春随旧岁辞 忧逐新年至
？？2004年不锈钢市场回顾及2005年展望
2005-02-18 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
2004年可谓是不锈钢生产企业的“黄金年”，市场基本属于卖方市场。不锈钢价格在原材料上涨和需求旺盛的双重利好支持下，春风得意马蹄疾，一直运行在上行通道中。从今年年初以来，以不锈钢原材料镍、铬、钼价格的上涨为主线，以全球主要经济体经济的景气复苏所带来的旺盛需求为辅线，交互作用，推动不锈钢价格一浪高过一浪。
近年来，中国一直是全球不锈钢市场走强的主要动力，然而，随着新产能的大规模投产，国内供应量必将大幅增加，同时宏观调控效应的逐步显现，也将对高速增长的不锈钢需求产生抑制作用。因此，预计基本面状况的改变可能会使2005年的不锈钢市场峰回路转，在1季度触顶之后，出现盘整下跌的走势。
1. 全球不锈钢市场概况
1.1 价格持续攀升串近年新高
从2004年年初镍价冲破17000美元/t的阻力位，创14年来的历史新高以来，不锈钢价格就随之步步走高，屡创新高。总体来看，德国、美国、日本等西方国家的价格比较接近，处于较高水平，相比之下，中国市场的价格则处于较低水平。从地区来看，欧美市场价格要明显高于亚洲市场价格。从2004年前11个月德国、美国、日本和中国市场304 2mm/2b不锈钢冷轧卷板价格与LME镍月平均价的走势可以看出，不锈钢价格虽然随着镍价起伏，但要比镍价的波动滞后2个月左右，并且波幅也小于镍价的波幅。全年镍的最高月平均价为15254美元/t，最低月平均价为11103美元/t，最大振幅为4151美元/t，与之相比，德国、美国、日本和中国市场304 2mm/2b不锈钢冷轧卷板的最高价格分别为3041美元/t、3000美元/t、2865美元/t、2259美元/t，最低价格分别为2541美元/t、2216美元/t、2301美元/t、1703美元/t，最大振幅依此为500美元/t、784美元/t、564美元/t和556美元/t。
我们知道，欧、美市场的不锈钢价格由基价和合金附加费两部分组成，其中基价主要受供需基本面的影响，而合金附加费则主要受镍、铬钼和废不锈钢等原材料价格的影响。受镍价大幅振荡的影响，合金附加费的波动较大，德国市场合金附加费的最大振幅为394美元/t，美国市场更是高达538美元/t。相对来说基价则显得较为稳定，德国市场基价的最大振幅为103.5美元/t，美国市场的振幅较大，为220.5美元/t。德国和美国市场合金附加费的最大振幅分别相当于基价最大振幅的3.8倍和2.4倍。同时，合金附加费在不锈钢价格中所占比例也高于往年，大约在30%-40%，最高时近45%，而2003年附加费在价格中的比例大约仅为20%。由此可以看出，2004年不锈钢价格上涨的主要因素是镍、铬、钼等合金价格上涨所导致的成本上涨，当然旺盛的需求也对基价形成了支持，是其稳持于高位的主要原因之一。
1.2 旺盛的需求推动产量再创新高
在全球旺盛的需求推动下，2004年不锈钢产量连续第3年增加。国际不锈钢论坛（ISSF）、英国商品研究所（CRU）和英国金属顾问公司（MEPS）等著名研究机构所公布的全球产量数据依此为：2440万t，2421.5万t，2365万t，同比增幅在6%-7%之间，高于1995-2004年的10年间5.6%的平均年增长率。据CRU的产量统计数据显示，西欧全年产量为884.9万t，同比增长%，占全球总产量的36.5%，基本保持了上年的份额；北美为231.9万t，同比微幅下降0.6%，占全球总产量的9.6%，与上年所占份额基本相当；亚洲产量增幅最大，同比增长9.0%，达到了1159.1万t，占全球总产量的47.9%，比上年增加了1.2个百分点，几乎占去了全球不锈钢产量的半壁江山；南非产量同比增长8.2%，至69.6万t，约占全球产量的2.9%。全球4个季度的产量，除第3季度产量由于受到西方国家夏休以及限电等不利因素影响，为589.6万t之外，其余3个季度的产量均在600万t以上。
据CRU分国别统计数据显示，日本产量仍居世界首位，为336.8万t，尽管各厂都以全产能运转，但由于没有新增产能，同比增幅仅为1.2%；韩国由于浦项公司新增产能的投产，产量同比增长18.4%，达到了235.2万t，居全球第2位；美国产量受国内强劲的需求拉动，同比增长3.2%，为228.5万t，居第3位；中国不锈钢工业蓬勃发展，有大量新增产能投产，产量大幅度增长23.8%，至220万t，居第4位；居第5至第10位的依此为德国、意大利、中国台湾省、印度、芬兰、西班牙，产量分别为：174.4万t、157.3万t、156.8万t、138.2万t、122.9万t和111.2万t。市场分析人士称，2005年全球的不锈钢产量增速将降至5.9%，产量大约在2600万t左右。
