11月涂镀市场下跌之势趋于缓和
2005-11-07 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
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概述：国庆长假之后，国内涂镀卷板的市场状况持续恶化，价格继续大幅下跌，幅度超过上月。根据MyspiC指数显示，10月末扁平材价格指数继续回落至105.6点，刷新了2003年7月以来最低点，较上月下跌10.3%，较去年同期下跌29.6%。其中涂镀指数为92.8点，较上月下跌20.3%，较去年同期下跌21.6%，为各品种中下跌幅度最大的产品。面对价格“无底下滑”的态势，中钢协于10月21日紧急召开稳定钢市座谈会，此次会议受到长期以来缺乏热点及支撑力量的市场各方的强烈关注。思涨已久的经销商及时把握上述契机，将售价上调，终在十月最后一周迎来一轮部分产品的上扬行情，涂镀产品价格下跌的势头也得以暂止。从目前的情况来看，由于缺乏真正支撑价格下滑的条件，后期国内供需矛盾仍将升级，市场心态依旧难以向好，预计11月份国内涂镀卷板的总体行情将依旧在下跌通道滑行，但幅度有望明显收窄；其中彩涂卷板的压力更大一些，而薄规格镀锌卷板价格下跌的幅度将比较有限。
一、国际行情依旧向好
在北美，目前薄板市场的供应基本面情况非常理想。目前中西部地区热浸镀锌板的价格从9月初的722美元/吨继续上涨到766美元/吨，涨幅均在44美元/吨。但较上月高达94美元/吨的涨幅明显缩小。与两个月前相比，目前北美镀锌卷板价格已经累计上扬了25%左右，成为自今年4月份以来的最高价位。而且在当前需求旺盛的情况下，当地的钢铁生产企业已经宣称难以满足市场供应。据资料显示，今年9-10月份的进口量仍将保持在6-8月份的低水平。 在欧洲，本月镀锌卷板的表现最为耀眼。由于今年年初很多欧洲企业纷纷大幅削减了镀锌板的产量，导致当地供应和出口量锐减，以至于目前生产企业可以大幅提高销售价格。目前德国市场热浸镀锌板价格已经由610美元/吨上涨至629美元/吨，上涨幅度达到19美元/吨，远远高于热轧和冷轧产品，而意大利镀锌板价格更是大幅上涨了近50欧元/吨以上。而随着最近几周欧洲薄板生产企业纷纷宣布将今年11月份至明年1月份交货的薄板价格继续上调，薄板价格有望于短期内继续走高。 在亚洲，包括涂镀层产品的薄板价格依旧较为疲软。“中国因素”仍是最重要的原因。本月初中国进口非独联体热浸镀锌板价格由上个月640美元/吨下跌到635美元/吨，环比继续下降5美元/吨。在日本和韩国，尽管目前镀锌卷板市场价格相对较高，但需求却同样异常疲软。据统计，今年8月份日本的镀锌板进口量增长了70%。相对来说，韩国彩涂卷板的市场形势略好。据悉，韩国主要彩涂厂商9月份销售价格比8月增长2.9%, 比去年同期增长11.4%。9月份国内销售量总达14.64万吨，比上月增长7.7%，比去年同期增长26.7%。 二、国内市场价格跌幅加大
在上海，本月涂镀卷板价格再度领跌全国。到本月底，鞍钢、本钢等主导工厂产0.7mm、1.0mm镀锌厚板的价格为4100%元/吨和4600元/吨，较9月底继续大幅下跌100%-800元/吨，较去年同期下跌近1300元/吨；民营工厂产0.4mm、0.5mm镀锌卷板价格为5300元/吨和5200元/吨，较上月底下跌500-600元/吨，较去年同期下跌1350-1850元/吨，目前不同规格产品之间的价差明显缩小。彩涂卷板方面，随着月中时宝钢钢贸较大幅度的批量优惠政策出台，宝钢彩涂卷板价格大幅下跌。