四月份中厚板市场价格稳定上涨
2006-04-05 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
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概述：从2月份开始中厚板价格逐步进入到上涨通道内，3月份中厚板价格保持了稳定上涨的态势。由于国内市场价格的走高后出口优势不是很明显，后期出口资源量增长有所减缓，国内商家在预期乐观的状态下加大了计划资源采购，钢厂产能释放有所积极。但当前各地库存处于低位以及钢厂品种板生产有所倾斜的影响下，另机械以及造船行业发展较好，预计4月份中厚板价格仍将具有继续上涨的动能。但考虑到铁矿石因素可能带来市场无序拉高的可能，我们预计3800元/吨将是风险的临界点。在商家经历过2004年以及2005年的黑色四月后心态有所谨慎，4月份总体而言依旧值得期待。
一、2006年2月份全球粗钢日均产量再创新高 3月20日国际钢铁协会(IISI)统计数据表明，2006年2月份全球61个主要产钢国和地区粗钢产量为8895.1万吨，较去年2月份增长450.1万吨，同比增长5.3%，2月份产量较1月份减少531万吨，环比下降5.6%。今年2月份，欧盟25国粗钢产量为1538.2万亿吨，同比增长0.3%，环比下降2.6%；北美粗钢产量为981.2万吨，同比下降4.8%，环比下降8.8%；亚洲粗钢产量为4665.1万吨，同比增长13.1%，环比下降4.1%。2月份全球61个主要产钢国和地区粗钢的日均产量为317.7万吨，同比增长5.9，环比增长4%，超过2005年10月份的316.5万吨，再创历史新高。 二、2006年3月份全球中厚板市场稳中趋好 近来欧洲各个品种的中厚板供应比较短缺，并且库存已经下降到正常水平以下。最近欧洲钢厂表示，目前欧洲区域内中厚板需求回升以及增加对中东的UO钢管厂的厚板出口，已停止对亚洲的厚板报价，现欧洲厚板出口到中东价格为650-700美元/吨（FOB）。预计后期欧洲扁平材出口到亚洲的数量将有所下降，尤其是出口到远东地区的数量更少。北美市场中厚板价格保持稳定，目前钢厂出厂价格依旧保持在800-820美元/吨的水平。亚洲区域市场受到中国中厚板稳健上行的影响也有所走好，尤其是韩国市场中厚板需求强劲拉动了中国出口，但受到中国中厚板出口韩国增加的影响，日本方面高位资源不得不对出口报价进行了下调，但其国内市场价格依旧保持在高位并有走强的迹象。（参见下图1）
由于开年后需求逐步回升，市场对于后期中厚板价格上涨预期较为强烈，订货较为积极，从而推动了钢厂生产方面逐步恢复正常，前期部分闲置产能开始逐步释放。根据钢协不完全统计，2月份中板产量为164.86万吨，与去年同期相比增长23.3%，厚钢板产量为89.12万吨，与去年同期相比增长19.6%，特厚板产量为22.12万吨，与去年同期相比增长84.9%（参见下表一）。日均产量2月份中厚板达到了9.89万吨，与上月环比增加0.81万吨/天，产能释放逐步回升。（参见下图2）
（一）由于国内中厚板替代作用增强 进口资源进一步萎缩 由于国内钢厂方面品种结构逐步完善，部分外资企业在国内中厚板价格处于低位的考虑下加大了国内采购比例，进口资源进一步出现萎缩。其中2月份中厚板进口量为5.78万吨，与上月环比下降1.07万吨。（参见下图3）
由于国内市场中厚板价格持续上涨，出口优势不是很明显，许多钢厂都有意识的减少了出口方面的资源量。据悉，目前SS400普通中厚板出口价格在440-460美元/吨（FOB韩国），普通造船板报价在510-530美元/吨（FOB韩国），而宝钢以及鞍钢产船板报价已经上升到600美元/吨（FOB）以上。由于韩国以及国内造船行业发展较为迅速，而7-8月份属于新船下水最多的季节，预期近2-3个月内需求依旧保持在较高水平。（参见下图4）
由于进口资源进一步被替代，而出口方面尽管优势有所减小，但钢厂方面为了保持正常的渠道仍保证一定的出口量。根据统计，2月份中厚板净出口量为11.83万吨，与上月相比再度增长0.28万吨。（参见下图5）
2006年以来由于产能释放后抵消了2005年由于净进口量减轻所带来的表观消费量降低，1-2月份中厚板表观消费量为545.23万吨，与去年同期相比增长24.59%。（见下图6）