不锈钢生产的另一个显著特点是产品结构发生了较大变化。2004年作为不锈钢主要原材料之一的镍的价格一直运行在历史高位（日最高位为17720美元/t，日最低价为10613美元/t），同时其它合金元素如铬、钼、锰的价格也都迭创新高。面对原材料价格不断上涨的局面，生产商一方面提高产品价格，将成本向下游转嫁，另一方面也在积极调整产品结构——降低奥氏体不锈钢份额，提高铁素体及镍锰系不锈钢比例，从而使2004年全球不锈钢行业呈现出了一个显著特点——即以欧洲、日本、韩国为代表的不锈钢生产企业努力发展400系不锈钢，以印度、中国为代表的发展中国家又在努力扩大200系不锈钢的产量。据CRU统计数据显示，2004年西方国家奥氏体不锈钢比为75.6%，比上年下降了0.6个百分点，全球奥氏体比为75.7%，比上年下降了0.7个百分点。市场分析人士预计，到2010年，全球400系不锈钢产量的比例将从2003年的21%增加到29%，届时200系不锈钢的比例也将从上年的8%增加到17%，而300系不锈钢的比例在未来几年里将逐步下降。
从地区来看，奥氏体不锈钢在欧洲地区仍占主导地位，目前还没有看到太多以铁素体来代替奥氏体的现象，目前铁素体产量约占欧洲不锈钢产量的20%。在亚洲以中国和印度为首的发展中国家，200系不锈钢产量迅猛增长。据估计，200系不锈钢约占印度不锈钢产量的85%-90%，约占中国产量的30%以上。
2. 全球主要不锈钢市场回顾
2.1 西欧市场
2004年的西欧经济表现平平，1-3季度的GDP增长率分别为0.9%、1.0%和1.0%，受此影响，不锈钢市场的需求也是“乏善可陈”。除了年初由于阿赛里诺克斯公司西班牙工厂的罢工引发一轮恐慌性采购以外，其它3个季度需求表现均不能令人满意，特别是第3季度的需求尤为低迷。然而，由于亚洲地区旺盛的需求，本土低迷的需求并没有使产量受到太大影响。据CRU初步统计，西欧地区全年不锈钢产量约885万t，同比增长4.8%，其中产量达到百万吨以上的国家有：德国：174.4万t，同比增长11.7%；意大利：157.3万t，同比增长9.3%；芬兰：122.9万t，同比增长8.5%；西班牙：111.2万t，同比下降5.2%；比利时：106.9万t，同比增长25.7%。
2.2 美国市场
2004年美国经济强劲恢复，前3季度GDP增长率分别为4.5%、3.3%和3.7%，导致了国内建筑、制造业等领域对不锈钢的旺盛需求。与此同时，不锈钢生产领域也发生了一系列的并购整合。其中，加拿大的Atlas不锈钢扁平材厂关闭（冷轧产能为7.2万t/a）；阿勒格尼技术公司对J&L公司进行了收购整合，关闭了部分亏损生产线；北美不锈钢厂新建第4条产能为15万t/a的冷轧生产线，计划于2006年投产，投产后其总产能将达到62.5万t/a，该厂现有45万t/a冷轧产能。总体来说，2004年全年美国不锈钢市场的供需基本面不断改善，并支持价格持续上扬。同时，由于国内供应难以满足旺盛的需求，导致进口量大幅增加，国内企业市场份额下降。据CRU统计，美国全年生产不锈钢粗钢228.5万t，同比增长3.2%。2004年1-9月份累计进口冷轧不锈钢扁平材26.4万t，同比增加30%，出口11万t，同比下降14.2%，表观消费量114.3万t，同比增加12.7%。估计全年冷轧不锈钢扁平材的进口可达到35.2万t，同比增长28%，出口为14.7万t，同比下降12.8%，表观消费量为154.4万t，同比增加13.1%。
2.3 亚洲市场
亚洲不锈钢市场可以称得上是2004年全球表现最为活跃的市场。随着日本经济走出近年来的低谷，开始出现强劲增长势头，特别是信息技术和私人住宅的装修极大地带动了不锈钢需求的挣扎。据估计，日本不锈钢冷轧扁平材的全年表观消费量约为141.8万t，同比增长16.8%；进口量同比增长187.2%，约为11.7万t，出口量同比下降10%，约为58.9万t，产量则小幅增长3.4%，近190万t。同样，韩国受国内家电、汽车等行业旺盛的需求拉动，冷轧扁平材的产量大约为105.6万t，同比增加11.3%，表观消费量近80万t，同比增长11.6%。近年来，浦项公司产能大幅增加，热轧产能已达到200万t/a，2004年的热轧产量约195万t。由于镍价大幅上涨，韩国、日本大力发展400系不锈钢。据初步估计，2004年浦项公司400系列不锈钢的产量将从2003年的18.5%增至22%，预计到2008年将增加到35%。近年来，印度的不锈钢工业也迅猛发展，但由于其国内镍资源极度缺乏，所生产的不锈钢以200系为主，大约占其产量的85%-90%。
3、国内市场走回顾
3.1国内市场价格振荡向上攀升
2004年我国不锈钢市场“先抑后扬”，价格走势大体上可以说是一步一个台阶，振荡向上攀升。春节过后，随着镍价的上涨，国际市场不锈钢价格大幅上涨，但国内市场由于库存偏高，不锈钢价格难以抬升。4月份，太钢、新新、张浦联合减产提价，月底的时候终于迈上了第一个台阶，304 2mm/2b冷轧卷板的价格站上了21000元/t的高位。然而好景不长，5月初受政府宏观调控政策面的影响，价格大幅下挫，最低时跌至20000元/t，在谷底徘徊停留近两个月的时间。进入下半年后，随着打压价格的国内市场库存的去化，国内价格迅速走高，到9月底时，已至23000元/t的高位。及至4季度时，在镍价上涨及供应紧张的双重利好支持下，不锈钢价格持续坚挺，最高时达26500元/t的高点。
