八月份建筑钢材继续在低位盘整
2006-08-07 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
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概述：承接6月份的下跌走势，在市场需求依然低迷以及心态进一步恶化的影响下，7月份建筑钢材市场价格下跌速度不断加快，在短短一个月时间内，价格再度跌至年初水平；随着市场风险的充分释放，自中下旬起，跌势明显缓和，且在经销商对底部价位的预期以及钢厂生产成本的支撑下，市场在低位呈窄幅振荡态势。但在前期国家出台的一系列宏观调控政策的影响下，尤其对房地产以及信贷进行针对性调控下，整个需求面显得相对平淡，加之高温天气影响，8月份终端需求很难有进一步释放；但考虑到焦炭、钢坯等原材料价位的支撑，后期市场价格继续下跌空间有限，同时受较高的生产成本影响，建筑钢材产能释放也将受到一定的制约；综合起来，预计8月份建筑钢材市场将继续在目前低位上振荡运行。
一、国际长材市场高位盘整 7月份国际长材市场继续表现为高位盘整态势；截至7月末，CRU全球价格指数为166.6点，较6月份环比上涨0.5%，较去年同期上涨32%；其中长材价格指数为159.3%，月环比上涨0.7%，较去年同期上涨27.7%；从指数的变化情况可以看出，7月份全球长材市场在达到新的高峰后，再度上涨显得较为乏力，且涨幅较6月份明显减缓。从各地区变化情况看，北美市场在需求旺盛以及钢厂上调8月份出厂价格的带动下，市场仍然保持坚挺，且报价进一步上涨；欧洲市场由于废钢价格上涨以及供需相对平衡，市场价格继续攀升；亚洲地区受中国地区价格大幅下跌，加之东南亚雨季影响，整体走势疲软，且东南亚地区进口市场价格继续下滑。如图1所示：
北美地区在市场需求旺盛以及部分钢厂上调8月份长材出厂价格的带动下，线材价格进一步上涨；但受废钢价格高位回落以及进口报盘价格下滑影响，涨幅相应受到一定的制约，其中本月螺纹钢价格继续保持平稳；截至目前，美国进口螺纹钢价格在545-565美元/短吨，网用线材进口报价在480-500美元/短吨（FOB）。 亚洲地区受中国市场价格大幅下跌影响，整体长材市场呈疲软态势；同时东南亚地区的雨季对市场需求也产生了很大的制约；截至7月末，中国10-13mm螺纹钢出口韩国报价下跌至410-415美元/吨(CFR)，16mm以上为405-410美元/吨(CFR)，网用线材的报价为425-435美元/吨(CIF)，较6月明显下跌。另受长材价格下跌影响，中国出口钢坯价格也相应下跌，目前中国出口到韩国20MnSi坯的成交价格为390-395美元/吨（CFR）， Q235方坯为380美元/吨（CFR），较6月份下跌10美元/吨。如下图2：
（一）、6月份建筑钢材产量情况； 据钢协统计数据显示，1-6月份全国粗钢、钢材累计产量分别为19946.96万吨和22195.18万吨，分别较去年同期增长18.26%和25.78%；建筑钢材方面，钢筋、线材累计产量分别为3956.38万吨和3388.55万吨，分别较去年同期增长23.7%和18.50%。从数据显示，钢材与建筑钢材增幅较1-5月份均有一定的增长，但建筑钢材的增幅仍低于钢材的增长速度。 就6月单月来看，粗钢、钢材产量分别为3661.88万吨和4119.97万吨，分别较去年同期增长18.52%和32.10%，较5月份环比均增长约2%，而日均产量分别为122.06万吨和137.33万吨，日均环比分别增长5%和6%；建筑钢材方面，钢筋、线材月产量分别为707.07万吨和632.59万吨，较去年同期分别增长29.40%和23.60%，月环比分别增长2%和5%，日均产量分别为23.57万吨和21.09万吨，较5月份环比增长6%和8%。从以上数据显示，6月份建筑钢材产量增速较5月份更进一步。如表1：
（二）、国内各主要城市库存变化情况； 7月份建筑钢材价格继续下跌，但受钢厂生产成本的制约，中下旬市场跌幅明显减缓，且市场售价持续在低位振荡运行；从库存的变化情况看，月初受行情大幅下跌影响，市场资源消化速度缓慢，各主要市场库存再度攀升，但自中下旬随着市场行情的相对稳定，成交量逐渐趋于正常，且在订货成本较高的影响下，经销商的采购积极性相应下降，使得社会库存再度缓慢回落，但由于各地供需状况不一，与6月末相比，主要市场库存增减表现仍然各异。如下表2：
