2005年3月不锈钢扁平材分析与展望
2005-03-25 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
1、 西欧市场
冷轧不锈钢扁平材基价连续两个月走低
2月份，西欧不锈钢扁平材基价继1月份之后继续下滑。出现这一现象主要有以下几方面的原因：第一，需求不旺；第二，库存水平较高；第三，一些供应商急于出售。2月底，德国市场冷轧304不锈钢薄板（2mm/2B）批发商和大型终端消费商的采购基价已经降到了1325欧元/吨。除德国外，其他市场的冷轧304不锈钢基价也有所下降。相比之下，此前已经降价的南欧本次降价幅度相对较小。然而，在西欧的冷轧304不锈钢薄板主要消费国中，意大利基价降幅最大，2月底冷轧304不锈钢薄板（2mm/2B）的交易价格下跌到连续十二个月以来的最低点2175欧元/吨。和304不锈钢薄板相比，其他品种的走势相对较好。在西欧多数国家，受合金附加费大幅上涨的支撑，冷轧316不锈钢薄板的售价超过了304不锈钢薄板。同时，由于需求强劲和供应量有限，不锈钢中厚板的基价较为坚挺。
订单数量有所增长但需求仍较疲软
2月份，西欧冷轧不锈钢扁平材订单数量和销售数量继续在低水平徘徊。尽管订单数量和2004年四季度的历史低位相比有些增长，但仍未达到去年同期水平。在一些国家，如欧洲和意大利，2005年以来的销售量水平仍很低，远低于去年同期水平。尽管许多人预计4月份304不锈钢合金附加费将提高65-70欧元/吨，但市场买兴并未因此而出现明显的好转。同样，尽管蒂森克虏伯集团意大利南部的特尔尼不锈钢厂最近发生罢工，并未引起采购商的恐慌而刺激购买欲望。2月初，特尔尼不锈钢厂的工人在工会和厂房谈判失败后曾一度封锁工厂，硅钢片生产几乎中断。但工人的行为最终被制止，双方最终于2月26日达成一份协议。官方消息称目前该厂的生产已经恢复正常，产量并未受到较大的影响。
西欧不锈钢扁平材销售竞争加剧
在2004年秋季库存水平大量超标之后，目前欧洲冷轧不锈钢扁平材分销商的库存仍未恢复到正常水平。然而，在西欧许多国家，库存水平已经降低到可接受的范围，分销商目前的采购范围仍限于满足近期需求，短期内库存水平再次失控的可能性并不大。在德国和英国等国家，冷轧不锈钢扁平材的库存水平仍搞于预期，这一现象预计在今年二季度将有所改善。相比之下，除发生罢工的特尔尼不锈钢厂之外，不锈钢生产厂的库存水平并不高。但欧洲市场不锈钢扁平材的供应依然很充足，绝大多数不锈钢生产厂仍未能实现满负荷生产，提前6-8周采购冷轧不锈钢扁平材较为容易。由于市场需求未达到预期水平，南欧的一些供应商开始积极采取各种措施打开产品销路，竞争逐步加剧。为减少竞争和避免基价进一步下跌，有消息称一家欧洲不锈钢生产厂将于3月底到复活节期间暂时停产关闭。幸运的是，今年以来亚洲不锈钢扁平材对欧洲的出口并未明显增加。由于亚洲的出口产品缺乏竞争性，最近一段时间欧洲不锈钢扁平材的进口已经降低到很低的水平。来自中国的5月份交货的冷轧304不锈钢卷（2mm/2B）目前在欧洲主要港口的到岸价格为2700美元/吨（CIF）。
2、 美国市场
需求增长，美国不锈钢扁平材基价趋于稳定
为降低过高的库存水平，美国不锈钢生产商小幅下调了1月份的不锈钢扁平材基价。目前，这一手段已经达到了预期的效果。在过去的一个半月中，分销商称订单数量已经有所提高，服务中心的成交量由2004年12月份的15.56万吨提高到2005年1月份的16.22万吨。尽管一些钢厂对数量较大的订单给出一次性的折扣，但美国不锈钢扁平材的价格无疑已经开始走强。2月底，冷轧304不锈钢薄板（2mm/2B）的基价为72美元/英担；冷轧316不锈钢薄板基价为91美元/英担；冷轧430不锈钢薄板（2mm/2B）基价为65美元/英担。同时。热轧不锈钢扁平材价格也开始触底回升，热轧304不锈钢和316不锈钢中厚板的基价分别为97美元/英担和121美元/英担。
