铁矿石合同价格上涨对中国钢企成本的影响
历时长达七个月之久的2006财年国际海运铁矿石价格谈判终于尘埃落定。最终以宝钢集团为代表的中国钢厂先后与铁矿石主要生产商必和必拓（BHP）公司、Rio
tinto和CVRD公司达成2006年度铁矿石合同价格协议，即精粉矿和块矿价格在2005年上涨71.5%的基础上再度同比上涨19%，球团矿同比下降3%。这一结果的确定，对买方市场来说，无疑增加了额外的成本投入。然而我国目前正在处于工业化全面发展时期，也就是说正进入对铁矿石的高消耗时期。面对国际海运铁矿石价格再度上涨19%，究竟对我国钢铁公司成本方面造成多大的影响？笔者主要从如下几个方面进行分析。
一、铁矿石离岸成本上涨
2006财政年度的世界铁矿石合同价格的制定，经过多轮艰辛的拉锯式谈判后，于在5月15日晚间（比2003年提前1天）终于打开了突破口。即巴西CVRD和欧洲蒂森克虏伯（2005年粗钢产量世界排名第11位）率先达成如下协议：CVRD卡拉加斯标准烧结粉矿（SFCJ）协议合同ＦＯＢ价为77.35美分/干公吨·度，CVRD南部系统标准烧结粉矿（SSF）协议合同ＦＯＢ价为74.39美分/干公吨·度，与2005年相比，价格上涨了19%；而从图巴朗和圣路易斯发出的球团协议合同ＦＯＢ价分别是112.04美分/干公吨·度和115.01美分/干公吨·度，与上年相比，价格则均下降了3%。图巴朗球团的溢价从2005年的53.00美分/干公吨·度下降至37.65美分/干公吨·度，不过，仍高于2004年的25.43美分/干公吨·度。下表为今年铁矿石谈判价格一览表。
2006财年国际海运铁矿石干吨度价格一栏表
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价格：美分/干公吨度 |
2006年 |
2005年 |
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价格 |
涨幅 |
价格 |
涨幅 |
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欧洲价格 |
CVRD-Carajas粉矿 |
77.35 |
19% |
65 |
71.50% |
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CVRD-SSF南部粉矿 |
74.39 |
19% |
62.51 |
71.50% |
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SanLuis BF球团 |
115.01 |
-3% |
118.57 |
86.36% |
|
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Tubarao BF球团 |
112.05 |
-3% |
115.52 |
86.60% |
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亚洲价格 |
CVRD-NewTubarao块矿 |
86.14 |
19% |
72.39 |
71.50% |
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CVRD-Carajas粉矿 |
66.85 |
19% |
56.18 |
71.50% |
|
|
CVRD-SSF南部粉矿 |
65.85 |
19% |
55.34 |
71.50% |
|
|
CVRD-BF球团 |
108.68 |
-3% |
112.04 |
92.60% |
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|
BHP-newman粉矿 |
73.45 |
19% |
61.72 |
71.50% |
|
|
BHP-newman块矿 |
93.74 |
19% |
78.77 |
71.50% |
|
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RIO-Yandi粉 |
69.04 |
19% |
58.02 |
71.50% |
|
|
RIO-Hamersley粉矿 |
73.45 |
19% |
61.72 |
71.50% |
|
|
RIO-Hamersley块矿 |
93.74 |
19% |
78.77 |
71.50% |
|
|
RIO-RobeRiver粉矿 |
58.55 |
19% |
49.2 |
71.50% |
|
|
RIO-RobeRiver块矿 |
74.61 |
19% |
62.7 |
71.50% |
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我国进口铁矿石多数为高品位的成品矿，尤其是进口澳大利亚和巴西的铁矿石，在此，我们对块矿和粉矿均以64%的成品矿计算，而进口球团矿按65%计算。下表为换算成的成品矿后FOB价格。
2006财年国际海运铁矿石成品矿FOB价格一栏表
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FOB价格：美元/吨 |
2006年 |
2005年 |
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价格 |
涨幅 |
价格 |
涨幅 |
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|
欧洲价格 |
CVRD-Carajas粉矿 |
49.50 |
19% |
41.60 |
71.50% |
|
CVRD-SSF南部粉矿 |
47.61 |
19% |
40.01 |
71.50% |
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|
SanLuis BF球团 |
74.76 |
-3% |
77.07 |
86.36% |
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Tubarao BF球团 |
72.83 |
-3% |
75.09 |
86.60% |
