十月份中厚板市场弱市平衡
2006-10-07 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
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概述：由于前期各地市场库存保持在相对低位，各商家谨慎操作的模式导致了部分规格断档后无法及时得到补充，商家的乐观心态助涨了商家拉高的态势，9月份中厚板市场表现出了难得的稳步上行姿态。出口退税政策在9月14日出台，不过根据对税则号方面的仔细研究我们发现中板类1-7月份出口比例高达58.2%的品种并没有下调出口退税，预计这在一定程度上将支撑国内中厚板出口的竞争优势。不过考虑到10月份产能释放压力加大的缘故，商家与钢厂对此有所谨慎，库存将不会在国庆后出现大幅增长，在短期内供求方面依旧保持均衡，我们预计10月份中厚板表现将是弱市平衡。
一、2006年8月份全球粗钢日均产量环比下降 国际钢铁协会(IISI)周三（9月20日）统计数据表明，2006年8月份全球62个主要产钢国和地区的粗钢产量为1.0164亿吨，同比增长11%，环比下降1.7%。今年8月份，欧盟25国粗钢产量为1449.1万吨，同比增长10.5%，环比下降12.3%；北美粗钢产量为1113.6万吨，同比增长9.7%，环比下降0.3%；亚洲粗钢产量为5561.8万吨，同比增长13.1%，环比增长0.6%；独联体粗钢产量为1019.1万吨，同比增长9.8%，与上月基本持平。 二、2006年9月份国际市场中厚板表现相对稳健 尽管美国受到经济增速减缓的影响中厚板库存有所增长，不过考虑到部分钢厂产量削减的原因钢厂还是坚定的将出厂价格进行了上调，从而支撑了其国内市场价格的高位运行；欧洲市场方面夏休结束后需求有所恢复，不过在亚洲方面低位资源冲击下商家再度上调价格显得十分困难，所以本月表现也相对稳定；韩国市场造船板需求十分强劲，从而支撑了国内中厚板市场的稳定运行，不过受到中国出口报价走低的影响其进口价格略有下滑，相对日本方面出口价格依旧保持坚挺，不过其国内过高价格则出现了小幅的下滑，其国内需求依旧表现不错；中国市场则表现优异，本月来各地市场走势稳健，同时人民币方面再度升值推高了本月末的中厚板国际报价。9月14日中国出台了钢材出口退税下调的政策，不过从其中的税则号我们发现中板类项目中有一个产品没有调整，根据海关统计数据显示其1-7月份的出口量占到了中板总出口量的58.2%，特厚板方面则根本没有下调，预计这将对后期的出口情况产生一定的影响，同时对于国内短期的市场具有一定的支撑。（参见下图1）
三、8月份中厚板日均产量略有回落 尽管市场价格在8月份表现较为稳定，不过在利润不是很凸显的情况下商家订购不是很积极，钢厂方面定单不是很好的情况下只有压制了产能的充分释放。不过从出口方面来看由于国内价格的稳定并呈现了回头迹象也带动了出口定单的增加，8月份出口情况与7月份相比有所增加，从而在一定程度上刺激了钢厂的生产积极性，所以8月份产量与7月份环比下降并不是很明显。根据统计，8月份中板产量为193.93万吨，与去年同期相比增长20.8%，不过与7月份环比增长了0.44万吨，厚板方面同比也出现了20.8%的增长，不过环比7月份产量则出现了明显的下降，其中幅度达到7.44万吨；特厚板由于国内需求不错8月份钢厂产能有所放量，其中8月份产量达到了历史最高的25.97万吨，与上月环比增加了6.13万吨。总体而言，8月份中厚板日均产量为10.74万吨，与7月份10.76万吨/日相比下降了0.02万吨/日。（参见下表1及图2）
（一） 8月份中厚板进口略有增长 由于国内中厚板需求保持旺盛，部分企业为了加快年终任务的完成，近来进口资源略有增长，其中8月份进口中厚板10.39万吨，与上月环比增长1.19万吨。（参见下图3）
由于前期国内国际市场之间价格差距保持在较高水平，所以国际买家在国内市场价格逐步转好的过程中保持了较高的采购水平。另在出口退税政策方面的消息逐步转为事实的前提下国内出口钢厂与贸易商都将自身的出口装船尽可能靠前。9月14日晚出口退税政策出台，很多品种出口退税开始从11个点下降到8个点，但根据我们对税则号方面的研究发现，其中有占到1-7月份出口分额的58.2%的中厚板品种并没有进行调整，从而在一定程度上对于后期的出口情况影响不明显，在国内产能日益释放而国际竞争力较强的产品上面政策方面依旧出现了一定的偏向，预计这将对后期缓解国内市场的产能压力有所帮助。从海关统计报表我们可以看到，8月份出口中厚板总量为37.16万吨，与上月环比减少2.02万吨，总体来说变化不明显。（参见下图4）