（一）、MyspiC中板周指数持续走高 MyspiC周指数显示，31日MyspiC国内钢材价格综合指数123.4点，比上周上涨1.6%，比上月上涨8.3%，比去年同期下跌25.1%。扁平材指数为121.9点，比上周上涨1.3%，比上月上涨12.2%，比去年同期下跌了29.6%。从扁平材的各个品种来看各个品种都出现了一定幅度的上涨。本周热卷指数为139.0点，相对上周上涨1.3%，比上月上涨12.8%，比去年同期下跌27.6%，中板指数为130.2点，比上月上涨1.83%，冷板指数为120.1点，比上月上涨0.59%、涂镀指数为100.0点，比上月上涨0.76%。（见下图8）
1、2006年3月中厚板价格稳步上涨 由于3月份许多钢厂都加大了品种板方面的生产，从而减小了普板方面的资源投放，各地市场库存都出现了不同程度的下降，市场价格在需求缓步回升带动下开始稳步上涨。综观2004-2006年的1-4月份价格走势变化，2004年、2005年4月份都已经达到了全国的最高点，风险积聚后开始初露释放痕迹，这种运行的态势在商家心中具有一定的阴影，很多商家对4月份上下半月价格走势看法都有所分歧。但考虑到目前中厚板价格与2004年、2005年相比具有较大的差距，同时铁矿石谈判不出意外的话将在4月份出台，势必会给市场带来一定的利好，消息放大下经销商是否疯狂拉高价格将是4月份能否平稳度过的重要考验。考虑到4月份中厚板需求较为强劲，当前库存保持在较低水平，笔者认为3800元/吨左右将成为风险的临界点，超越这个水平后风险将逐步积聚。（参见下图9）
截止3月31日，就国内23个主要监测市场20mm中板平均价位在3549元/吨，与上月底平均价格3136元/吨相比上涨413元/吨。3月份由于需求逐步启动，各地市场库存都出现了不同程度的下降，而为了替代进口许多钢厂都加大了品种板方面的生产，从而为普板资源投放减小了压力。由于热卷价格一直处于相对高位，铁矿石价格上涨预期较为强烈，商家以及钢厂对于后期的市场价格都有一定的上涨预期，钢厂方面陆续上调出厂价格，商家也持续对市场报价拉高。参考下图10：
在广州，3月份柳钢方面出口影响了资源投放，而韶钢方面为了维护市场的健康运行也有意控制了广州市场的资源投放力度。在华东区域市场价格走好以及热卷价格上涨带动下中厚板报价也有所拉高，钢厂方面也适时调高了后期出厂价格来推升市场。截止本月底，韶钢产14-20mm普板主流成交价格在3520元/吨，与上月底收盘价格相比上涨420元/吨。 在北京，由于北方钢厂协调机制加强，各钢厂纷纷上调出厂价格来提升资源成本，从而推动了市场价格的逐步恢复。而资源量方面天钢检修也为市场提供了较大的空间，邯郸以及文丰钢厂、济钢资源投放基本正常，但需求的逐步恢复后市场供求基本平衡。在华东区域市场价格陆续拉高的带动下北方区域市场纷纷跟进，信息的透明化加快了市场的上涨步伐。截止本周末收盘，天钢产14-20mm普板主流成交价格在3550元/吨，与上月底收盘价格相比上涨400元/吨。 在重庆，由于钢厂对于品种板方面生产有所倾斜，本地资源投放量有所减轻，而外地资源也由于区域差价不明显流动性受到一定抑制。在外部市场价格走好而后期预期乐观的影响下商家拉高报价较为积极。截止本月底，重钢产14-20mm普板主流成交价格在3700元/吨，与上月底收盘价格相比上涨500元/吨。 在西安，由于市场资源投放不是很多，各商家新到资源量都有所减少，库存资源消化有所加快。由于北方五大钢厂限定了到北京市场的结算价格在3500元/吨，商家对于后期的预期较为乐观，在大盘趋上的影响下商家拉高较为积极。截止本周末收盘，酒钢产14-20mm普板主流成交价格在3550元/吨，与上月底收盘价格相比上涨450元/吨。 （三）、各主要市场库存继续下降 根据Mysteel.com跟踪的库存变化情况来看，各地市场库存都出现了一定的下降。其中上海市场从37.033万吨下降到34.074万吨；杭州市场从5.8万吨下降到5.3万吨；北方天津市场库存从7万吨下降到3.1万吨，北京市场中厚板库存出现小幅上升，现库存水平达到2.3万吨；广州市场中厚板库存从9万吨下降到7万吨左右。从4月份部分钢厂的生产安排来看，定单相对充裕，预计后期钢厂产能释放将更为明显，资源投放也有所增加。（参见下图10）
