2003年国际商品市场回顾与展望
2004-02-25 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
2003年，对国际商品市场来说，是走势仍坚、景况续见向好的一年。一年来，由于受气候条件不利的影响，一些产品出现严重减产，加之随着世界经济、特别是美国经济的复苏加快，市场需求渐趋增长，价格总的说来继上年出现回升后，续有较大攀升。回顾过去，展望未来，2004年的前景如何?还能否继续向好?这都引人关注。
一、国际商品市场价格续有较大攀升
如以价格变动最为敏感的初级产品为例，据英国《经济学家》周刊每周编发的综合反映国际市场初级产品价格变化的“世界商品价格指数”(不含石油)，按美元计算(下同)，继2002年12月较上年同期上升15.4%后，2003年3、4月间一度下降4.2%，但其后又不断上升，截至11月较上年12月仍升14.9%。
各类主要初级产品的价格普见上升。如以2003年11月与上年12月比较，原料类商品价格上升22.2%，其中有色金属类商品和农产品原料类商品价格分别22.6%和21.8%，石油价格上升1%；食品饮料类商品价格也升9.9%。如分别就各主要商品来看，则尤以镍、棉花和铅等价格上涨为烈，同期分别升逾40%乃至60%；其次，为大豆、花生油和天然橡胶等，价格各升逾30%；豆油、铜、锡和木材等价格各升逾20%；小麦、锌和仲钨酸铵等价格各升逾10%；此外，铝、棕榈油、蓖麻油、花生、茶叶、大米和原油等价格也各有不同程度的上升。
2003年以来世界一些主要工业制成品的价格也多有上升。如同期，化工品价格上涨16.7%，其中通用塑料价涨16.2%，一些基本化工原料价更涨17.4%；钢材价涨10%；棉纱、布价格也分别上涨43.6%和40%。
二、价格续有攀升的主要原因
2003年以来国际市场许多商品价格仍有较大攀升，主要是由以下几个因素交织发展共同造成的:
1、产量或供应有所减少
如据报道，由于受气候条件不利影响，2002/03年度世界棉花的产量据预计将降至1913.8万吨，即较上年度将剧减10.7%，年末库存更将剧减21%。同期，世界小麦产量据预计将降至5.65亿吨，即较上年度将再减1560万吨。由于受前两年低价的影响和一些国家禁止原料精矿出口，2003年1-9月，马来西亚和泰国锡的生产较上年同期分别下降70.4%和21.1%。2003年以来世界天然橡胶的产量虽未见减少，但全年供应预计仍将不足13.3万吨。我国出口供应量的减少，也使仲钨酸铵价格有所回升。
2、一些产品的需求有所增长
据报道，在美国经济缓慢复苏、住房抵押贷款利率处于历史新低下，其个人住房市场已成为少见的几个亮点之一，下半年以来美国经济更出现一些复苏加快的迹象，7月份现存住房的销售量较上年同期更增13.8%，再创历史最高记录。此种情况导致对木材等需求旺增，价格出现大幅上涨。此外，亚洲、特别是我国2003年以来对天然橡胶、有色金属、钢材和一些石化产品等需求也有较大增加，对这些商品价格的上涨也有一定支持。
3、受罢工、生产事故以及政治局势等一些临时性突发因素的刺激和影响
如镍，由于年初俄罗斯一巨型金属冶炼公司努里尔斯克镍公司工人威胁要举行罢工，其后西方最大的镍供应商加拿大国际镍公司发生劳资纠纷，加拿大另一巨型矿业公司英科公司属下的两个工厂也出现罢工；一些石油化工品，由于受停产维修、酷热袭击、美加大停电影响或因违法运作遭停产处理等；原油，由于受美国对伊动武、伊拉克战后局势不稳、特别是严重恐怖活动等影响。所有这些，无不引起市场对供应减少或中断的担心，价格因而屡呈激涨并不断保持在高位徘徊。