3.2不锈钢产量再创新高，同比增加40%
据特钢协会统计，2004年1~11月份，国有特钢企业累计生产不锈钢粗钢100.53万t，同比增长14.7%，其中铬系不锈钢32.26万t，同比增长39.5%；铬镍系不锈钢63.27万t，同比增长近4%。2004年前11个月累计生产不锈钢材119.94万t，同比增长27%，其中铬系不锈钢材26.75万t，同比增长65.1%；铬镍系不锈钢材89.23万t，同比增长22%。初步测算，全年不锈钢粗钢的产量估计将近110万t，其中太钢的产量为70万t。如果宝钢一厂的不锈钢粗钢产量按20万t计算的话，国有企业的不锈钢粗钢产量应有130万t。与此同时，我国民营企业新增产能的投产导致产量大幅度增长，据有关方面粗略估计大约为110万t。但据安泰科初步调查显示，民营企业的产量至少应在150万t左右。因此，安泰科估计2004年全年我国不锈钢粗钢产量同比增长约40%，大约为280万t，预计2005年的增幅将有所下降，产量进一步增至350万t左右。
另外，2004年居高不下的镍价也使不锈钢产品结构也发生了变化，即奥氏体不锈钢比下降，而铬系和铬锰系不锈钢比提高。根据特钢协会所公布的产量数据，2004年国有企业的不锈钢粗钢产量中，铬系不锈钢所占份额增加了5.7个百分点，而铬镍系不锈钢所占份额下降了6.5个百分点。据不锈钢分会数据，2003年300系不锈钢产量占75%，200系不锈钢占15%，400系占10%。2005年300系不锈钢产量将降至65%，200系仍保持15%的份额，400系则增至20%。
3.3贸易逆差缩小30万t
2004年我国不锈钢的对外贸易量呈现进口下降、出口大幅增长的趋势。海关统计数据显示，1~11月份我国总计进口不锈钢材262万t，同比下降3.25%，出口30.8万t，同比增长296.1%。其中，我国进口的不锈钢材以热轧材为主，占进口总量的60.6%，冷轧材仅占31.8%；出口则主要以冷轧材为主，占出口总量的近40%。估计全年的不锈钢进口量约为286万t，比上年减少10万t，同比下降约3.4%；出口则有望达到34万t，比去年增加20多万吨。
导致我国不锈钢进口下降的主要原因有：国内冷轧产能增加；上半年市场库存偏高；国内价格低于国际价格，使进口材获利不高；宏观调控波及国内需求。同时，国内企业增加出口量除了受国际市场价格高的吸引之外，也是意识到几年之后，多年来国内不锈钢产需两旺、供不应求的黄金时期将成为历史，未雨绸缪，为今后国内市场供应饱和，提前占有国际市场份额做准备。
3.4表观消费量增速放缓，同比增长13%
过去10年中，我国不锈钢材消费量的年平均增长率高达29%，从1990年的26万t增至2003年的420万t。从2000年开始，由于需求的高速增长，我国不锈钢进入快速增长期，不锈钢产量已由2001年的全球第11位升至2003年的世界第四位。据CRU的产量统计数据来看，我国2004年的产量仍居全球第4位，但国内市场由于受宏观调控措施的影响，不锈钢消费量增速明显回落。据估计，2004年国内不锈钢材的表观消费量大约为475万t，同比增幅为13%，大大低于前几年的增长幅度。
对于我国不锈钢消费结构的问题，许多业内人士都颇为关注，国内的研究机构及市场分析人士也正在做大量的调查研究，但目前尚无准确的数据。综合各种国内外研究资料粗略估计，在我国的不锈钢消费中，交通运输领域占4%，建筑装潢占25%，厨房器皿等日常金属制品约占40%，机械工程领域占8%。与西方发达国家的不锈钢消费结构相比，我国不锈钢材应用领域以金属制品，如容器、钢管、厨房餐具消费量为主，而交通运输领域的不锈钢消费所占比例较小，存在较大的增长空间。
2004年镍价的居高不下导致300系不锈钢价格持续上涨，使下游用户成本增加，利润空间缩小。为了缓解成本压力，寻求生产空间，许多用户转向了200系不锈钢，出现了以200系不锈钢代替300系不锈钢，200系挤占300系不锈钢市场份额的现象。这种对200系不锈钢的旺盛需求进一步刺激了我国200系不锈钢产量和进口量的增加，也使得300系不锈钢价格难以抬升。据估计，2004年我国200系不锈钢产量约占全国产量的30%以上。尽管200系不锈钢的发展对于抑制镍价高涨、节约镍资源起到了一定作用，但也存在诸多问题，如回收和处理难度大等，为了让处于快速增长期的我国不锈钢市场健康有序地发展，各级行业协会做了大量的工作。其中特殊钢协会不锈钢分会12月6日在北京举办的“2004年国际现代铁素体不锈钢大会”上，针对我国资源状况及不锈钢市场特点，提出了“开发推广无镍400系不锈钢”及“适当使用节镍200系不锈钢”的主导思想。
3.5不锈钢产能再上新台阶