尽管我们从8月份的进出口统计报表中发现，中厚板方面进口量与7月份相比环比增长，而出口方面还出现了环比下降的姿态，但我们从总量方面来看变化幅度十分有限，从而导致了净出口变化不明显的状态在8月份继续出现。尽管我们从税则号方面的研究发现了国家政策方面对于国内比较有竞争力的产品依旧有所保护，国内钢厂资源国际价格竞争力依旧，不过随着国内资源逐步向国际市场渗透，当前很多国家已经开始对其进行了反倾销诉讼，对此值得大家注意。（参见下图5）
由于8月份中厚板方面价格逐步转好，部分钢厂生产积极性再度提升，所以8月份日均产量依旧保持在较高水平。国内需求方面保持强劲，部分高附加值产品进口有所增长，出口方面尽管有所下降，但总体而言依旧保持在较高水平。其中1-8月份中厚板表观消费量为2387.07万吨，与去年同期相比增长19.11%。（见下图6）
（一）、MyspiC中板周指数稳步上行 MyspiC周指数显示，22日MyspiC国内钢材价格综合指数125.9点，比上周上涨0.2%，比上月上涨1.9%，比去年同期上涨2.5%。国内扁平材指数为124.7点，比上周上涨0.3%，比上月上涨2.5%，比去年同期上涨5.9%。从扁平材的各个品种来看，所有品种的价格都在上涨，而指数体现出来热卷是回落，主要因为薄规格前期价格相对较高，个别市场因为资源相对较多，价格出现一定回落，导致热卷指数有所回落。本周热卷价格指数为141.4点，相对上周回落0.1%，比上月上涨0.7%，比去年同期上涨10.6%，中板指数为136.7点，比上周上涨0.22%，冷板指数为111.4点，比上周上涨0.98%，涂镀指数为111.1点，比上周上涨0.98%。（见下图8）
1、9月份中厚板价格表现出了难得的稳步上扬 由于各钢厂9月份出口定单受到国内市场价格回暖的带动有所增加，而各传统中厚板厂家依旧保持了其一贯来的高比例品种板生产的倾斜姿态，在“金九银十”的理论支撑下商家对于9月份的中厚板市场期望值较高，部分规格断档无法及时补给的情况导致了个别拉高行为的出现，而心态方面的统一很快推动了市场价格的稳步上涨。但从商家报价拉高的姿态来看显得十分谨慎，从9月份中旬中国钢铁工业协会召开的30家左右主要中厚板生产厂家的信息协调会上可以了解到钢厂方面对于当前的市场显得较为珍惜，经历过大涨大跌后的洗礼后钢厂变得更加成熟。另外产能的增长一直是悬挂在大家头上的一把圆月弯刀，对于后期的价格走势大家也不敢盲目乐观，就在这种谨慎乐观的心态下本月中厚板走出了一个小阳线。根据连续三年来的价格走势图我们看出，今年的变化已经有所不同，与04年的高位平稳不一样，同时与05年的大幅走低也不一样，我们综合当前的各种利好以及利空消息预判10月份中厚板表现将出现一个弱市平衡，初期利好占优，后期则陆续减少，毕竟季节性需求的萎缩将为当前的形势加大压力，而当前利润出现的情况下新增产能的加快释放也在一定程度上给激烈的市场竞争蒙上了一层阴影。（参见下图9）
截止9月24日，就国内23个主要监测市场20mm中板平均价位在3711元/吨，与上月底平均价格3637元/吨相比上涨74元/吨。9月份延续了8月底的走好苗头，商家心态乐观、规格断档后补给不是很及时、各地库存保持在低位、下游工厂开工情况有所好转，各方面利好消息的支撑下中厚板表现出了一贯的稳健，各地市场报价也出现了缓步爬升的局面。参见下图10：
广州市场由于前期市场价格一直保持在较低水平，9月份以来随着商家心态的逐步好转，其一贯的高位运行态势再度显现，市场价格拉高较为积极。同时从资源供给方面来看，本月来新余以及柳钢等钢厂资源都不是很多，而其出厂价格的持续上调也对市场起到了较强的推动作用。截止9月24日止，14-20mm普板主流成交价格达到3780元/吨，与上月底相比上涨150元/吨。 由于今年以来中厚板生产线投产主要集中在北方为主，这在一定程度上对市场销售方面形成了较大的压力，部分传统钢厂转向品种板方面让出了部分市场保持了供给方面的大致均衡，商家心态谨慎乐观，在全国大盘价格走势上扬的带动下9月份北京市场也出现了小幅的走高。