中国成为全球第四大机械生产国。据德国机械设备制造商协会(VDMA)最新公布的统计，2005年中国机械产值达1100亿欧元，增长25%，成为继美国(2500亿欧元)、日本(1770亿欧元，增长4%)和德国(1650亿欧元，增长5.8%)之后的世界第四大机械生产国。2005年欧洲国家机械总产值达4700亿欧元，增长4.4%。其中，德国、意大利、法国和英国占欧洲机械总产值的70%。近年来亚洲地区机械产值持续稳定增长，2005年亚洲已成为世界第二大机械制造地区，占世界机械产值的三分之一。 1-2月份，机械工业全行业共完成工业总产值6602.4亿元，比去年同期增长29.40%，增速高于去年同期8.05个百分点；比去年全年累计高7.85个百分点，呈现稳步增长运行态势。1-2月份全行业完成销售产值6351.52亿元,同比增长29.42%，增速高于去年同期8.09个百分点；比去年全年累计高7.23个百分点，工业总产值和销售产值的增长幅度基本保持同步增长。分行业看生产增长情况，增幅列前位的是：工程机械行业47.49%、重型矿山行业34.75%、农机行业34.62%、汽车行业32.69%、仪器仪表行业32.48%和电工电器行业30.27%，生产增幅均保持在30%以上。 我国船舶工业竞争力在"十一五"进一步增强。《中华人民共和国国民经济和社会发展十一五规划纲要》第十一章第三节：壮大船舶工业实力加强船舶自主设计能力、船用装备配套能力和大型造船设施建设，优化散货船、油船、集装箱船三大主力船型，重点发展高技术、高附加值的新型船舶和海洋工程装备。在环渤海、长江口和珠江口等区域建设造船基地，引导其他地区造船企业合理布局和集聚发展。 七、后期中厚板市场基本展望 （一）、宏观政策因素分析 世界银行在报告中预计，06年中国经济将增长9.2%，增速较05年的9.9%略微放缓，但高于其先前预期8.7%的增幅。 商务部外贸司司长鲁建华透露，目前，按照国家产业政策和宏观调控的要求，有关部门正在研究相关政策措施，对"两高一资"产品的出口调控也将由市场向生产环节延伸。计划从生产源头抓起，加大综合治理力度，控制低水平重复建设，抑制一些"两高一资"行业产能过剩的问题。同时，完善相关配套措施，加快"两高一资"产业结构调整，引导企业发展深加工、高附加值产品，提高行业的整体竞争力。 1-2月份，全国规模以上工业企业（全部国有企业和年产品销售收入500万元以上的非国有企业，下同）实现利润2034亿元，比去年同期增长21.8%。工业经济效益综合指数165.29，比去年同期提高7.6点。 （二）、下游原材料方面分析 适值铁矿石谈判处于胶着状态，温家宝总理也启动了澳大利亚之行，在前期政府是否介入到铁矿石谈判的许多传闻中本次出行也为铁矿石谈判频添了许多的不确定。但月底时候某谈判主体高管在外承认当前的铁矿石需求强劲是中国产业集中度低所导致的也为部分市场人士的预判起到了一定的诱导性。铁矿石谈判结果不出意外的话应当在4月份有所出来，势必给市场带来一定的消息刺激面，从而对后期的价格走势产生较强的影响。钢坯方面受到带钢需求强劲以及国际市场需求增长的影响报价也有所拉高，从而为后期钢厂生产成本推上了一个新的台阶。 （三）、相关品种分析 热卷价格受到钢厂陆续上调的推动下后期还具有一定的上行空间，但前期资源计划欠量也为价格走高潜伏下了风险。建筑钢材由于库存保持在高位，在需求的逐步转好后资源消化有所加快，市场价格也逐步进入到上升通道内，在大盘走强的带动下预计下月中厚板也会有所走好。 （四）、下游行业走势分析 明机械行业发展依旧令人满意，许多企业盈利水平都有所提高。最新的研究报告指出，全球机械行业处于景气上升周期，机械行业市场指数近期表现良好，企业二季度订单充足，产能利用率处于历史高位。国际巨头纷纷在华投资建厂，装备制造业向中国转移的步伐加速。许多机械行业方面的股票再度出现飘红的格局。 机械工业全年总产值有望增长18%。国家发展和改革委员会对机械行业全年发展所做预测认为，2006年我国机械行业将保持较快发展势头，工业总产值增幅将保持在15%～18%。其中，发电输变电、石油化工设备等生产重大装备企业合同订单较为充足，汽车、农机、工程机械等大型产品出口继续增长。 针对7-8月份将是新船下水的最为集中季节，许多钢厂都加大了造船板方面的生产，以适应未来两三个月内造船板的强劲需求。前期我们一直关注的造船板规范要求升级日期开始到来，4月1日国际船级社协会(IACS)关于油船和散货船的共同规范将正式生效。规范要求4月份以后签订建造合同的散货船和油船必须将船体关键部分的钢板加厚，因此每艘船将增加5%-7%的用钢量，这样一来势必为造船板方面的需求再添新力。 综上所述，中厚板需求逐步释放，机械以及造船行业发展势头强劲，钢厂方面为了抢占高端市场纷纷加大了品种板的生产，市场资源量投放增长不是很明显。铁矿石价格上涨预期较为强烈，相关联品种热卷以及建筑钢材价格都出现了不错的表现，预计下月中厚板价格有所走强，但考虑到突发因素可能带来商家无序拉高的可能，我们预计4月份中厚板价格继续上涨，但一旦超越3800元/吨的风险临界点，后期上涨的风险将逐步积聚。（红林 Mysteel.com 资讯部） | |||||||||||||||||||||||||||||||||