4、原料或上游产品价格的上涨，在一定程度上带动和支持了半成品、成品或下游产品价格的提高原油价格上涨带动一些石化产品如乙烯、石脑油、汽油和聚氯乙烯等价格上涨；棉花价格上涨带动棉纱、布等价格上涨；废钢和铁砂，由于需求增长，特别是亚洲需求旺增，2003年以来价格已分别上涨40%左右和9%，对钢材价格的上涨，也有一定影响。
5、美元汇价走软
据报道，截至2003年11月，较上年12月，美元对欧元汇价下跌12.9%，对日元汇价下跌10.4%，对英磅汇价也降6%。美元对欧元汇价自5月底以来屡创记录，12月5日更创出1欧元兑换1.2177美元的历史新低。这种情况导致以美元计算的商品价格有所上浮；同时，也吸引了许多美国境外的买主纷纷进入市场(特别是有色金属等市场)，在一定程度上激发和增强了对一些商品需求和价格的增长。
三、一些商品价格仍有下跌
在许多商品价格出现较大提高的同时，2003年以来也有一些商品价格仍有下跌。如以2003年11月与上年12月比较，可可、咖啡、糖、羊毛和锑等价格分别跌逾10%，其中可可价更跌达26.8%；椰干、亚麻油和葵花籽油等价格也分别都有程度不同的下跌。这些商品价格的下跌，主要是由于产量或出口(供应)有所增长。如据报道，2002/03年度世界可可产量将较上年度增长7.2%，市场供应呈近6万吨的过剩，而2003/04年度产量预计还将增长。继持续三年共减产23.1%后，2003/04年度世界菜籽产量预计将较上年度回增12%；2002/03年度世界主要生产和出口国家巴西咖啡的可供出口产量较上年度增长7.5%，其截至2003年6月的出口量较上年同期增长20%，创历史最高记录。此外，一些商品如锑和羊毛等，则市场需求不振，也是价格出现下跌的一个重要原因。
四、国际商品市场前景可望继续向好
展望2004年，作为国际商品市场发展基础和前提的世界经济的增长步伐可望有所加快，国际商品市场的需求也将随之继续趋于增长。据国际货币基金组织最近预计，继2003年增长3.2%后，2004年世界经济增速将提高到4.1%。我国经济将持续快速增长，进口也仍将保持较高水平。与此同时，一些大宗商品如大豆、棉花、小麦等生产下降，供应仍紧；还有中东政治局势乃至恐怖主义威胁等一些不确定的因素，仍将不时侵扰和影响市场。因此，国际商品市场价格总的说来，还会有所起伏，但基本走势可望继续向好。
2004年各类主要商品市场的情况各有不同，发展前景也将有所不同。
1、粮谷
由于受气候条件不良影响，产量减少，供应不足。据预计，2002/03年度世界小麦和大米的产量分别为5.65亿吨和3.8亿吨，较上年度分别减少2.7%和4.7%，而消费分别为5.98亿吨和4.1亿吨。在此情况下，2003年以来世界小麦和大米等价格分别上升；但玉米，由于第二季度以来预计2003/04年度产量将有恢复，价格出现转跌。预计2003/04年度世界小麦的产量将减为5.5亿吨，大米、玉米产量虽将分别回增2.4%和1.2%，但这些产品仍将供不应求，价格还将继续趋于坚挺或上升。
2、植物油籽及油品
2002/03年度世界植物油籽及油品产量总的说来都有增长，市场供应继续过剩。但由于受气候变化影响，一些产品产量减少，特别是美国大豆将严重减产，预计2003/04年度世界植物油籽的产量将为3.404亿吨，虽较上年度仍增4.5%，但消费量为3.409亿吨，将出现50万吨的不足。因此，近期来一些主要油籽和油品如大豆、花生油等价格先后出现剧涨。此种情况预计短期内还将难有改观。
3、饮料及糖
2002年世界茶叶的供应量为220.7万吨，较上年减少0.9%，导致价格在2003年以来续有上升；但2002/03年度世界可可和糖的产量增长，市场分别过剩5.8万吨和710万吨；咖啡可供出口的产量虽略有减少，但市场供应也仍有11.4万吨的过剩，价格分别出现转跌。预计2003/04年度世界茶叶、可可的供应量将分别增至230.5万吨和307.9万吨。市场供应仍将有4.5万吨和2.6万吨的过剩，价格将趋于下跌。咖啡和糖的产量可能分别降至492万吨和1.44亿吨，但仍将供过于求。
