1月份涂镀行情温和上行
2007-01-02 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
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概述：在季节性需求低迷的持续作用下，12月份国内涂镀卷板行情继续偏淡，弱势收官。随着上游冷热卷板价格持续火爆上涨的联动，年底时候国内涂镀卷板终于走出泥潭，给了市场各方新一年的希望。全年看下来，06年的行情波动的幅度明显要窄于05年，反映出目前的市场行情更加贴近正式的供需平衡，也说明市场各方的心态更为端正和平和。展望即将来到的07年，我们认为行情的基本面已经开始转好，1月份的市场态势有望平稳上行。但综合国际市场以及政策面不明等因素考虑，我们预计价格上涨的幅度较为有限。 一、国际市场继续趋弱 和中国市场走势相似的是，12月份国际市场涂镀卷板行情同样疲弱不堪。作为最大的进口地区，目前北美市场的需求明显减弱，价格也开始陆续下滑。欧洲已成为世界薄板价格最高区，后期将成为薄板出口攻势的首选目标，因而欧洲钢厂不得不对钢材进口给予高度关注。而在亚洲，高昂的锌价仍在支撑部分钢厂单方面调高涂镀卷板的出厂价格。（见图1）
在欧洲，目前南欧热浸镀锌板的出厂基价为550-570欧元/吨，相对保持平稳。由于处于圣诞节期间，市场平静，但是进口增加已经迫使贸易商下调12月份的薄板价格。在意大利，明年一季度将有大量低价进口薄板到货，这将给当地薄板市场带来较大冲击。目前意大利三个月以后到货的热镀锌板的合同价格为600-650欧元/吨（CFR）。在西班牙，由于进口增加，当地贸易商已经下调了薄板售价，其中热浸镀锌板较11月份下滑15%。当地贸易商表示，目前港口堆积着大量进口资源，市场需要一段时间来消化大量的港口库存。而因为市场预计锌价将继续上涨，最近北欧镀锌板需求有所增加，但进口增加也制约了价格的上涨。明年一季度北欧钢厂热浸镀锌板的出厂价为610-650欧元/吨。 在亚洲，随着锌锭价格的上涨，日韩的工厂依旧在上调高附加值产品的出厂价格。但东南亚市场上热浸镀锌板销售仍在大幅下降，镀锌板厂的对冷轧板卷需求也迅速下降。在日本，新日铁和住友金属涂镀板公司（NSSCS）宣布将普通热镀锌板、镀铝锌板和彩涂板价格上调10000日元/吨，从12月4日开始执行。对现货和合同用户都有效。另外，日本钢厂已开始与在亚洲尤其是中国的电器附属企业就明年一季度的涂层薄板价格举行谈判，日本报价上涨50美元/吨。另外，日本新日铁广畑厂新建的年产能36万吨的热镀锌生产线将于12月中旬投产，生产的产品厚0.4-3.2mm，宽700-1200mm，预计2007年上半年达产。届时，该厂板卷年产能将达到396万吨。在韩国，韩国联合制钢宣布，从12月15日起上调热镀锌板、铝锌合金镀层板、合金化镀锌板和电镀锌板的锌附加费。其中热镀锌板上调3.3万韩元/吨至77.5万韩元/吨(1.2mm)，电镀锌板上调0.6万韩元/吨至72.8万韩元/吨。以联合制钢上调价格为契机，其他冷轧公司也纷纷调整锌价附加费用。在印度，生产企业对12月份镀锌板的售价维持在848美元/吨不变，但飙升的锌价还是可能将支撑镀锌板价格在后期保持坚挺。 二、国内产量创历史新高 在11月份，虽然国内市场行情持续低迷盘整，但由于出口形势依旧不错，不少工厂抓紧利用出口退税的缓冲期全速生产以备出口，国内涂镀卷板的产量继续明显增长。根据产量数据，11月份我国共生产镀锌卷板130.4万吨，创历史最高记录，较10月份继续增加了7.45万吨，单月环比增长6.1%；共生产彩涂卷板20.39万吨，较10月增加1.73万吨，单月环比增长9.27%。虽然11月份国内涂镀卷板的产量增长明显，但由于去年的产量同样较大，单月同比率反而出现了较大的下降。（见图2、图3） 在今年的1-11月份，我国共计生产镀锌卷板1181.59万吨，较05年同期增加了346.2万吨，同比增长率达到41.44%；1-11月份共计生产彩涂卷板207.12万吨，较05年同期增加40.3万吨，同比增长24.16%。
在出口退税率调低的政策刺激下，11月份国内涂镀卷板的出口数量继续冲高。 根据海关统计数据，11月份我国共进口镀锌卷板30.18万吨，较10月份减少了1.42万吨，环比减少了4.49%；较05年11月减少1.84万吨，同比减少5.75%。其中进口热镀锌13.18万吨，较10月份小幅增加了约0.54万吨。11月份我国共出口镀锌卷板30.04万吨，较10月份再度增加了1.7万吨，环比增加了5.98%。较05年11月暴增24.71万吨，同比增长率达到464.2%。11月份我国镀锌卷板的净进口数量为0.14万吨，较10月减少了3.11万吨。(见图5)