我国不锈钢市场巨大需求增长空间，强烈地吸引着投资者进入，2004年不仅国有企业有大量的新建和扩建项目投产，同时也催生了大量民营企业的新产能。其中较为大型项目主要有：太钢冶炼产能达到100万t/a，冷轧产能扩建后达到40万t/a；宝钢一厂新建75万t/a的冶炼项目于5月份投产；南京港联3月份投产了30万t/a冷轧生产线；广州联众30万t/a的冷轧项目和青岛浦项18万t/a的冷轧项目于年底投产。此外，江浙一带的民营企业中规格较大的新增产能有：宁波华光不锈钢公司建成年产30万t中不锈钢热轧带钢生产线，福建吴航不锈钢公司也拥有25万t的不锈钢冶炼能力。未来几年内，还将有新产能陆续投产，如唐山不锈钢公司120万t，酒泉钢铁公司50万t和广州联众80万t的冶炼项目，以及张家港浦项60万t的热轧生产线。同时，宁波宝新的冷轧产能在2005年达到60万t之后，也在计划建设上游生产线。因此预计，随着我国新建冶炼和热轧项目的投产，目前这种上下游产能不匹配的状况将得以改善。
4、后市走势展望
由于经济趋势短期内不可能逆转，新增产能达产尚需时日，市场供应的紧张状况不可能在短期内缓解等因素的存在，因此2005年一季度国内的不锈钢市场仍会延续2004年底的惯性，价格继续保持高位运行。1月份日本对我国的镍基不锈钢冷轧薄板出口价格提高了50美元/t，304 2mm/2b和304 0.5mm/2b的价格涨至了2650美元/t（C&F），镍基不锈钢热轧卷板价格上涨至2400美元/t（C&F）。进入4月份以后，我国不锈钢冷轧板反倾销案到期，日本、韩国可能会增加对我国的冷轧板出口量，加上2004年底投产的广州联众和青岛浦项冷轧产能的逐步释出，如果国内消费量没有较大幅度提高的话，可能会对价格形成压力，使价格的走势在2季度末出现一个转折点。进入3季度以后，宁波宝新60万t/a的冷轧产能正式建成投产，国家宏观调控的效应逐步显现，经济增速的放缓可能将进一步影响到不锈钢的需求。有市场分析人士预计，不锈钢的需求在连续几年的高增长以后，可能会在2005年下半年出现增长停滞的状态。因此，表现不佳的基本面状况，将难以对3季度的价格形成支撑。4季度，随着新产能的顺利达产，市场供应量进一步增加，价格可能会加速下滑。另一方面，从原材料价格的角度来分析，随着镍供需缺口的缩小，2005年镍价的波幅将小于上一年，年平均价也将低于2004年。铬铁的价格在去年上涨了一倍有余，供不应求的局面短期内难以改变，预计价格会持续高企。因此，2005年国内不锈钢价格的走势也许会完全异于2004年，在一季度探顶之后，呈现一种盘跌的格局。
亚洲市场一直是近年来全球表现最为活跃的不锈钢市场，而中国又是亚洲不锈钢市场表现上乘的主要动力，因此，2005年中国需求增速的放缓将势必影响到全球不锈钢市场，使国际市场不锈钢价格走势弱于2004年。
5、废不锈钢市场概览
2004年，来自中国以及复苏中的美国和日本经济的需求使镍价一直运行于高位，不锈钢生产商提高了废不锈钢比，导致了市场对废不锈钢的强劲需求。对资源的竞争不仅来自于废不锈钢储量较低的中国，同样也来自美国、西欧及东亚地区的不锈钢生产商。前些年来自于前苏联地区的废不锈钢的出口基本保持了市场的供求平衡，但随着该地区资源的枯竭以及不锈钢产能的扩张、俄罗斯、乌克兰等国开始限制废不锈钢的出口，愈加剧了废不锈钢供应的紧张状况。
据统计，随着浦项公司不锈钢产能的扩大，韩国2004年1~9月份废不锈钢的进口量累计达到了35.9万t，同比增加了63.4%。其中，从日本进口12.96万t，同比增加30.8%，是对韩国最大的废不锈钢出口国；从美国进口9.33万t，同比增长2.3倍；从芬兰进口3.68万t，同比增长6.2倍；从俄罗斯进口9158t（同比增长2.1倍）。估计韩国全年的废不锈钢进口量可达到48万t左右。
日本不锈钢生产商在国内市场旺盛的需求拉动下，几乎启动全部产能生产，对废不锈钢的需求也随之增加。据产经省统计数据，日本2004年1~8月份进口废不锈钢11.05万t，同比增加194%，几乎接近2003年12.3万t的全年进口量。前10个月累计出口废不锈钢17.1万t，同比下降8.1%。其中对韩国累计出口14.5万t，占其出口总量的近85%，其次为中国，约为2.4万t，约占其出口总量的14%。
中国台湾省由于不锈钢产量的增加，岛内以烨联为首的几家生产企业也展开了激烈的资源抢夺战，使废不锈钢的贸易出现了进口增加、出口下降的现象。据统计，2004年前8个月累计出口3.47万t，同比下降4.2%，进口23.42万t，同比增加3.0%。
美国由于国内强劲的不锈钢需求，随着不锈钢产量的增加，也减少了废不锈钢的出口量。今年前7个月废不锈钢出口总量为29.1万t，同比下降10.6%。其中对中国和韩国的出口量均在7万t以上，占其出口总量的近一半。2003年美国废不锈钢的出口总量为50.5万t。
随着镍价的高居不下，去年的废不锈钢价格也“水涨船高”，持续高企。其中欧洲和美国市场的价格比较接近，平均价格分别为1476.8美元/t和1450.9美元/t，同比涨幅近54%，波动区间分别在1201~1516美元/t和1320~1590美元/t之间。亚洲地区的废不锈钢价格相对较低，日本和中国台湾省的平均价格分别为1347.3美元/t和1335.5美元/t，同比涨幅在44%左右，波动区间分别为1110~1490美元/t和1100~1480美元/t。预计2005年随着镍供需缺口的缩小，镍价可能会有所回落，从而带动废不锈钢价格回归到合理区间。(陈淑芳)
