二月建筑钢材弱势回升压力渐增
2006-02-05 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
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概述： 2006年1月，国内建筑钢材市场受季节性因素影响，终端需求萎缩；同时为避开春运影响，上半月内北方钢厂加大了资源南下的力度，在1月份的大部分时间内国内建筑钢材市场呈现为持续下跌态势.但月末，在钢厂稳定政策、经销商心理预期开始好转的影响下，部分市场报价逐渐小幅回升。节后，按照惯例，再考虑到目前市场库存状况，建筑钢材市场报价整体有可能继续上涨，不过由于社会库存将开始明显增加，加上市场需求在2月份内不会有明显放量，整体市场走势将面临较大的压力。
一、国际长材市场走势疲软 据CRU国际钢材价格指数显示，截至1月末，全球钢材价格指数为130.4点，较上月末环比下降1.2%，其中长材指数为131.1点，较上月环比下降0.5%；受季节性需求萎缩影响，进入1月份后，以中国为首的亚洲地区长材市场价格继续下滑，相应拉动CRU指数的下跌。全球钢材价格指数如下图1：
亚洲市场受季节性需求低迷以及库存压力影响，1月份长材市场价格继续下跌；截至月末，中国国内线材以及螺纹钢主流价格在346-367美元/吨；韩国以及越南等国家市场需求也相应疲软，其中韩国市场依然受进口资源的冲击。 圣诞节后，欧洲市场建筑工业逐渐恢复施工，同时在出口量大幅增长以及天然气、电费等能源价格上涨的带动下，1月份螺纹钢价格大幅上涨，目前欧盟产螺纹钢价格在360-380欧元/吨，较圣诞节前上涨10-20欧元/吨；线材价格在350-380欧元/吨，与12月末持平。如图2：
（一）、12月份建筑钢材产量分析； 据统计资料显示，2005年1-12月，全国粗钢以及钢材产量分别为34936.15万吨和37177.02万吨，其中钢筋产量6776.48万吨，线材产量为6051.09万吨，分别较去年同期增长17.4%和20.6%；12月份当月钢筋、线材产量分别为639.53万吨和580.48万吨，分别较去年同期增长16.4%和26.7%，而当月日均产量分别为20.63万吨和18.73万吨，较11月份日环比增加2800吨和7600吨，其中线材增量较为明显。具体明细参见下表1：
就具体品种看，线材的产量增幅相对明显；11月份以来受美国钢铁生产企业对国内线材提起反倾销诉讼的信息影响，国内贸易商的出口积极性大增，线材出口量在11月份出现明显增长，而在是否反倾销明确之前，12月份国内各钢厂生产以及出口积极性依然较高，相应促进了当月线材产量的进一步增长。 （二）、国内各主要城市库存变化情况； 1月份以来，由于各地市场需求萎缩明显，随着各钢厂资源的陆续投放，国内主要城市建筑钢材库存持续攀升；但相对去年同期的库存水平，目前整体库存水平相对偏低，且今年春节前，工地备货的积极性普遍不高，部分工地受资金压力影响甚至不备货，一定程度上也体现了目前的社会库存应是相对“真实”的库存。 另外，库存的相对低位、建筑钢材产量的继续平稳增长，也侧面说明了今年一系列宏观调控政策之后，国内的市场需求依然客观；2006年在国内经济继续保持平稳增长的大环境下，国内的整体市场需求依然客观。如表2：
据钢协统计资料显示，截至12月末，国内重点生产企业盘条、螺纹钢库存分别为65.12万吨和91.86万吨，其当月产存比分别为11.22%和14.36%，其中线材本月产量虽明显增长，但资源消化较快，产存比较11月份下降4.42个百分点，而螺纹钢12月份产量增幅虽不明显，但产存比较11月份回升0.09个百分点。具体参考下图5：
（一）、线材螺纹钢进出口情况： 据最新统计资料显示，1-12月份中国钢材进口总量为2586.63万吨，出口总量为2052.40万吨，净进口量为534.23万吨；其中螺纹钢进口总量为8.79万吨，出口总量为174.57万吨，净出口量为165.78万吨；线材进口总量为61.01万吨，出口总量为310.86万吨，净出口量为249.85万吨；2005年全国线材螺纹钢继续保持净出口态势，且净出口量在04年基础上再创新高。 12月当月，我国螺纹钢进口量为0.79万吨，出口量为15.54万吨，净出口为14.75万吨，环比增加0.13万吨；线材进口量为4.40万吨，出口量为36.53万吨，净出口量为32.13，环比增加12.64万吨。线材净出口量是继今年6月份以来的又一次新高；螺纹钢净出口量相对平稳。如下图6、7：
从进口国别看，1-12月份来自日本、韩国以及台湾的进口资源量位居前三位，其他的主要集中在欧洲、北美等国家。 从出口国别看：1-12月份累计出口数量中出口到美国、韩国以及日本的资源量位居前三；而12月份当月，出口美国线材为16.48万吨，韩国7.89万吨，日本2.25万吨；而受美国对中国线材提出反倾销诉讼的信息影响，12月份出口到美国的线材量较11月份环比增加11.32万吨。如图8：