到月底，其0.5-0.6mm的市场价格低至6500-6600元/吨，较9月底大幅下跌近900元/吨，较去年同期大幅下跌1900-2000元/吨。新大中等民营工厂产0.476mm彩涂卷板售价约为6200元/吨，同样较上月底下跌近400-500元/吨。虽然本月最后一周本地热轧及中厚板价格强劲拉升，但涂镀卷板的颓势依旧难以扭转，市场陷入供需两不旺的胶着状态。 在广州，本月涂镀卷板价格同步下跌。到本月底，本地市场鞍钢、本钢产0.7mm、1.0mm镀锌厚板的价格落至4100%元/吨和4650元/吨，较9月末下跌100%-850元/吨，较去年同期下跌近1350元/吨。彩涂卷板方面，月底时候本地民营小厂产0.476mm售价从6200-6450元/吨不等，较上月底下跌近500元/吨，较去年同期下跌近1800元/吨。为规避压力，减小损失，目前本地不少民营工厂都将力量集中在生产0.5mm以下薄规格的产品，而本钢产无锌花镀锌产品已经开始在本地销售。由于是新品，目前其市场认可度不高，且因为没有和其有锌花产品拉开一定的价差，目前的销售情况较为一般。 在天津，本月涂镀产品价格齐步下跌，彩涂跌幅略小。到月底，唐山恒通产0.4mm、0.5mm的价格为5100元/吨和5000元/吨，较上月底大幅下跌700-800元/吨，较去年同期分别下跌1800元/吨和1500元/吨；鞍钢、本钢产0.7mm、1.0mm镀锌厚板的价格为4700元/吨和4600元/吨，较上月底大跌近800元/吨，较去年同期下跌1500-1600元/吨。彩涂卷板方面，本月底时本地民营工厂产0.426mm、0.476mm价格为6300元/吨和6150元/吨，较上月底下跌约550元/吨，较去年同期下跌近1450元/吨。由于下游用户采购积极性不高，目前多数彩涂厂家的现货资源并不多，基板资源也相对有限。且由于本地市场竞争激烈，资源难以消化，目前本地部分民营工厂正积极的向东北、兰州等西北地区推销资源。本地主导钢厂唐山恒通出台的11月份价格政策中，镀锌卷板价格大幅下调350-600元/吨，并对9月15日前合同产品保值300元/吨，后期产品继续保值。据悉，天津南辰的镀锌生产线短期内难以再度投入生产；天津新宇的镀锌生产线已经开始进入化锌阶段；河北智慧的镀锌生产线可以正式运转，但由于市场情况不佳，预计近期不会量产。 在重庆，受国庆七天长假以及亚太市长峰会的影响，本地将近有半月的时间无法进行正常的销售工作，随着各主导市场价格的大幅下跌和本地工厂出厂价格的下调，本地涂镀卷板价格随势而下，但总体幅度略小。到本月底，本地0.4mm、0.5mm镀锌卷板的销售价格为5100%元/吨和5500元/吨，较9月底下跌近450元/吨；1.0mm镀锌厚板的销售价格为5100元/吨，比上月末下跌约600元/吨。彩涂卷板方面，本月底时0.476mm售价为6650元/吨，较上月底下降200-300元/吨。随着攀钢、昆钢、无锡新大中、张家港万达等工厂资源的持续补充，本地涂镀卷板的竞争局面再度升级。 在西安，本月涂镀产品价格随势下行。到月底，本地恒通产0.4mm、0.5mm镀锌卷板的市场价格落至5450元/吨和5350元/吨，较上月底下跌约500-550元/吨。1.0mm镀锌厚板价格为4950-5000元/吨，较上月底下跌近650元/吨。彩涂卷板方面，本月末期宝钢黄石产0.476mm价格为6600元/吨，河北蓝天等民营工厂同规格销售价格为6450元/吨左右，较上月底下跌近250-300元/吨。据了解，目前本地涂镀卷板的库存量并不多，出货情况不佳的主要原因依旧是下游客户的等待观望心态。对于目前的市场形式，商户表示无计可施，只有随行就市，降价出售，走一步算一步。 三、涂镀卷板进多出少
