6月份不锈钢市场的回顾与展望
2005-06-06 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
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2004年中国不锈钢表观消费量达到450万吨，连续第四年居于全球第一。2004年我国不锈钢市场价格走势是一步一个台阶，振荡上行。进入2005年以来，以春节为分界点，节前仍然维持上行格局，但节后却出现明显下调。在4、5月份，随着钢材大行情的全面走低，不锈钢市场行情加速下调。后期随着新产能的不断形成和释放，加上整体钢材市场的形势仍然严峻，预计不锈钢市场的行情近期也难以乐观。
一、不锈钢产品的基本情况 不锈钢进入规模性工业化生产已有50年时间，并在各个领域得到广泛应用，这是因为它具有许多优越特性，如可成形性、强度及耐腐蚀性。在不锈钢生产工艺技术不断进步和市场需求的推动下，从1953年至2003年世界不锈钢产量复合年增长率达到6%，而普通钢产量复合年增长率仅为2.9%。在此期间，不锈钢产量平均每10年增加一倍。近20年来世界不锈钢产业获得加速发展，1980年世界不锈钢原钢产量为643.5万吨，而2003年达到2146万吨，2004年达到2440万吨，预计2010年可望达到3000万吨。日本和美国不锈钢原钢产量分别居世界首位和第二位，但是，这两个国家不锈钢原钢产量在最近6年里几乎没有增加，而欧洲联盟地区在这期间不锈钢原钢产量复合年增长率为4.4%.当今世界不锈钢原钢产量增加最快的是除日本之外的亚洲地区，在这6年期间，不锈钢原钢复合年增长率达到13.1%。 进入21世纪，我国钢铁工业进入第二个大发展时期，它的重要分支——不锈钢产业也进入同步发展轨道。2001年开始表观消费量连续四年保持世界第一的水平，超过美国与日本的消费之和。不锈钢的消费仍以进口为主，自1999年以来中国一直是世界上不锈钢第一进口大国，2004年进口量达290万t，占国内需求的65%，约占世界总贸易量的1/5；但近几年在强烈的市场需求拉动下，产业面貌日新月异，产能和产量均得到了快速的增长，板材比例和冷轧薄板自给率大大提高，进口增速趋缓，出口量明显增加。参考表一。
据特刚协会统计，2004年国有特钢企业累计生产不锈钢粗钢236.4万吨，环比2003年增长32.95%，其中铬系不锈钢40.15万吨，环比上年增长75.5%；铬镍系不锈钢88.86万t，环比上年增长24%。2004年生产不锈钢材202.78万t，环比上年增长24.28%。与此同时，我国民营企业新增产能的投产导致产量大幅度增长，据有关方面粗略估计大约为110万t。另外，2004年居高不下的镍价也使不锈钢产品结构也发生了变化，即奥氏体不锈钢比下降，而铬系和铬锰系不锈钢比提高。根据特钢协会所公布的产量数据，2004年国有企业的不锈钢粗钢产量中，铬系不锈钢所占份额增加了5.7个百分点，而铬镍系不锈钢所占份额下降了6.5个百分点。据不锈钢分会数据，2003年300系不锈钢产量占75%，200系不锈钢占15%，400系占10%。2005年300系不锈钢产量将降至65%，200系仍保持15%的份额，400系则增至20%。 近几年铬锰（200系列）不锈钢在中国市场超正常，超需求的发展给国内不锈钢市场带来了一些问题，主要是进口和国内生产的不符合国内和国际标准的200系列大量流入市场2004年我国200系不锈钢产量约占全国产量的30%以上，问题日益凸显，市场出现以次充好、以假乱真的不规范行为，加上它的回收利用率也是相当的低。不锈钢行业协会倡导市场规范200系列的生产和消费标准，保护消费者利益，节制其的超常需求发展。 