焦炭出口价依“内”而定
近期将随内销价格上扬略有增长，预计一两个月后趋稳
2006-05-24 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
今年前4个月，焦炭出口价格在春节前和4月初出现了两次反弹。第一次从年初开始，价格回升幅度有限并在2月份即告回落，而4月初的反弹延续至今。同时，最近国内焦炭销售价格迅速上涨，生产企业内销热情高涨，外销货源供应量骤紧，外销货源价格不得不与内销价格趋同。因此，此次价格回升是在国外需求没有明显放大、受国内焦炭供需矛盾改变所形成的内需拉动型的价格反弹。
焦炭出口情况
据海关统计，今年1~3月全国出口焦炭304万吨，较去年同期的397万吨减少了23.4％，其中天津港仅出口238万吨，平均每月出口量不足80万吨，而4月份天津港出口装船数量更只有65万吨，数量继续减少。 ’
1-3月，焦炭出口价格延续了去年第四季度以来的低水平，但受原料煤价格稳定、港口库存减少等因素的影响，价格明显到达底部，并开始显现反弹迹象。其中春节前签订、在3月份履约的部分合同价格，从签约时的130美元／吨以上回落到125～128美元／吨；在4月下旬签订、5月份履约的合同价格上涨到135~138美元／吨，进入5月后价格仍在缓慢上涨。
从进口国看，世界焦炭的主要进口国为日本、印度及美洲、欧盟等。根据2006年年初的统计数据，除印度外，上述国家及地区焦炭的进口量都有较大幅度下降，其中日本下降25％、美国下降57％。
从出口国看，今年一季度，中国焦炭出口数量中除对印度和伊朗的出口量分别增加27％和86％以外，对欧洲、美洲及日本的出口量都呈下滑趋势，其中对欧洲和美国的出口下降幅度分别达到了31％和47％。其他焦炭出口国如日本、波兰、俄罗斯等，也持续了2005年以来焦炭出口数量不断下降的态势。
对比2005年和2004年焦炭主要出口国的出口数量，除中国从2004年的吨外，日本也从215万吨减至164万吨，波兰从489万吨减至412万吨，整体表现.出世界焦炭贸易下降的趋势。2006年初的数据显示，世界焦炭总体贸易量仍在下降，主要进口中国焦炭的日本、印度及欧洲、美洲四大市场，只有印度维持了三成左右的增长。因此，世界焦炭贸易数量呈现逐步萎缩的趋势。
焦炭出口市场变化
中国焦炭出口货源供应紧张。天津港焦炭库存在2005年年底达到300多万吨的高峰后，库存数量逐月下降，到今年3月底仅为103万吨，到4月底仅回升到110万吨。如果剔除焦粉、小粒度的数量和累计下来的出入库水分及加工产生的数量损耗，实际成品焦炭库存仍在极低水平。
焦炭出口许可证制约因素消减。与往年不同，今年焦炭出口许可证的发放改变了原来分上年末和当年7或8月份两次发放的惯例，在3月底前将全部许可证分两批发放完毕，使市场上许可证可用数量为’历年当期最多。加上上年结转的200多万吨许可证，预计2006年可使用的一般贸易项下许可证可突破1400万吨(其他边贸及三资企业许可证估计有200万吨左右)，可以完全满足出口需求。同时，由于今年焦炭出口许可证的发放方向继续向生产企业倾斜，减少了出口中间环节，降低了焦炭出口成本。
焦炭出口走势分析
从国际整体需求来看，随着世界钢材价格从2月中旬开始复苏，世界生铁和粗钢产量3月后开始增长，钢铁行业对焦炭的总体需求呈现回升态势。
从主要需求国家及地区来看，随着欧盟内主要钢铁生产国自有焦炭产能的扩大和波兰焦炭供应的逐步稳定，欧盟对中国进口焦炭的依赖性日渐削弱，目前需求不会有本质性改变；日本自有焦化生产能力不容忽视，随着JFE富山钢厂4老焦炉恢复生产并全部定点供应新日铁，将使新日铁全年从中国采购焦炭量从100万吨理论上减少到50万吨；美国对中国焦炭的需求今年以来也呈下降趋势，年初就加大了从日本和波兰的进口量；巴西CSN钢厂爆炸高炉6月后复产，焦炭采购量会有所上升；印度计划将钢铁产量从2005年的3000万吨增加到2010年的2亿吨，其对焦炭需求也会快速增长。事实上，目前中国焦炭出口的主要需求来源于印度市场，印度焦炭进口的90%来自中国，剩下的10％从日本进口。
从价格来看，日本国内灰分10.5％焦炭的价格基本在180美元／吨左右，出口美国等国的2006年长期协议价格是160美元／吨。印度进口澳大利亚焦煤生产的焦炭到达钢厂的成本价格约在200美元／吨左右，而目前实际销售价格为170～180美元／吨，亏损生产使印度焦化厂的开工率仅在40％左右。欧洲目前采购埃及焦炭的平均到岸价低于中国焦炭约10美元／吨。中国灰分12.5％焦炭到达日本的价格约在150美元／吨左右，而中国焦炭到达印度的价格为160美元／吨以上。因此，目前中国焦炭在日本和印度仍具有一定的价格优势，但买方可接受的上涨空间较为有限。