根据海关资料统计，9月份我国共进口镀锌卷板37.49万吨，较8月再度增加3.94万吨，环比增加11.7%，较去年同月同比增加了24%；其中进口热镀锌板卷18.93万吨，较上月增加2.03万吨，环比增加12%；共出口镀锌卷板4.32万吨，较上月减少0.63万吨，环比减少12.7%，较去年同月同比减少6.5%；共进口彩涂卷板3.93万吨，较上月明显增加1.44万吨，环比增加57.7%，同比增加了16.4%；共出口彩涂卷板0.7万吨，较上月增加0.15万吨，环比增加26.2%,同比增长23.2%。 而据统计，今年1-9月份以来，我国共进口镀锌卷板301.57万吨，较去年同期减少了41.56万吨，降幅达到12.1%；共出口镀锌卷板60.13万吨，依旧较去年同期增长了34.27万吨，增幅达到132.6%，增速已经开始慢慢下降下降。共进口彩涂卷板29.73万吨，较去年同期减少了10.23万吨，降幅达到25.6%；共出口彩涂卷板6.23万吨，较去年同期增加了3.22万吨，增幅达到106.8%，增幅同样出现了下滑的态势。 细化到主要进口国来看，我们发现本月印度进口镀锌数量大幅增长，达到4.35万吨，较上月大幅增加了3.35万吨。而日本、台湾省等主要地区的进口数量都是呈现了下降态势。据了解，随着我国国内市场情况的持续恶化以及北美方面需求的强劲增长，目前印度工厂方面已经停止对中国的镀锌报盘，随着9月份最后一批货物从印度发出，预计后期国内进口的印度镀锌产品将明显减少。而随着国内镀锌基板价格的持续下滑，民营彩涂产品价格一路走低，加之目前一向定位较高的宝钢彩涂产品价格也出现了大幅的下跌，预计后期进口彩涂产品也将难以增量。而受到品质等各方面因素的影响，涂镀卷板的出口情况也不会乐观。预计今年国内涂镀卷板的进出口情况将继续维持这种“进出两淡”的局面。 四、国内产量波动不大，后期产能仍将增长
今年1-9月份，我国共生产镀锌卷板535.63万吨，较去年同期大幅增加179.11万吨，同比增长了50.2%；共生产彩涂卷板122.29万吨，较去年同期大幅增加53.97万吨，同比增长了79%，彩涂卷板的增幅略大于镀锌产品。 事实上，由于很多民营工厂的生产情况没法准备的统计在内，目前我国涂镀卷板的产量远大于上述数据。从目前的产量来看，和下游需求之间尚没有出现太大的供需矛盾。但随着国内唐钢、邯钢、昆钢、涟钢等大厂涂镀产品的陆续面世，后期涂镀卷板的供求矛盾无疑将进一步升级。而为了对抗竞争，不少中小民营工厂只能继续向上游工序发展。这样，整个板材类产品的供求压力将进一步升级，后期的可能会出现市场压力由下往上传导的局面。 五、主导钢厂出厂价格下跌
由于绝大部分主导工厂在10月份时都是平盘出价，随着近两月市场价格的大幅下跌，各家工厂都在本月大幅下调了新一期的出厂价格。由于市场价格的跌速已经超过了工厂的反应，目前的市场价位再度和工厂的价格政策之间倒挂巨大。 虽然各家工厂仍在继续保值，但由于其政策始终难以到位，目前大小工厂的订货情况都不理想，部分民营工厂的资金压力已经非常之大。而随着轧硬以及镀锌基板价格的持续下跌，工厂方面的生产成本也在不断降低，这一点在很多民营彩涂生产工厂身上更为突出。为吸引商户订货以及解决资金危机，各家工厂不得不出台较有竞争力的价格政策，成为影响后期市场的一个重要的不安定因素。 六、11月涂镀市场跌势有望趋缓