4、纺织纤维及成品
2002/03年度世界棉花产量减少，市场供应呈紧。据预计，该年度世界棉花的产量为1913.8万吨，较上年度将减少10.7%，而消费量为2126.8万吨，导致价格续有明显上扬。预计在高价的刺激下，2003/04年度世界棉花产量将逐渐恢复并回增，产量将增至2076.6万吨，即本年度将回增8.4%，但仍将有82吨的供应缺口，价格似仍将续趋坚挺或上升。羊毛市场需求仍将低迷，但由于产量较低，据预计，2003/04年度澳大利亚羊毛的产量将降至不及1998/99年度产量的一半，价格进一步下跌的余地看来不大。
2003年以来世界纺织品市场依然不景气，市场需求疲淡，不少厂商表现出难以为继的局面，美国、欧盟、日本乃至印度等贸易保护主义日趋加剧。世界棉纱、布市场价格虽持续上升，但其主要是受棉花价格的带动，市场竞争仍十分激烈。此等情况预计短期内将难有改观。
5、天然橡胶
2003年以来世界天然橡胶的产量虽有增长，但由于受汽车产量增长影响，世界天然橡胶的消费仍高，市场供应仍见不足。据预计，2003年世界天然橡胶的产量将为764万吨，较上年将再增5.2%，但消费量将达777.3万吨，较上年再增6.2%。预计2004年世界天然橡胶的产量将增至786万吨，但消费量也将增达816.3万吨，供不应求的情况仍将难有改观，价格看来还将继续趋坚挺或上升。
6、石油
继2003年1月1日和2月1日起欧佩克国家先后两次提高其日产限额后，石油市场供应渐趋增长，价格有所回软。在此情况下，6月份和9月份欧佩克国家又不得不先后两次决定实行减产，加之伊拉克战后原油生产恢复缓慢，同时又不断发生恐怖性爆炸袭击和输油管道遭破坏等事件，引起世界原油市场供应渐趋紧绌，库存一度降至20年来的最低水平，价格随之回升。据预计，2004年世界原油产量将增至日产8137万桶，即较上年将再增约2.4%。
7、化工品
由于石油和天然气等价格上升的带动，加之一些石化企业受事故频仍等影响，供应受挫，2003年以来世界化工品的价格继续有较大幅度上升。特别是许多基本化工原料如乙烯、甲苯和聚氯乙烯等价格涨势尤烈。如截止2003年11月，较上年12月，乙烯价上涨58.7%，甲苯价涨28.6%，聚氯乙烯价涨25.4%等。预计随着原油价格的回落，世界石化产品价格总的说来，也将有所回跌。
8、有色金属
由于消费增长或产量减少，引起市场供应过剩减缓，有些产品甚至渐呈供应不足。据预计，2003年世界镍的产量将由上年的120.3万吨增至123.6万吨，但消费将自2002年的121.6万吨增达124.1万吨；2003年世界锡的产量将较上年减少5.8%，市场供应将由上年的1400吨增至1.94万吨，在此情况下，2003年以来世界有色金属的价格普见上升。预计随着世界经济复苏的加快，市场需求续增，价格总的说来仍可望继续趋于坚挺或上升。
9、钢材
2003年以来美国、西欧等市场进口受限，但亚洲市场的需求相对较活跃。如据报道，2003年头7个月日本出口钢材1272.9万吨，与上年同期基本持平，其中主要输往亚洲；同期我国进口钢材2210万吨；较上年同期猛增54.8%；加之如前所述，钢材的一些上游产品如铁砂、废钢等价格有所上升，2003年以来钢材价格虽有一定起伏，但总的说来，仍有上升。随着世界经济的逐渐有所好转，需求增长，钢材价格看来还将续好。
10、机电产品
