10月涂镀市场价格仍将持续走弱
2005-10-07 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
|
概述：进入9月份，国内涂镀卷板市场价格一路下滑，月末下滑速度明显加快。MyspiC指数显示，9月末扁平材价格指数回落至116.5点，创2003年7月以来新低，较上月下跌10.8%，较去年同期下跌22.0%。其中涂镀指数为106.2点，较上月下跌5.8%，较去年同期下跌7.9%。包括冷热卷板、中厚板、涂镀卷板在内的所有板材类产品价格在本月持续出现系统性的下跌，反映了目前我国国内板材类产品供需矛盾正呈进一步加剧的局面。分品种来看，由于镀锌卷板的产量增加明显，本月价格下跌幅度明显大于彩涂卷板，特别是前期处于高位的京津市场镀锌厚板价格跌幅巨大。由于主导钢厂并未根据市场情况给出相应的优惠政策，且连流通环节之间倒手交易的氛围明显淡化，目前大中型经销商所承受的压力明显高于规模较小的商户，流通环节的蓄水池作用难以得到充分发挥。但从另一方面观察，成本的支撑力量在后期也将进一步加强。在销售压力逐步加大的情况下，商户无奈能选择减少订货，而钢厂方面也将被迫考虑调整生产组距削减产量以缓和矛盾。总体看来，考虑到国际市场影响力量有所增强，后期出口方面能将有所好转，且需求不会出现明显恶化等方面因素，我们预计下月价格下跌的幅度难以超越本月，尤其薄规格镀锌卷板的行情不会太差。但由于产能增长迅速，上游冷热卷板特别是冷轧卷板后期市场压力依旧较为巨大，而下游基建、家电、汽车等行业需求明显减慢等利空力量更为强大，10月国内涂镀卷板行情仍将持续走弱。
一、国际行情总体趋好 从图一可以看出，受美国市场薄板价格止跌反弹的强劲拉动，9月份国际市场薄板价格明显好转。且随着北美和西欧地区夏休结束，下游用户重新入市采购，短期内包括涂镀卷板在内的国际薄板价格有望进一步上行。
在欧洲，虽然由于真实需求依旧较为疲软，薄板价格未能如北美一样出现大幅度的提升，但整体价格水平依旧出现了小幅的上涨。以德国市场为例，目前其热浸镀锌板价格由606美元/吨上涨至610美元/吨。意大利市场由542美元/吨上涨至566美元/吨。除去夏休之后服务中心和经销商重新回到市场中采购的因素之外，欧洲各大生产企业纷纷提高四季度薄板价格成为较为有力的推动因素。如米塔尔集团表示将提高四季度薄板价格25-30欧元/吨，蒂森克虏伯集团宣布四季度薄板售价提高20-30欧元/吨。同时，阿塞洛、Corus以及其他企业也已表达了提价意向。此外，北美市场薄板价格的高涨也将吸引欧洲市场的资源流入，为本地的价格上行贡献力量。 在亚洲，虽然远东市场薄板进口价格继续上扬，目前进口非独联体热浸镀锌板价格大幅攀升至640美元/吨，较8月份大幅上涨113美元/吨，但由于中国市场涂镀卷板价格持续恶化，市场整体表现较为滞后，目前依旧处在波动盘整中，上升态势尚未形成。在韩国，薄板库存量近几个月以来不断增长。据统计，8月份韩国镀锌板的出口量达7.7万吨,较上月减少2.3%，进口量却达到3.49万吨,较上月增加12.6%。而宝钢四季度价格的下调也使得其国内市场对浦项等工厂价格下调的呼声高涨。在日本，尽管东京制钢上调了9月份的薄板交货价格，其中热浸镀锌板上调3000日元/吨到8.5万日元/吨，但由于需求增长放慢，库存增长，出口商可能会将出口价格小幅下调。由于受北美飓风的影响，北美方面对镀锌薄板需求增大，可能推动印度方面镀锌薄板的价格出现较大幅度的调高。而由于中国国内行情低迷，印度方面对中国市场的报盘意向低落，同时也将支撑中国国内镀锌薄板价格不会出现较大幅度波动。 二、国内市场价格大幅下跌
