建材业：产能过剩有望缓解

    中央出台的“1号文件”再次将全社会的目光投向了广大的农村市场。此项政策的出台，国家对新农村建设支持力度的增强将会给国内众多的产业带来新的发展机遇，其中建材行业将首当其冲，受益颇多，对于摆脱目前行业困境，开拓新的市场空间将起到积极的作用。
    《意见》提出，要加快乡村基础设施建设，其中重点提到了要加强农村公路建设，到“十一五”期末基本实现全国所有乡镇通油(水泥)路，东、中部地区所有具备条件的建制村通油(水泥)路，西部地区基本实现具备条件的建制村通公路。这是我国国内公路建设史上一项重大政策，交通部也明确提出“十一五”期间国家将在5年内投入1000亿元修建农村公路，并且相关的管理办法已经出台了，对于我国中西部区域交通建设相对落后地区的相关水泥建材企业是个很好的发展机遇。
    自04年上半年国家实行宏观调控以来，受到固定资产投资增幅的下降以及水泥新增产能迅速增加的冲击这两方面的影响，行业整体产能过剩，部分热点地区价格竞争激烈，行业效益出现了快速下滑的局面。虽然经过近2年时间的调整，在工艺装备、生产技术、市场集中度等方面有一定的提高或改善，整体局面有所稳定，但供求失衡的关系依然严峻。
    中央提出的新农村的基础建设工程将会大大增加对水泥等建材的需求，从而改善供需矛盾，建材行业将迎来难得的发展机遇，最近国际水泥巨头在中西部地区一系列的并购动作，也表明了极其看好广大的西部农村市场。
    国家对农村公路建设投入巨大，按照“十一五”公路建设规划，5年内将增加县乡公路30多万公里，新改建农村公路120万公里，基本实现具备条件的乡镇、建制村通公路，95%的乡镇和80%的建制村通沥青和水泥路。资金安排方面，中央财政将提供1000亿用于改造工程，400亿用于通达工程，同时地方政府也提供相应的配套资金。以安徽省为例，06年是该省实施公路“村村通”工程的第一年，全年计划投资42亿，开工建设农村公路1.75万公里，而整个“十一五”期间计划将建设农村水泥公路6万公里，以此框算则需要投入资金144亿元。如果以安徽省的投资水平作为全国的平均水平测算，全国地方配套资金将达到3000亿的规模。则整个“十一五”期间用于农村公路建设的资金将达到4200亿元，年均840亿元，假设2/3的资金用于建设水泥（沥青）路，30%资金用于采购水泥等建材，初步估算每年将需要增加水泥行业收入160亿元，这将大大缓解供需矛盾。
    但农村的公路建设期比较长，但每家上市公司的受益程度不一，短期概念性成分居多，不要期望过高。另外新农村建设中公共设施的投入对钢铁建材、建筑玻璃等产品也有一定的市场需求，可以适当关注。（证券时报）