由于经济复苏缓慢，2003年以来世界一些主要国家机械工业的生产出口继续下降，但降幅有所减缓。据统计，美国机电产品的出口额为1990.3亿美元，较上年同期再减3.6%；但在亚洲一些国家需求持旺下，日本机电产品的出口额达2136亿美元，较上年同期增加12%。值得注意的是，自2003年以来一些国家如美国、日本等机械工业部门所接获的新订单量已见增长。预计随着世界经济复苏的加快，需求续趋增长，机电产品市场或可望逐渐有所转好。
一、国际商品市场价格续有较大攀升
如以价格变动最为敏感的初级产品为例，据英国《经济学家》周刊每周编发的综合反映国际市场初级产品价格变化的“世界商品价格指数”(不含石油)，按美元计算(下同)，继2002年12月较上年同期上升15.4%后，2003年3、4月间一度下降4.2%，但其后又不断上升，截至11月较上年12月仍升14.9%。
各类主要初级产品的价格普见上升。如以2003年11月与上年12月比较，原料类商品价格上升22.2%，其中有色金属类商品和农产品原料类商品价格分别22.6%和21.8%，石油价格上升1%；食品饮料类商品价格也升9.9%。如分别就各主要商品来看，则尤以镍、棉花和铅等价格上涨为烈，同期分别升逾40%乃至60%；其次，为大豆、花生油和天然橡胶等，价格各升逾30%；豆油、铜、锡和木材等价格各升逾20%；小麦、锌和仲钨酸铵等价格各升逾10%；此外，铝、棕榈油、蓖麻油、花生、茶叶、大米和原油等价格也各有不同程度的上升。
2003年以来世界一些主要工业制成品的价格也多有上升。如同期，化工品价格上涨16.7%，其中通用塑料价涨16.2%，一些基本化工原料价更涨17.4%；钢材价涨10%；棉纱、布价格也分别上涨43.6%和40%。
二、价格续有攀升的主要原因
2003年以来国际市场许多商品价格仍有较大攀升，主要是由以下几个因素交织发展共同造成的:
1、产量或供应有所减少
如据报道，由于受气候条件不利影响，2002/03年度世界棉花的产量据预计将降至1913.8万吨，即较上年度将剧减10.7%，年末库存更将剧减21%。同期，世界小麦产量据预计将降至5.65亿吨，即较上年度将再减1560万吨。由于受前两年低价的影响和一些国家禁止原料精矿出口，2003年1-9月，马来西亚和泰国锡的生产较上年同期分别下降70.4%和21.1%。2003年以来世界天然橡胶的产量虽未见减少，但全年供应预计仍将不足13.3万吨。我国出口供应量的减少，也使仲钨酸铵价格有所回升。
2、一些产品的需求有所增长
据报道，在美国经济缓慢复苏、住房抵押贷款利率处于历史新低下，其个人住房市场已成为少见的几个亮点之一，下半年以来美国经济更出现一些复苏加快的迹象，7月份现存住房的销售量较上年同期更增13.8%，再创历史最高记录。此种情况导致对木材等需求旺增，价格出现大幅上涨。此外，亚洲、特别是我国2003年以来对天然橡胶、有色金属、钢材和一些石化产品等需求也有较大增加，对这些商品价格的上涨也有一定支持。
3、受罢工、生产事故以及政治局势等一些临时性突发因素的刺激和影响
如镍，由于年初俄罗斯一巨型金属冶炼公司努里尔斯克镍公司工人威胁要举行罢工，其后西方最大的镍供应商加拿大国际镍公司发生劳资纠纷，加拿大另一巨型矿业公司英科公司属下的两个工厂也出现罢工；一些石油化工品，由于受停产维修、酷热袭击、美加大停电影响或因违法运作遭停产处理等；原油，由于受美国对伊动武、伊拉克战后局势不稳、特别是严重恐怖活动等影响。所有这些，无不引起市场对供应减少或中断的担心，价格因而屡呈激涨并不断保持在高位徘徊。
4、原料或上游产品价格的上涨，在一定程度上带动和支持了半成品、成品或下游产品价格的提高原油价格上涨带动一些石化产品如乙烯、石脑油、汽油和聚氯乙烯等价格上涨；棉花价格上涨带动棉纱、布等价格上涨；废钢和铁砂，由于需求增长，特别是亚洲需求旺增，2003年以来价格已分别上涨40%左右和9%，对钢材价格的上涨，也有一定影响。
5、美元汇价走软