截止9月24日止，北京市场天钢产14-20mm普板主流成交价格为4200元/吨，与上月底相比上涨50元/吨。 在重庆，由于其区域优势的特点，外来资源在9月份到货不是很明显，而本地主导钢厂集中生产品种板的做法导致了市场供求方面出现了短暂的失衡，部分商家的拉高行为很快得到了大家的认同，同时钢厂方面的跟进则为价格的上涨再度添加了动力，9月份表现十分抢眼，走出了一条大阳线。截止9月24日止，重庆市场重钢产14-20mm普板主流成交价格在3850元/吨，与上月底价格相比上涨200元/吨。 在西安，9月份走势延续了8月份的一贯稳健，在周边区域市场价格持续拉高的带动下商家报价进行了试探性的上调，经过中间商与下游用户的博弈后市场价格出现了小幅的上涨。截止9月24日止，酒钢产14-20mm中板售价3700元/吨，与上月底价格相比上涨50元/吨。 （三）、各地市场库存小幅波动 根据我们跟踪的9月22日统计数据来看，上海市场中厚板库存在19.919万吨，杭州市场中厚板库存在3.3万吨；广州市场6.5万吨，郑州市场7.5万吨；天津市场2.9万吨，北京市场库存2.7万吨。从各地的市场库存走势可以看到本月来部分区域市场库存出现了上升，一方面这是商家市场信心增强的表现，另一方面也说明了国内资源供给量与前期相比出现了小幅的增长，不过总体而言当前的中厚板库存依旧保持在可控范围内。考虑到国庆7天长假销售不是很正常的影响，到货后库存增长可能将是国庆后需要面临的一个较大的压力。（参见下图11）
1-8月份，全国规模以上工业企业（全部国有工业企业和年产品销售收入500万元以上的非国有工业企业，下同）实现利润11327亿元，比去年同期增长29.1%。工业经济效益综合指数184.96，比去年同期提高16.33点。在39个工业大类中，石油和天然气开采业利润同比增长40.2%，有色金属冶炼及压延加工业增长105.2%，交通运输设备制造业增长53%，专用设备制造业增长51.7%，电力行业增长37.2%，电子通信行业增长28.1%，煤炭行业增长12.3%，化工行业增长15.1%，钢铁行业利润同比下降2.5%，石油加工及炼焦业净亏损378亿元。
（一）、国际市场略现疲态 由于美国经济方面增速减缓，其服务中心的中厚板需求量有所下降，商家感受到其销售压力正与日俱增，不过考虑到当前美国市场仍旧处于高位水平震荡的影响，对于国内市场价格的影响不是很大；欧洲方面中厚板需求正常，不过受到前期的国内钢厂低位资源的冲击，当前价格再度走高的可能性不大，预计后期将以稳定运行为主基调，同时欧洲方面开始逐步提起对国内中厚板方面的反倾销诉讼，对此也值得各出口部门的注意。 （二）、中国造船板出口继续保持稳定增长 韩国船厂与日本钢厂之间中厚板的谈判目前还没有完成，日本方面国内需求保持不错的状态从而要求将报价上调100美元/吨，而韩国方面通过加大到中国方面订购来向日方施加压力。最近，新钢与世界最大造船企业韩国现代重工和全球著名商社德国曼内斯曼·沙士基德签订了中厚板出口长期合作协议，世界上最大的造船公司现代重工日前表示，该公司已经和沙钢初步签订了一份厚板供应协议，该协议内容包括从沙钢采购18万吨造船用厚板，从明年开始使用。这样，明年现代重工将从中国大约进口70万吨造船用厚板，现代重工每年大约需要消耗320万吨船板。 （三）、部分计划新增中厚板生产线可能延期投产 但新增产能依旧令人担心 根据我们了解，今年可能将有几条中厚板生产线无法顺利投产，其中原计划10月份投产的三明钢厂中厚板生产线可能将延迟到年底甚至明年，而安阳永兴也将延迟到明年，山东淄博的生产线也无法在今年投产。另9月底浦钢方面2350mm中板生产线将开始停产，预计这将对10月份的市场竞争减轻起到一定作用。不过我们从今年逐步投产生产线的情况依旧感受到了很大压力，如天钢二线、邯郸二线、首钢秦皇岛、河北普阳、唐山宽厚板以及江苏飞达、西城中厚板、沙钢宽厚板等生产线产能陆续释放也将给市场产生较大压力，后期季节性需求萎缩北方资源面临南下也是一个不争的事实，局部区域竞争加剧的情况将在10月后期逐步上演。 综上所述，我们认为10月份中厚板初期表现略强，后期将逐步显现弱市，由于供求方面矛盾在短期内还不是太明显，预计10月份中厚板表现出一个弱市平衡的状态。（红林 Mysteel.com 资讯部） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
