2005年铁矿石市场回顾与后期展望
2005-12-04 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
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概述：2005年我国铁矿石市场总体受三个因素所影响：其一是受国家宏观调控的影响。自4月1日我国进口铁矿石协议价格上涨71.5%，同时取消钢坯等产品的出口退税以来，铁矿石价格一直呈现下跌态势，直到7月1日取消钢铁产品以产顶进的措施，才陆续使我国铁精粉市场维持平稳。其二是受钢材市场价格长期下跌的影响，虽然进口冬储时期，但由于钢厂面临较大的成本压力，逐渐淡化冬储意识，致使铁矿石价格窄幅波动。其三是进口铁矿石协议价格上涨71.5%，进一步增加了钢厂采购成本，同时钢坯和生铁现货价格已经基本接近成本底线，库存大量积压，致使我国铁矿石市场清淡。与此同时，国际铁矿石巨头纷纷扩产，世界钢铁产量出现大量剩余，而我国钢铁行9业正进入整合重组时期。综合以上分析，本文主要从国内铁矿石市场、国际铁矿石市场以及对我国未来五年内铁矿石需求预测三方面对铁矿石市场进行阐述。预计12月我国铁矿石市场仍然低迷，价格平稳；同时2006年进口铁矿石需求量会出现下降，进口铁矿石价格将会在今年上涨71.5%的基础上小幅下降，2006年铁矿石市场将更为理性。
一、2005年国内铁矿石市场回顾 随着我国城市化，工业化进程的加快以及我国社会消费结构的变化，我国钢铁工业出现飞速发展，2001-2004年我国产钢量逐年递增，增幅从2001年18%增长到2004年23%。随着我国钢铁工业迅速发展和产能的不断释放，我国对铁矿石需求也逐年增长。2003年我国铁矿石表观消费量为4.91亿吨（进口成品矿与国产原矿换算系数为1.55），2004年我国铁矿石表观消费量为6.33亿吨，表观消费量增长1.42亿吨，增长幅度为29%。今年1-10月份我国铁矿石表观消费量为6.57亿吨，预计今年全年我够铁矿石表观消费量将突破6.8亿吨。自1992年我国铁矿石国内产量突破2亿吨以来，以后逐年大幅增长，到2003年我国原矿产量达2.6108亿吨，2004年我国原矿产量高达3.1010亿吨，据海关统计，今年1-10月份我国国内原矿产量为3.1379亿吨，比上年同期增长31%，按此增长估计我国今年原矿产量将突破3.5亿吨，比去年同期将增涨20%。但由于我国铁矿石品位低，杂质含量大，成矿条件复杂，采选成本高等因素制约，我国铁矿石需求对外依存度逐年增加，依存度由2000年34.5%增长到2004年52%。自2002年我国进口铁矿石数量突破1亿吨，达1.1150亿吨以来，我国进口铁矿石总量开始逐年大幅增长；2003年我国进口量超过日本，成为世界第一进口铁矿石大国，进口量为1.4818亿吨；2004年我国进口量铁矿石再创新高，进口量突破2亿吨，高达2.08亿吨。今年前10个月我国铁矿石进口量累计达2.21亿吨，其中10月份我国进口矿总量为2227万吨，仅比上月减少75万吨；比去年同期增长594万吨，增长幅度为37%。。按此进口量计算，我国今年进口铁矿石数量仍将高于去年。 （一）、1-10月份国内铁矿石产量回顾 据统计，我国1-10月份我国原矿产量约为3.1379亿吨，折合为成品矿约2.03亿吨（折算系数按1.55计），估计今年全年成品矿产量为2.44亿吨，如果加上未纳入统计的民间群采矿石产量，今年我国铁矿石总量有可能突破3亿吨，自给率将大幅提高。目前我国对进口矿的依存度高达52%。我国铁矿石自给率的提高将大幅降低对外矿的依赖程度。表1是我国近两年1-10月份国产原矿分月份产量统计表。
今年1-11月我国铁矿石市场变化比较明显，主要是受我国宏观调控的影响较大。下图3为我国今年1-11月份河北和辽宁地区66%品位铁精粉市场价格变化曲线图。