据统计数据显示，截至6月末国内重点生产企业钢材总库存约531.49万吨，较5月份环比增加64万吨；钢筋、线材总库存分别在97.68万吨和85.31万吨，较5月份环比增加29.57万吨和16.83万吨；产存比方面，钢筋、线材的产存比分别为13.82%和13.49%，增幅较5月份分别增加3.96和2.15个百分点，相应加大了其市场的销售压力。如下图5所示，建筑钢材价格的大幅回落也加剧了钢筋、线材产存比的上升。
据海关统计数据显示，上半年国内钢材累计出口量为1709.33万吨，较去年同期增长47.71%，进口量为941.13万吨，较去年同期下降28.81%，上半年钢材净出口768.2万吨，再创历史新高；建筑钢材方面，上半年线材累计出口量240.55万吨，较去年同期增长43.67%，进口量为29.56万吨，较去年同期下降3.31%；螺纹钢累计出口量140.18万吨，较去年同期增长50.48%，进口量为2.93万吨，较去年同期下降44.32%。 就6月单月看，钢材出口和进口量分别为442.78万吨和166.94万吨，净出口275.84万吨，较5月份环比增加70.84万吨，再创历史新高；线材出口和进口量分别为67.33万吨和4.69万吨，净出口62.64万吨，较5月份环比增加11.37万吨；螺纹钢出口和进口量分别为40.09万吨和0.54万吨，净出口39.55万吨，环比增加8.48万吨。 在国际市场需求旺盛以及对出口退税政策的预期影响，6月份各钢材净出口量再创历史新高，相应缓解了国内市场销售的压力。但随着国际市场的走软，7月份出口价格普遍呈下降态势，且受季节性需求萎缩影响，后期出口市场环境相应有一定的恶化。如下表3所示：（单位：吨）
四、6月份国内建筑钢材表观消费情况 上半年线材、螺纹累计表观消费分别为3177.57万吨和3819.13万吨，分别较去年同期增长16.66%和22.82%，其中表观消费量分别较1-5月份环比增加565.98万吨和683.23万吨，增幅较1-5月份分别增加0.25和1.25个百分点。如下图所示，1-5月份线材螺纹表观消费增幅一直呈下降趋势，但自6月起，表观消费量增幅再度呈上升态势，相应增加了市场的销售压力。在净出口量继续创新高的前提下，6月份建筑钢材产能明显释放是促使表观消费增幅再度上升的主要原因。
（一）7月份国内建筑钢材指数变化； 7月份国内建筑钢材售价继续大幅下跌，截至7月末，Myspic综合指数为122.4点，较6月份环比下降10.3%，较去年同期下降9.1%，降幅明显；其中长材指数为122.6点，较6月环比下降6.5%，较去年同期下降9.3%，螺纹钢指数为118.7点，月环比下降6.3%，较去年同期下降10.9%；从以上数据显示，7月份国内钢材市场整体呈大幅下跌走势，其中板材跌幅较建筑钢材更为明显。如图9：
自5月末起，国家出台了一系列宏观调控，尤其对房地产以及固定资产投资进行了有针对性的重点调控，在整个宏观环境趋紧的制约下，市场需求一直较为平淡，导致7月份市场价格继续大幅下跌；但随着售价的持续走低，风险也基本释尽，同时在当前价位下，钢厂也面临很大的成本压力，自中下旬起，市场跌幅逐渐减缓，且在新的平衡点呈振荡运行态势；截至7月末，全国23个主要直辖市和省会城市6.5mm普线平均市场价格为3132元/吨，6.5mm高线平均价格为3210元/吨，较6月末分别下跌270元/吨和275元/吨；16-25mm螺纹钢平均市场价格为2985元/吨，较6月末下跌205元/吨。各主要市场具体走势变化如下图10：
广州市场：受阴雨天气以及市场需求持续平淡影响，上旬市场价格持续大幅下跌；自中旬起，受生产成本的制约，广东周边地区不少中小型钢厂相继停产，对市场产生了一定的积极影响，但主导钢厂厂内库存的上升相应增加了市场的销售压力，中下旬整体市场进入小幅振荡阶段；截至7月末，主导钢厂6.5mm普线和高线价格分别为3100元/吨和3210元/吨，较上月末下跌350元/吨和420元/吨，16-25mm螺纹主流价格在3070元/吨，较6月末大幅下跌270元/吨。 北京市场，月初经销商在资金以及库存的双重压力下，市场价格大幅下调，但随后华北五厂出台新的价格政策，到北京的高线、螺纹钢指导价格分别在3200元/吨和3000元/吨，同时钢厂新资源补充也相对有限，在库存减少以及钢厂指导价格的影响下，10号以后，市场走势持续平稳运行；截至7月末，主导钢厂6.5mm普线和高线价格分别为3120元/吨和3180元/吨，分别较6月末下跌340元/吨和390元/吨，16-25mm螺纹钢价格在3010元/吨，较6月末下跌250元/吨。 重庆市场，受多雨天气影响，上旬市场价格持续下跌，同时西南地区各主要钢厂指导价格持续下调，相应平衡了经销商的成本压力；月末市场走势在低位基础上逐渐回稳，但受高温天气影响，市场需求持续疲软，整体市场仍陷于低迷态势；截至7月末，主导钢厂6.5mm普线和高线价格分别为3100元/吨和3130元/吨，分别较6月末下跌230元/吨和220元/吨，16-25mm螺纹钢价格在2930元/吨，较6月末下跌220元/吨。 