2005年建筑钢材市场回顾与后期展望
2005-12-04 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
| 概述：2005年国内建筑钢材市场在年初大起后持续回落。年初受铁矿石年度合约价格大幅上涨的预期推动，建筑钢材价格大幅走高，但在国家针对钢铁行业一系列的宏观调控措施的抑制下，市场陡然转变， 3月下旬起，整体市场进入振荡下行通道。 2006年是“十一五”规划开局的第一年，经济整体上预计将呈平稳较快的增长态势，宏观政策预计以稳定为主，市场需求增幅将稳中趋缓；就建筑钢材而言，供求矛盾总体上基本平衡，供给仍然略大于需求。在未来的几个月内，随着天气的逐渐转冷，市场需求将进一步萎缩，但考虑到目前库存较低，同时原材料价格依然处于相对高位，预计今年底和2006年初建筑钢材市场将在目前水平上继续小幅振荡运行。相对于其它品种来讲，建筑钢材市场仍然最为稳健。 一、2005年国际长材市场高开低走 2005年全球经济继续保持增长态势，但受诸多因素影响，增速稍有放缓；而钢材市场与2004年的一路走高相比，则显得比较艰难，全年呈现相对低迷走势，其中长材市场在年初高位开局后，进入振荡下行走势，但受废钢以及季节性需求变化影响，4月初以及8-9月份相继出现了短暂的回升走势。 受季节性影响，一季度以来，全球市场需求持续低迷，导致长材市场价格不断走低，而西欧、北美等市场库存持续高涨，同时废钢等原材料价格也呈下滑态势，进一步加大了市场价格的走低，截至3月末，CRU长材价格指数在136.2点，跌至今年开局以来的最低点。4月份以来，受3月份中国国内市场价格大幅上涨的带动，CRU长材价格指数较3月末增加了4.5个百分点至142.9点；但北美市场需求低迷以及欧洲市场的恶化使得全球市场依然低迷。5月初，受欧洲以及亚洲长材资源供应过剩以及需求低迷的影响，全球长材市场再现跌势，CRU长材指数环比下降2.7点至140.2点；同时废钢价格的大幅度下跌，亚洲以及欧洲市场需求一直不景气，使得全球长材市场价格进一步下跌，至7月末CRU长材价格指数123.7点，成为本年度最低点。8月份以后国际长材市场在中国市场明显上涨，以及国际废钢价格攀升的带动下，市场价格持续上涨；截至10月末，全球长材价格指数为142.4点。但长材依然是季节性比较明显的钢材品种，在随后的一个月中，全球长材市场将依然呈现低迷态势。参考下图1：
(一)、国内建筑钢材产量持续增长 2005年全国建筑钢材产量持续增长，截至10月末，全国钢材总产量约30191.69万吨，其中钢筋和线材产量分别为5483.13万吨和4931.36万吨，分别较去年同期累计增加838.44万吨和838.98万吨，增长18.1%和20.5%。参见下表1：
另今年国内、国际板材价格均出现大幅下跌，其中热轧板卷、中板曾跌过螺纹钢的市场价位，从盈利角度考虑，不少钢厂将产能陆续转移到建筑钢材的生产；这也是导致今年建筑钢材产能持续增长的原因之一；同时钢坯售价的一度下跌，曾使得部分小型钢厂将钢坯直接转化成材销售，也相应加大了建筑钢材的资源供应。 （二）、国内各主要市场建筑钢材库存变化情况 11月10日美国五家钢厂对来自中国、德国和土耳其的普碳盘条和合金盘条提出反倾销申诉。他们提议对中国盘条的反倾销幅度为330%，对德国为42-82%，对土耳其为31-78%。受此影响，11月份国内部分钢厂积极加大线材的出口，同时三级螺纹钢的出口量也有所增加，促使国内整体资源供应量下降；另为保煤运，本月铁路运力相当紧张，严重制约了各区域市场之间的资源流通，在市场需求基本正常状况下，各主要市场库存较10月份明显下降，为11月份市场走势提供了有利的支撑。具体参见下表二：
