十一月份建筑钢材市场低位盘整
2006-11-06 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
|
概述：全国建筑钢材市场在生产成本、资源供需相对平衡的支撑下，以2005年末平稳状态过渡进入到新的一年；上半年在国内以及国际经济较快发展的良好环境带动下，市场价格由平缓运行至快速上涨；但在5月份国家陆续出台一系列紧缩性宏观调控政策后，市场价格再度进入下跌通道，在6月上旬至7月中旬这期间，市场平均下跌幅度达到350元/吨，为今年以来跌幅最为明显的阶段；7月份以后随着国家宏观调控措施的进一步显现以及政府对新开工项目清理的加强，市场需求表现平淡，在钢厂生产成本支撑下，整体市场进入振荡调整阶段。随着国家对房地产、基础建设投资以及新开工项目清理的进一步落实，后期很长一段时间内需求增长强度将明显减弱，同时国家对钢坯、长材出口政策的调整，也进一步加大了后期国内资源供应的压力；另外，能源、原料等价格的下降也会导致建筑钢材成本支撑点继续下移，预计后期国内建筑钢材市场将持续在低位盘整。
一、 2006年国际长材市场回顾 2006全球经济整体保持旺盛发展态势；据世界银行预测，今年全球GDP将小幅攀升至3.7%，较2005年增加0.1个百分点，而IMF则预计全球GDP增长有望达到5.1%，美国、欧盟的GDP增长将分别达到3.4%和2.4%，其中欧盟经济增长将创近六年来的新高；在国际市场环境良好的支撑下，2006年初以来，国际长材市场价格恢复性上涨；直至7月份，全球长材指数达到159.3点，创下历史以来最高记录；7月份以后，北半球进入雨季，受季节性需求萎缩影响，加之国际废钢以及方坯价格高位回落，长材市场整体走势疲软，价格高位回调；如下图1所示，10月末，CRU国际钢材价格指数为156.3点，较去年同期增长12.5%；扁平材指数为157.2点，较去年同期增长14.5%，长材指数为154.5，较去年同期增长8.5%。
欧盟地区：年初受季节性因素影响，长材市场整体需求疲软，但在出口增加、资源供应偏少的支撑下，市场价格保持相对稳定态势；自2月份起，在经济环境良好的支撑下，长材市场价格开始逐步回升，且随着需求的增长，市场价格不断走高，但自8月份夏休到来后，市场需求相应萎缩，市场走势持续平稳。 亚洲地区：受季节性需求清淡影响，2006年亚洲地区长材市场平稳开市；后随着季节性需求的释放以及中国价格大幅上涨的带动，自5月份起，亚洲长材市场价格呈现小幅上涨态势。但7月份后，受雨季以及废钢价格下滑影响，长材市场需求再度疲软，但由于价格已处于全球低位，市场价格并未出现明显下跌。 二、 国内螺纹钢产量平稳增长 线材增幅下降 （一）、建筑钢材产量情况： 据钢协统计数据显示：1-9月份粗钢累计产量为30843.78万吨，较去年增加4793.29万吨，较去年同期增长18.4%；钢材累计产量为33903.49万吨，较去年增加6495.66万吨，较去年同期增长23.7%，增幅下降2个百分点；建筑钢材方面，1-9月份钢筋、线材累计产量分别为6130.47万吨和5257.59万吨，较去年增加948.33万吨和865.28万吨，分别较去年同期增长18.3%和19.7%，增幅明显低于钢材产量的平均增幅，其中钢筋增幅较去年同期增加0.2个百分点，线材增幅减少0.8个百分点。预计2006年螺纹钢、线材产量将分别达到8261.62万吨和7155.27万吨。 1-9月份线材钢筋总量为11388.06万吨，占钢材总量的33.58%，比去年同期的34.93%下降0.13个百分点；总体而言，建筑钢材产能增长已基本趋向稳定。如下图所示3所示：
（二）、民营钢厂与国内重点大中型钢厂线材螺纹产量变化 据统计数据显示，1-9月份国内重点冶金企业线材、螺纹产量分别在3519.90万吨和4305.64万吨，分别占全国线材螺纹总产量的66.95%和70.23%，较去年同期的70.81%和75.74%分别下降4.06个百分点和5.51个百分点。从上述数据可以看出，国内重点大中型钢厂线材螺纹产量在生产结构中的比例正在逐步下降，而高技术含量、高附加值产品比例则相应上升；另民营企业产量比重的上升则加大了建筑钢材市场走势的灵活性，尤其钢坯等原材料价格的变化会快速反映到建筑钢材市场走势上。 （三）、国内重点生产企业盘条、螺纹钢库存情况； 截至9月末，国内重点生产企业钢筋、线材库存分别在85.99万吨和72.39万吨，分别较去年同期增长17.02%和16.99%；如下图4：