影响焦炭出口价格的主要因素
国内需求是否持续上升。随着我国钢铁业的发展和焦炭产能的增长，在国际焦炭进口需求缩减的背景下，焦炭出口数量在全国焦炭产量中所占的比例逐年减少，焦炭出口对中国焦炭价格的调节作用与前几年相比已大大弱化，焦炭出口价格走势已经完全受内销价格涨跌的制约。预计在近段时间内内销价格会继续小幅上扬，从而拉动出口货源价格上涨。
运输成本是否增加。运输将成为制约焦炭未来价格走势的直接因素。一季度国民经济发展迅速，GDP增长超过10％，预计在未来时间内GDP仍会有较大增幅，经济对运输的依赖性依然会很大，运输紧张的局面难以在短时间内根本缓解。加上铁路运费和汽油的涨价，企业运输成本在上升，未来企业从焦炭价格上涨中获得的一部分收益，可能不得不补贴到增加的运输成本上。
焦化产能恢复的程度。1~3月全国焦炭产量较去年同期仅增长8.2％，而同期全国生铁产量仍增长20.7％，改变了焦炭过去半年来供过于求的局面。据笔者了解，在煤价不变的前提下，目前焦炭销售已开始出现毛利，相当一部分焦化厂已经有提产愿望并在5月份开始实施。事实上，现在一些生产出口焦炭的焦化厂已经开始增加出口焦炭的生产。
原料煤供应稳定程度。受焦化企业限产对原料煤需求降低的影响，2006年年初原料煤价格比较平稳。在国家进一步加大关停小煤矿力度政策的影响下，原料煤供应能否继续维持数量和价格的稳定，成为决定焦炭价格下一步涨跌的主导因素之一。
国际焦炭需求的自身调节能力。按照目前世界焦炭需求的情况，未来对中国焦炭的需求增长主要来自印度。而印度钢铁业的快速发展和自身焦煤资源的短缺，必然导致其对中国焦炭的依赖性加强，但如果中国焦炭的进口成本超过或接近其进口澳大利亚焦煤自炼焦煤成本时，其恢复自有产能或从第三方进口将不可避免。因此，中国焦炭出口价格大幅上涨的外在动力不足。
综上所述，中国焦炭的国际需求未来将较为稳宅，而出口价格则将由内需决定，出口价格的走势将会伴随内销价的波动而改变。笔者判断，在国内近期需求陡增的背景下，出口价格在近一段时间内还会随着内销价格的上扬而略有增长。但随着焦炭产能的逐步释放，内销价格的逐步走稳，出口价格的大幅上涨动力不足，预计在未来一两个月后出口价格将趋于平稳。（中国冶金报）
焦炭出口情况
据海关统计，今年1~3月全国出口焦炭304万吨，较去年同期的397万吨减少了23.4％，其中天津港仅出口238万吨，平均每月出口量不足80万吨，而4月份天津港出口装船数量更只有65万吨，数量继续减少。 ’
1-3月，焦炭出口价格延续了去年第四季度以来的低水平，但受原料煤价格稳定、港口库存减少等因素的影响，价格明显到达底部，并开始显现反弹迹象。其中春节前签订、在3月份履约的部分合同价格，从签约时的130美元／吨以上回落到125～128美元／吨；在4月下旬签订、5月份履约的合同价格上涨到135~138美元／吨，进入5月后价格仍在缓慢上涨。
从进口国看，世界焦炭的主要进口国为日本、印度及美洲、欧盟等。根据2006年年初的统计数据，除印度外，上述国家及地区焦炭的进口量都有较大幅度下降，其中日本下降25％、美国下降57％。
从出口国看，今年一季度，中国焦炭出口数量中除对印度和伊朗的出口量分别增加27％和86％以外，对欧洲、美洲及日本的出口量都呈下滑趋势，其中对欧洲和美国的出口下降幅度分别达到了31％和47％。其他焦炭出口国如日本、波兰、俄罗斯等，也持续了2005年以来焦炭出口数量不断下降的态势。
对比2005年和2004年焦炭主要出口国的出口数量，除中国从2004年的吨外，日本也从215万吨减至164万吨，波兰从489万吨减至412万吨，整体表现.出世界焦炭贸易下降的趋势。2006年初的数据显示，世界焦炭总体贸易量仍在下降，主要进口中国焦炭的日本、印度及欧洲、美洲四大市场，只有印度维持了三成左右的增长。因此，世界焦炭贸易数量呈现逐步萎缩的趋势。
焦炭出口市场变化
中国焦炭出口货源供应紧张。天津港焦炭库存在2005年年底达到300多万吨的高峰后，库存数量逐月下降，到今年3月底仅为103万吨，到4月底仅回升到110万吨。如果剔除焦粉、小粒度的数量和累计下来的出入库水分及加工产生的数量损耗，实际成品焦炭库存仍在极低水平。
