六月份中厚板市场价格高位攀升
2006-06-05 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
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概述：在品种板需求强劲以及出口保持高位的影响下，5月份中厚板价格上涨十分明显，按照全国23个城市的平均价格来看，5月份中板平均价格上涨幅度达到418元/吨。由于当前国际经济发展迅猛，各地市场库存保持在相对较低的水平，在铁矿石价格逐步达成19%的高位涨幅下利润损失转嫁较为明显，各钢厂纷纷上调其后期定货价格，从而为国际市场价格的高位运行奠定了良好基础；国内市场方面出口继续优先，品种板效益的明显也导致了产能向品种板倾斜，短期内普板资源供给增长较为困难，同时考虑到当前国内中厚板库存保持在相对低位，我们有理由对6月份中厚板价格充满期待，6月份中厚板价格继续高位攀升将成为主基调，但考虑到当前中厚板价格逐步向历史高位靠拢的影响，提请大家注意价格的攀高过程其实也就是风险的积聚过程。
一、2006年4月份全球粗钢产量维持高位 国际钢铁协会（IISI）5月18日统计数据表明，2006年4月份全球61个主要产钢国和地区粗钢产量为9899.2万吨，较去年4月份增长602.5万吨，同比增长6.5%，4月份产量较3月份减少163.4万吨，环比下降1.6%。今年４月份，欧盟25国粗钢产量为1661.7万亿吨，同比增长1.2%，环比下降3.5%；北美粗钢产量为1084.2万吨，同比增长1.2%，环比下降9.3%；亚洲粗钢产量为5224.6万吨，同比增长13.5%，环比增长0.4%；独联体粗钢产量为954万吨，同比下降1.9%，环比下降3.2%。 二、2006年5月份国际市场中厚板价格高位攀升 由于许多钢厂达成了19%的高位涨幅的铁矿石新的合约价格，从而推动了国际市场价格的再度向好，许多钢厂为了转嫁利润损失都上调了出厂价格。在英国，Corus集团再次将其在英国市场上销售的中厚板基价普遍上调40英镑/吨，自7月2日开始执行。Corus表示，今年上半年英国中厚板需求非常旺盛，由于能源和原材料价格上涨，Corus有必要上调中厚板售价。目前英国中厚板售价比欧洲大陆低40欧元/吨，而德国和其他国家钢厂的中厚板订单已经排到三季度，因此Corus上调售价应该是符合市场预期。巴西板坯出口价格已经达到530美元/吨（FOB），较5月初上涨30美元/吨，部分三季度合同价格有望在两周后达到550美元/吨（FOB）。这一价格已经接近历史最高价格560美元/吨。当地一个较大的出口商表示，出口价格上涨的主要原因为CSN高炉爆炸导致供应短缺，以及委内瑞拉Sidor钢厂80万吨/年的板坯全部供应给墨西哥的Hylsa。（参见下图1）
三、4月份日均中厚板产量再度刷新记录 由于出口退税即将在6月1日出台的传闻影响较大，钢厂方面纷纷选择出口优先的方式进行生产，很多钢厂不仅完成了5月份计划合同量，连6月份计划合同也部分装船报关；下游方面品种板需求持续强劲，部分工厂与钢厂签订的长期合同还没有完成，市场资源显得十分紧张，从而刺激了各钢厂产能的持续放量。考虑到国际市场的高位以及出口强劲势头难以减弱，商家对于短期内市场依旧充满期待，从而导致了钢厂方面定单的充裕，生产自然开足马力，4月份中板产量达到187.71万吨，与去年同期相比增长31.3%；厚钢板产量为93.67万吨，与去年同期相比增长12.07%；特厚板产量为24.22万吨，与去年同期相比增长8.99%。而中厚板日均产量达到了10.25万吨，与上月环比上升0.14万吨/天。（参见下图2）
（一）国内需求强劲带来进口略有增长 由于国内资源消化加快，尤其是部分高强度用板需求放量，4月份下游厂家直接进口资源有所增长，根据海关统计，4月份中厚板进口资源量达到8.82万吨，与去年同期相比下降14.78%，但与上月环比增加了0.47万吨。（参见下图3）