据海关统计资料显示，1-10月份钢材累计出口1714.6万吨，较去年同期累计增长69.06%，其中线材与螺纹钢累计出口量分别为250.39万吨和143.46万吨，分别较去年同期累计增长42.51%和71.7%。进口方面，1-10月份钢材累计进口2193.23万吨，较去年同期下降14.18%，其中线材、螺纹累计进口量分别为52.06万吨和7.25万吨，较去年同期分别下降16.77%和56.77%。月进出口量走势变化图如下：
（2）、5月1日，国家下调钢材出口退税2个百分点；对进口铁矿石实行许可证管理。7月1日，财政部 国家税务总局于6月15日下发通知：自2005年7月1日起，正式取消“以产顶进”政策，对列名钢铁企业销售给国内加工出口企业用于生产出口产品的国产钢材，一律按规定征收增值税并开具增值税专用发票，不再办理免、抵税。一系列政策导致7月份国内线材出口量呈大幅下降态势；同时6、7月份以来东南亚、美国等国家长材市场走势持续低迷，进口量相应明显下降。 （3）、8月份以后，受废钢价格持续攀升的带动，国际长材市场整体上涨，对线材出口起到明显的拉动作用。 五、2005年建筑钢材表观消费分析 （一）、线材螺纹钢表观消费分析 2005年1-10月份我国线材表观消费量4733.03万吨，较去年同期增长20.84%，环比较1-9月份增加0.08个百分点，其中国内产能同比增长23.11%，进口同比下降16.77%，出口同比增长42.51%。螺纹钢方面，1-10月份螺纹钢表观消费量5346.93万吨，较去年同期增长16.80%，与1-9月份环比增加0.26个百分点；其中国内产能同比增长18.05%，进口同比下降56.77%，出口同比增长71.70%。 今年以来，国内线材螺纹钢一直维持净出口态势，但在国内产能持续增长的带动下，表观消费量呈平稳增加态势，且从下半年起，增幅一直较为平稳。但面对今年不断增长的贸易量，国际贸易摩擦相应增多，后期的出口形势将面临严峻考验；同时当前国内钢材市场已步入新一轮周期，尤其建筑钢材产能已完全能满足国内市场的需求，在供需矛盾继续存在的状况下，后期国内的进口量也将随之有进一步下降的可能。如下图：
随着市场行情的变化，国内各主要建筑钢材的生产与库存也发生相应变化；具体如下图6：
年初在铁矿石合约价格预期上涨的呼声中，建筑钢材价格连续上涨至本年度的最高点；但市场需求并没有相应跟进，尤其在国家一系列宏观调控措施的作用下，自3月中旬起，市场价格持续回落，且这种下跌态势一直延续到6月末才有所好转，同时螺纹钢价格也跌至本年度最低点；在短期需求急剧放大的带动下，7月份市场价格再度大幅回升；但由于产能释放集中，市场需求增幅减缓，自8月份起市场再度进入振荡下跌通道。纵观2005年的市场走势，大致可分为四个阶段；参见附图七、图八：
2、自3月下旬起，建筑钢材市场持续下跌，且这样的低迷态势一直延续到6月下旬。3月初建筑钢材价格暴涨后，其下游需求并没有跟进，相应加重了不少商家的心理负担；同时铁矿石合约价格上涨71.5%，再度增加了国内通货膨胀的压力；3月30日温家宝总理主持召开国务院常务委员会，会议强调要进一步搞好钢铁工业发展的宏观调控，采取更直接、更有力的措施，应对铁矿石价格大幅上涨的问题；紧接此后，一系列调控钢铁行业的措施陆续出台，严重打击了不少经销商对后市的心理预期，加之前期价格上涨基础不牢，自3月下旬起，建筑钢材市场价格持续下跌；截至6月末，20mm螺纹钢全国平均价格为3080元/吨，成为这一阶段的市场最低点。 3、7月份建筑钢材市场技术性反弹。经过连续三个月的大幅下跌后，市场风险得到充分释放，经销商和终端用户心态较前期明显好转；在各地市场库存普遍偏低以及北方市场需求集中释放的支撑下，7月初建筑钢材售价大幅上涨，截至月末，20mm螺纹钢平均价格为3370元/吨，较6月份末大幅上涨了300元/吨左右。 4、自8月份起国内建筑钢材转入振荡回落态势。随着国家一系列调控政策措施的效果显现，自7月份起，国内固定资产投资增幅逐渐减缓；同时板材的持续大幅下跌，相应增加了市场低迷氛围，导致市场采购气氛一直不佳；而相对其他钢材品种而言，建筑钢材仍存在一定的盈利空间，促使资源供应量持续保持增长态势，导致后期市场价格振荡持续回落；10月21日钢协在北京召开了“稳定钢材市场”座谈会，在市场心态好转以及钢铁企业的生产成本压力下，建筑钢材市场出现了短暂的回升；但由于整体供需矛盾依然存在，市场低迷态势并没有改变。 