内每年新投产矿山的矿石产能都在3000-4000万吨，再加上老矿山也纷纷进行挖潜改造，国内铁矿石产量增长迅速。其中2005年国内成品矿石产能较上年增产4800万吨，2006年则增产7000万吨，可以说从2005年开始，国内矿石产能进入释放期。按我们不完全统计，目前国内在建拟建的铁矿山原矿石产能在1.4亿吨左右，其中2007年国内计划投产的项目包括唐钢司家营矿一期、太钢峨口、攀钢白马矿山一期、凌钢北票、南山高村、霍邱草楼、大红山铁矿、孟家沟等，新增原矿石产能在3500万吨，加上其它矿山扩建，预计2007年国内可新增原矿石产能5000万吨左右。而2008-2010年国内计划建设的矿山还有司家营矿二期、湖南源鑫、庆华格尔木、罗河铁矿、包钢白云西矿二期、湖南庙冲铁矿、舞阳矿业、重钢凉山、太钢袁家村、攀钢白马矿山二期、宜昌高磷铁矿、甘肃陈家庙铁矿、攀枝花龙蟒铁矿、龙钢大西沟铁矿、霍邱铁矿、青海肯德可克铁矿、龙岩马坑、江口铁矿等，可新增原矿石产能近亿吨，平均每年可增加3000万吨。从国内矿山企业扩建情况看，国内矿石产量在今后几年里仍有条件保持住增长势头。按我们前面的估算，近几年国内矿石产能释放速度逐步加快，2006年国内成品矿石产量较上年增产了7000万吨，增长29%，受惯性作用，2007年国内矿石产量增幅也不会有过多下降，估计当年新增成品矿产量应该可以保持在4000万吨以上，即国内生产的成品矿石可达到3.5亿吨以上。而从2008年起，受国内生铁产量增幅减弱，相对会影响到矿石产量，加之国家对矿山企业的整顿，一部分小矿点会逐步停产，新增产能主要来自国内几个大型矿山的建设，从矿石总量上看，虽仍可保持一定增长，但幅度可能会减弱。据此估计，到2010年国内成品矿石产量可以保持在3.7亿吨以上。

2、从国外铁矿石供应情况看，受国际铁矿石市场需求大幅增长拉动，近几年世界三大主要矿石供应商都在积极投资扩大产能，同时印度、智利、南非、俄罗斯等国家和公司也都在进行扩建，预计2006年全球铁矿石贸易量已达到7亿吨。而目前世界铁矿石产能扩张力度仍未有减弱，从世界三大矿石巨头扩建情况看：巴西淡水河谷公司Brucutu新矿山目前已投入运营，第二阶段投资将于2007年第三季度完成，届时年产能将达到2400万吨，同时淡水河谷正在将该公司Carajas矿山铁矿石年产量提高至1亿吨，预计2007年淡水河谷公司生产铁矿石3亿吨，较上年增产3500万吨。而澳大利亚力拓公司将投资总计30.13亿美元，对下属的哈默斯利公司及罗布河公司进行扩建，预计到2007年其产能提高到1.7亿吨，到2010年提高到2亿吨。必和必拓公司投资15亿美元用于提升其C段矿区产能增加至4200万吨，2006年BHP的铁矿砂产能将达到1.18亿吨，2007年产能将达到1.29亿吨，另一投资规模相当的项目计划将在2010年前建成，BHP铁矿产能将被提升至1.52亿吨。此外，澳大利亚Fortescue金属集团计划在西澳建设Cloud Break矿和Christmas Creek矿，设计铁矿产量为4500万吨/年；澳大利亚Murchison金属公司的Jack Hills矿一期已投产，二期年产能将扩至2500万吨；巴西CSN目前正进行Casa矿向4000万吨扩建，2006年7月一期新增产能1500万吨，其中出口1000万吨，2007年4月将再增产能2000万吨用于出口；4500万吨几内亚宁巴山铁矿开发项目已启动；澳大利亚Sphere投资公司计划在毛里塔尼亚新建1800万吨矿山项目等。还要说明的是，虽然近几年印度铁矿石出口增长非常快，这极大的矿石供应缺口，不过印度经济增长迅速，国内钢铁需求有增加趋势，目前该国正在拟建多个钢铁项目，今后钢铁产量会有较快增长，这必然会增大国内矿石需求量，进而减少对外出口，预计2007-2008年该国将保持出口量稳定，到2009年以后，出口量可能出现下降。总之，如果以上这些项目都顺利进行，那么2007年全球铁矿石贸易资源量将达到7.7-7.8亿吨，较2006年可增加7000-8000万吨，而2010年铁矿石贸易资源量达到8.8-9亿吨。