业内人士认为，随着市场需求的稳定，预计3月份甚至整个二季度美国不锈钢扁平材的价格都将较为稳定。而对于2004年收获颇丰的美国不锈钢生产企业而言，也并不急于刺激消费的增长。此外，亚洲对美国冷轧不锈钢扁平材的出口也是一个影响美国不锈钢市场的重要因素。2004年，来自亚洲的进口不锈钢扁平材占美国不锈钢市场的份额高达23%。然而，最近一段时间以来，来自中国等亚洲国家对美国的不锈钢扁平材出口数量有所减少，这一因素成为美国不锈钢市场的一个长期威胁。
此外，短期内美国不锈钢市场威胁主要来自服务中心库存的持续上升。1月份，美国服务中心的不锈钢扁平材库存为80.06万吨，较2004年12月份提高3.6%，较2004年9月份提高22.2%。相关人士认为，这一现象是美国不锈钢扁平材分销商预计未来一个月镍或钼贴水提高而进行投机活动的结果，但库存商对此并不完全赞同。他们认为，服务中心库存水平提高是消费商采购模式变化和月度实际成交量涨幅高于库存水平涨幅，从而导致1月份的成交量指数由去年12月份的4.97下跌到1月份4.94的结果。
不锈钢厂成交量不断减少
然而，2月份需求的增长并不能完全弥补前两个月需求的下跌。由于不锈钢厂库存水平仍在不断增长，成交量继1月份之后继续下降。这样，大多数不锈钢扁平材产品的成交量连续4-5周以来一直在连续走低。由于订单数量不足，美国许多不锈钢生产商已经取消了产品分配计划，并计划向市场直接供应更多的产品。这一现象在近一年以来还是首次出现。同时，这段时间内供应商接收的订单数量也大大减少。这对于整个2004年都受供应短缺困扰的终端消费商而言无疑是一个好消息。
Ryerson收购Integris，各界反应不一
上个月，Ryerson Tull公司完成了对Integris Metals的收购。这次收购给全球不锈钢行业带来较大冲击，而业内反应也褒贬不一。一方面，不锈钢生产厂和终端消费商担心这一大型服务中心将对他们造成威胁。收购完成后，由于服务中心集中程度的提高，不锈钢厂和消费商不得不在价格上做出让步。另一方面，小型分销商认为这次收购可能给他们带来一些市场契机。这样，由于进货渠道单一，终端消费将能够一劳永逸Ryerson公司不具备的一些优势来填补市场空白，满足紧缺的需求。同时他们还希望通过自身的杠杆作用来调节价格和供应周期。
3、 亚洲市场
平静的春季亚洲不锈钢市场
2004年年初，受产品价格上涨、冷轧产能提高和美元走软等因素影响，亚洲不锈钢薄板市场曾一度动荡，价格不断上涨。然而，农历新年长假过后，亚洲不锈钢市场走势发生了微妙的变化。受原材料成本提高的支撑，一些市场的不锈钢薄板价格仍在继续走高，但消费商认为过高的库存水平和需求的减缓将给价格进一步上涨带来阻力。2月份，今年年初价格涨幅最大的热轧不锈钢薄板价格的增长也放慢了脚步。
中国因素
2月下旬，中国采购商已经逐步回归市场，但并未达到预期规模。事实上，一些冷轧产品供应商称2月份的销售量并不理想。毫无疑问，目前终端需求依然十分旺盛，而潜在需求水平也相对较高。然而，生产商对库存水平进行了严格的控制，这主要出于以下两方面的考虑，一方面，价格的不断上涨已经成为生产商采购时需考虑的一个重要因素之一，另一方面，消费商正在等待价格的下跌。