在广州，本月涂镀卷板继续下跌。到月底，广州市场鞍、本等厂家产0.7mm、1.0mm镀锌厚板的价格落至5600元/吨和5400元/吨，较8月末下跌200-250元/吨。而马钢等工厂产0.5mm镀锌卷板的销售价格也仅在5750元/吨左右，较上周末下跌约150元/吨。彩涂卷板方面，目前众多民营工厂的产品售价已经几乎低至成本线以下，商户表示成本压力巨大。月底时，本地0.476mm彩涂卷板的销售价格约为6700-6800元/吨，部分华东工厂流入的资源反而要低上近100-150元/吨，对本地资源冲击较大，也成为值得思考的一个问题。月末时宝钢产0.5mm彩涂卷板的价格约在7700元/吨，同样较上月底下跌近100元/吨。除了鞍钢、本钢等老牌工厂依旧大量往华南地区输送资源之外，马钢、昆钢等“少壮派”以及华东等民营工厂也在本地积极“圈地”，意图分一杯羹。而据了解后期本地仍将有数条涂镀生产线即将投产，且由于准入门槛提高，这些生产线的设计产能都较大，本地市场后期压力更大。而作为我国家电产品一个重要的生产基地，华南地区的家电行业对涂镀钢板的需求量一直较大。但根据最新公布的数据显示，在原材料价格长期较高、竞争空前激烈等不利因素的影响下，我国家电生产企业近三成出现亏损。部分家电生产企业的产能不断收缩，对于涂镀卷板等原材料的采购也在每况愈下，没有了最终需求的支撑，涂镀行情自然难以好转。 在天津，乃至整个华北市场，本月涂镀卷板的跌幅较大，由于镀锌厚板价格长期处于高位，本月跌幅最大。到月底，本地鞍钢、本钢等主导钢厂产0.7mm、1.0mm镀锌厚板的价格为5500元/吨和5400元/吨，较上月底狂跌400-500元/吨；恒通产0.4mm、0.5mm价格为5900元/吨和5700元/吨，较上月底明显下跌300-350元/吨，由于出货情况较差，其工厂部分协议用户销售合同的价格还要低上近100-150元/吨。随着镀锌基板的下跌，彩涂卷板价格同步下行，月底时民营工厂产0.426mm、0.476mm的价格为6850-6900元/吨和6700-6800元/吨，较上月底下跌约200元/吨，根据生产成本，工厂方面仍能保持合理的利润空间。宝钢产0.5mm彩涂卷板的销售价格为7650-7700元/吨，较上月底下跌近150-200元/吨。虽然上月出台的价格政策已经明显高于目前的市场售价，但出于稳定市场的角度考虑，本地主导钢厂唐山恒通依旧选择将10月份的价格以平盘的方式开出，但同时也对上月订货产品给出了200-300元/吨的保值。由于对于后市信心不足，商户的订货热情有所动摇，据悉其工厂方面目前的订货数量仅为上月的六成左右，约3万吨。随着邯钢冷轧镀锌产品的正式量产，包含80万吨/年镀锌产能的首钢150万吨冷轧薄板生产线项目通过发改委核准，天津新宇的镀锌生产线已经进入穿带试车阶段，以及天津益源、天津恒星等新老厂家继续试图扩大产能，后期华北市场涂镀卷板的资源将明显增加，而天津市场无疑将首当其冲。 在重庆，本月涂镀卷板的销售局面同样低迷，但价格依旧高于其他主导市场。到本月底，本地市场0.4、0.5mm镀锌卷板的销售价格为6100元/吨和5950元/吨，较上月底下跌近350-400元/吨；1.0mm镀锌厚板的销售价格为570-5800元/吨，比上月末下跌约100-200元/吨。彩涂卷板形势略好，月末时攀钢、重庆四钢产0.45mm、0.476mm价格约在6850-6950元/吨，较上月末下跌近100-150元/吨。由于地理位置以及市场资源整体偏少等原因，本地市场涂镀卷板的销售价格在持续下跌之后依旧高于其他地区。但对于节后市场，本地商户基本一致认为难以乐观。由于第五届亚太城市市长峰会将于10月11日-14日在本地召开，届时将对交通等实行控制，钢材等货物流通无奈暂停，本地很多钢材市场也会暂停营业。加上国庆7天长假，本地的钢材产品销售工作将出现半月左右的中断，市场价格预计将随之有所回落。 在西安，本月涂镀产品价格随势下行。到月底，本地恒通产0.4mm、0.5mm镀锌卷板的市场价格至6000元/吨和5850元/吨，较上月底下跌约200-250元/吨。但由于单规格资源较少且部分工程指定使用，武钢产锌层厚度为150g/m2的无锌花产品售价较高，目前约在6300-6400元/吨。镀锌厚板价格下跌的速度同样迅猛，月底时1.0mm厚板价格为5650元/吨，较上月末下跌约150-250元/吨，而张家港部分民营工厂1.0mm镀锌卷板在本地的销售价格仅在5400元/吨左右，对市场整体价位冲击较大。彩涂卷板方面，月底时宝钢黄石产0.476mm价格为6900-6950元/吨，河北蓝天等民营工厂同规格销售价格为6700元/吨左右，较上月底下跌近300-400元/吨。受天气情况的影响，目前西北、中原等地区农忙秋收、秋种工作尚未结束，下游工程的施工进度明显放缓，销量锐减，商户反映今年的销售局面尤其黯淡。随着库存的逐步增加，本地市场后期形势可能更为艰难。 三、涂镀卷板进出口情况分化
