热轧带钢市场回顾与展望
2005-06-11 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
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在我国，由于生产带钢的企业多为地方民营钢厂，其集中度非常低，市场灵活性高，自由度大，在市场上是一个相对活跃的品种。2004年国内钢市大势波澜壮阔，带钢市场也随之变化，其市场行情也经历了由“天堂”到“地狱”，到再获“光明”的历程。由于带钢与薄板产品间关联性较高，去年下半年以来随势稳中上涨。至2005年5月末，上海市场窄带价格较螺纹钢价格高出近630元/吨，如此大差价，在带钢史上少有。当前，整体钢材市场行情的继续回落，这会对带钢的后市运行形成不利影响，但同时在国家加大对农业的投入等利好因素支持下，预计后期带钢市场行情出现下行，但表现不会太差。长远看，带钢将受到冷热卷板和自身产能的影响。
一、产量持续增长，进口平稳但出口增长明显 1、受国内需求烈支持，产能增长产量放大 带钢作为投资少、建设短、见效快的钢材品种，在我国发展极其迅速。在2003年以前，由于各地大量投资建设带钢生产线（主要指热轧窄带），使我国带钢出现严重供大于求的现象，市场价格曾经极度低靡。到目前为止，我国带钢产能依然庞大，据不完全统计，我国目前现有带钢生产线在98条左右，其中中宽带生产线在14条左右（含在建）。带钢总产能近4400万吨，其中中宽带产能在1500万吨左右（含在建）。 由于前几年窄带价格低靡，窄带生产线的建设热情大为减弱，但中宽带的建设速度却在加快。随着我国经济的快速增长，冷热板卷需求旺盛，中宽带作为窄带和宽卷板的中间产品，其价位、规格均有一定优势，因而需求也在大幅增加。在产能方面，去年以来，增长迅猛，04年前，我国中宽带（宽度在400mm以上）产能只有550万吨左右，04年新增产能460万吨，05年还将新增产能570万吨左右。目前仍有一些企业考虑建设新的中宽带生产线。 去年以来，国内带钢产量呈上升趋势，到今年，产量增幅更是明显。据统计，2004年，热轧窄带（宽度＜600mm）产量为1736.41万吨，同比增长16.6％；而到今年，窄带增幅更是大幅上升，1-4月份，产量达到881.47万吨，同比增幅达到36.8％，大大高于钢材总量的增幅。冷轧窄带产量也呈大幅上升趋势。04年，我国冷轧窄带产量272.68万吨，同比增幅18.2％；而今年1-4月份，冷轧窄带产量达到127.73万吨，增幅达45.4％，增长更为迅猛。冷热窄带占钢材总量的比重也在上升，04年冷热窄带占钢材总产量的6.7％；而05年1-4月份，冷热窄带已经占到钢材产量的9.0％。根据钢协统计规则，宽度600mm以上的宽带产量纳入中厚宽钢带等类别里，不过，通过中宽带产能增长情况，可以判断中宽带产量也呈大幅增长之势。 2、进出口格局变化，今年以来呈现为净出口 应该说，2004年是我们国家钢材市场发生较大变化的一年，其中一个显著特点就是进出口形势发生变化，以往我国基本是钢材纯进口国，而去年，我国钢材出口量大为增长。就带钢市场而言，热轧和冷轧窄带进口量继续保持平稳水平，其中冷轧窄带一直保持高进口量，说明我国对冷带的需求一直旺盛。在出口方面，冷热窄带都有共同趋势，就是自04年下半年开始，出口量大幅攀升，到今年3月份，我国冷窄带的出口量也超过了进口量。参考下图。
二、、市场需求增加，表观消费量持续增长 表观消费量呈不断上升趋势，04年热轧窄带消费量达到1711万吨，05年1-4月份消费量达到822万吨。04年以前，由于进口较多，而出口相对较少，因而国内带钢消费量均超过带钢产量，其中冷轧窄带最为明显。05年后，由于出口大幅上升，并超过进口量，消费量开始低于产量。总体而言，由于国内需求不断增长，冷热窄带的表观消费量还在呈上升走势。
表观消费量快速增长的原因人发下几个方面。 一是带钢作为产能过剩品种（主要指窄带），从去年开始，其价格行情却能有良好表现（相对于建筑钢材走势），产量也在逐渐增长，应该说是与国家大的发展形势密切相关的。从去年至今，国内固定资产投资一直处于比较旺盛状态，对钢铁的需求也一直呈增长之势。除此而外，国家从去年以来实行的农业政策也一直在支撑着带钢行情不断走强。即使国家对钢铁行业实行比较严厉的调控措施，带钢行情走势仍远好于同是普碳材的高线走势，更好于螺纹钢价格。今年国家继续加大对“三农”的支持力度，同时也继续落实“两减免三补贴”政策，着力改善农村生产、生活条件，加大农村基础设施建设，这些措施目前已使农机产品出现旺销势头，产量大幅增长，从而已经带动带钢等钢铁产品的产量增长。从后期市场看，由于我国仍是发展中国家，农业装备水平仍然比较落后，农业基础设施以及农机具生产空间也依然很大，据有关人士预测，今年，我国农机市场将保持30％左右的增长幅度，如此，仍将为带钢市场营造较大需求空间。 二是焊管产量呈现上升趋势。2004年以来，我国焊管产量增长明显，总产量达到1215万吨，同比增长17.9％；今年1-4月份，焊管产量继续增长，增幅达到19.2％。另外，我国今年将新增焊管产能120万吨，由此判断，今年焊管业将对板材，尤其带钢需求继续呈增长态势。不过，目前形势也在发生一些变化，焊管以往一直是带钢的主要下游需求行业，2004年，焊管产量与热轧窄带产量之比为70％，然而，今年1-4月份，这种比例关系却大幅下降，只有是45.8％。当然，这种状况也说明带钢的消费领域在扩大。参考下图。