（一）利好因素： 1. 社会库存依旧不大 虽然目前资源的消化并没有达到人们心里预期的速度，但各地的库存水平并没有出现明显增加，部分主导市场的库存反而呈现缓慢减少的迹象。根据我网的库存统计，到10月末，上海市场镀锌卷板现货库存约在7.6万吨，较上月底小幅减少0.4万吨；彩涂卷板库存为2.5万吨，较上月底减少0.7万吨。月末时常熟港镀锌卷板库存约在4.3万吨，较上月减少0.7万吨。了解，北京市场镀锌卷板的库存也仅在在两万吨左右。而目前大部分涂镀工厂的厂内基板及产品数量也保有在一个较低的水平。 2.国际市场继续向好 从前文可以看到，目前欧美等国际市场的形势确实出现了实质性的好转，虽然由于进出口形势的演变，我们和国际市场的关联度正在降低，但外围的好转还是可以为国内市场创造一个宽松的环境。 3.四季度检修依旧较多 且不管钢协会议上提出的减产5%能否达到，但国内仍有较多工厂在年底会进行较多的例行检修，将给市场释放出一定的支撑信号。 （二）利空因素 1. 产能继续快速扩张 9月份粗钢的日产水平突破100万吨，钢、铁、材日产水平均创新高。在产能加快释放的同时，由于国家对钢材等初级产品出口政策的调整，钢铁行业新增资源大量转向国内市场。2004年国内新增资源中有45%的增量用于扩大出口减少进口，而到今年9月末这个比例持续减少到32%左右。这些变化无疑增加了产能扩张的风险和压力。而虽然目前国内涂镀卷板的供需情况依旧保持在一个相对均衡的局面，但随着后期众多新建成机组的陆续投产，供应压力将进一步加大。 2. 需求增速仍在下降 前三季度全社会国定资产投资同比增长26.1%，增速回落1.6个百分点。其中，城镇固定资产投资增长27.7%，增幅回落2.2个百分点，房地产投资增长22.2%，增幅回落6.1个百分点。 3. 下游需求增速不够 从近期下游行业的情况看，增长的速度依旧低于钢材的产能的增长，且部分下游行业需求还在下滑。据了解，9月份的当月空调产量为311.23万台，较去年同期降低了23.4个百分点，环比减少14.88%，出现负增长。而作为涂镀产品需求大户的汽车行业，虽然9月份产量达到52.89万辆，较去年同期增长16.7%，但今年1-9月份产量的累计增幅仅为10%，较去年同期下降了8.6%。 4.上游基板大量富裕 长期以来，制约国内涂镀卷板放量的一个重要原因就是基板的紧缺。虽然目前进口方面的资源依旧不多，但后期国内新建的冷轧机组产能是非常惊人的。据不完全统计，包括天津新宇、温州大自然等近期国内陆续投产的冷轧机组产能就将近300万吨。这些生产线在生产初期由于产品质量、营销渠道构建等问题将对市场的冲击明显。且由于热轧获利不足，冷轧相对盈利，加大冷轧的生产力度也将成为后期国内各大工厂的要务，可见后期冷轧系列产品的资源供求将明显增加。 5.季节性因素凸现 在目前的东北市场，销售量已经明显萎缩。往年的这个时候，大小商户都会准备一些资源好用于年底的零星销售以及迎接开春的销售放量。而在今年的这种市场情况下，几乎没有商户表示要准备库存，大家都忙着趁最后的机会将货物出出手，最好“零库存”过冬。商户如此，下游用户自不用多说。 6.流通环节资金压力较大 随着11月的到来，不少商户将迎来年底还贷的最后期限。而从下半年的市场情况来看，大部分商户的获利情况都不容乐观，目前商户的资金情况应该都不甚乐观。为按时还贷，部分商户不得不将手中的资源降价出货，从而使得整个市场形势难以好转。 总之，在当前各个环节都对后期价格难以乐观的情况下，后期市场的大势恐将难以逆转。展望11月份国内涂镀市场，如果难有实质性的减产等支撑力量，预计价格仍将维持跌势运行，但幅度有望小于本月。 （肖坤 Mysteel.com 资讯部 请勿转载） | |||||||||||||||||||||
