Mysteel：国内外对2007财年铁矿石价格谈判分析综述
----2007财年世界铁矿石价格谈判分析之六
2006-12-23 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
继12月21日宝钢与CVRD闪电般地达成2007财年粉矿价格谈判之后，22日宝钢与另外两家矿石巨头——必和必拓和力拓先后达成协议。不仅谈判速度是自1994年以来最快的，而且谈判双方对此都表示满意。这一协议的达成影响如何？中国果真获得了定价权吗？我们不妨听听当事人、利益各方以及国内外各界对此问题的评论。
一、谈判双方的看法
CVRD在谈判结束当日表示，其与宝钢达成协议之快是前所未有的，一方面反映全球铁矿石供应仍然趋紧，同时归功于宝钢相当专业的谈判策略，言下之意是，今年中国的谈判水平有很大的提高，从一开始就能切中问题的要害。CVRD公司首席执行官说，提高铁矿石价格很有必要，一方面是因应需求而扩大产能的需要，另一方面是因为投资成本提高了，而这些都需要足够的资金。
二、国外钢铁企业的看法
在被问对宝钢与CVRD谈成的价格时，欧洲最大钢铁企业之一的蒂森克虏伯钢公司的发言人未加评论，只是表示其与铁矿石供应商的谈判才刚刚开始。
中国台湾中钢副总裁陈源成说，他对铁矿石涨价幅度达到9.5%感到惊讶，因为炼焦煤价格预期将会下降，铁矿石价格上涨的幅度应该减小。他表示：“根据日本钢厂与必和必拓达成的2007财年硬焦煤价格协议,明年炼焦煤的价格将会下降，所以铁矿石价格上涨令人有点奇怪。”
三、社会各界的看法
1、对于中国的影响
中国已意识到，全球铁矿石的生产可能仍然滞后于需求，他们需要利用CVRD的价格来锁定资源量，并确立自身作为价格制定者的地位。
可以预计，未来巴西将很可能成为中国的主要铁矿石供应方，并将蚕食澳大利亚的现有市场份额。
Daiwa证券研究所主任Mark Pervan说，中国确定这个基准价十分重要。2006 年，他们在第一次牵头谈判时明显丢了面子，且谈判无果而终。
路透社指出，2007年铁矿石谈判迅速结束，主要有三方面的原因：首先，此次中国的两个贸易公司有了更多的发言权；其次，宝钢有了更多的决策权，能够不受政府约束地实施专业化谈判。在2006年铁矿石谈判中，由于政府介入，导致在与供应商达成涨价10%时错失良机。
中国国内的分析师说，尽管FOB价格上升，但预计海运费成本下降和人民币升值，这意味着2007年铁矿石成本大致不变或更低，且国内铁矿石产能不断增加将削弱进口矿现货价格。
2006年钢厂利润的增加得益于进口矿成本比2005年下降6%。即使2007年海运费上涨5%，预计钢厂生产成本也会大致不变。
由于出口退税下调，美国经济下滑导致中国出口下降，预计中国钢材价格将会降低。中国钢协常务副会长罗冰生上周二说，在考虑提高钢坯出口关税或降低钢材出口退税之前，中国将评估过去两个月中税率下调是否起到了抑制出口的作用。
2、对于矿石供应商的影响
据麦格里银行商品研究所主任Jim Lennon透露，今年的谈判有助于CVRD改善与中国钢厂的关系。CVRD原本打算寻求一个更高的价格，但后来觉得与中国建立长期友好的关系可能更重要。今年第三季度,CVRD铁矿石平均价格达到44.47美元/吨。由于铁矿石价格连续上涨，5年来总共上涨了189%，不少钢厂开始投资矿山开采。中信泰富决定投资26亿澳元(20.5亿美元)在澳大利亚的Cape Preston铁矿石项目，中钢公司也正在研究在加蓬、柬埔寨和朝鲜投资开矿。同时，全球最大的钢铁企业安赛乐-米塔尔宣布，将在印度铁矿石最丰富的地区奥里萨邦投资90亿美元。
巴西钢厂协会的副主席说，在上几轮谈判中，CVRD做得过了火，中国的确有上千亿美元的财富躺在那里，但要看你怎么一个拿法。未来数年，CVRD必须改变提价策略，否则将受到新矿山项目的冲击，其定价权也将受到削弱。
由于近来他们的股票因基础金属下跌而下降，CVRD与宝钢商定2007年铁矿石价格上涨9.5%对必和必拓和力拓无疑是一个利好消息。虽然中国获得此次定价权将使得二者难以进一步争取运费差价，但考虑到近年来的巨额赢利，想必他们已没有牢骚可发。
3、对于未来钢材生产成本和价格的影响
澳大利亚和新西兰银行的商品分析师说，由于钢材价格不会像中国早些时候说的那样出现下降，铁矿石价格很容易被国外其它钢厂接受。
德国证券在东京的分析师Kazuhiro Harada说，原料价格小幅上涨意味着，日本汽车板供应商提高汽车板价格的空间将很小。发货量上升和合理化效果将推动明年日本钢厂赢利水平进一步提高。
大和研究所的分析师Takashi Murata说，铁矿石价格上涨9.5%约相当于钢材成本上涨7美元/吨。由于下一年硬质焦煤价格将下降17美元/吨左右，后者完全可以抵消前者，因而钢厂的成本不会上升。