近年来，中国一直是全球不锈钢市场走强的主要动力，然而，随着新产能的大规模投产，国内供应量必将大幅增加，同时宏观调控效应的逐步显现，也将对高速增长的不锈钢需求产生抑制作用。因此，预计基本面状况的改变可能会使2005年的不锈钢市场峰回路转，在1季度触顶之后，出现盘整下跌的走势。
1. 全球不锈钢市场概况
1.1 价格持续攀升串近年新高
从2004年年初镍价冲破17000美元/t的阻力位，创14年来的历史新高以来，不锈钢价格就随之步步走高，屡创新高。总体来看，德国、美国、日本等西方国家的价格比较接近，处于较高水平，相比之下，中国市场的价格则处于较低水平。从地区来看，欧美市场价格要明显高于亚洲市场价格。从2004年前11个月德国、美国、日本和中国市场304 2mm/2b不锈钢冷轧卷板价格与LME镍月平均价的走势可以看出，不锈钢价格虽然随着镍价起伏，但要比镍价的波动滞后2个月左右，并且波幅也小于镍价的波幅。全年镍的最高月平均价为15254美元/t，最低月平均价为11103美元/t，最大振幅为4151美元/t，与之相比，德国、美国、日本和中国市场304 2mm/2b不锈钢冷轧卷板的最高价格分别为3041美元/t、3000美元/t、2865美元/t、2259美元/t，最低价格分别为2541美元/t、2216美元/t、2301美元/t、1703美元/t，最大振幅依此为500美元/t、784美元/t、564美元/t和556美元/t。
我们知道，欧、美市场的不锈钢价格由基价和合金附加费两部分组成，其中基价主要受供需基本面的影响，而合金附加费则主要受镍、铬钼和废不锈钢等原材料价格的影响。受镍价大幅振荡的影响，合金附加费的波动较大，德国市场合金附加费的最大振幅为394美元/t，美国市场更是高达538美元/t。相对来说基价则显得较为稳定，德国市场基价的最大振幅为103.5美元/t，美国市场的振幅较大，为220.5美元/t。德国和美国市场合金附加费的最大振幅分别相当于基价最大振幅的3.8倍和2.4倍。同时，合金附加费在不锈钢价格中所占比例也高于往年，大约在30%-40%，最高时近45%，而2003年附加费在价格中的比例大约仅为20%。由此可以看出，2004年不锈钢价格上涨的主要因素是镍、铬、钼等合金价格上涨所导致的成本上涨，当然旺盛的需求也对基价形成了支持，是其稳持于高位的主要原因之一。
1.2 旺盛的需求推动产量再创新高
在全球旺盛的需求推动下，2004年不锈钢产量连续第3年增加。国际不锈钢论坛（ISSF）、英国商品研究所（CRU）和英国金属顾问公司（MEPS）等著名研究机构所公布的全球产量数据依此为：2440万t，2421.5万t，2365万t，同比增幅在6%-7%之间，高于1995-2004年的10年间5.6%的平均年增长率。据CRU的产量统计数据显示，西欧全年产量为884.9万t，同比增长%，占全球总产量的36.5%，基本保持了上年的份额；北美为231.9万t，同比微幅下降0.6%，占全球总产量的9.6%，与上年所占份额基本相当；亚洲产量增幅最大，同比增长9.0%，达到了1159.1万t，占全球总产量的47.9%，比上年增加了1.2个百分点，几乎占去了全球不锈钢产量的半壁江山；南非产量同比增长8.2%，至69.6万t，约占全球产量的2.9%。全球4个季度的产量，除第3季度产量由于受到西方国家夏休以及限电等不利因素影响，为589.6万t之外，其余3个季度的产量均在600万t以上。
据CRU分国别统计数据显示，日本产量仍居世界首位，为336.8万t，尽管各厂都以全产能运转，但由于没有新增产能，同比增幅仅为1.2%；韩国由于浦项公司新增产能的投产，产量同比增长18.4%，达到了235.2万t，居全球第2位；美国产量受国内强劲的需求拉动，同比增长3.2%，为228.5万t，居第3位；中国不锈钢工业蓬勃发展，有大量新增产能投产，产量大幅度增长23.8%，至220万t，居第4位；居第5至第10位的依此为德国、意大利、中国台湾省、印度、芬兰、西班牙，产量分别为：174.4万t、157.3万t、156.8万t、138.2万t、122.9万t和111.2万t。市场分析人士称，2005年全球的不锈钢产量增速将降至5.9%，产量大约在2600万t左右。