根据海关统计，8月份我国共进口镀锌卷板33.55万吨，较上月明显增加5.20万吨，环比增加18.4%，较去年同月同比增加了13%；其中进口热镀锌板卷16.90万吨，较上月增加3.44万吨，环比增加25.6%；共出口镀锌卷板4.95万吨，较上月增加0.81万吨，环比增加19.5%，较去年同月同比减少28.1%；共进口彩涂卷板2.49万吨，较上月减少0.22万吨，环比减少21.6%，同比减少16.2%；共出口彩涂卷板0.56万吨，较上月减少0.01万吨，环比减少10%,同比增长36.7%。 而今年1-8月份以来，我国共进口镀锌卷板264.08万吨，较去年同期减少了48.80万吨，降幅达到15.6%；共出口镀锌卷板55.80万吨，较去年同期增长了34.57万吨，增幅达到162.8%，但和1-7月的增幅相比，增速呈现下降态势。共进口彩涂卷板25.80万吨，较去年同期减少了10.78万吨，降幅达到29.5%，和1-7月的降幅相比，降速呈现增长态势；共出口彩涂卷板5.53万吨，较去年同期增加了3.08万吨，增幅达到126.3%。 着眼于主要面向市场流通的进口涂镀产品，我们发现虽然本月印度进口的镀锌薄板达到10022吨，较上月增加约1400吨，但数量依旧偏少。巴西进口镀锌资源达到2.2万吨，较上月大幅增加近1.9万吨；台湾省进口镀锌量为6.6万，较上月增加约0.9万吨。其他国家和地区产品增幅不甚明显。 据了解，随着美国方面飓风灾难过后的重建工作对镀锌薄板需求大幅增加，且价格优于中国等市场，印度方面对中国等地区的报盘热情明显趋淡，预计后期国内薄规格镀锌卷板的进口资源相对有限。而目前国内部分主导工厂接到的国外寻盘量也在增加，预计后期国内镀锌卷板的出口数量将有所增加。 四、国内产量持续增长
今年1-8月份，我国共生产镀锌卷板471.02万吨，较去年同期大幅增加161.62万吨，同比增长了52.2%；共生产彩涂卷板106.52万吨，较去年同期大幅增加46.48万吨，同比增长了77.4%，涂镀卷板的增幅均较1-7月份略有收窄。 由于国内后期仍将有大量的涂镀生产线陆续投产，且由于准入门槛提高，这些生产线的设计产能均较大。特别是国有大厂，单线的设计产能动辄达到20-30万吨/年以上。且随着国内新建的热轧、冷轧生产线陆续投产，后期基板资源将陆续放量，整体看来涂镀卷板的产能将长期保持持续增长的态势。 五、主导钢厂平盘出价
而按照目前的市场态势分析，后期市场价格恐将仍有跌势，届时倒挂的价差将愈演愈烈。所以目前市场上的大部分商户，特别是和钢厂有长期合同的大型经销商的资金压力非常巨大。所以我们可以看到，在寻求钢厂给政策未果的情况下，上海市场的部分商户在本月中期开始积极上拉价格以寻求自救。但由于大势难当，上拉行动很快宣告失败。接近月底，部分商户开始更换思路，积极将售价下踹，试图以低价加快出货速度以回笼资金。但似乎暂时收效依旧不大。 其实不管采取什么方式，商户都希望能够得到钢厂方面给出的相应补贴。毕竟从3月份价格一路下行以来，不少商户一直惨淡经营，背负着巨大的成本和资金压力。但钢厂的补贴或保值政策是一把锋利的“双刃剑”，在市场大势呈现低迷下滑的情况，它虽然可以使得商户的成本压力暂时缓解，却也会使得下游用户的等待观望气氛有所加重。而为了尽快出货，商户也无法“独享”优惠，只能分出一块给下游用户，这样整体市场价格将再度出现下滑。 从目前了解的情况来看，由于厂家的政策不到位，商户对于的订货热情不高。在节后，预计各大主导钢厂都将被迫给出相应的价格政策，不排除届时市场行情动荡局面会有所加重。 六、10月涂镀市场持续走弱