在03年以前，由于带钢产能偏大，市场供大于求，带钢价格多数情况低于建材价格。但从04年7月份以后，国内带钢价格开始走强于建筑钢材，下图是2004年无锡、广州两个主市场窄带价格与国内高线、螺纹平均价格的比较。
通过上述窄带价格与建筑钢材价格、中宽带价格与热连轧卷板价格的比较，我们得出如下结论：宽带与热连轧卷板价格有着极强的依附关系，其比价关系一般不会轻易改变；窄带价格受中央农业政策影响，在走强于建筑钢材的同时，依然受到建材价格变化影响，但这种影响在不断减弱，而受冷热轧卷板价格变化的影响在增强。也说明窄带在压延冷加工等方面的需求在增强。 四、带钢市场随大势振荡运行 04年的宏观调控与03年的投资过热是分不开的。进入04年，在需求的强劲拉动下，国内带钢价格承接03年走势，继续上扬，从元月1日到2月末两个月时间，无锡市场窄带价格上扬了370元/吨，市场最高价位达到4050-4100元/吨；广州市场窄带也上扬了近300元/吨。从2月末开始，由于前期价格上涨过快，加上产能大量释放（1-2月份，钢材总产量同比增长31.7％；热轧窄带同比增长18.5％），而市场需求同期跟不上钢材的增长速度，建筑钢材和带钢库存大幅上升，市场价格出现滞胀，并开始缓慢下行。参考下图。
2005年以来，国内钢市又呈现出大幅波动的变化。从去年末开始，我国各地投资额度不减，市场对钢材的需求增势明显；同时，国际市场钢材价格处于较高水平，对国内钢材，尤其板材价格起到较大拉动作用，受这些因素影响，国内板材价格持续上涨，带钢价格也承接上年末走势，从年初开始继续向上攀升，1月初到1月末，上海和无锡市场窄带价格均攀升了100元/吨；广州市场窄带价格也上升了60元/吨。广州和无锡市场带钢价格升到3840-3880元/吨。
3月中旬，带钢价格升到最高位，各地库存也达到较高水平，如广州市场带钢库存超过25万吨；无锡库存也在20万吨左右，市场行情进入平稳或小幅回调的状态。与此同时，建筑钢材由于超高库存，加上需求增长不明显，市场价格也逐渐下滑。 尽管钢材价格已经处于阴跌状态，但钢材价格整体高位对下游行业产生了实质性伤害，特别是过高的钢材价格拉高了国际铁矿石价格，也对过热的房地产价格产生助推作用，中央政府从宏观大局出发，审时度势，于3月底对钢铁行业采取了新一轮的宏观调控措施。受政策面影响，带钢价格从3月底开始大幅下滑，到4月底，一个月时间，无锡市场下滑了近300元/吨；广州市场下滑了200元/吨，无锡、上海、广州等地窄带价格一度落到3600-3650元/吨；唐山地区价格也落到3450元/吨。各地商家心态一度极其恐慌，纷纷抛售手中资源，到4月末，各地资源大幅下降。 5月份，经过“五一”长假之后，由于前期资源抛售过快，而市场需求相对仍比较旺盛，5月8日到13日，带钢价格出现回升现象，各地市场回升幅度都在50-100元/吨。上海市场带钢一度回升到3800元/吨左右；广州市场也回升到3750元/吨；唐山市场回升到3580元/吨左右。不过，尽管带钢需求依然旺盛，但在钢市整体低靡下挫的环境下，带钢行情难以单独逆流而上，因此，从17日开始，带钢价格又小幅振荡下滑。 展望后市，短期内看，国目前钢结构建筑还偏少，而自行车产量却依然是世界第一，小五金生产更为广泛市场需求旺盛，对钢市稳定运行，有着良好的支撑条件；由于目前国内冷、热宽卷板产量还不能满足国内市场需求，因而，带钢作为连轧卷板的替代品，其作用大大被加强。从近期市场表现看，由于带钢短期还不能大量释放产能，预计6月份国内带钢行情仍将走强于建筑钢材，并将随着热轧卷板的变化而变化。另一方面，国内钢铁行业在6月份仍将处于国家宏观调控之中，而且还会有新的钢铁政策出台；而国际市场近段时间也一直处于下滑状态，6月份可能难以回稳，因此，6月份，带钢行情可能继续保持低靡走势。 不过，我国的带钢产能比较大，仅窄带钢产能就达2900万吨，这些产能一旦全部释放，将对带钢市场运行产生重大影响。另外，从长远看，随着带钢产能的释放，带钢与建筑钢材的差价将会不断缩小。如果带钢要保持相对高价位，就必须进行产品结构调整，改变以生产普碳材为主的结构，努力开发新品，多生产优碳带钢、合结带钢、工具钢以及弹簧钢等等；同时，加强市场协调以及产量控制，通过多方努力，才可以保持带钢市场健康稳定发展。（Mysteel.com 资讯部 请勿转载） | ||||||||||||||||||||||||