不锈钢生产的另一个显著特点是产品结构发生了较大变化。2004年作为不锈钢主要原材料之一的镍的价格一直运行在历史高位（日最高位为17720美元/t，日最低价为10613美元/t），同时其它合金元素如铬、钼、锰的价格也都迭创新高。面对原材料价格不断上涨的局面，生产商一方面提高产品价格，将成本向下游转嫁，另一方面也在积极调整产品结构——降低奥氏体不锈钢份额，提高铁素体及镍锰系不锈钢比例，从而使2004年全球不锈钢行业呈现出了一个显著特点——即以欧洲、日本、韩国为代表的不锈钢生产企业努力发展400系不锈钢，以印度、中国为代表的发展中国家又在努力扩大200系不锈钢的产量。据CRU统计数据显示，2004年西方国家奥氏体不锈钢比为75.6%，比上年下降了0.6个百分点，全球奥氏体比为75.7%，比上年下降了0.7个百分点。市场分析人士预计，到2010年，全球400系不锈钢产量的比例将从2003年的21%增加到29%，届时200系不锈钢的比例也将从上年的8%增加到17%，而300系不锈钢的比例在未来几年里将逐步下降。
从地区来看，奥氏体不锈钢在欧洲地区仍占主导地位，目前还没有看到太多以铁素体来代替奥氏体的现象，目前铁素体产量约占欧洲不锈钢产量的20%。在亚洲以中国和印度为首的发展中国家，200系不锈钢产量迅猛增长。据估计，200系不锈钢约占印度不锈钢产量的85%-90%，约占中国产量的30%以上。
2. 全球主要不锈钢市场回顾
2.1 西欧市场
2004年的西欧经济表现平平，1-3季度的GDP增长率分别为0.9%、1.0%和1.0%，受此影响，不锈钢市场的需求也是“乏善可陈”。除了年初由于阿赛里诺克斯公司西班牙工厂的罢工引发一轮恐慌性采购以外，其它3个季度需求表现均不能令人满意，特别是第3季度的需求尤为低迷。然而，由于亚洲地区旺盛的需求，本土低迷的需求并没有使产量受到太大影响。据CRU初步统计，西欧地区全年不锈钢产量约885万t，同比增长4.8%，其中产量达到百万吨以上的国家有：德国：174.4万t，同比增长11.7%；意大利：157.3万t，同比增长9.3%；芬兰：122.9万t，同比增长8.5%；西班牙：111.2万t，同比下降5.2%；比利时：106.9万t，同比增长25.7%。
2.2 美国市场
2004年美国经济强劲恢复，前3季度GDP增长率分别为4.5%、3.3%和3.7%，导致了国内建筑、制造业等领域对不锈钢的旺盛需求。与此同时，不锈钢生产领域也发生了一系列的并购整合。其中，加拿大的Atlas不锈钢扁平材厂关闭（冷轧产能为7.2万t/a）；阿勒格尼技术公司对J&L公司进行了收购整合，关闭了部分亏损生产线；北美不锈钢厂新建第4条产能为15万t/a的冷轧生产线，计划于2006年投产，投产后其总产能将达到62.5万t/a，该厂现有45万t/a冷轧产能。总体来说，2004年全年美国不锈钢市场的供需基本面不断改善，并支持价格持续上扬。同时，由于国内供应难以满足旺盛的需求，导致进口量大幅增加，国内企业市场份额下降。据CRU统计，美国全年生产不锈钢粗钢228.5万t，同比增长3.2%。2004年1-9月份累计进口冷轧不锈钢扁平材26.4万t，同比增加30%，出口11万t，同比下降14.2%，表观消费量114.3万t，同比增加12.7%。估计全年冷轧不锈钢扁平材的进口可达到35.2万t，同比增长28%，出口为14.7万t，同比下降12.8%，表观消费量为154.4万t，同比增加13.1%。
2.3 亚洲市场
亚洲不锈钢市场可以称得上是2004年全球表现最为活跃的市场。随着日本经济走出近年来的低谷，开始出现强劲增长势头，特别是信息技术和私人住宅的装修极大地带动了不锈钢需求的挣扎。据估计，日本不锈钢冷轧扁平材的全年表观消费量约为141.8万t，同比增长16.8%；进口量同比增长187.2%，约为11.7万t，出口量同比下降10%，约为58.9万t，产量则小幅增长3.4%，近190万t。同样，韩国受国内家电、汽车等行业旺盛的需求拉动，冷轧扁平材的产量大约为105.6万t，同比增加11.3%，表观消费量近80万t，同比增长11.6%。近年来，浦项公司产能大幅增加，热轧产能已达到200万t/a，2004年的热轧产量约195万t。由于镍价大幅上涨，韩国、日本大力发展400系不锈钢。据初步估计，2004年浦项公司400系列不锈钢的产量将从2003年的18.5%增至22%，预计到2008年将增加到35%。近年来，印度的不锈钢工业也迅猛发展，但由于其国内镍资源极度缺乏，所生产的不锈钢以200系为主，大约占其产量的85%-90%。
3、国内市场走回顾
3.1国内市场价格振荡向上攀升
2004年我国不锈钢市场“先抑后扬”，价格走势大体上可以说是一步一个台阶，振荡向上攀升。春节过后，随着镍价的上涨，国际市场不锈钢价格大幅上涨，但国内市场由于库存偏高，不锈钢价格难以抬升。4月份，太钢、新新、张浦联合减产提价，月底的时候终于迈上了第一个台阶，304 2mm/2b冷轧卷板的价格站上了21000元/t的高位。然而好景不长，5月初受政府宏观调控政策面的影响，价格大幅下挫，最低时跌至20000元/t，在谷底徘徊停留近两个月的时间。进入下半年后，随着打压价格的国内市场库存的去化，国内价格迅速走高，到9月底时，已至23000元/t的高位。及至4季度时，在镍价上涨及供应紧张的双重利好支持下，不锈钢价格持续坚挺，最高时达26500元/t的高点。
3.2不锈钢产量再创新高，同比增加40%