2004年不仅国有企业有大量的新建和扩建项目投产，同时也催生了大量民营企业的新产能。其中较为大型项目主要有：太钢冶炼产能达到100万吨/年，冷轧产能扩建后达到40万吨/年；宝钢一厂新建75万吨/年的冶炼项目于5月份投产；南京港联3月份投产了30万吨/年冷轧生产线；广州联众30万吨/年的冷轧项目和青岛浦项18万吨/年冷轧项目于年底投产。此外，江浙一带的民营企业中规格较大的新增产能有：宁波华光不锈钢公司建成年产30万吨/年不锈钢热轧带钢生产线，福建吴航不锈钢建成25万吨/年的不锈钢冶炼能力。冷轧产能迅速增量，热轧产能难以相应跟上，上下游产能不匹配的问题日趋严重。 2004年我国不锈钢的对外贸易量呈现进口下降、出口大幅增长的趋势。海关统计数据显示，2004年不锈钢进口量为290.28万吨，自1998年以来首次出现负增长，环比上年降低2%。2004年出口量为34.4万吨，比2003年增长175%。主要品种仍然是板带材，共进口板带材269万吨，占到了95%。其中进口：中板7.3万吨，热轧薄板（＞1mm≤3mm）0.39万吨，冷轧薄板（＜3mm≥600mm＝69.2万吨，热轧中厚宽带（≥3mm）130.4万吨，热轧薄宽带（＜3mm≥600mm＝37.17万吨，热轧窄带（＜600mm＝9.42万吨，冷轧窄带15.07万吨。 从进口的品种上看，热轧中厚宽带钢（＞3mm）和冷轧薄板（＜3mm≥600mm＝仍然是国内需求最多的品种（200万吨），而在冷轧薄板69.2万吨中，＜1mm的产品进口量为49万吨，占71%，所以宽的（＜600mm＝薄的（＜1mm＝冷轧不锈钢薄板，是国内紧缺的品种，也是国内生产能力的薄弱环节。参考下图一。 导致我国不锈钢进口趋弱、出口增幅较大的主要原因有：国内冷轧产能增加；宏观调控波及国内需求，上半年市场库存偏高；国内价格低于国际价格，使进口材获利不高；同时，国内企业也是意识到几年之后，多年来国内不锈钢产需两旺、供不应求的黄金时期将成为历史，未雨绸缪，为今后国内市场供应饱和，提前占有国际市场份额做准备。
工业用不锈钢中板，受国家宏观调控影响较大。国家多次出台政策，紧缩银根、提高贷款利率、严把土地关口、平抑房地产等固定资产投资。机械工业产销亦呈逐月放缓，高位缓慢回落态势。不锈钢中板一季度基本稳定运行，价格一度高于冷轧价格，大庚/进口8mm中板在4月中旬窜升至19800元/吨的高位。但随着国家加大宏观调控力度，价格于5月中旬后开始走跌，一度跌至18600元/吨。6月中旬后，虽然整体行情在大环境影响及原材料高价位推动下呈现上扬的走势。但是下半年始终由于成交不旺，库存积压，与冷轧之间差价拉开增大，市场价格与出厂价格严重倒挂。参考下图二。
（一）宏观面与市场直接关联的信息 3月31日，经国务院批准，从2005年4月1日起对税则号为7203、7205、7206、7207、7218、7224项下的钢铁初级产品，停止执行出口退税政策。其中税则号7218项下包括“不锈钢，锭状或其他初级形状；不锈钢半制成品”，主要指不锈钢钢锭和钢坯 4月8日，商务部发布公告，决定从即日起对原产于日本和韩国的进口不锈钢冷轧薄板所适用的反倾销措施进行期终复审调查。商务部将根据《中华人民共和国反倾销条例》的规定，从即日起调查终止原反倾销措施是否有可能导致倾销和损害的继续或者再度发生，以决定维持或取消原反倾销措施。根据商务部建议，国务院关税税则委员会决定，在反倾销复审立案后调查期间内，对原产于日本和韩国的不锈钢冷轧薄板继续征收反倾销税。 4月30日，国家财政部正式出文：自2005年5月1日起对税则号7208、7209、7210、7211、7212、7213、7214、7215、7216、7217、7219、7220、7221、7222、7223、7225、7226、7227、7228、7229项下的钢材，出口退税率下调为11%。