焦炭出口许可证制约因素消减。与往年不同，今年焦炭出口许可证的发放改变了原来分上年末和当年7或8月份两次发放的惯例，在3月底前将全部许可证分两批发放完毕，使市场上许可证可用数量为’历年当期最多。加上上年结转的200多万吨许可证，预计2006年可使用的一般贸易项下许可证可突破1400万吨(其他边贸及三资企业许可证估计有200万吨左右)，可以完全满足出口需求。同时，由于今年焦炭出口许可证的发放方向继续向生产企业倾斜，减少了出口中间环节，降低了焦炭出口成本。
焦炭出口走势分析
从国际整体需求来看，随着世界钢材价格从2月中旬开始复苏，世界生铁和粗钢产量3月后开始增长，钢铁行业对焦炭的总体需求呈现回升态势。
从主要需求国家及地区来看，随着欧盟内主要钢铁生产国自有焦炭产能的扩大和波兰焦炭供应的逐步稳定，欧盟对中国进口焦炭的依赖性日渐削弱，目前需求不会有本质性改变；日本自有焦化生产能力不容忽视，随着JFE富山钢厂4老焦炉恢复生产并全部定点供应新日铁，将使新日铁全年从中国采购焦炭量从100万吨理论上减少到50万吨；美国对中国焦炭的需求今年以来也呈下降趋势，年初就加大了从日本和波兰的进口量；巴西CSN钢厂爆炸高炉6月后复产，焦炭采购量会有所上升；印度计划将钢铁产量从2005年的3000万吨增加到2010年的2亿吨，其对焦炭需求也会快速增长。事实上，目前中国焦炭出口的主要需求来源于印度市场，印度焦炭进口的90%来自中国，剩下的10％从日本进口。
从价格来看，日本国内灰分10.5％焦炭的价格基本在180美元／吨左右，出口美国等国的2006年长期协议价格是160美元／吨。印度进口澳大利亚焦煤生产的焦炭到达钢厂的成本价格约在200美元／吨左右，而目前实际销售价格为170～180美元／吨，亏损生产使印度焦化厂的开工率仅在40％左右。欧洲目前采购埃及焦炭的平均到岸价低于中国焦炭约10美元／吨。中国灰分12.5％焦炭到达日本的价格约在150美元／吨左右，而中国焦炭到达印度的价格为160美元／吨以上。因此，目前中国焦炭在日本和印度仍具有一定的价格优势，但买方可接受的上涨空间较为有限。
影响焦炭出口价格的主要因素
国内需求是否持续上升。随着我国钢铁业的发展和焦炭产能的增长，在国际焦炭进口需求缩减的背景下，焦炭出口数量在全国焦炭产量中所占的比例逐年减少，焦炭出口对中国焦炭价格的调节作用与前几年相比已大大弱化，焦炭出口价格走势已经完全受内销价格涨跌的制约。预计在近段时间内内销价格会继续小幅上扬，从而拉动出口货源价格上涨。
运输成本是否增加。运输将成为制约焦炭未来价格走势的直接因素。一季度国民经济发展迅速，GDP增长超过10％，预计在未来时间内GDP仍会有较大增幅，经济对运输的依赖性依然会很大，运输紧张的局面难以在短时间内根本缓解。加上铁路运费和汽油的涨价，企业运输成本在上升，未来企业从焦炭价格上涨中获得的一部分收益，可能不得不补贴到增加的运输成本上。
焦化产能恢复的程度。1~3月全国焦炭产量较去年同期仅增长8.2％，而同期全国生铁产量仍增长20.7％，改变了焦炭过去半年来供过于求的局面。据笔者了解，在煤价不变的前提下，目前焦炭销售已开始出现毛利，相当一部分焦化厂已经有提产愿望并在5月份开始实施。事实上，现在一些生产出口焦炭的焦化厂已经开始增加出口焦炭的生产。
原料煤供应稳定程度。受焦化企业限产对原料煤需求降低的影响，2006年年初原料煤价格比较平稳。在国家进一步加大关停小煤矿力度政策的影响下，原料煤供应能否继续维持数量和价格的稳定，成为决定焦炭价格下一步涨跌的主导因素之一。
国际焦炭需求的自身调节能力。按照目前世界焦炭需求的情况，未来对中国焦炭的需求增长主要来自印度。而印度钢铁业的快速发展和自身焦煤资源的短缺，必然导致其对中国焦炭的依赖性加强，但如果中国焦炭的进口成本超过或接近其进口澳大利亚焦煤自炼焦煤成本时，其恢复自有产能或从第三方进口将不可避免。因此，中国焦炭出口价格大幅上涨的外在动力不足。
综上所述，中国焦炭的国际需求未来将较为稳宅，而出口价格则将由内需决定，出口价格的走势将会伴随内销价的波动而改变。笔者判断，在国内近期需求陡增的背景下，出口价格在近一段时间内还会随着内销价格的上扬而略有增长。但随着焦炭产能的逐步释放，内销价格的逐步走稳，出口价格的大幅上涨动力不足，预计在未来一两个月后出口价格将趋于平稳。（中国冶金报）