4、对于其它钢厂的影响
韩国Daishin证券的分析师Moon Jung-up认为，这一涨幅接近市场预期的上限，宝钢和CVRD达成协议可能对POSCO产生压力，但鉴于中国在全球钢铁业中的影响，POSCO和日本钢厂将不得不接受这一涨幅。
（MRI 曾节胜 特约分析师 ）
一、谈判双方的看法
CVRD在谈判结束当日表示，其与宝钢达成协议之快是前所未有的，一方面反映全球铁矿石供应仍然趋紧，同时归功于宝钢相当专业的谈判策略，言下之意是，今年中国的谈判水平有很大的提高，从一开始就能切中问题的要害。CVRD公司首席执行官说，提高铁矿石价格很有必要，一方面是因应需求而扩大产能的需要，另一方面是因为投资成本提高了，而这些都需要足够的资金。
二、国外钢铁企业的看法
在被问对宝钢与CVRD谈成的价格时，欧洲最大钢铁企业之一的蒂森克虏伯钢公司的发言人未加评论，只是表示其与铁矿石供应商的谈判才刚刚开始。
中国台湾中钢副总裁陈源成说，他对铁矿石涨价幅度达到9.5%感到惊讶，因为炼焦煤价格预期将会下降，铁矿石价格上涨的幅度应该减小。他表示：“根据日本钢厂与必和必拓达成的2007财年硬焦煤价格协议,明年炼焦煤的价格将会下降，所以铁矿石价格上涨令人有点奇怪。”
三、社会各界的看法
1、对于中国的影响
中国已意识到，全球铁矿石的生产可能仍然滞后于需求，他们需要利用CVRD的价格来锁定资源量，并确立自身作为价格制定者的地位。
可以预计，未来巴西将很可能成为中国的主要铁矿石供应方，并将蚕食澳大利亚的现有市场份额。
Daiwa证券研究所主任Mark Pervan说，中国确定这个基准价十分重要。2006 年，他们在第一次牵头谈判时明显丢了面子，且谈判无果而终。
路透社指出，2007年铁矿石谈判迅速结束，主要有三方面的原因：首先，此次中国的两个贸易公司有了更多的发言权；其次，宝钢有了更多的决策权，能够不受政府约束地实施专业化谈判。在2006年铁矿石谈判中，由于政府介入，导致在与供应商达成涨价10%时错失良机。
中国国内的分析师说，尽管FOB价格上升，但预计海运费成本下降和人民币升值，这意味着2007年铁矿石成本大致不变或更低，且国内铁矿石产能不断增加将削弱进口矿现货价格。
2006年钢厂利润的增加得益于进口矿成本比2005年下降6%。即使2007年海运费上涨5%，预计钢厂生产成本也会大致不变。
由于出口退税下调，美国经济下滑导致中国出口下降，预计中国钢材价格将会降低。中国钢协常务副会长罗冰生上周二说，在考虑提高钢坯出口关税或降低钢材出口退税之前，中国将评估过去两个月中税率下调是否起到了抑制出口的作用。
2、对于矿石供应商的影响
据麦格里银行商品研究所主任Jim Lennon透露，今年的谈判有助于CVRD改善与中国钢厂的关系。CVRD原本打算寻求一个更高的价格，但后来觉得与中国建立长期友好的关系可能更重要。今年第三季度,CVRD铁矿石平均价格达到44.47美元/吨。由于铁矿石价格连续上涨，5年来总共上涨了189%，不少钢厂开始投资矿山开采。中信泰富决定投资26亿澳元(20.5亿美元)在澳大利亚的Cape Preston铁矿石项目，中钢公司也正在研究在加蓬、柬埔寨和朝鲜投资开矿。同时，全球最大的钢铁企业安赛乐-米塔尔宣布，将在印度铁矿石最丰富的地区奥里萨邦投资90亿美元。
巴西钢厂协会的副主席说，在上几轮谈判中，CVRD做得过了火，中国的确有上千亿美元的财富躺在那里，但要看你怎么一个拿法。未来数年，CVRD必须改变提价策略，否则将受到新矿山项目的冲击，其定价权也将受到削弱。
由于近来他们的股票因基础金属下跌而下降，CVRD与宝钢商定2007年铁矿石价格上涨9.5%对必和必拓和力拓无疑是一个利好消息。虽然中国获得此次定价权将使得二者难以进一步争取运费差价，但考虑到近年来的巨额赢利，想必他们已没有牢骚可发。
3、对于未来钢材生产成本和价格的影响
澳大利亚和新西兰银行的商品分析师说，由于钢材价格不会像中国早些时候说的那样出现下降，铁矿石价格很容易被国外其它钢厂接受。
德国证券在东京的分析师Kazuhiro Harada说，原料价格小幅上涨意味着，日本汽车板供应商提高汽车板价格的空间将很小。发货量上升和合理化效果将推动明年日本钢厂赢利水平进一步提高。
大和研究所的分析师Takashi Murata说，铁矿石价格上涨9.5%约相当于钢材成本上涨7美元/吨。由于下一年硬质焦煤价格将下降17美元/吨左右，后者完全可以抵消前者，因而钢厂的成本不会上升。
4、对于其它钢厂的影响
韩国Daishin证券的分析师Moon Jung-up认为，这一涨幅接近市场预期的上限，宝钢和CVRD达成协议可能对POSCO产生压力，但鉴于中国在全球钢铁业中的影响，POSCO和日本钢厂将不得不接受这一涨幅。
（MRI 曾节胜 特约分析师 ）