具体执行时间按《出口货物报关单［出口退税专用］》上海关注明的出口日期为准。 （二）产能形成和产品结构调整 今年经来，国内新增冷轧产能逐渐达产，尤以去年底投产的青岛浦项和广州联众的产量增幅较快。至今年5月，青岛浦项月产能可达1.5万吨（设计年产能18万吨）；广州联众月产能1.2万吨（设计产能30万吨）；上海克虏伯新增2台2B冷轧机组，月产能可达1.2万吨。但由于市况低迷，张浦、宝新、克虏伯等钢厂5月已主动减产。目前国内冷轧产板品种生产能力已基本满足需求，另外今年宝新计划再增加2台冷轧轧机、太钢计划再增加5台冷轧轧机、联众的30万吨冷轧机组陆续投产、张浦计划再增加5万吨。 国内冷热轧产能不匹配的问题，在国家大力扶持太钢和宝钢两大不锈钢生产基地，并鼓励民营资本投资不锈钢行业后，逐渐得到改善。目前宝钢的一钢公司不锈钢生产能力为７５万吨，加上其他企业，集团冶炼能力100万吨；太钢已经形成100万吨的水平；加上民企的约100万吨；国内不锈钢生产能力在３００万吨左右。从远期来看，上钢一厂将达到150万吨，太钢准备再上150万吨的能力。加上张家港浦项准备上80万吨的冶炼与热轧、广州联众也上80万吨、上海克虏伯的５０万吨，再加上酒泉的５０万吨，以及民企的约２００万吨，届时国内不锈钢冶炼能力在８００万-９００万吨左右。今年以来生产情况参考下表二。
（三）不锈钢板进出口统计分析 2005年1-3月，我国共进口不锈钢板398236.957吨，去年同期进口650718.69吨，同比减少38.9%；2005年1-3月，我国共出口不锈钢板47655.844吨，去年同期出口19147.375吨，同比增加148.9%。参考图三。
热轧不锈薄板（带）1-3月进口18666.291吨，2004年同期进口365499.36吨，同比减少94%；1-3月出口620.391吨，2004年同期出口5747.257吨，同比减少89.2%。冷轧不锈薄板（带）1-3月进口208741.876吨，2004年同期进口137193.12吨，同比增长52%；1-3月出口32916.802吨，2004年同期出口5576.96吨，同比减少490.2%。参考图四
2005年1-5月份国内不锈钢市场冷热轧行情可以按春节前后分为2个阶段：节前平稳上扬盘整、节后全面回落。国家的宏观调控政策、新增产能的逐步释放、需求增速趋缓造成了3月份以来市场行情全面急速回落的走势。销售商对节后市场过于乐观，节前囤积的大量库存得不到及时消化，资金周转不畅，销售压力骤增。不少商家在重压下心态失衡，频繁下调行情报价，“抢跑道”出货，恶性循环。下游用户则表示已难以承受当前的高价格，纷纷寻找相对便宜的低镍以及铁素体不锈钢作替代，或即需即购，或干脆停产不采。即使在后期钢厂迫于市场压力下大幅减产，但在欧洲市场疲软对亚洲市场供货量急剧增加影响下，导致中国大陆到岸量大增，流通依然行情难以回升。参考下图五。
1月份平稳盘整，惜售待涨。国内主要钢厂冷轧调涨500-600元/吨、热轧中厚板调涨500-800元/吨。虽然年初需求平淡，成交相当冷清，但受到钢厂大幅调涨及对后市的良好预期的推动下，行情在平稳了半个多月后，于1月下旬开始大幅上扬。其实成交方面一直没有明显的起色，但是由于春节假期的临近，经销商又对节后市场充满期待，抬价惜售，节前囤货的现象普遍存在。热轧价格至23900元/吨上下，冷轧价格至24700元/吨上下。 2月份市场异常疲软，危机初显。国内主要钢厂冷轧调涨500元/吨、热轧中厚板调涨500-600元/吨。春节假期前一周，市场市场基本没有什么成交和产品的流通，商家主要以提价惜售待涨和回收帐目款项及准备来年的贷款事宜为主，还有不少商家干脆提前关门回家了。