据报道，截至2003年11月，较上年12月，美元对欧元汇价下跌12.9%，对日元汇价下跌10.4%，对英磅汇价也降6%。美元对欧元汇价自5月底以来屡创记录，12月5日更创出1欧元兑换1.2177美元的历史新低。这种情况导致以美元计算的商品价格有所上浮；同时，也吸引了许多美国境外的买主纷纷进入市场(特别是有色金属等市场)，在一定程度上激发和增强了对一些商品需求和价格的增长。
三、一些商品价格仍有下跌
在许多商品价格出现较大提高的同时，2003年以来也有一些商品价格仍有下跌。如以2003年11月与上年12月比较，可可、咖啡、糖、羊毛和锑等价格分别跌逾10%，其中可可价更跌达26.8%；椰干、亚麻油和葵花籽油等价格也分别都有程度不同的下跌。这些商品价格的下跌，主要是由于产量或出口(供应)有所增长。如据报道，2002/03年度世界可可产量将较上年度增长7.2%，市场供应呈近6万吨的过剩，而2003/04年度产量预计还将增长。继持续三年共减产23.1%后，2003/04年度世界菜籽产量预计将较上年度回增12%；2002/03年度世界主要生产和出口国家巴西咖啡的可供出口产量较上年度增长7.5%，其截至2003年6月的出口量较上年同期增长20%，创历史最高记录。此外，一些商品如锑和羊毛等，则市场需求不振，也是价格出现下跌的一个重要原因。
四、国际商品市场前景可望继续向好
展望2004年，作为国际商品市场发展基础和前提的世界经济的增长步伐可望有所加快，国际商品市场的需求也将随之继续趋于增长。据国际货币基金组织最近预计，继2003年增长3.2%后，2004年世界经济增速将提高到4.1%。我国经济将持续快速增长，进口也仍将保持较高水平。与此同时，一些大宗商品如大豆、棉花、小麦等生产下降，供应仍紧；还有中东政治局势乃至恐怖主义威胁等一些不确定的因素，仍将不时侵扰和影响市场。因此，国际商品市场价格总的说来，还会有所起伏，但基本走势可望继续向好。
2004年各类主要商品市场的情况各有不同，发展前景也将有所不同。
1、粮谷
由于受气候条件不良影响，产量减少，供应不足。据预计，2002/03年度世界小麦和大米的产量分别为5.65亿吨和3.8亿吨，较上年度分别减少2.7%和4.7%，而消费分别为5.98亿吨和4.1亿吨。在此情况下，2003年以来世界小麦和大米等价格分别上升；但玉米，由于第二季度以来预计2003/04年度产量将有恢复，价格出现转跌。预计2003/04年度世界小麦的产量将减为5.5亿吨，大米、玉米产量虽将分别回增2.4%和1.2%，但这些产品仍将供不应求，价格还将继续趋于坚挺或上升。
2、植物油籽及油品
2002/03年度世界植物油籽及油品产量总的说来都有增长，市场供应继续过剩。但由于受气候变化影响，一些产品产量减少，特别是美国大豆将严重减产，预计2003/04年度世界植物油籽的产量将为3.404亿吨，虽较上年度仍增4.5%，但消费量为3.409亿吨，将出现50万吨的不足。因此，近期来一些主要油籽和油品如大豆、花生油等价格先后出现剧涨。此种情况预计短期内还将难有改观。
3、饮料及糖
2002年世界茶叶的供应量为220.7万吨，较上年减少0.9%，导致价格在2003年以来续有上升；但2002/03年度世界可可和糖的产量增长，市场分别过剩5.8万吨和710万吨；咖啡可供出口的产量虽略有减少，但市场供应也仍有11.4万吨的过剩，价格分别出现转跌。预计2003/04年度世界茶叶、可可的供应量将分别增至230.5万吨和307.9万吨。市场供应仍将有4.5万吨和2.6万吨的过剩，价格将趋于下跌。咖啡和糖的产量可能分别降至492万吨和1.44亿吨，但仍将供过于求。
4、纺织纤维及成品