然而，目前中国市场不锈钢产品价格并没有出现下跌的迹象。受热轧供应短缺和镍价上涨到历史高位的影响，中国冷轧304不锈钢（2mm）薄板价格目前仍在2.7万元/吨以上。此外，由于韩国不锈钢产品售价较高而国内不锈钢生产厂产量不断提高，尽管去年的不锈钢扁平材进口量同比已经下降2.2%，目前仍没有回升的迹象。
中国台湾市场走软，欧洲供应商进军亚洲市场
进入2月份，中国台湾不锈钢市场开始走软。今年年初，中国台湾不锈钢市场仍十分坚挺，但最近一段时间以来，由于消费商开始努力控制库存水平，市场需求也开始不断降低。产品价格居高不下是造成这一现象的主要原因，但终端需求的谨慎也是一个不容忽视的影响因素。此外，欧洲不锈钢供应商也将目光更多地投向亚洲市场，但他们的价格目前还不会给亚洲地区的供应商带来较大的威胁。
日本不锈钢扁平材价格走势平稳
在日本，生产商对2005年持乐观态度，目前日本不锈钢扁平材需求较为旺盛。尽管目前日本经济仍不是十分繁荣，但已经逐步走出了2004年下半年的萧条。在日本不锈钢生产企业方面，受去年大量进口韩国产品和出口增长两个因素的双重影响，他们今年采取了更为灵活的定价体制。2月份，日本主要的不锈钢产品价格并未发生大的变化。
韩国不锈钢价格是否会下跌？
2月份，受以下几方面因素影响，韩国冷轧供应商也显示出了供大于求的迹象：第一，浦项提高了不锈钢扁平材产量；第二，出口需求开始下降；第三，国内市场需求也开始疲软。今年年初，受市场供应紧张的支撑，韩国热轧不锈钢价格持续走高，冷热轧不锈钢产品之间的价差达到历史最小水平。此后，热轧不锈钢产品的供应短缺逐渐得到缓解，同时受宏观经济情况影响需求也开始减弱，而消费量也基本只和去年同期水平持平。此外，2月份韩国还从南非进口了一批热轧不锈钢产品，也给国内市场带来一定影响。在出口市场，2月份韩元对美元汇率较最低水平提高了近1/4，而来自中国生产厂的竞争也日益激烈。这些因素都给韩国生产商的出口带来一定的冲击。然而，目前韩国生产商的出口报价在亚洲市场仍高剧榜首。
冷轧不锈钢扁平材基价连续两个月走低
2月份，西欧不锈钢扁平材基价继1月份之后继续下滑。出现这一现象主要有以下几方面的原因：第一，需求不旺；第二，库存水平较高；第三，一些供应商急于出售。2月底，德国市场冷轧304不锈钢薄板（2mm/2B）批发商和大型终端消费商的采购基价已经降到了1325欧元/吨。除德国外，其他市场的冷轧304不锈钢基价也有所下降。相比之下，此前已经降价的南欧本次降价幅度相对较小。然而，在西欧的冷轧304不锈钢薄板主要消费国中，意大利基价降幅最大，2月底冷轧304不锈钢薄板（2mm/2B）的交易价格下跌到连续十二个月以来的最低点2175欧元/吨。和304不锈钢薄板相比，其他品种的走势相对较好。在西欧多数国家，受合金附加费大幅上涨的支撑，冷轧316不锈钢薄板的售价超过了304不锈钢薄板。同时，由于需求强劲和供应量有限，不锈钢中厚板的基价较为坚挺。
订单数量有所增长但需求仍较疲软
2月份，西欧冷轧不锈钢扁平材订单数量和销售数量继续在低水平徘徊。尽管订单数量和2004年四季度的历史低位相比有些增长，但仍未达到去年同期水平。在一些国家，如欧洲和意大利，2005年以来的销售量水平仍很低，远低于去年同期水平。尽管许多人预计4月份304不锈钢合金附加费将提高65-70欧元/吨，但市场买兴并未因此而出现明显的好转。同样，尽管蒂森克虏伯集团意大利南部的特尔尼不锈钢厂最近发生罢工，并未引起采购商的恐慌而刺激购买欲望。2月初，特尔尼不锈钢厂的工人在工会和厂房谈判失败后曾一度封锁工厂，硅钢片生产几乎中断。但工人的行为最终被制止，双方最终于2月26日达成一份协议。官方消息称目前该厂的生产已经恢复正常，产量并未受到较大的影响。