3、从2007年我国的矿石资源供应情况看，根据以上分析，今后几年国内和国外矿山企业仍处于产能释放阶段，矿石供应仍将保持较高速度的增长，而同期我国国内钢铁需求已出现减弱走势，钢铁产能扩张力度开始减弱，生铁产量增幅将呈逐年下降趋势，因而矿石供应已完全可以满足我国钢铁生产的需要。近些年全球生铁增加量主要来自中国，其它国家合计生铁产量基本没有增加，全球增产的铁矿石贸易量也主要是供给中国，预计今后几年全球增加的铁矿石贸易量多数仍将供给中国。预计2007年我国生铁产量可以达到4.5亿吨左右，较上年增产5000万吨，需要铁矿石增量8000万吨左右。其中国内可增产4000万吨，而按全球新增铁矿石贸易量7500万吨的80%供给中国计算，进口资源可增加6000万吨，即2007年中国矿石供应是比较充足的。实际上2007年我国只要多进口4000万吨铁矿石就可以满足国内生产需要，这一进口增量也将是2003年以来最低的增量水平。同样，2008年我国生铁产量增幅下降，矿石需要增量也在减少，国内外矿石供应量仍处于增长态势，矿石供应更为富余。

4、从我国铁矿石供给长期发展形势看，前些年，我国及全球矿石供应处于紧张的局面，但这种紧张局面在2006年已开始缓解，由于今后我国钢铁产量增幅逐年下降，矿石需求增量将同步缩小，同时国内外矿石产能仍处于释放期，从2007年开始，矿石市场将转向供大于求的方面，按前文分析，2007年我国矿石需求量在7.1亿吨，国内供应3.5亿吨，国外可供应3.8亿吨，略有富余2000万吨。而即使到2010年我国生铁产量达到5.1亿吨，矿石需求量在8亿吨，国内供应3.7亿吨，国外可供应5.3亿吨，富余近亿吨。当然，以上分析是按照各矿山企业扩产计划测算的，实际上从2007年起，由于矿石市场开始出现供大于求的状态，国外矿石供应商的生产及扩建工程包括国内矿山企业的生产都将受到影响，所以当期实际产量增量可能会有所减弱。但今后随着新矿石产能的不断投产，矿石供给能力将逐步超过需求能力，并且供需差额不断扩大，2006年供求大体平衡，2007年供大于求形势开始显现，2008年后表现会明显起来。总体上看，从2007年到2010年，我国铁矿需求增量在15000万吨左右，而国内可以满足6000万吨，只需要增加进口9000万吨左右，而同期国际铁矿产能将增加2亿吨左右，完全可以满足国内市场需要。预计2007年我国铁矿石进口量将在3.6亿吨左右，增量少于2006年增量。2008年我国铁矿石进口量预计在3.9亿吨，增量和增幅继续减少。而2010年以后，我国生铁产量将相对稳定，对铁矿石需求也将保持相对稳定状态，但由于国内矿石产量减少，预计缺口部分仍需要进口，即2010年前我国铁矿石进口量仍将处于增长状态，但增长幅度会大大减弱。预计2010年前后我国铁矿石进口量将稳定在4.0亿吨左右。同时在市场调节下，国内外矿石产量增长减慢，矿山企业生产和扩张力度减弱，2010年以后矿石市场再逐步进入新的平衡。而随着我国粗钢积累量的增加，从2012年起，我国国内折旧废钢供给能力开始加速增长，在粗钢原料中的比例会不断加大，这相对就会减少生铁，即铁矿石的消耗，同样也会减少对进口矿石的需求。

