7月份带钢市场随势上扬但压力犹存
2005-07-05 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
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6月份随着国内整体钢材市场的明显向下调整，带钢市场也明显下行，出现了去年6月份以来的月度最大降幅。但相对其它品种，其下行时间滞后，下行幅度相对较小，说明带钢市场相对稳健。其市场调整只是在钢市的整体调整不断加强的情况下，才被迫展开。今年1-5月份热轧窄带产量同比增长41.5%，远高于钢材总量的25.4%的增长幅度，虽然增速很高，但带钢库存并未出现大量积压，说明需求依然旺盛。就后期市场来看，随着钢市大盘的触底反弹，带钢市场外部支撑力加强，7月份将呈现为随势上涨的态势。不过由于其它主导产品市场运行中不确定因素多，市场反复的可能性很大，预计7月份带钢市场的压力依然存在，其行情有可能出现较大幅度的波动。
一、今年以来带钢消费量持续增长 1、带钢产量继续大幅增长 由于带钢的应用领域逐步扩大，从去年下半年以来，我国带钢产量呈现持续增长态势，而今年的增长势头更为迅猛。04年，我国600mm宽度以下热轧窄带同比产量增幅为16.6%，而今年1-5月份热轧窄带同比增幅竟达到41.5%，超过去年增幅近25个百分点。5月份热轧窄带产量同比增幅更是达到80%。下表是今年以来热轧窄带产量及增幅情况：
由于国内带钢产能的释放和国际市场需求的增长，今年以来，带钢进出口形势呈现出出口大幅增长，而进口小幅下降的局面（冷轧进口仍有所增长）。热轧窄带1-5月份进口8.7万吨，同比减少12%；而出口则达到33.6万吨，和去年同期的1.1万吨相比，出口增幅是3050.8%。 冷轧窄带出口量也在大幅上升。1-5月份冷轧窄带进口23.7万吨，同比增长15%；出口29.8万吨，较去年同期的1.1万吨，增加28.7万吨，涨幅为2632%。下图一、二为我国冷热轧窄带进出口变化趋势：
3、国内带钢消费量继续大幅增长 尽管国内带钢出口量大幅增长，但国内的带钢消费量并没有下降，今年以来仍然呈逐月增长态势。1-5月份，热轧窄带消费量为1076.38万吨，和去年同期相比增长36.7%；冷轧窄带消费量为160.85万吨，同比增长19.9%，可以看出带钢一直呈旺销态势。下图三为热轧窄带消费量增长趋势图：
自3月份开始，到目前为止，国内钢市整体下滑的趋势依然没有改变，带钢行情也随大势不断向下调整，而进入6月份以后，带钢行情下跌幅度进一步加大，并彻底打破前期走势较为平稳的格局，呈现出明显的下滑走势，这是自去年6月份带钢行情上扬到相对高位后，多月以来第一次出现大幅下跌。如无锡市场6月份窄带下跌幅度达到420元/吨，远大于前几个月的下跌幅度；上海、广州、唐山等地6月份窄带下跌幅度也都在350元/吨以上。下图四为今年以来主要市场窄带行情走势：
华北市场6月份带钢呈现波动下滑态势，6月上旬，由于华东等地建筑钢材深度下跌，加上经销商都大幅减少订货，华北的带钢厂家一度比较惊惶，一些钢厂将窄带价格下调到3050-3100元/吨。6月14日，华北地区的一些钢厂在唐山召开带钢协调会，对各个钢厂的价格进行了协调，受此次会议影响，加上市场有效需求仍然存在，华北地区带钢价格有所回升，窄带价格回升到3200-3250元/吨；中宽带价位也回到3500元/吨左右。然而，华东、华南市场价格的继续下跌，给华北带钢行情仍然蒙上阴影，由于南方的经销商继续缩减订货量，华北的行情难以稳定，在经过短暂的平稳回升之后，唐山、天津市场带钢价格继续回落，截止到6月底，唐山市场窄带价位在3150元/吨左右，较月初下落了350元/吨左右。天津市场中宽带价位在3150元/吨左右，较月初下落650元/吨左右。 综合来看，6月份带钢市场价格大幅回落，既是前期的下跌惯性使然，又有一定的补跌性质。具体来说，应该有如下几方面因素： 1、前期的国家宏观调控措施继续发挥作用，尤其是4月20日国务院常务会议原则通过的钢铁产业政策将在下半年正式出台，这个政策将对钢铁业产生深远的影响，其中对钢铁产品的出口、钢铁企业的门槛、环保以及以后的整合等等都提出了原则性的方向，这些政策对当前钢市无疑会产生一定的悲观影响。 2、冷热板卷和建筑钢材的深跌，严重影响带钢的市场信心；同时，钢坯、矿石等原材料价格的回落也促使带钢价格向下回调，因此，相对于建筑钢材价格而言，带钢价格下落带有一定补跌性质。 3、今年以来的钢铁产量持续增长，尤其5月份，带钢产量增幅惊人，5月份热轧窄带产量达到240.3万吨，同比增长80%，再创历史新高，也严重打击了市场信心。 4、钢市的持续低靡，使市场需求受到一定压制。 