2006年的1-11月份，我国共进口彩涂卷板27.72万吨，较05年同期减少近8.93万吨，同比减少24%；共出口彩涂卷板45.93万吨，较05年同期大幅增加38.22万吨，同比大幅增长了496%。彩涂卷板的净进口量为负18.21万吨，较05年同期减少了47.15万吨，同比下降162.94%。 11月份我国向比利时出口的镀锌卷板数量达4.68万吨，位列第一大出口国，1-11月份的累计出口数量为23.76万吨。11月份向美国的出口数量为3.82万吨，基本和10月持平，1-11月份的累计出口数量为61.55万吨。 四、国内表观消费情况分析 在今年的1－11月份，我国镀锌卷板的表观消费量达到了1276.46万吨，较05年同期增加了135.08万吨，同比增长11.92%。由于出口数量继续增长，所以目前表观消费的增速继续下滑。(见图7)
（一）、Myspic价格指数变化情况 根据MyspiC价格指数显示，到12月29日，国内钢材价格的综合指数为125.7点，较11月底上涨了约2%；较05年12月底上涨了15.32%。扁平材的价格指数为125.1点，较11月底上涨了约3.13%，较05年12月底上涨了27.91%。镀锌卷板的价格指数为110点，较11月底继续下跌1.3%，较05年12月底上涨近38.54%。（见图9）
在12月份，国内冷轧价格持续上涨，与镀锌卷板之间的价差不断缩小。受需求低迷，用户心态不稳等因素的影响，涂镀卷板的行情始终难以受到联动拉涨，持续陷入阴跌下滑的泥潭。到月末，“反应速度”慢上数个节拍的镀锌卷板行情终于止跌企稳，部分地区的短缺规格小有“翘尾”。到12月底，国内上海、北京、广州三大主导市场上1.0mm镀锌厚板的平均价格为5583元/吨，较11月底继续下跌了63元/吨。国内10个主导城市1.0mm镀锌卷板的均价为5582元/吨，较11月底下跌了37元/吨。彩涂卷板呈现两级分化局面，受宝钢出厂价格上涨的推动，月底时候宝钢系列彩涂卷板售价人为拉高，而民营工厂产品仍在继续趋跌。（见图10、图11）
在广州，目前涂镀卷板的售价依旧处于国内高位。到12月底，鞍、本钢产0.7mm、1.0mm镀锌卷板售价为5900元/吨和5730－5750元/吨，较11月底下小幅下滑30-50元/吨。彩涂卷板方面，月底时候本地周边工厂产0.476mm售价继续维持在7100元/吨左右。目前本地涂镀工厂的开工较为正常，虽然成交仍略显疲软，但由于市场库存量不大，部分生产企业仍有意上调明年1月份的售价。 在天津，本月彩涂卷板的跌势较为明显。到12月底，恒通工厂产0.4mm、0.5mm镀锌卷板维持在5900元/吨和5750元/吨，基本和上月底售价持平。鞍、本钢产0.7mm、1.0mm镀锌厚板售价57000元/吨和5550元/吨，较11月底下跌了约100元/吨，恒通工厂产1.0mm售价约在5200-5250元/吨。彩涂卷板跌势较为明显，月底时候本地民营工厂产0.476mm售价已经滑至6200-6250元/吨，较上月底大幅下跌了近300元/吨，已经处于国内较低的价位，北方地区的季节性因素表现的更为明显。 在重庆，由于本地主导工厂在产量方面的控制力度较大，本月行情波折较小。到月底，本地市场上0.4mm、0.5mm镀锌卷板售价维持在6100元/吨和6050元/吨，甚至较11月底小幅上探了50-100元/吨，1.0mm镀锌厚板售价维持在5550元/吨。彩涂卷板方面，月底时候本地工厂产0.476mm售价约在6950-7000元/吨，基本维持上月底价格。据悉，攀钢12月份彩涂线几乎停产，专注检修和生产特殊定制的一些产品。重钢12月份的涂镀产量削减了10%左右，而诚实大港对设备定时有维护，且资源几乎定向，目前本地市场的库存压力较小。 在西安，随着运输等成本的增加，在依旧疲弱的成交态势下，市场售价依旧出现了一定的人为拉升。到12月底，恒通等工厂产0.4mm、0.5mm镀锌卷板售价达到6050元/吨和5800元/吨，较11月底上调了50-100元/吨。鞍、本等主导钢厂产1.0mm镀锌厚板售价维持在5750元/吨。彩涂卷板方面，月末本地市场上0.476mm售价在6700-6800元/吨，基本维持在11月底价格。 （三）、主导钢厂价格依旧平稳 继12月份国内主导工厂平盘出价之后，多数主导工厂对07年1月份给出了平稳的指导价格。从鞍、本、武等第一梯队工厂的价格政策来看，已经要高于目前市场的售价。加之目前运力紧张，运费上涨，商户1月份的到货成本依旧偏高。而对于涟钢、包钢等第二梯队的厂家，目前1.0mm镀锌卷板的出厂价格大约在含税5300元/吨，继续与前述工厂拉开了近400元/吨的价差。对于多数民营生产厂家来说，由于基板价格陆续下滑，为在疲弱的市场中维持市场份额，多数选择随势下调售价以刺激出货。（见表1）