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|
亚洲价格 |
CVRD-NewTubarao块矿 |
55.13 |
19% |
46.33 |
71.50% |
|
CVRD-Carajas粉矿 |
42.78 |
19% |
35.96 |
71.50% |
|
|
CVRD-SSF南部粉矿 |
42.14 |
19% |
35.42 |
71.50% |
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|
CVRD-BF球团 |
70.64 |
-3% |
72.83 |
92.60% |
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|
BHP-newman粉矿 |
47.01 |
19% |
39.50 |
71.50% |
|
|
BHP-newman块矿 |
59.99 |
19% |
50.41 |
71.50% |
|
|
RIO-Yandi粉 |
44.19 |
19% |
37.13 |
71.50% |
|
|
RIO-Hamersley粉矿 |
47.01 |
19% |
39.50 |
71.50% |
|
|
RIO-Hamersley块矿 |
59.99 |
19% |
50.41 |
71.50% |
|
|
RIO-RobeRiver粉矿 |
37.47 |
19% |
31.49 |
71.50% |
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RIO-RobeRiver块矿 |
47.75 |
19% |
40.13 |
71.50% |
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二、海运市场对成本的影响
2005年国际海运铁矿石合同价格上涨71.5%虽然一度推升了钢铁制造成本，但全年来看制造成本却呈下降趋势。据统计，今年一季度重点企业炼钢生铁单位制造成本与去年同期（属2004财年）相比下降6.37%，与去年全年相比下降7.28%。造成长期协议矿价上涨，而成本下跌的现象。主要原因在于2005年到现在国际海运费一波三折所致，其中2005年下半年国际海运费
出现大幅度下降态势.据我的钢铁网统计，2005年上半年国际海运费价格为，巴西到我国宝山/北仑的海运费平均价为35美元/吨，而澳大利亚到我国宝山/北仑的海运费平均价为16美元/吨。而2005年下半年国际海运费价格则开始大幅下降，其中巴西到我国宝山/北仑的海运费平均价为26.87美元/吨，而澳大利亚到我国宝山/北仑的海运费平均价为10.95美元/吨。2006年上半年国际海运费价格再度下降，其中巴西到我国宝山/北仑的海运费平均价为22.77美元/吨，而澳大利亚到我国宝山/北仑的海运费平均价为9.57美元/吨。下图为2005年1月到2006年6月国际海运费价格走势曲线图。
2005年1月到2006年6月国际海运费价格走势曲线图
下表为2006年国际海运铁矿石到岸价表，分别考虑了海运费变化与未变化计算的不同到岸价格。
2006年国际海运铁矿石到岸价表
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CIF价格：美元/吨 |
2006年 |
|
2005年 |
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海运价格下降到岸价格 |
海运价格不变到岸价格 |
涨幅 |
价格 |
涨幅 |
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|
亚洲价格 |
CVRD-NewTubarao块矿 |
77.8996 |
82.00 |
19% |
73.20 |
71.50% |
|
CVRD-Carajas粉矿 |
65.554 |
69.65 |
19% |
62.83 |
71.50% |
|
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CVRD-SSF南部粉矿 |
64.914 |
69.01 |
19% |
62.29 |
71.50% |
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CVRD-BF球团 |
93.412 |
97.51 |
-3% |
99.70 |
92.60% |
|
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BHP-newman粉矿 |
56.578 |
57.96 |
19% |
50.45 |
71.50% |
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|
BHP-newman块矿 |
69.5636 |
70.94 |
19% |
61.36 |
71.50% |
|
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RIO-Yandi粉 |
53.7556 |
55.14 |
19% |
48.08 |
71.50% |
|
|
RIO-Hamersley粉矿 |
56.578 |
57.96 |
19% |
50.45 |
71.50% |
|
|
RIO-Hamersley块矿 |
69.5636 |
70.94 |
19% |
61.36 |
71.50% |
|
|
RIO-RobeRiver粉矿 |
47.042 |
48.42 |
19% |
42.44 |
71.50% |
|
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RIO-RobeRiver块矿 |
57.3204 |
58.70 |
19% |
51.08 |
71.50% |
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备注：２００５年４月１日后平均海运价格为：巴西到中国宝山／北仑为２６.８７美元／吨，澳大利亚到中国宝山／北仑为１０.９５美元／吨；２００６年上半年平均海运价格：巴西到中国宝山／北仑为２２.７７美元／吨，澳大利亚到中国宝山／北仑为９.５７美元／吨．表中海运价格下降到岸价格为使用2006年上半年平均海运价格计算，海运价格不变到岸价格为使用2005年4月份以后的平均海运费计算。海运数据均来源于我的钢铁网。 |