1、在年初由于经销商对今年铁矿石价格预期上涨，尤其是对进口矿价格的预期。今年1-3月份我国国内铁矿石市场呈现平稳上涨态势。 2、进入4月份，我国对进口铁矿石价格谈判已经尘埃落定，使经销商没有料到的是进口海运协议矿FOB价格上涨幅度高达71.5%，同时我国取消钢坯等产品的出口退税。钢坯库存大量积压，钢厂面临较大的成本压力，开始陆续下调采购价格，从而带动铁矿石市场价格紧随下滑。 3、4月20日国务院审议并原则通过首部《钢铁产业发展政策》，淘汰落后产能的决议，进一步给市场带来新的压力，使铁矿石市场价格跌到上半年最低价，其中河北地区66%铁精粉市场价格约580元/吨。 4、紧接着5月1日起我国将钢材的出口退税由13%降低到11%，同时对我国进口铁矿石的企业资格进行规范，从去年的500多家进口企业减少到118家。进口铁矿石规模相对集中起来，同时国内铁矿石价格也出现小幅上涨态势，但好景不长。我国于5月19日取消铁矿石、生铁等产品的加工贸易，进一步使铁矿石价格从5月下半月开始一直跌到7月1日。 5、直到7月1日我国取消钢铁产品以产顶进的措施，才陆续使我国铁精粉市场维持平稳，这段时期一直延续到冬储开始。按常理，北方由于气候原因，进入冬天要大量储备铁矿石原料，但今年却受钢材市场价格的持续低迷，钢厂成本压力逐渐增大，开始淡化冬储意识。再加上北方钢厂联合打压矿石暴利的举措，纷纷下调铁精粉采购价格，但矿山却一直看好冬储市场，双方形成僵持。钢厂采取反复调整铁精粉采购价格，使库存有所改善，直到11月初价格才有小幅下跌。 （三）、钢材价格下跌对铁矿石的影响 受近期钢材价格低迷的影响，钢厂迫于成本压力，屡次下调铁矿石采购价格，尤其近两个月以来，为了缓减成本压力，各大钢厂屡次下调铁精粉采购价格，甚至通过减产的方式自救，北方部分小型钢厂不得不停产。采购价格一再下调，部分钢厂采购价格已经达到本年度最低价位。钢厂屡次调整采购价格致使进口贸易矿价格走低和国内铁精粉价格下跌，同时也使港口贸易矿库存持续下降。下图4-6是我国主要代表钢厂今年1-11月份66%国内铁精粉采购价格对比图。
二、2005年进口铁矿石市场回顾 自1985年我国铁矿石进口量突破1000万吨，达1011.00万吨；2002年突破1亿吨，达1.1150亿吨；2003年我国进口量超过日本，成为世界第一进口铁矿石大国，进口量为1.4818亿吨；2004年我国进口量铁矿石再创新高，进口量突破2亿吨，高达2.08亿吨。今年前10个月我国铁矿石进口量累计达2.21亿吨，其中十月份我国进口矿总量为2227万吨，仅比上月减少75万吨；减幅为4%；比去年同期增长594万吨，增长幅度为37%。按此进口量计算，我国今年进口铁矿石数量将达2.6亿吨，仍然高于去年。下表4是我国1-10月份进口铁矿石统计表。
据海关统计，今年1-10月份我国进口铁矿石数量最多的三大海关分别是青岛海关，天津海关和宁波海关，进口总量分别为6437万吨、2831万吨和2249万吨，分别占进口总量的29.1%、12.8%和10.2%。三大海关进口铁矿石占进口矿总量的51%。下表5是我国今年1-10月份进口铁矿石主要海关总量统计表和对比图。
据海关统计，我国今年1-10月份进口铁矿石有87%来自三大铁矿石出口国。巴西，印度和澳大利亚，分别占我国进口铁矿石总量的20%、25%和42%，三大进口国约占进口铁矿石总量的九成。下图12是我国今年1-10月份分别从印度、巴西和澳大利亚进口铁矿石总量统计对比图。
截止到目前为止，我国港口铁矿石库存有所最高3687万吨降到3419万吨，下降268万吨，下降幅度约8%。其中印度贸易矿有最高港存1200万吨下降到最低480万吨。下图16为我国23个主要港口最近半年港口铁矿石总库存统计对比图。
今年1-11月份我国进口贸易矿价格受我国宏观政策的影响也呈现规律性变化，下图19是我国天津港口63.5%印度进口铁矿石车板湿吨价格变化走势曲线。