西欧不锈钢扁平材销售竞争加剧
在2004年秋季库存水平大量超标之后，目前欧洲冷轧不锈钢扁平材分销商的库存仍未恢复到正常水平。然而，在西欧许多国家，库存水平已经降低到可接受的范围，分销商目前的采购范围仍限于满足近期需求，短期内库存水平再次失控的可能性并不大。在德国和英国等国家，冷轧不锈钢扁平材的库存水平仍搞于预期，这一现象预计在今年二季度将有所改善。相比之下，除发生罢工的特尔尼不锈钢厂之外，不锈钢生产厂的库存水平并不高。但欧洲市场不锈钢扁平材的供应依然很充足，绝大多数不锈钢生产厂仍未能实现满负荷生产，提前6-8周采购冷轧不锈钢扁平材较为容易。由于市场需求未达到预期水平，南欧的一些供应商开始积极采取各种措施打开产品销路，竞争逐步加剧。为减少竞争和避免基价进一步下跌，有消息称一家欧洲不锈钢生产厂将于3月底到复活节期间暂时停产关闭。幸运的是，今年以来亚洲不锈钢扁平材对欧洲的出口并未明显增加。由于亚洲的出口产品缺乏竞争性，最近一段时间欧洲不锈钢扁平材的进口已经降低到很低的水平。来自中国的5月份交货的冷轧304不锈钢卷（2mm/2B）目前在欧洲主要港口的到岸价格为2700美元/吨（CIF）。
2、 美国市场
需求增长，美国不锈钢扁平材基价趋于稳定
为降低过高的库存水平，美国不锈钢生产商小幅下调了1月份的不锈钢扁平材基价。目前，这一手段已经达到了预期的效果。在过去的一个半月中，分销商称订单数量已经有所提高，服务中心的成交量由2004年12月份的15.56万吨提高到2005年1月份的16.22万吨。尽管一些钢厂对数量较大的订单给出一次性的折扣，但美国不锈钢扁平材的价格无疑已经开始走强。2月底，冷轧304不锈钢薄板（2mm/2B）的基价为72美元/英担；冷轧316不锈钢薄板基价为91美元/英担；冷轧430不锈钢薄板（2mm/2B）基价为65美元/英担。同时。热轧不锈钢扁平材价格也开始触底回升，热轧304不锈钢和316不锈钢中厚板的基价分别为97美元/英担和121美元/英担。
业内人士认为，随着市场需求的稳定，预计3月份甚至整个二季度美国不锈钢扁平材的价格都将较为稳定。而对于2004年收获颇丰的美国不锈钢生产企业而言，也并不急于刺激消费的增长。此外，亚洲对美国冷轧不锈钢扁平材的出口也是一个影响美国不锈钢市场的重要因素。2004年，来自亚洲的进口不锈钢扁平材占美国不锈钢市场的份额高达23%。然而，最近一段时间以来，来自中国等亚洲国家对美国的不锈钢扁平材出口数量有所减少，这一因素成为美国不锈钢市场的一个长期威胁。
此外，短期内美国不锈钢市场威胁主要来自服务中心库存的持续上升。1月份，美国服务中心的不锈钢扁平材库存为80.06万吨，较2004年12月份提高3.6%，较2004年9月份提高22.2%。相关人士认为，这一现象是美国不锈钢扁平材分销商预计未来一个月镍或钼贴水提高而进行投机活动的结果，但库存商对此并不完全赞同。他们认为，服务中心库存水平提高是消费商采购模式变化和月度实际成交量涨幅高于库存水平涨幅，从而导致1月份的成交量指数由去年12月份的4.97下跌到1月份4.94的结果。
不锈钢厂成交量不断减少
然而，2月份需求的增长并不能完全弥补前两个月需求的下跌。由于不锈钢厂库存水平仍在不断增长，成交量继1月份之后继续下降。这样，大多数不锈钢扁平材产品的成交量连续4-5周以来一直在连续走低。由于订单数量不足，美国许多不锈钢生产商已经取消了产品分配计划，并计划向市场直接供应更多的产品。这一现象在近一年以来还是首次出现。同时，这段时间内供应商接收的订单数量也大大减少。这对于整个2004年都受供应短缺困扰的终端消费商而言无疑是一个好消息。