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由上表可以计算出我国进口铁矿石每吨成本增加，下表为巴西矿和澳大利亚矿成本增长一览表。
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地区 |
海运价格下降成本增长 |
海运价格不变成本增长 |
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巴西矿 |
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CVRD-NewTubarao块矿 |
4.70 |
8.80 |
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CVRD-Carajas粉矿 |
2.73 |
6.83 |
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CVRD-SSF南部粉矿 |
2.63 |
6.73 |
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CVRD-BF球团 |
-6.28 |
-2.18 |
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澳大利亚矿 |
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BHP-newman粉矿 |
6.13 |
7.51 |
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BHP-newman块矿 |
8.20 |
9.58 |
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RIO-Yandi粉 |
5.67 |
7.05 |
|
RIO-Hamersley粉矿 |
6.13 |
7.51 |
|
RIO-Hamersley块矿 |
8.20 |
9.58 |
|
RIO-RobeRiver粉矿 |
4.60 |
5.98 |
|
RIO-RobeRiver块矿 |
6.24 |
7.62 |
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成本平均增加值 |
澳粉增５.６美元/吨，澳块增7.55美元/吨。 |
澳粉增７美元/吨，澳块增8.93美元/吨。 |
由上表可以看出，若海运价格不变得话，我国每进口一吨巴西块矿成本将增长8.8美元，每进口一吨巴西粉矿成本将增长6.8美元。在保持汇率不变得情况下，若按1.6吨铁精矿出1吨生铁计算，每生产1吨生铁块矿成本需增加127元，粉矿成本需增加98.5元；我国每进口一吨澳大利亚块矿成本将增长8.93美元，每进口一吨澳大利亚粉矿成本将增长7美元。在保持汇率不变得情况下，若按1.6吨铁精矿出1吨生铁计算，每生产1吨生铁块矿成本需增加129元，粉矿成本需增加101元。
但2006年国际海运市场总体呈现下降态势，若按平均海运价格计算，我国每进口一吨巴西块矿成本将增长4.7美元，每进口一吨巴西粉矿成本将增长2.7美元。在保持汇率不变得情况下，若按1.6吨铁精矿出1吨生铁计算，每生产1吨生铁块矿成本需增加68元，粉矿成本需增加39元；我国每进口一吨澳大利亚块矿成本将增长7.55美元，每进口一吨澳大利亚粉矿成本将增长5.6美元。在保持汇率不变得情况下，若按1.6吨铁精矿出1吨生铁计算，每生产1吨生铁块矿成本需增加109元，粉矿成本需增加81元。
虽然2006年国际海运费总体呈现下降态势，但从国际局势来看，2006年国际经济继续保持高速增长态势。据国际货币基金组织预测，2006年全球经济将实现4.9％的增长，略高于去年的4.8％。世界经济的高速增长必将推动国际贸易的增长，预计国际海运需求还将保持较旺的增长水平。同时国际原油价格持续高位攀升，且仍有进一步上升的可能，原油价格的上涨势必推动国际海运成本的上升。纵观海运市场，2006年下半年国际海运费下降空间不足，海运费对进口矿合同价格上涨带来成本影响不会出现明显的利好。
三、人民币升值对成本的影响
自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，人民币汇率将更富弹性。自人民币汇改后，人民币兑美元汇率呈小幅上升态势，截至到2006年6月22日，外汇市场美元对人民币汇率的中间价为１美元对人民币为7.9975元，第五次美元兑人民币破8。人民币的升值对铁矿石成本下降无疑是一个利好的因素。虽然今年人民币对美元汇率升值速度较去年下半年有所加快，但从保持人民币汇率基本稳定的角度来看，人民币对美元汇率即使继续上升，升幅也不会太大，对降低进口矿采购成本的作用非常有限。
四、合同矿价格上涨引发贸易矿对成本的影响
合同矿价格的上涨，将直接影响国际贸易矿价格的上涨。而我国贸易矿多数来源于印度，其中2005年我国进口印度矿总量为5641万吨之多，占我国2005年进口铁矿石总量的25%。2005年进口印度矿石63.5%离岸价FOB下半年平均价格为51美元/吨，到岸价CIF平均价格为67.74美元/吨；而2006年上半年进口印度矿石63.5%离岸价FOB下半年平均价格为52.6美元/吨，较2005年下半年上涨1.6美元/吨，到岸价CIF平均价格为69美元/吨，较2005年下半年上涨1.3美元/吨。而近日随着2006年铁矿石谈判价格上涨19%的公布，印度外盘价格开始大幅度上涨，截至到6月22日，进口
63.5%印度矿外盘报价高达59美元/吨，CIF价格为73美元/吨。若按目前市场来看，印度矿现货市场价格分别较谈判前上涨6.4美元/吨（FOB）和4美元/吨（CIF）。印度矿现货价格的上涨同样可以促使国内矿石价格上涨。
综合以上分析，国际海运铁矿石价格上涨19%，对我国钢铁企业成本影响并不是很大，在铁矿石成本上的投入无非100元左右，但它所起到的连带反映却不能低估。