由于国际市场稳定在高位运行，库存资源方面都保持在相对低位，从而导致了国际买家对后期价格走势的乐观，国内询盘量增长明显。由于国际接盘价格的持续走高，钢厂出口优势较为明显，从而促成了出口定单的高位比例难以下降。根据海关统计数据显示，4月份中厚板出口量为24.47万吨，与上月环比尽管减少了3.69万吨，但与去年同期相比依旧增长了63.57%。（参见下图4）
与3月份相比，4月份出口方面有所下降，进口有所增长，但总量来看，出口的资源量依然远远超过进口，今年以来形成的净出口态势没有发生改变。其中4月份中厚板净出口量为15.65万吨，与去年同比增长幅度达到239.48%。（参见下图5）
尽管4月份与3月份相比减少了一天，但出口的优异表现以及国内需求的强劲导致了钢厂产能释放的完全，4月份中厚板日均产量再度刷新历史记录，从而确保了表观消费量维持快速增长。其中1-4月份中厚板表观消费量为1130.91万吨，与去年同期相比增长20.59%。（见下图6）
（一）、MyspiC中板周指数强势上行 MyspiC周指数显示，26日MyspiC国内钢材价格综合指数134.2点，比上周上涨2.8%，比上月上涨6.2%，比去年同期下跌9.6%。扁平材指数为131.9点，比上周上涨2.4%，比上月上涨5.4%，比去年同期下跌了17.4%。从扁平材的各个品种来看，四大品种都出现了大幅的上涨，本周热卷指数为148.9点，相对上周上涨2.2%，比上月上涨5.3%，比去年同期下跌13.1%，中板指数为145.5点，比上周上涨2.29%，冷板指数为121.3点，比上周上涨1.84%、涂镀指数为109.6点，比上周上涨4.20%。（见下图8）
1、2006年5月份中厚板价格上涨迅猛 国际经济的高速发展刺激了海运业的兴旺，造船行业成为了当前十分热火的行业之一，许多船厂的定单合同量都已经接到了2008年，而部分国际船业巨头的入住中国也带来了国内造船板需求的强劲。国际市场方面中厚板价格高位上行刺激了国内报盘价格的拉高，尤其是受到钢材出口退税可能在6月日出台的消息面影响，钢厂生产以出口为优先的策略导致了短期市场投放资源十分有限，本来资源就断档明显的普板价格出现了快速推高。根据我们从2004年-2006年以来三年的1-6月份价格走势图可以看到，今年以来中厚板价格一直从底位向上窜高，但进入到6月份后逐步与2004年的价格水平接轨，考虑到当前的低位库存以及品种板方面需求的强劲，我们认为6月份中厚板价格依旧存在高位攀升的可能，但从历年以来的价格趋势来看继续冲高的风险开始增加，商家需要在拉高过程中保持清醒。（参见下图9）
截止5月31日，就国内23个主要监测市场20mm中板平均价位在4159元/吨，与上月底平均价格3737元/吨相比上涨418元/吨。5月份由于受到钢材出口退税降低可能在6月1日出口的传闻影响，各钢厂纷纷优先安排出口资源量，同时品种板方面依旧保持在快速发展的状态，尤其是品种板价格与普板价格相比一度拉高到500-600元/吨，从而导致了普板生产方面难以增长，市场供应量不增反减，从而导致了供求矛盾的继续激化，受到热卷价格的大幅上涨带动下商家中厚板拉高积极性较强。另外钢厂方面为了平衡资源计划量，出厂价格也相继进行了大幅上调，从而对市场价格推高再度提供了支撑。参考下图10：
在广州，由于柳钢以及新余钢厂出口力度较强，5月份到货资源不是很多，而韶钢方面大幅上调出厂价格则对市场起到了很好的推动作用。库存方面维持在相对低位，商家尽管采购计划有所增长，但钢厂实际资源发货不是很好，规格断档的情况依旧十分严重，从而导致了市场价格的拉高十分明显。截止5月底，韶钢产14-20mm普板主流成交价格达到4150元/吨，与上月底相比上涨320元/吨。 在北京，由于5月份天钢、邯郸、首钢、文丰等钢厂对出厂价格大幅上调，从而导致了市场跟进速度加快，部分商家资源较为匮乏从而为价格的拉高奠定了坚实的基础。资源到货方面也不是很好，由于各纲厂资源纷纷向高位区域流向，从而导致了资源获取十分困难，受此影响，5月份北京市场中厚板价格出现了明显的上涨，截止5月底，北京市场天钢产14-20mm普板主流成交价格为4050元/吨，与上月底相比上涨370元/吨。 在重庆，由于重钢方面品种板比例达到70%以上，从而抑制了普板资源量的有效释放，外来钢厂方面由于各主导区域市场价格也处于相对高位，在出厂价格成本的比较效益不是很明显的情况下5月份到货资源十分有限，从而推动了市场价格的大幅走高。