三、 线材螺纹进出口情况 （一）、线材螺纹进出口量分析； 据海关统计数据显示，1-9月份钢材累计出口2860.31万吨，同比增长81%，累计进口钢材1414万吨，较去年同期下降29.3%；进出口相抵后，1-9月份净出口钢材1445万吨；钢坯方面，1-9月份累计出口钢坯613万吨，同比增加2.4%；累计进口钢坯32万吨，下降70.9%，1-9月份钢坯累计净出口581万吨。 建筑钢材方面，1-9月份钢筋累计出口量为227.61万吨，较去年同期上涨79%，累计进口量为4.82万吨，较去年同期下降29%，净出口222.79万吨；线材累计出口量为375.39万吨，较去年同期增长61%，累计进口量为45.78万吨，较去年同期下降3%；1-9月份线材累计净出口为329.61万吨。如下图5、6：
但中国出口量的持续增加，已经引起了来自欧盟、美国、加拿大等国家的关注，贸易摩擦以及反倾销的压力也相应增强；同时自11月1日起政府对钢坯出口加征10%关税，且长材出口今年内也面临退税进一步下调的压力，后期国内资源出口阻力明显加大。 (二)、线材出口国别变化： 从出口国别看，1-9月份中国出口美国、韩国线材累计数量分别在93.35万吨和84.69万吨，分别占线材总出口的24.05%和21.82%，出口总量分别位居第一、第二，但在线材出口总量中所占比重较去年同期有所下降；如下图7：
据统计数据显示，1-9月份国内线材表观消费量为4927.99万吨，较去年同期增长17.14%，增幅较去年同期下降3.62个百分点；螺纹钢表观消费量为5907.67万吨，较去年同期增长16.72%，增幅增加0.18个百分点。从数据可以看出，今年以来国内线材表观消费增幅下降明显，螺纹钢则呈平稳增长态势，对建筑钢材市场走势提供了有利支撑。如下图8：
从线材螺纹表观消费的季度变化看，一季度线材表观消费在2005四季度明显下跌的基础上恢复性增长，而螺纹钢受春节假期以及需求清淡影响，表观消费呈小幅下降态势；但自二季度起，线材螺纹的表观消费均呈平稳增长态势。如下图9：
（一）市场表现： 2006年初受季节性需求清淡影响，建筑钢材市场在2005年末价位基础上平稳开局；同时受04－05年的行情大幅波动影响，终端用户采购谨慎，年初各工地开工时间普遍较晚，市场价格持续在低位调整；3月中旬在经销商对后市预期良好以及板材价格大幅上涨的带动下，市场价格开始振荡上行，4月份后在钢厂价格上调、终端需求恢复的推动下，市场价格持续大幅上涨，并在6月中旬达到本年度的最高点；后在国家对房地产、土地、固定资产投资等出台一系列紧缩政策后，市场需求相应萎缩、心态也随之改变，自6月中旬起，市场价格大幅回落；但受生产成本制约，7月中旬后市场进入窄幅振荡调整阶段；截至10月末，Myspic综合指数为124.4点，较去年同期上涨9.5%；长材指数为124.5点，较去年同期上涨2.3%，螺纹钢指数为121.2点，较去年同期上涨1.7%。如图10：
第一阶段：年初开市受季节性需求低迷以及春节后库存急剧增加影响，市场价格继续振荡小幅回落；3月初随着经销商心理预期的好转，加之板材价格大幅上涨，市场价格振荡上行，但各经销商在库存以及资金双重压力下积极套现，导致整体市场价格上涨乏力。 第二阶段：4月初在华北五厂大幅上调建筑钢材出厂价格以及京津地区需求旺盛的带动下，全国建筑钢材市场价格整体明显上涨；同时自4月份起，全国建筑钢材终端需求开始逐渐复苏，对市场走势也起到较强的促进作用。另今年以来华北地区旺盛的市场需求引领全国建筑钢材市场不断走强，尤其南下资源的明显减少对建筑钢材市场走势产生了一定的积极影响。 