5、从铁矿石市场走势情况看，自2003年以来，铁矿石价格已连续四年大幅度增长，中国作为全球最大的铁矿石进口国，进口价格的不断攀升造成国内钢铁企业生产成本增加。前几年铁矿石价格上涨有其必然因素，其中最重要因素就是全球铁矿石需求的增长，特别是中国对铁矿石需求增长非常强劲，四年间矿石进口增长了200%，而同期国外主要矿石生产商产能跟不上需求增长；另外两个因素一是中国进口矿石主要是以美元结算的，而近些年美元持续贬值，澳大利亚、巴西等国货币相对于美元升值，必然会带动铁矿石价格的上涨；二是由于我国钢铁企业与国外矿石供应商签订的长期协议少，前些年市场供应紧张，使得进口现货贸易大增，加之人为炒作，造成现货价格远高于协议价格。而2007年虽然国际矿石价格再次上提了9.5%，但考虑到近一年来美元的持续贬值情况，这一提价的实际幅度非常小，从这一点也可以看出目前国际矿石供求已基本平衡。而对于今后进口矿石价格，随着我国对进口矿石需求增长力度的减弱和国际矿石供应能力的继续增强，国际矿石供求关系正在发生转变，到2008年市场供大于求的形势将会表现出来，这意味着国际矿石价格出现了下调的可能。虽然由于近两年国际铁矿石需求激增，导致供求失衡，从而使铁矿石生产商处于强势地位，但随着国际铁矿石市场由供不应求过渡到供求基本平衡，并且正在向供大于求转变，三大矿石供应商的强势地位将会被削弱，加上我国钢厂组织协调能力的提高，全球矿石价格谈判中钢厂方面的谈判能力将逐步加强， 2007年供求双方处于均势，而2008年以后钢厂方面的实力将会超过供应商，这也会给下调国际矿石价格创造条件。

综上所析，由于我国粗钢积累量较少，钢铁生产原料仍将长期依靠铁矿石，而国内有限的矿石产量增长空间，也必然使得我国钢铁工业原料对外依赖程度长期处于较高水平上，根据我们估算，到2012年前，我国进口矿石占国内矿石需求的比例将一直保持在50%左右。面对这一长期形势，我国钢铁工业布局发生相应改变已是必然，一方面临海及濒临沿海的钢铁产能将有大的增长，另一方面，国内矿石资源的不足刺激了国内钢铁企业到海外寻找原料供应基地，目前国内许多钢铁企业都在积极到国外投资开矿，如内蒙古蒙东能源有限公司在俄罗斯投资开发别列佐夫铁矿，预计2008年投产，生产规模为年处理铁矿石1000万吨；中信泰富收购澳大利亚Fortescue磁铁矿项目，获得60亿吨磁铁矿的开采权；首钢出资5250万澳元收购了澳大利亚吉布森山铁矿公司旗下子公司，开发Extension磁铁矿，从2007年下半年起年开采500万吨；鞍山钢铁与金多比尔金属公司达成协议，各出资50%建立子公司，共同开发西澳大利亚卡拉拉地区铁矿，计划2010年达成年产1000万吨的目标；中国国际信托投资公司斥资2亿9000万澳元收购了澳大利亚米内拉罗斯矿物资源勘探公司的一处矿山，据悉该矿山埋藏量在10亿吨左右，公司计划于2009年开始投产。总之，长期对进口矿石的依赖决定了建立稳定的原料供应渠道对我国钢铁企业发展的重要性，未来国内钢铁企业到国外投资开矿的趋势将会持续下去。(亦木　Mysteel.com资讯部组稿，请勿转载)