三、带钢与相关品种的比较分析 从去年以来，随着国内钢市的变化，带钢品种也在发生着深刻而巨大的变化，由于这个品种在前期市场变化中的良好表现，目前已经引起国内众多钢厂的关注和重视；同时，随着国内出口量的增加，带钢在国际市场，尤其在东南亚地区的影响也越来越大。 1、带钢与焊管的比较关系 众所周知，带钢的用途十分广泛，如五金工具、交通设备、机械制造、工程结构等等，但最主要的用途是制管，2004年，我国焊管产量为1215万吨，热轧窄带产量为1736万吨，两者之比为70%（这并不是说窄带的70%用到焊管上了，用到焊管上的还有中宽带以及宽卷板），而今年1-5月份，焊管产量为516.3万吨，热轧窄带产量为1101万吨，两者之比为46.9%，焊管占带钢的比例大为缩减，下图六为焊管与热轧窄带日均产量变化关系比较：
2、热轧窄带与热轧宽板卷的消费量比较关系 热轧宽卷板与窄带相比当然具有更大的优势，无论在内在质量，或是板面尺寸，窄带都难以匹敌，然而，随着热轧宽卷板价位的不断升高，具有低成本的带钢优势开始显现，加上带钢新品种的不断开发，下游用户对带钢的青睐程度进一步提高。2004年，我国窄带消费量与宽卷板的消费量之比为41.2%，而今年1-5月份，窄宽之比就大幅升到52.4%，其中5月份窄宽之比为54%。如果将宽板卷中的中宽带消费量扣出来，加到通常意义上的带钢消费量里，则5月份的窄宽之比可达85%，可以说，热轧板材的消费领域，带钢几乎占了半壁江山。这也说明了带钢使用领域在不断扩大。下图七为热轧窄带与热轧宽板卷消费量变化比较：
3、带钢与建筑钢材、宽卷板等品种价格走势比较 在04年7月以前，带钢价格基本是与建筑钢材联动交替变化，二者差价极小，很多时候，带钢的价格要低于螺纹、线材价格。而自04年7月份以后，带钢价格基本全面高于建筑钢材价格，并有相当稳定的走势。下图八为04年，无锡、广州窄带价格走势与全国螺纹、线材平均价变化比较：
四、7月份带钢市场展望 国内钢市经过前几个月的大幅深跌，到6月末，从价格角度来说，各种不利因素基本释放殆尽，这并不是说市场没有压力了，而是说在价位上，继续下跌的空间已非常有限。 1、成本支撑因素大为增强。到6月末，华北地区普碳坯价格基本稳定在2650元/吨左右；低合金坯稳定在2100%元/吨左右。由于钢坯价格较低，已使部分钢厂减产和停产，因而，目前市场上钢坯资源并不充裕。由近期的坯料、铁矿石价格测算成材成本，应该说钢铁企业的利润空间已非常小；在板材方面，由于国内不少热卷轧机均为近年投资建设，其投资大，成本高，财务费用也偏高，因而，在热卷价格跌到3350元/吨左右时，企业都面临亏损境地。因而，正是由于成本支撑因素，到6月末，各钢材品种价格下跌的动能大为减弱，并出现振荡局势，其中建材价格已反复波动多次，说明价格已经难以继续深跌。 2、政策性限制出口的因素，因国内钢市价格的深跌，国内外价差拉大，而使其效能减弱。从5月份情况看，进出口并未受到太大影响，其中出口继续保持一定幅度，较4月份还有所增长；进口较4月份略有下降。因此，政策因素对钢市的打压力度有所减轻。 3、在需求方面，由于1-5月份，固定资产投资继续增长，增幅达到26.4%；房地产投资仍达到24.3%。在施工项目上，工程数量同比增加11.2%，其投资额增加28.7%。因此，可以说，今年以来，国内钢材需求并没有减少，需求量增长也依然明显。 4、6月份以来，钢协负责人在不同场所，多次发表谈话，要求稳定市场价格，恢复市场秩序，促进经济平稳发展。 就带钢市场而言，6月份窄带价格虽然有所下滑，但总体仍比较坚挺，说明市场需求和市场承受力依然较强。而中宽带价格受热卷价格挤压，大幅下落，且价位跌到窄带价位以下，此价位显然不合理，因此，一旦热卷价格出现反弹，中宽带价格会迅速跟进。 不过目前的市场压力依然存在，首先，钢铁产业政策将在下半年正式出台，由于产业政策中对钢铁业的门槛、环保以及产业集中度等均有较高要求；同时明确限制钢铁产品出口，因此，多数市场人士认为，此政策的出台，将对钢市产生负面影响。其次，前期出台的钢铁调控政策以及7月1日正式执行的取消“以产顶进”政策继续对钢市产生负面影响，这些影响不容忽视。再次，从产能看，5月份钢材产量不仅没有下降，反而继续增长，6月份从了解的情况看，钢铁产量也没有下降，因此，产量的增长对后期市场仍是最大的不确定因素。第四点，由于我国的国际贸易摩擦增多，加之不少行业企业效益不同程度下滑，市场需求也会受到影响。 因此，综上所述，预计7月份甚或之后，国内钢市会在压力下，波动调整，整体应该会有所上行。就带钢市场而言，由于其需求态势没有发生大的改变，即使其产量增幅较大，但消化也很快，因此，窄带行情会呈现稳步上升走势，而中宽带则会跟随卷板大幅波动，总体看，带钢行情会有所上扬，但要警惕市场炒作带来的波动风险。 （Mysteel.com 资讯部 请勿转载） | ||||||||||||||||||||||||