（四）、上海市场、常熟港库存量变化情况 受北方港口资源滞港，运输不畅，以及出口数量依旧较大的影响，本月各地市场的资源量依旧呈现偏低的态势。根据我网每周的库存统计，到12月底，在上海市场统计的70个主要仓库中，镀锌卷板的库存保有量在7.099万吨，较11月底减少了0.243万吨；彩涂卷板的库存量为2.266万吨，较11月底增加了0.117万吨。和05年底相比，目前上海市场镀锌卷板的库存量小幅增加了0.976万吨，彩涂卷板的库存量微幅增加了0.095万吨。（见图12）
新年伊始，万象更新，对于07年的开局，我们抱谨慎乐观的态度。 第一：经济运行依旧保持相对强势，需求不弱。由于今年新开工项目较多，目前的投资强度仍然保持在较高水平。从固定资产投资来看，今年的1-11月，我国城镇固定资产投资达79312亿元，比05年同期增长了26.6%。而就11月份单月来看，固定资产投资增幅则接近24%，为近四个月来的最高，也在10月份降到17%左右之后的大幅回升，表明我国投资的后劲仍然强劲。而且由于今年是暖冬，华东以及南方地区的收尾工程预计不会受到明显的影响，对包括涂镀卷板在内的钢材需求依旧较大。 第二：上游冷热卷板支撑力度较大，板材系列产品已经出现系统性的回暖。受资源紧缺的推动，上游冷轧卷板行情已经连续上涨了一个月余。不但拉近了和镀锌卷板的价差，也最终拖动涂镀卷板最终脱离“苦海”。就目前的情况看，由于各地涂镀卷板的资源量同样不大，价格还是有稳定上行的基础的。 第三：市场各方心态向好，稳中拉涨之念渐起。再低迷盘整了数月之后，目前市场各方意图稳定市场，再进行合理拉涨的意愿强烈。毕竟从钢厂的出厂成本来看，依旧和市场现有售价倒挂，再加之运力紧张，运输成本上升，后期的成本压力依旧较大。当前适时的调高售价，符合市场各方的利益要求。而由于手中资源有限，目前部分商户甚至已经开始陆续吃货，准备些库存。 第四：主导工厂出口意愿依旧强烈，后期资源增量难以大涨。由于国内、国际市场依旧存在较大价差，加之传言出口退税率仍将明显调低，不少主导工厂近期仍将出口摆在首要位置，力度不减。邯钢目前每月镀锌卷板的出口数量约在1.4万吨左右，06年全年出口量有望突破12万吨，占生产总量的40%以上。鞍钢1-11月钢材出口同比增长 77%，主要以冷轧板、镀锌板、中厚板、集装箱板等高附加值产品为主。目前鞍钢每月镀锌卷板的出口数量依旧维持在4-5万吨，国内资源投放非常有限。 但由于目前仍有不少影响行情的利空因素存在，决定了1月份国内涂镀卷板行情难以出现大幅的走高。 第一：北美及国际市场的消化能力在减弱。根据美国商务部发布的数据表明，11月份美国钢材的进口量达到307.5万吨，同比增长40.7%，环比下降12.6%，进口量连续四个月保持下降，并且创造了今年最低。而11月份热镀锌板和带的进口量为25万吨，同比增长31%，累计进口310万吨，同比增长63.7%。而在10月份，美国热镀锌板和带的进口量为32.8万吨，同比增长了110%，1－10月份累计进口热镀锌板和带285万吨，同比增长了66.7%，单月进口数量明显减少。而且有消息表明，一直到明年2月份，美国市场的接盘量都难以明显放大。而在德国等欧洲市场，大盘商也在同样减少订货量。预计短期内国际市场对中国的支撑力度将开始转弱。 第二：政策面依旧不明，退税或将再调影响较大。目前对于钢材出口退税率仍将再度调低的消息不绝于耳。言再降3%者有之，云全部取消者同样不少，并说不会给任何的缓冲期。如果明年初果真出台，可能还将对对市场各方的心态以及后期走势产生较大的利空影响。 第三：目前的市场价位并非处于低点，反弹力度并不强劲。触底越深，反弹力度越大，似乎是近几年钢材市场的一个特征。回忆去年此时，国内主导市场1.0mm镀锌卷板的价格仅在4000元/吨左右，处于近几年的最低价位，06年1月份的出现了约200元/吨的反弹。而从目前的价位观察，我们预计很难看到这样的反弹力度出现。（见图14）
综上，我们认为1月份国内涂镀卷板行情有望温和走高，但幅度可能较为有限。（晓坤Mysteel.com资讯部） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