2005年1-12月份线材表观消费量为5801.24万吨，较去年同期增长19.33%，增幅较1-11月份环比下降1.41个百分点；1-12月份螺纹钢表观消费量为6610.7万吨，较去年同期增长16.52%，增幅较1-11月份环比增加0.05个百分点；其中线材表观消费量的下降，主要是因为12月份国内线材出口量明显增加，相应减轻了国内资源供应的压力；具体参见下图9、图10；
据Myspic指数显示，截至1月20日，国内长材价格指数为118.6，较12月份环比下降1.7%，较去年同期下降18.5%；螺纹钢指数为116.5，较上月环比下降1.4%，较去年同期下降18.9%。从以上指数可以看出，1月份全国建筑钢材市场继续下跌，且跌幅较12月份明显。如图11：
广州市场：由于本月的销售时间明显少于正常月份，月初部分经销商为完成本月的销售量售价明显下调，带动整体市场价格持续下跌；而下旬港口预计有10万吨左右的北方资源南下，对经销商心理产生进一步影响；截至月末，主导钢厂6.5mm高线和16-25mm螺纹钢主流价格均为3080元/吨，较上月末下跌70-80元/吨。 北京市场：月初，北京市场在库存持续增加、资金回笼压力较大的影响下，市场价格整体恐慌性下跌，后在中间投机性需求、周边地区客户采购量放大以及主导钢厂1月份结算政策稳定的影响下，市场价格开市逐渐回升，截至月末，主导钢厂6.5mm高线和16-25mm螺纹钢主流价格分别为2880元/吨和2780元/吨，分别较上月末下跌20元/吨和60元/吨。 重庆市场：1月份西南地区依然属于全国的高价位区，外省钢厂低价资源仍陆续进入重庆市场；而主导钢厂为抵制外省资源，继续采取下调执行价格的策略，在市场需求低迷的状况下，市场价格持续阴跌；截至月末，主导钢厂6.5mm高线和16-25mm螺纹钢主流价格分别为3160元/吨和3090元/吨，分别较上月末下跌40元/吨和80元/吨。 西安市场：1月份西安市场需求量进一步萎缩，且今年各中间流通商以及终端用户均没有大量备货，市场价格整体小幅下跌；截至月末，主导钢厂6.5mm高线和16-25mm螺纹钢主流价格分别为2960元/吨和2730元/吨，分别较上月末下跌70元/吨和20元/吨。 六、2月份建筑钢材市场负重运行 经过05年一年的大幅调整后，建筑钢材市场以相对平缓的态势进入了2006年，而春节后建筑钢材的具体走势还要取决以下因素： （一）、2006年市场需求依然客观 据统计局最新数据显示，2005年，我国国内生产总值达到182321亿元，较去年增长9.9%，略低于上年10.1%的增速，其中全年全社会固定资产投资达到88604亿元，比上年增长25.7%，增幅较上年回落0.9个百分点；2005年建筑钢材产量整体呈平稳增长态势，而目前社会库存则处在正常偏低水平，侧面也反映了2005年国内市场需求量较为旺盛。 而不少经济学家对2006年中国经济也作了相应预测，预计2006年国内GDP将增长8.5-9%，全社会投资增长20%，经济增速以及投资增长将双双出现回落；但在去年的高基数基础上，今年的市场需求增幅虽出现下降，但需求量仍然可观。 （二）、原材料成本对建筑钢材支撑力度进一步显现； 1月份在热轧板卷价格逐渐回升的带动下，带钢市场也相应转暖，带动普碳钢坯市场需求量以及价格双双回升，目前河北地区20MnSi坯出厂价格2550元/吨，普碳钢坯出厂价格2440元/吨；而在目前的市场价位下，不少建筑钢材生产企业的盈利空间明显下降，其中部分生产企业已出现一定的亏损，生产成本的相对高位对建筑钢材的支撑力度进一步体现。 （三）、各工地的备货量普遍有限； 经历了05年一年的市场价格调整，今年春节前，各下游用户操作相对谨慎，工地的备货量普遍很少，而部分工地受资金紧张制约甚至没有备货，为年后市场需求的快速启动奠定了基础。 （四）、经销商心态的调整； 经过1月份市场价格的进一步下跌调整后，经销商普遍认为目前市场价格下跌的空间已相当有限，对节后市场心理预期较好；同时春节后，为了给来年市场创造良好开端，经销商的挂牌价将会积极上调，且按照5年以来的历史惯例，节后的市场报价均出现了积极上涨的过程。 但由于节后市场库存将会急剧增加，且短期内的有效需求也很难有明显放量，后期的市场价格有再度下调的压力。 （五）、节后市场库存增加明显； 1月下旬，上海以及华东等南方市场在对节后市场看好的心理预期作用下，纷纷在北方钢厂订了大量资源，其中上海地区经销商订货量约35万吨左右，而广州市场在1月下旬也有大量的北方资源南下；在近半个月时间销售基本停滞的影响下，春节后，各主要市场库存将会急剧增加。 （六）、市场有效需求释放有限； 从春节后开市到元宵节期间，终端市场需求均很难有明显的释放，在资源得不到合理消化的情况下，市场心态将会发生一定的转变，整体市场走势仍不容乐观。 综上所述，在经销商良好的心理预期作用下，节后开市，短期内市场报价将会出现一定的回升，但在库存明显增加，短期内市场需求很难相应放量的情况下，市场价格将再度面临下跌的压力；而2006年全社会的市场需求量依然客观，且目前原材料成本对市场价格的支撑力度进一步显现，在此支撑下，后期市场价格即使下跌空间也相当有限。 （罗宪 Mysteel.com 资讯部 请勿转载） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