截止5月底，重钢产14-20mm普板主流成交价格在4100元/吨，与上月底相比上涨200元/吨。 在西安，随着原来库存资源的逐步消化，市场供求矛盾开始有所凸显，受到大盘价格走好以及主导钢厂大幅上调出厂价格的影响下，西安市场中厚板价格也有不俗的表现。截止5月底，酒钢产14-20mm中板售价4150元/吨，与上月底收盘价格相比上涨300元/吨。 （三）、各市场库存依旧处于缓步下降状态 根据我们跟踪的5月26日统计数据来看，上海市场中厚板库存在23.832万吨，无锡市场7.94万吨，杭州市场中厚板库存在4万吨；广州市场7万吨，郑州市场2.5万吨；天津市场2.5万吨，北京市场库存2.8万吨。由于5月份经过了一个7天的长假，许多市场在月初库存水平都出现了小幅的回升，然而资源的匮乏导致了库存消化后很难得到补充，总体而言5月底库存水平与4月底相比依旧呈现出缓步下降的状态，尤其是上海市场从30.04万吨的高位下降到了23.832万吨。（参见下图11）
今年一季度机械行业形势良好，全行业完成工业总产值10983.91亿元，增长29.24%，销售产值10605.24亿元，增长29.26%，增速高于七年同期10.26个百分点，产销率96.66%。尤其是农业机械受惠于政策对农业的重点支持，随着国家对农业各项优惠政策的实施，农民购买农业机械的积极性提高，农业机械产品需求出现新热点，大中型拖拉机、场上作业机械需求旺盛，预计06年可继续高速增长态势。其中电工电器、重型矿山机械、石化通用机械等重大技术装备行业，在重化工业阶段强大的发展惯性作用下，继续保持高速增长，汽车、工程机械增速回升明显。
（一）、国际经济保持快速发展 世界银行5月30日公布全球金融发展报告指出，预计今年全球经济增长将小幅攀升至3.7%，2005年为3.6%。综合外电5月25日报道，美国商务部(Commerce Department)表示，经首次修正后，第一季度美国国内生产总值(GDP)折合成年率增长5.3%，高于初值4.8%的增幅，远高于0 5年第四季度1.7%的增幅，并创03年第三季度增长7.2%以来最大季度增幅。总部设在巴黎的经济合作与发展组织（经合组织）5月２３日发表春季经济展望报告，预测３０个成员国２００６年整体经济增长率将达到３．１%，高于此前预测的２．９%。 欧盟委员会上调欧元区06年经济增长预期，预计第二季与第三季度经济增长季比将位于0.5%至0.9%区间,第四季GDP季升0.4-1.0%。统计局数据显示，欧元区一季度GDP季调后季增0.6%。从各国的经济预期与修正GDP可以看出，当前的国际经济正以快速发展的姿态在运行，从而带动了各行业的稳健、快速发展，刺激了钢材方面需求的快速增长。 （二）、二季度机械工业预计增速在20%以上 国家发改委经济运行局近日对机械行业一季度经济运行情况进行的分析表明，一季度我国机械工业开局良好，保持了高速增长的态势。分析预计，二季度机械行业运行总体可以保持增长态势，但增长速度将低于一季度，预计增速在20%以上。一季度，我国机械行业累计完成工业总产值11211.6亿元，同比增长28.9%，增幅高于去年10个百分点。其中，电工电器行业增长30.9%，重型矿山机械行业增长33.3%，石化通用机械行业增长25.9%。同期，汽车工业总产值同比增长31.5%，增幅上升27.1个百分点。工程机械工业总产值同比增长40.2%，增幅由去年的负增长转为正增长，增幅上升52.9个百分点。 （三）、未来5年中国船舶工业生产能力将达到3000万载重吨 据中国船舶工业协会调查，中国船舶工业集团公司(CSSC)、中国船舶重工集团公司(CSIC)两大集团所属的一些大型船厂结合城市规划，正在搬迂扩建和进行现代化技术改造。这些搬迁改造工程完成以后，按工程设计数值，"十一五"末两大集团将形成超过1000万载重吨的造船生产能力。山东、江苏、浙江、福建等沿海省份，根据自身的实力和自然条件，也有较大的船舶工业发展规划。另外，今年韩国和日本的造船企业在我国山东、浙江、江苏省已经投资和准备投资(增加投资)建设船舶分段加工制造企业，其中有一部分可以形成整船建造能力。