第三阶段：自5月29日建设部等九部委出台"调整住房供应结构稳定住房价格的"十五条规则后，新一轮宏观调控再度拉开序幕；6月份，在国务院常务会议召开后，国家就银行信贷、房地产投资以及土地供应等多方面出台一系列的宏观调控政策，导致市场萎缩明显；同时宏观政策面的变化也加重了市场的不稳定心理，自6月中旬起市场价格出现大幅回落；同时在后期很长一段时间内，市场需求表现持续平淡，价格持续在生产成本范围内振荡调整。 （二）、国内主要市场库存变化情况： 经过春节长假的累积后，全国各主要市场库存均呈明显增加态势，其中上海、广州以及北京三大主要城市库存均处在历史高位；但在国内经济快速增长的良好环境下，需求逐渐恢复，自3月份库存持续下降；但自5月末国家出台一系列紧缩政策以来，市场需求再度萎缩，资源消化速度明显缓慢，库存相应小幅回升；但总体而言，在建筑钢材表观消费平缓增长、固定资产投资较快增长的支撑下，库存压力较前期已明显减缓。如图11：
据统计局消息称：前三季度国内GDP同比增长10.7%，较去年同期增长0.8个百分点；城镇固定资产投资同比增长28.2%，较去年同期增长0.5个百分点，国内经济的快速增长给2006年建筑钢材市场走势创造了有利环境；同时国际经济的复苏也积极拉动了国内资源的出口需求；但在国家针对固定资产投资、房地产以及土地等出台一系列紧缩政策后，市场需求增速明显放缓，且心态也显得较为复杂，预计后期很长一段时间建筑钢材市场将持续在低位盘整，其中上海市场建筑钢材随着投资增幅的明显下降，其风向标以及主导作用也将逐渐减弱；具体利弊因素如下： （一）、市场需求增长强度减弱； 前三季度，全社会固定资产投资71942亿元，比去年同期增长27.3%。其中，城镇固定资产投资61880亿元，增长28.2%；在城镇投资中房地产开发完成投资12902亿元，增长24.3%，增幅较去年同期2.1个百分点；从施工和新开工项目情况看，截止到9月底，城镇50万元以上施工项目累计23.12万个，同比增加3.46万个；施工项目计划总投资18.82万亿元，同比增长23.6%；新开工项目15.20万个，同比增加2.05万个；新开工项目计划总投资4.86万亿元，同比增长7.5%。以上数据也同样显示，今年以来国内固定资产投资依然保持较快增长态势，但随着下半年国家宏观政策一系列政策出台，投资增速明显放缓。同时近期国家对新开工项目清理强度进一步加大，对后期建筑钢材需求影响也非常明显；如下图12：
今年以来，在国际市场需求强劲复苏的带动下，国内线材螺纹出口较去年同期明显增加；但随之而来的贸易摩擦、反倾销问题也应运而生；同时为抑制国内低附加值、高耗能投资的盲目夸大，降低国内的投资过热，9月份国家出台正式文件对长材、扁平材出口退税由11%降至8%；紧跟其后，钢坯、生铁等原料出口需加征10%的关税政策也相继出台；另据市场传言，长材出口退税有可能降至零；一系列国内政策以及来自世界各国的压力导致后期国内钢材（包括长材）出口将面临很大的压力。 另今年以来人民币不断升值，截至11月初，人民币再次以7.8720元的中间价创下汇改以来的新高；同时部分分析机构认为，人民币中长期升值压力仍然很大，将进一步制约后期国内钢材的出口。 （三）、建筑钢材生产保持平稳增长； 受生产成本不断上升影响，今年以来国内建筑钢材生产一直保持相对平稳增长态势；同时随着民营企业在国内建筑钢材生产总量中的比重不断增加，建筑钢材产量调整将随着市场行情的变化愈加灵活。 （四）、原材料价位面临进一步下降的压力； 自国家正式出台对钢坯等资源性产品加征10%的出口关税后，国内钢坯市场价格明显下跌，截至10月末，唐山地区普碳150坯主流价格为2750元/吨，低合金坯价格为2800元/吨，下跌70元/吨；江苏地区低合金坯出厂报价在2880－2900元/吨，普碳坯出厂报价在2880－2900元/吨；同时随着季节性需求的萎缩，市场价格面临进一步下降的压力。 综上所述，在宏观政策面影响下，市场需求增幅有进一步放缓的趋势；同时出口形势的转变以及原材料价格的下滑都将对后期建筑钢材价位产生很大的不利；但在目前社会库存处于低位以及板材价位的支撑下，后期建筑钢材市场将持续在低位盘整。（罗宪 Mysteel.com资讯部） | |||||||||||||||||||||||||||||||||