西安地区，在库存持续攀升以及钢厂指导价格持续下调的带动下，月初市场价格继续大幅下跌，随着市场底部的出现，经销商的心态稍有好转，月末跌幅更为明显；截至7月末，主导钢厂6.5mm高线价格为3100元/吨，较6月末下跌350元/吨，16-25mm螺纹钢价格为2800元/吨，较6月末下跌300元/吨。 （三）、7月份钢厂价格调整情况； 在6月份走势基础上，7月份建筑钢材市场价格呈大幅度下跌走势，由于市场价格与钢厂指导价格明显倒挂，本月钢厂的价格政策调整主要表现为补差或下调等方式；但随着市场价格的逐渐见底，大部分钢厂生产成本压力也逐渐放大，从月末华北钢厂出台的政策来看，指导价格基本以平稳为主，且在生产成本压力下，8月份大部分钢厂出厂价格将会表现出一定的抗跌性。 六、8月份建筑钢材将继续在低位盘整 7月份在市场需求持续清淡以及高温、多雨天气影响下，市场价格在6月末基础上加速下跌，由于下跌幅度大而且快，至中旬，各主要市场价位已跌至年初水平；随着风险的充分释放，市场心态好转，成交量逐渐趋向正常，而且钢厂在生产成本的压力下，相应减少了出厂价格的调整，对市场价位提供了有利支撑。8月份在一系列宏观政策影响下，市场运行环境很难有明显改善，而且8月份的高温、多雨天气将进一步制约市场需求的释放；但当前的原材料成本将给市场运行提供有利支撑，预计8月份市场将继续在目前低位上振荡运行。具体利弊因素如下： （一）、固定资产投资快速增长； 据国家统计局数据显示，上半年城镇固定资产投资36368亿元，同期增长31.3%，增幅较1-5月份提高1.3个百分点；这其中房地产开发完成投资7695亿元，增长24.2%，增幅较1-5月份提高2.4个百分点；从施工以及新开工项目看，截至6月末，施工项目累计17.08万个，同比增加3.16万个，环比增加3.82个；新开工项目9.98万个，同比增加1.83万个，环比增加3.24万个。 从上半年的经济数据中可以看出，国内经济总体运行情况良好；其中固定资产投资、新开工项目等继续保持快速增长，而房地产投资在国家一系列宏观调控措施下，增幅仍进一步上升；面对上半年经济运行中出现的这些问题，发改委表示，下半年将继续加强和改善宏观调控，而且上半年出台一系列措施的效果将在后期进一步显现；另外，在上半年数据出台后，7月21日央行再次上调存款准备金率0.5个百分点，于8月15日起执行；而月末国家税务总局规定自8月1日起，所有地税局开始强制征收房产出售个人所得税，税率为20%，对房地产投资行为有很大的抑制。在如此快速增长的固定资产投资环境下，后期的市场需求依然可观，但受国家出台的一系列措施影响，需求增幅将有一定的下降，这将直接影响建筑钢材后期的市场运行。
7月份受夏季高温、多雨天气影响，市场持续低迷，8月份该季节性因素将继续制约终端市场需求的释放，尤其受政策面因素影响，中间流通商以及终端用户采购心理相对谨慎，平淡的市场需求将继续影响8月份的市场走势。 (三)、各主要市场库存仍在正常偏高水平； 截至7月末，上海、广州、北京市场的库存分别在48.5万、40万和27.6万，目前的库存水平虽较前期高位有明显下降，但在目前市场心态不稳以及需求不活跃的状况下，该库存水平仍给市场销售增加了一定的压力。 但在跌至目前低位后，后成本的支撑力度进一步凸现，另根据往年的惯例，当前的市场价位基本符合商家的心理预期，对稳定市场产生了一定的积极影响。 （一）、原材料市场出现复苏迹象 受窄带钢需求旺盛的带动，月末唐山地区普碳钢坯价格小幅回升，截至目前为止，唐山地区普碳钢坯价格在2740-2770元/吨，低合金坯价格在2780-2800元/吨不等，江苏地区普碳钢坯和低合金坯价格分别在2750元/吨和2800元/吨；另外7月份国家对电价也作了相应上调，在此生产成本支撑下，市场价格继续下跌空间有限；而且不少调坯轧材钢厂在目前成本下已无利可图，相应制约了一部分产能的释放。 （二）、社会资源的集中度较高； 在市场不稳定因素作用下，今年以来中间流通商的采购积极性一直不高，其现有的库存普遍低于其正常水平；而工地受市场价格不稳定影响，备货也相对谨慎；目前各地市场的库存则大部分集中在各代理商手中，对市场稳定产生了一定的积极影响。综合以上多种因素，8月份建筑钢材在上下两难的处境中将继续在目前低位振荡运行。（罗宪 Mysteel.com资讯部） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