Ryerson收购Integris，各界反应不一
上个月，Ryerson Tull公司完成了对Integris Metals的收购。这次收购给全球不锈钢行业带来较大冲击，而业内反应也褒贬不一。一方面，不锈钢生产厂和终端消费商担心这一大型服务中心将对他们造成威胁。收购完成后，由于服务中心集中程度的提高，不锈钢厂和消费商不得不在价格上做出让步。另一方面，小型分销商认为这次收购可能给他们带来一些市场契机。这样，由于进货渠道单一，终端消费将能够一劳永逸Ryerson公司不具备的一些优势来填补市场空白，满足紧缺的需求。同时他们还希望通过自身的杠杆作用来调节价格和供应周期。
3、 亚洲市场
平静的春季亚洲不锈钢市场
2004年年初，受产品价格上涨、冷轧产能提高和美元走软等因素影响，亚洲不锈钢薄板市场曾一度动荡，价格不断上涨。然而，农历新年长假过后，亚洲不锈钢市场走势发生了微妙的变化。受原材料成本提高的支撑，一些市场的不锈钢薄板价格仍在继续走高，但消费商认为过高的库存水平和需求的减缓将给价格进一步上涨带来阻力。2月份，今年年初价格涨幅最大的热轧不锈钢薄板价格的增长也放慢了脚步。
中国因素
2月下旬，中国采购商已经逐步回归市场，但并未达到预期规模。事实上，一些冷轧产品供应商称2月份的销售量并不理想。毫无疑问，目前终端需求依然十分旺盛，而潜在需求水平也相对较高。然而，生产商对库存水平进行了严格的控制，这主要出于以下两方面的考虑，一方面，价格的不断上涨已经成为生产商采购时需考虑的一个重要因素之一，另一方面，消费商正在等待价格的下跌。
然而，目前中国市场不锈钢产品价格并没有出现下跌的迹象。受热轧供应短缺和镍价上涨到历史高位的影响，中国冷轧304不锈钢（2mm）薄板价格目前仍在2.7万元/吨以上。此外，由于韩国不锈钢产品售价较高而国内不锈钢生产厂产量不断提高，尽管去年的不锈钢扁平材进口量同比已经下降2.2%，目前仍没有回升的迹象。
中国台湾市场走软，欧洲供应商进军亚洲市场
进入2月份，中国台湾不锈钢市场开始走软。今年年初，中国台湾不锈钢市场仍十分坚挺，但最近一段时间以来，由于消费商开始努力控制库存水平，市场需求也开始不断降低。产品价格居高不下是造成这一现象的主要原因，但终端需求的谨慎也是一个不容忽视的影响因素。此外，欧洲不锈钢供应商也将目光更多地投向亚洲市场，但他们的价格目前还不会给亚洲地区的供应商带来较大的威胁。
日本不锈钢扁平材价格走势平稳
在日本，生产商对2005年持乐观态度，目前日本不锈钢扁平材需求较为旺盛。尽管目前日本经济仍不是十分繁荣，但已经逐步走出了2004年下半年的萧条。在日本不锈钢生产企业方面，受去年大量进口韩国产品和出口增长两个因素的双重影响，他们今年采取了更为灵活的定价体制。2月份，日本主要的不锈钢产品价格并未发生大的变化。
韩国不锈钢价格是否会下跌？
2月份，受以下几方面因素影响，韩国冷轧供应商也显示出了供大于求的迹象：第一，浦项提高了不锈钢扁平材产量；第二，出口需求开始下降；第三，国内市场需求也开始疲软。今年年初，受市场供应紧张的支撑，韩国热轧不锈钢价格持续走高，冷热轧不锈钢产品之间的价差达到历史最小水平。此后，热轧不锈钢产品的供应短缺逐渐得到缓解，同时受宏观经济情况影响需求也开始减弱，而消费量也基本只和去年同期水平持平。此外，2月份韩国还从南非进口了一批热轧不锈钢产品，也给国内市场带来一定影响。在出口市场，2月份韩元对美元汇率较最低水平提高了近1/4，而来自中国生产厂的竞争也日益激烈。这些因素都给韩国生产商的出口带来一定的冲击。然而，目前韩国生产商的出口报价在亚洲市场仍高剧榜首。