三、2006年我国铁矿石需求量预测 （一）、国际铁矿石行业已进入整合时期 去年我国进口铁矿石FOB价格上涨71.5%，给今年中国钢铁工业发展带来很大的成本压力，迫使我国钢铁企业进一步集中。迎合这一举措，我国部分颇具规模的钢铁企业开始进入合并重组阶段，尤为代表的是号称我国铁老大的辽宁地区，首先实现了钢铁企业的合并，以鞍钢和本钢合并的鞍本集团将和宝钢引领中国钢铁行业的新时代。 但当前钢铁生产的总体产能仍然过剩，而我国钢铁工业具有结构性矛盾：表现为先进产能与落后产能并存，先进产能尚不能满足国内市场需求，而落后产能则严重过剩，造成有效供给能力不足。钢铁行业能耗高、污染严重、工艺装备差的落后产能占总产能的30%左右，其中300立方米及以下的小高炉产能约１亿吨，30吨及以下的小转炉、小电炉产能约8000万吨。淘汰落后生产能力，提高钢铁行业的总体竞争能力已经势在必行。明年我国将陆续淘汰1亿吨钢铁产能，这将使我国明年铁矿石需求量大幅下降。 随着我国钢铁企业逐渐的集中，世界铁矿石供应也进一步加大整合力度。其中三大铁矿石巨头，CVRD、Rio Tinto和BHP Billition控制了世界铁矿石贸易总量的70%之多。2004年CVRD控制了全球铁矿石产量的18.5%，CVRD和位居第二和第三的RIO和BHP两家公司控制了世界铁矿石总量的36.4%，下表8是2004年15家铁矿石生产商控制世界铁矿石产量统计表。
（二）、我国未来几年铁矿石需求预测 党的十六大目标指出，到2010年把我国GDP增长率控制在7%，固定资产投资控制在35%，本模型是以用支出法计算GDP和GDP各个分量及其滞后变量为自变量，用美国Maryland university ，Clooper Almon 教授所研发的计量经济学G7软件对我国未来5年（2005年—2009年）铁矿石需求做回归和定量预测。其中2005年的预测值作为对模型的检验。本模型采用1989年到2003年的历史数据对其进行回归和预测，其数据均采用软件中一个函数把年度数据转换成以年度数据表示的季度数据。下表9是本模型预测的数据表。
四、2006年铁矿石市场展望 根据国土资源部预测,我国东部地区铁矿资源状况已经基本清楚,在浅部找到新的大型铁矿山已经不大可能,但在老区深部及其外围地区,还有可能找到一些新的中小型矿山.而在我国西部地区未查明的铁矿石资源量约320亿吨,初步估计全国未查明的铁矿石资源在1000亿吨以上.其中2005年到2010年我国铁矿企业消失生产能力2850万吨,老矿改造挖潜和新矿建设增加产能6940万吨,累计可增加生产能力4090万吨.中国铁矿石潜力仍然很大,在未来几年内我国进口量将不会大幅增加。 今年国际市场上铁矿石价格上涨71.5%，推动全球的三大铁矿石生产企业及其他铁矿石生产企业增加投资。扩充生产设备、扩大产量。据不完全统计，在过去两年期间，全球投入铁矿石开发生产的资金已达130多亿美元。今年全球铁矿石产量预计会新增加5500万吨，在今后三年左右期间内全世界铁矿石产量将增加约1.65亿吨左右。南非和印度在2－3年内合计铁矿石产量预测将新增加1500万吨。这将会使国际铁矿石出现供大于求的局面。我国即将迎来明年协议矿石价格的谈判，预计明年铁矿石的国际市场价价可望回落。同时全球明年没有新投入生产的大型钢铁设备。对铁矿石的消费需求大致维持今年的水平；欧洲一些钢铁企业继续压产，铁矿石的消费需求量仍然下降，从上述供货和需求的两个市场主要因素分析，明年国际市场铁矿石价格回落的可能性极大。 同时印度铁矿石企业担心价格在明年有大幅回落，希望能够签署铁矿石长期贸易合同，以使印度企业能维持稳定的生产量和出口量。我国进口印度贸易矿价格已经从去年92美元/吨下跌到目前68美元/吨，这将给中国铁矿石谈判的天平上增加一个砝码。综合以上分析,我国明年国内铁矿石价格将不会出现大幅波动，今年12月-明年1月，铁矿石市场将以平稳为主，有可能出现窄幅振荡，但幅度不会很大；同时进口铁矿石价格上涨的理由并不充分.2006年应该在2005年上涨71.5%的基础上小幅下降，国际铁矿石市场将向理性回归。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