据特钢协会统计，2004年1~11月份，国有特钢企业累计生产不锈钢粗钢100.53万t，同比增长14.7%，其中铬系不锈钢32.26万t，同比增长39.5%；铬镍系不锈钢63.27万t，同比增长近4%。2004年前11个月累计生产不锈钢材119.94万t，同比增长27%，其中铬系不锈钢材26.75万t，同比增长65.1%；铬镍系不锈钢材89.23万t，同比增长22%。初步测算，全年不锈钢粗钢的产量估计将近110万t，其中太钢的产量为70万t。如果宝钢一厂的不锈钢粗钢产量按20万t计算的话，国有企业的不锈钢粗钢产量应有130万t。与此同时，我国民营企业新增产能的投产导致产量大幅度增长，据有关方面粗略估计大约为110万t。但据安泰科初步调查显示，民营企业的产量至少应在150万t左右。因此，安泰科估计2004年全年我国不锈钢粗钢产量同比增长约40%，大约为280万t，预计2005年的增幅将有所下降，产量进一步增至350万t左右。
另外，2004年居高不下的镍价也使不锈钢产品结构也发生了变化，即奥氏体不锈钢比下降，而铬系和铬锰系不锈钢比提高。根据特钢协会所公布的产量数据，2004年国有企业的不锈钢粗钢产量中，铬系不锈钢所占份额增加了5.7个百分点，而铬镍系不锈钢所占份额下降了6.5个百分点。据不锈钢分会数据，2003年300系不锈钢产量占75%，200系不锈钢占15%，400系占10%。2005年300系不锈钢产量将降至65%，200系仍保持15%的份额，400系则增至20%。
3.3贸易逆差缩小30万t
2004年我国不锈钢的对外贸易量呈现进口下降、出口大幅增长的趋势。海关统计数据显示，1~11月份我国总计进口不锈钢材262万t，同比下降3.25%，出口30.8万t，同比增长296.1%。其中，我国进口的不锈钢材以热轧材为主，占进口总量的60.6%，冷轧材仅占31.8%；出口则主要以冷轧材为主，占出口总量的近40%。估计全年的不锈钢进口量约为286万t，比上年减少10万t，同比下降约3.4%；出口则有望达到34万t，比去年增加20多万吨。
导致我国不锈钢进口下降的主要原因有：国内冷轧产能增加；上半年市场库存偏高；国内价格低于国际价格，使进口材获利不高；宏观调控波及国内需求。同时，国内企业增加出口量除了受国际市场价格高的吸引之外，也是意识到几年之后，多年来国内不锈钢产需两旺、供不应求的黄金时期将成为历史，未雨绸缪，为今后国内市场供应饱和，提前占有国际市场份额做准备。
3.4表观消费量增速放缓，同比增长13%
过去10年中，我国不锈钢材消费量的年平均增长率高达29%，从1990年的26万t增至2003年的420万t。从2000年开始，由于需求的高速增长，我国不锈钢进入快速增长期，不锈钢产量已由2001年的全球第11位升至2003年的世界第四位。据CRU的产量统计数据来看，我国2004年的产量仍居全球第4位，但国内市场由于受宏观调控措施的影响，不锈钢消费量增速明显回落。据估计，2004年国内不锈钢材的表观消费量大约为475万t，同比增幅为13%，大大低于前几年的增长幅度。
对于我国不锈钢消费结构的问题，许多业内人士都颇为关注，国内的研究机构及市场分析人士也正在做大量的调查研究，但目前尚无准确的数据。综合各种国内外研究资料粗略估计，在我国的不锈钢消费中，交通运输领域占4%，建筑装潢占25%，厨房器皿等日常金属制品约占40%，机械工程领域占8%。与西方发达国家的不锈钢消费结构相比，我国不锈钢材应用领域以金属制品，如容器、钢管、厨房餐具消费量为主，而交通运输领域的不锈钢消费所占比例较小，存在较大的增长空间。
2004年镍价的居高不下导致300系不锈钢价格持续上涨，使下游用户成本增加，利润空间缩小。为了缓解成本压力，寻求生产空间，许多用户转向了200系不锈钢，出现了以200系不锈钢代替300系不锈钢，200系挤占300系不锈钢市场份额的现象。这种对200系不锈钢的旺盛需求进一步刺激了我国200系不锈钢产量和进口量的增加，也使得300系不锈钢价格难以抬升。据估计，2004年我国200系不锈钢产量约占全国产量的30%以上。尽管200系不锈钢的发展对于抑制镍价高涨、节约镍资源起到了一定作用，但也存在诸多问题，如回收和处理难度大等，为了让处于快速增长期的我国不锈钢市场健康有序地发展，各级行业协会做了大量的工作。其中特殊钢协会不锈钢分会12月6日在北京举办的“2004年国际现代铁素体不锈钢大会”上，针对我国资源状况及不锈钢市场特点，提出了“开发推广无镍400系不锈钢”及“适当使用节镍200系不锈钢”的主导思想。
3.5不锈钢产能再上新台阶