七、后期市场走势预测分析 在国家一系列宏观政策措施作用下，今年固定资产投资增幅相应减缓，同时今后的一段时间内各级政府将继续加强和落实宏观调控的一系列措施，市场需求增速有进一步放缓迹象，而在建筑钢材产量持续增长，出口矛盾加剧的状况下，后期整体市场局面很难有较大改善。 （一）、市场需求增幅放缓 据统计资料显示，1-10月份，城镇固定资产投资55792亿元，比去年同期增长27.6%（10月当月同比增长27.2%），其中房地产开发投资11769亿元，增长21.6%。从施工和新开工项目情况看，截止到10月末，施工项目21.6万个，同比增加3.37万个；施工项目计划总投资15.9万亿元，同比增长27.8%。新开工项目14.7万个，同比增加27086个；新开工项目计划总投资5.1万亿元，同比增长28.5%。参见下图九：
明年是“十一五”规划的第一年，部分研究机构预测，2006年GDP增长将保持在8.5-8.9%的水平上，而固定资源投资增幅将在17-19%；对投资过热的调整将仍是明年政府的工作重点。 （二）、建筑钢材产能继续平稳释放 自今年4月份以来，国内钢材市场进入了持续下滑通道，截至到11月末，热轧跌幅在2000元/吨左右，冷轧跌幅近3000元/吨，由于部分企业均是近年来新上的生产线，在如此大幅下跌后，已严重亏损；建筑钢材由于需求弹性相对较小，大部分钢厂相应将产能转移到建筑钢材的生产上，且在后期相当长一段时间内，随着冷热板卷产能的进一步释放，其对建筑钢材的支撑效应将很难再现。 （三）、出口形势更加严峻 由于我国部分钢材产品大量出口，近来贸易摩擦频繁发生；其中11月10日，美国五家钢厂对来自中国、德国和土耳其的普碳盘条和合金盘条提出反倾销申诉。这五家钢厂指控来自中国、德国和土耳其的盘条产品存在倾销行为并对美国钢铁业造成了实质性损害。他们提议对中国盘条的反倾销幅度为330%，对德国为42-82%，对土耳其为31-78%。这将进一步增加后期国内资源供应的压力。 （四）、近几个月，受季节性因素影响，各地市场需求将逐渐萎缩 随着天气的逐渐转冷，从东北、华北到华东等地市场需求将逐渐萎缩；而年关将至，各经销商将尽量减少库存、回笼资金，部分资源消化的压力则相应转移到钢厂方面。 （五）、库存处于相对低位 11月份受运力紧张的制约，各地区之间的资源流通相应受阻；同时受出口形势严峻影响，11月份各经销商积极加大了线材的出口力度，同时三级螺纹钢的出口量也有明显增加；再则，11月份唐钢、承钢以及海鑫、2672厂等钢厂相继对部分生产线进行检修；据Mysteel统计，11末各主要城市建筑钢材库存较10月份明显下降，库存的相对低位为后期的市场提供了有利的支撑。 （六）、原材料市场走势相对平稳 截至11月末，唐山地区66%湿基铁精粉出厂不含税价基本在510－520元/吨，武安地区64%湿基铁精粉不含税价在600元/吨左右，另天津港63.5%印度铁矿石车板交货价基本在630-640元/吨，基本稳定。钢坯方面，河北唐山地区普碳钢坯市场价格在2550元/吨，20MnSi坯售价在2610元/吨。铁矿石价格的相对高位，对钢坯以及建筑钢材市场均起到强有力的支撑。 综合以上因素，未来的几个月内，在建筑钢材产能平稳释放，出口面临的形势愈加严峻的状况下，国内资源供应压力依然偏大；另从需求方面看，宏观政策措施的效果将进一步显现，以后的需求增幅将会逐渐下降，尤其随着天气的转冷，季节性需求将逐渐萎缩；后期建筑钢材市场将继续呈弱势运行；但矿石以及钢坯等原材料价格的相对稳定对当前的市场走势有强烈的支撑作用，在目前的低库存下，市场波动幅度不会太大。 |
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