2002/03年度世界棉花产量减少，市场供应呈紧。据预计，该年度世界棉花的产量为1913.8万吨，较上年度将减少10.7%，而消费量为2126.8万吨，导致价格续有明显上扬。预计在高价的刺激下，2003/04年度世界棉花产量将逐渐恢复并回增，产量将增至2076.6万吨，即本年度将回增8.4%，但仍将有82吨的供应缺口，价格似仍将续趋坚挺或上升。羊毛市场需求仍将低迷，但由于产量较低，据预计，2003/04年度澳大利亚羊毛的产量将降至不及1998/99年度产量的一半，价格进一步下跌的余地看来不大。
2003年以来世界纺织品市场依然不景气，市场需求疲淡，不少厂商表现出难以为继的局面，美国、欧盟、日本乃至印度等贸易保护主义日趋加剧。世界棉纱、布市场价格虽持续上升，但其主要是受棉花价格的带动，市场竞争仍十分激烈。此等情况预计短期内将难有改观。
5、天然橡胶
2003年以来世界天然橡胶的产量虽有增长，但由于受汽车产量增长影响，世界天然橡胶的消费仍高，市场供应仍见不足。据预计，2003年世界天然橡胶的产量将为764万吨，较上年将再增5.2%，但消费量将达777.3万吨，较上年再增6.2%。预计2004年世界天然橡胶的产量将增至786万吨，但消费量也将增达816.3万吨，供不应求的情况仍将难有改观，价格看来还将继续趋坚挺或上升。
6、石油
继2003年1月1日和2月1日起欧佩克国家先后两次提高其日产限额后，石油市场供应渐趋增长，价格有所回软。在此情况下，6月份和9月份欧佩克国家又不得不先后两次决定实行减产，加之伊拉克战后原油生产恢复缓慢，同时又不断发生恐怖性爆炸袭击和输油管道遭破坏等事件，引起世界原油市场供应渐趋紧绌，库存一度降至20年来的最低水平，价格随之回升。据预计，2004年世界原油产量将增至日产8137万桶，即较上年将再增约2.4%。
7、化工品
由于石油和天然气等价格上升的带动，加之一些石化企业受事故频仍等影响，供应受挫，2003年以来世界化工品的价格继续有较大幅度上升。特别是许多基本化工原料如乙烯、甲苯和聚氯乙烯等价格涨势尤烈。如截止2003年11月，较上年12月，乙烯价上涨58.7%，甲苯价涨28.6%，聚氯乙烯价涨25.4%等。预计随着原油价格的回落，世界石化产品价格总的说来，也将有所回跌。
8、有色金属
由于消费增长或产量减少，引起市场供应过剩减缓，有些产品甚至渐呈供应不足。据预计，2003年世界镍的产量将由上年的120.3万吨增至123.6万吨，但消费将自2002年的121.6万吨增达124.1万吨；2003年世界锡的产量将较上年减少5.8%，市场供应将由上年的1400吨增至1.94万吨，在此情况下，2003年以来世界有色金属的价格普见上升。预计随着世界经济复苏的加快，市场需求续增，价格总的说来仍可望继续趋于坚挺或上升。
9、钢材
2003年以来美国、西欧等市场进口受限，但亚洲市场的需求相对较活跃。如据报道，2003年头7个月日本出口钢材1272.9万吨，与上年同期基本持平，其中主要输往亚洲；同期我国进口钢材2210万吨；较上年同期猛增54.8%；加之如前所述，钢材的一些上游产品如铁砂、废钢等价格有所上升，2003年以来钢材价格虽有一定起伏，但总的说来，仍有上升。随着世界经济的逐渐有所好转，需求增长，钢材价格看来还将续好。
10、机电产品
由于经济复苏缓慢，2003年以来世界一些主要国家机械工业的生产出口继续下降，但降幅有所减缓。据统计，美国机电产品的出口额为1990.3亿美元，较上年同期再减3.6%；但在亚洲一些国家需求持旺下，日本机电产品的出口额达2136亿美元，较上年同期增加12%。值得注意的是，自2003年以来一些国家如美国、日本等机械工业部门所接获的新订单量已见增长。预计随着世界经济复苏的加快，需求续趋增长，机电产品市场或可望逐渐有所转好。