大部分的销售商都预计节后市场行情将会继续大幅上扬，成交复苏放量。但春节后直至月底市场成交也未见预期的回暖，行情滞涨观望。热轧价格至24000元/吨上下，冷轧价格至25200元/吨上下。 3月份抛售套现，拐点出现。国内主要钢厂冷轧调涨500-600元/吨、热轧中厚板调涨1000-1500元/吨。由于春节后市场成交情况一直比较清淡，库存积压，销售商资金面开始紧张。冷轧行情平稳坚持了半个月后，进入中旬部分商家开始低价抛售套现，市场陷入恐慌。加之联众低价冷轧资源冲击，行情急转直下。热轧需求稳定，行情坚挺。热轧价格至24200元/吨上下，冷轧价格至24700元/吨上下。 4月份代理商拒绝提货，行情继续恶化。国内主要钢厂冷热轧基本平盘开出。因市场低靡，成交冷清，代理商4月少提、延提、拒提协议量的现象很严重，钢厂厂内库存急速攀升，代理商与钢厂矛盾激化。销售商强烈要求钢厂减产保价，张浦表态针对去年4月代理商协议量追补，幅度为2000元/吨。冷轧行情继续下行，且愈演愈列，至月末受钢厂减产消息的支撑，行情止跌走稳。热轧终受冷轧低迷影响，行情连带性下滑，且回落速度相当的快。热轧价格至23100元/吨上下，冷轧价格至23500元/吨上下。 5月份行情加剧下跌。国内主要不锈钢厂冷轧下1600元/吨、热轧中厚板下调500元/吨。由于太钢冷轧坚持下调1600元/吨，其他冷轧厂家被动的改变原先平盘的方针，做相应的下调。代理商提货依然缺乏积极性，有关钢厂不得不表示减产50%，并出台新优惠政策，甚至保值销售。市场行情在5.1长假前后出现犹如昙花一现般的冲高，但是缺乏市场成交的支撑，经销商对后市信心严重受挫，行情较前期加剧加速下滑。热轧行情基本已触底，但在进口热轧资源富裕，一钢酸洗卷低价冲击，冷轧跌势不止的环境下，反弹缺少契机与动力。热轧价格至22900元/吨上下，冷轧价格至22100元/吨上下。 四、后期市场走势不容乐观 从支持性因素看。一是市场需求总体上仍然可观，只不过增长速度下降；二是下半年，张浦、太钢、宝新等国内钢厂将持续正常运转，不锈钢原料预估会保持现期高位运行，没有钢厂会长期像现在一样以低于成本的价格销售，出厂价格有望强行上拉。同时针对现期状况，行业生产结构方面调整优化将加速进行。三是流通代理商进口欧洲产品时，在考虑船期长，价格暴跌的风险等原因，可能避免从欧洲进货，另外7月份开始，欧洲因为夏季休假，钢厂生产减少，出口余力也相应减少。四是国内热轧卷的供求也将可望趋于正常，行情止跌趋于平稳，另一方面形成了对冷轧价格的支撑。 从负面因素看。一是宏观环境上国家宏观调控力度的继续加强、人民币的预期升值、工业及机械增长趋缓等都将对市场行情产生进一步的负面影响。二是2005年计划增加18台不锈钢轧机，其中9台一季度投入，4月份将投入2台不锈钢轧机，8月份又将投入3台轧机，到四季度18台轧机全面投入，其中9台运行达到正常水平。产量的大增和需求增量的减少将形成一对无法调和的矛盾。三是全球尤其西欧不锈钢扁平材市场萎靡，基价下滑。由于交易价格下滑对中国的进口产品需求基本消失，相反为了缓解本身市场压力，对中国市场尤其热轧不锈钢的出口却在暴增。四是经销商前期信心严重受挫，看淡后市。五是钢厂库存滞压，出厂价格连续下调,赔本竞争。六是下游需求至今未见复苏迹象，进入夏季，受限电影响，市场需求恐进一步压缩。 综合分析，短期内以上一系列因素都将导致行情继续低迷，仍处下行通道，继续回落。不过随着市场的调整，预计7-8月份也有触底反弹后进入高位盘整的可能。 （漠冰 Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载） | ||||||||||||||||||||||||