首先从利好方面观察。 1.流通环节快进快出，市场风险大量释放 随着对后期市场期望值的普遍调低，目前各地市场的绝大部分商户都在采取快进快出的操作手法，囤货情况几乎没有。且随着市场价格的持续下滑，目前流通环节积攒的操作风险已经不大。 2.固定资产投资增幅虽在下降，但速度依旧较快。 据国家统计局统计，8月份我国固定资产投资和工业生产仍保持较快增长。当月城镇固定资产投资同比增长28.5%，1-8月份累计完成投资41151亿元，比去年同期增长27.4%。其中，房地产开发投资8920亿元，增长22.3%，比1-7月份下降1.2个百分点，但仍保持较高水平。 3.国际市场有所好转，后期出口有望增加。 随着北美市场薄板价格出现实质性好转，其对国内薄板市场的支撑力量以在增强。虽然其不至于马上对国内市场价格起到明显的拉涨作用，但却可以吸引国内部分资源以及原本准备面向中国的资源流入彼地，如印度产薄规格镀锌产品。这样，国内市场环境能得到一丝宽松。 4.在东北等北方市场，10月往往是一年最后的有利施工季节，众多工程将陆续收尾，届时对涂镀卷板的需求有望有所回升。 但从利空方面分析，我们可以明显感到这股力量更为强大。 1.宏观环境难有宽松，钢铁需求较难放大 9月28日国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，研究部署第四季度经济社会发展工作，要求抓好八项重点工作。其中和钢材市场密切相关的有“控制固定资产投资规模。坚持严把土地、信贷两个闸门，严格控制新开工项目，着力优化投资结构。认真落实对房地产发展调控的政策措施”等规定，可见后期整个宏观面环境难有明显松动。 2. 国内产能飞速增长，销售局面日益艰难。 据资料统计，8月份我国粗钢产量为3045.63万吨，同比增长26.8%；日均产量为98.25万吨，较上月均长3.91万吨。钢材产量为3269.49万吨，同比增长27.6%；环比增长133.37万吨，环比增长4.25%；钢材日均产量为105.47万吨，较上月均长4.3万吨。产量与供应量的持续快速增长使得销售局面更为艰难。 3.下游需求明显减慢，供过于求几成定局。 钢铁产量在大幅增长的同时，下游主要使用行业的产量却在明显放缓。1-8月份，我国汽车产量为396.81万辆，同比增长9.7%，房间空调器、家用洗衣机、家用电冰箱分别增长17.9%、12.9%和2.1%。单看8月份，汽车的单月产量为46.13万辆，较去年同期增加7.51万辆，增长15.8%；电冰箱的当月产量为290.36万台，较去年同期减少39.73万台，降低11%；空调的当月产量为365.62万台，较去年同期减少145.86万台，降低了17%；而由前文可知，今年1-8月份，我国镀锌卷板产量较去年同期大幅增长52.2%，彩涂卷板产量较去年同期大幅增长77.4%，明显高于下游主要行业的增幅。 4.原料产能大幅增长，冷热卷板压力传导 从资料分析可知，进入二季度后，焦炭、铁矿石和铁合金等钢铁原料产量大幅增长。1-8月份焦炭、铁矿石、铁合金的累计产量分别为14846.79万吨、24508.4万吨和623.75万吨，同比分别增长28.4%、30.0%和13.4%。总体来看，国内焦炭、铁矿石和铁合金资源增加，供应紧张局面明显缓解。而随着各主导大厂新投产机组产能的逐步释放，后期冷热卷板的市场压力依旧巨大。特别是冷轧卷板，比较其目前的市场售价，上与热轧，下与镀锌均存在较不合理的价差，后期价格下跌的压力较大，涂镀卷板预计难逃“连坐”。 5．社会库存持续增加，资源消化较为缓慢。 根据Mysteel.com的库存统计，上海等主导市场涂镀卷板的库存近期一直呈现小幅递增势头，且由于总量基数较低，库存增加的幅度就显得较为明显。到9月末末，上海地区镀锌卷板的现货资源为7.9万吨，较上月末增加0.5万吨；彩涂卷板的现货库存为3万吨，较上月末增加0.3万吨（见图6）；常熟港镀锌卷板库存为4.4万吨，较上月末增加1.1万吨资源。且从北京、广州等主导市场反馈过来的信息来看，库存同样呈现小幅增产的态势。由于“十一”长假期间各地到货情况基本正常，但交易却几乎中断，节后库存压力不容忽视。 6. 流通环节遭遇打击，后期心态恐更不佳 希望越大，失望越大，既然所谓的“金九”已是一塌糊涂，那么传说中的“银十”会不会是又一个美丽的“肥皂泡”？经历过9月行情打击之后，不少商家恐怕再难乐观，迫于资金压力，出货将成为绝大部分商户的唯一选择，后期市场将更显动荡。 综上，预计下月国内涂镀卷板价格仍将在下跌通道继续下滑，整个格局难有好转。 （肖坤 Mysteel.com 资讯部 请勿转载） | |||||||||||||||||||||