我国不锈钢市场巨大需求增长空间，强烈地吸引着投资者进入，2004年不仅国有企业有大量的新建和扩建项目投产，同时也催生了大量民营企业的新产能。其中较为大型项目主要有：太钢冶炼产能达到100万t/a，冷轧产能扩建后达到40万t/a；宝钢一厂新建75万t/a的冶炼项目于5月份投产；南京港联3月份投产了30万t/a冷轧生产线；广州联众30万t/a的冷轧项目和青岛浦项18万t/a的冷轧项目于年底投产。此外，江浙一带的民营企业中规格较大的新增产能有：宁波华光不锈钢公司建成年产30万t中不锈钢热轧带钢生产线，福建吴航不锈钢公司也拥有25万t的不锈钢冶炼能力。未来几年内，还将有新产能陆续投产，如唐山不锈钢公司120万t，酒泉钢铁公司50万t和广州联众80万t的冶炼项目，以及张家港浦项60万t的热轧生产线。同时，宁波宝新的冷轧产能在2005年达到60万t之后，也在计划建设上游生产线。因此预计，随着我国新建冶炼和热轧项目的投产，目前这种上下游产能不匹配的状况将得以改善。
4、后市走势展望
由于经济趋势短期内不可能逆转，新增产能达产尚需时日，市场供应的紧张状况不可能在短期内缓解等因素的存在，因此2005年一季度国内的不锈钢市场仍会延续2004年底的惯性，价格继续保持高位运行。1月份日本对我国的镍基不锈钢冷轧薄板出口价格提高了50美元/t，304 2mm/2b和304 0.5mm/2b的价格涨至了2650美元/t（C&F），镍基不锈钢热轧卷板价格上涨至2400美元/t（C&F）。进入4月份以后，我国不锈钢冷轧板反倾销案到期，日本、韩国可能会增加对我国的冷轧板出口量，加上2004年底投产的广州联众和青岛浦项冷轧产能的逐步释出，如果国内消费量没有较大幅度提高的话，可能会对价格形成压力，使价格的走势在2季度末出现一个转折点。进入3季度以后，宁波宝新60万t/a的冷轧产能正式建成投产，国家宏观调控的效应逐步显现，经济增速的放缓可能将进一步影响到不锈钢的需求。有市场分析人士预计，不锈钢的需求在连续几年的高增长以后，可能会在2005年下半年出现增长停滞的状态。因此，表现不佳的基本面状况，将难以对3季度的价格形成支撑。4季度，随着新产能的顺利达产，市场供应量进一步增加，价格可能会加速下滑。另一方面，从原材料价格的角度来分析，随着镍供需缺口的缩小，2005年镍价的波幅将小于上一年，年平均价也将低于2004年。铬铁的价格在去年上涨了一倍有余，供不应求的局面短期内难以改变，预计价格会持续高企。因此，2005年国内不锈钢价格的走势也许会完全异于2004年，在一季度探顶之后，呈现一种盘跌的格局。
亚洲市场一直是近年来全球表现最为活跃的不锈钢市场，而中国又是亚洲不锈钢市场表现上乘的主要动力，因此，2005年中国需求增速的放缓将势必影响到全球不锈钢市场，使国际市场不锈钢价格走势弱于2004年。
5、废不锈钢市场概览
2004年，来自中国以及复苏中的美国和日本经济的需求使镍价一直运行于高位，不锈钢生产商提高了废不锈钢比，导致了市场对废不锈钢的强劲需求。对资源的竞争不仅来自于废不锈钢储量较低的中国，同样也来自美国、西欧及东亚地区的不锈钢生产商。前些年来自于前苏联地区的废不锈钢的出口基本保持了市场的供求平衡，但随着该地区资源的枯竭以及不锈钢产能的扩张、俄罗斯、乌克兰等国开始限制废不锈钢的出口，愈加剧了废不锈钢供应的紧张状况。
据统计，随着浦项公司不锈钢产能的扩大，韩国2004年1~9月份废不锈钢的进口量累计达到了35.9万t，同比增加了63.4%。其中，从日本进口12.96万t，同比增加30.8%，是对韩国最大的废不锈钢出口国；从美国进口9.33万t，同比增长2.3倍；从芬兰进口3.68万t，同比增长6.2倍；从俄罗斯进口9158t（同比增长2.1倍）。估计韩国全年的废不锈钢进口量可达到48万t左右。
日本不锈钢生产商在国内市场旺盛的需求拉动下，几乎启动全部产能生产，对废不锈钢的需求也随之增加。据产经省统计数据，日本2004年1~8月份进口废不锈钢11.05万t，同比增加194%，几乎接近2003年12.3万t的全年进口量。前10个月累计出口废不锈钢17.1万t，同比下降8.1%。其中对韩国累计出口14.5万t，占其出口总量的近85%，其次为中国，约为2.4万t，约占其出口总量的14%。
中国台湾省由于不锈钢产量的增加，岛内以烨联为首的几家生产企业也展开了激烈的资源抢夺战，使废不锈钢的贸易出现了进口增加、出口下降的现象。据统计，2004年前8个月累计出口3.47万t，同比下降4.2%，进口23.42万t，同比增加3.0%。
美国由于国内强劲的不锈钢需求，随着不锈钢产量的增加，也减少了废不锈钢的出口量。今年前7个月废不锈钢出口总量为29.1万t，同比下降10.6%。其中对中国和韩国的出口量均在7万t以上，占其出口总量的近一半。2003年美国废不锈钢的出口总量为50.5万t。
随着镍价的高居不下，去年的废不锈钢价格也“水涨船高”，持续高企。其中欧洲和美国市场的价格比较接近，平均价格分别为1476.8美元/t和1450.9美元/t，同比涨幅近54%，波动区间分别在1201~1516美元/t和1320~1590美元/t之间。亚洲地区的废不锈钢价格相对较低，日本和中国台湾省的平均价格分别为1347.3美元/t和1335.5美元/t，同比涨幅在44%左右，波动区间分别为1110~1490美元/t和1100~1480美元/t。预计2005年随着镍供需缺口的缩小，镍价可能会有所回落，从而带动废不锈钢价格回归到合理区间。(陈淑芳)