中国船舶工业协会综合以上几个因素预测，在未来的5年中，中国的船舶工业生产能力将达到3000万载重吨。 国产船板在供应中主要存在以下问题：一是订货组织困难。一家船厂对应若干造船板生产厂家，分散订货，容易生产的船板能订到，要求高的船板难订货，交货准备长，供应组织工作难以优化。二是国内船板供应的品种、规格、尺寸公差、板形等可选择范围小，影响了船舶设计、生产质量和船舶建造成本。三是物流不畅，成本高。这一点突出反映在中厚板生产企业布局与造船企业布局不对称、运距长方面。我国中厚板生产企业中沿海、沿江企业的产量比重仅占29.9%。四是汇率波动、价格波动，提高了组织工作难度。另外，船厂、钢铁企业信息沟通不畅，缺乏优化组织过程。尤其是我国船厂与钢铁企业间还没有形成同步互通研发体系。目前，国内新钢种研发工作落后于某些先进国家。此外，国内外中厚板生产质量、性能存在明显差距。我国大部分中厚板产品还存在外观质量差、尺寸公差大、屈服强度和冲击韧性合格率偏低、包装质量等问题。上述问题增加了造船生产用钢实施配送的难度。从以上的困难中可以看到钢厂方面以后发展中需要注意的问题以及方向。 （四）、国际市场中厚板价格保持高位 由于国际经济的走好，美国、欧盟以及韩国、日本方面中厚板消化良好，尤其是欧盟方面中厚板库存与去年同期相比处于相对低位，从而确保了市场价格的高位运行，同时受到铁矿石价格上涨19%的影响各大钢厂纷纷提升出厂价格从而导致后期资源获取成本处于高位；美国方面尽管环比库存出现了小幅增长，但总体而言依旧处于正常水平，钢厂出厂价格依旧还保持在882美元/吨的高位水平；韩国以及日本方面由于造船行业发展的迅猛，当前中厚板需求十分强劲，尤其是韩国方面资源采购从日本转向中国，目前国内钢厂对韩报价达到了575美元/吨（CFR），从而很好的支撑了其国内市场价格的高位运行。 （五）、出口依旧优先 品种板需求强劲 由于6月1日出口退税降低的政策并没有出台，各钢厂7月份定单接单量也逐步增加，为了规避出口退税降低的风险，不排除各钢厂继续采取出口优先的策略进行资源供给。同时当前品种板价格与普板之间相比差距依旧保持在较高水平，其中造船板与普板相比差距依旧保持在200元/吨左右，钢厂方面考虑到后期品种产能的转移以及高附加值市场占有率的提高当前还不会改变品种板比例较高的状态，根据月底从部分钢厂了解得到信息，很多钢厂品种板生产比例依旧达到70%以上，普板供给方面依旧存在问题。 （六）、宏观政策方面调控略显松动 从2004年以来的宏观调控以来国内市场往往走到高点后就风险释放，然而今年的宏观调控与2004年、2005年相比相对温和；钢材出口退税降低到5个点的消息从3月份就开始在市场议论纷纷，可直到目前依旧不知是否会出台这个政策，时间预期也再度转移到7月1日；房地产方面尽管对90平方米以上的房子按揭贷款首付比例上调到30%，完税二手房也从两年上调到5年，但总体而言对于当前的宏观格局影响还没有明显体现。笔者不禁在思考，2004年以及2005年的两年刚性宏观政策背后带来了我国钢铁行业的脆弱亏损，在国际市场并购迅速的时候如何保证国内钢厂的效益，和谐发展中如何确保"十一五"开局年中的稳定快速发展这些相关因素局限了国家宏观政策调控的刚性出台，尤其是在国际经济向好的情况下保持快速发展的必要性也为宏观调控的新思路提供另一个课题。 综上所述，国际国内经济的快速发展拉动了下游行业的钢材需求强劲发展，国际市场价格的高位运行也为出口方面提供了良好的契机，尤其是受到钢材出口退税降低的消息影响出口优先将成为各钢厂生产的重心；国内市场下游机械、造船企业为了保证稳定的资源供给量与钢厂方面签订了长期的合同也为钢厂销售减少了压力，品种板效益明显也导致了生产方面向品种板倾斜。但考虑到当前的市场价格逐步接近去年的历史高位，我们也必须清醒认识到价格的攀高过程中风险有所积聚。总体而言，我们对6月份中厚板价格走势依旧充满期待，高位攀升将成为6月份中厚板价格表现的主基调。（红林 Mysteel.com 资讯部） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
