世界钢铁资源依然紧俏 市场价格不断上升
WSD China #11：
2004-02-11 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
一、世界性钢铁短缺将在2004下半年好转
世界性的钢铁市场短缺目前不断加重，短缺不仅涉及钢铁产品，而且涉及钢铁生产资料和与钢铁生产有关的运输和能源等等。目前，钢铁产品和生产资料处于严重短缺状态的表现为：1、钢铁企业普遍面临巨大的成本上涨压力；2、原燃料的供给已经成为全球钢铁企业组织生产的最重要环节，部分国家和地区的钢铁生产已经受到原燃料短缺的制约；3、钢铁企业掌握重要的钢材产品定价权，出厂价格不断提高，市场价格快速上升。
从目前的钢铁市场和生产现状的分析，我们可以得知：一是，钢材市场的定价权仍会在未来一段时间内保持在钢铁生产者的手中；二是，钢铁生产所需的金属原材料和焦炭的供需平衡将成为今后几年内拉动钢铁贸易不断增长的主要力量；三是，未来世界钢铁市场价格的波动将比以往更为剧烈，价格上下波动的振幅不断加大，而波动周期将大大缩短；四是，随世界范围内资源价格的普遍提高， 钢铁产品生产的平均成本也会相应提高，这就导致钢铁产品的平均市场价格曲线运行趋势将发生一定的变化，从90年代以来不断下降的趋势转为上升。即价格周期中的峰值会不断上升，而价格低谷值也不断提高，今后市场价格的回调不会再回到历史上的低谷。特别是本次中国和美国等国家的钢材、国际原料以及运输市场价格的大幅上升，在很大比例上有美元贬值的贡献（欧洲钢铁市场以欧元计价的钢材价格上升幅度很小），因而，本轮钢材市场价格回调后，决不会再返回到2003年5-6月国际钢材市场价格的水平，即使是低谷价格也会比其高很多；五是，在市场价格波动加剧，资源供给紧张，价格上升的条件下，钢铁企业的生产经营管理水平的高低将成为推动企业发展，提高企业竞争力的最重要的环节，国际上杰出的钢铁企业不仅要有坚强的实力，还必须要有高水平的管理，两者缺一不可。因而，新一轮的企业兼并重组可能会很快到来。
本轮钢铁市场价格上涨首先起源于中国，11月发展到美国，目前已经波及到全世界。那末这轮短缺将持续多久？这是人们普遍关心的问题。WSD仍然坚持已有的分析，认为：
有60%的可能性，国际钢材市场要在2004年5—6月份达到价格上升的峰值，而2004年下半年，钢材市场价格将快速下降，形成自1995年以来的第五个“死亡”时期。但波谷要比以往高很多。
有40%的可能性是国际市场出口价格始终保持在目前的高位，直到2004年末。出现这种情况的惟一原因只能是全球钢铁生产受制于资源短缺，产量无法增长，而市场需求又在不断上升。如果真的如此，其结果可能是市场价格上升的结束会更为突然，价格下跌更快。
二、世界各国和地区钢材市场情况
1、北美钢材市场：美国钢材市场价格受废钢、焦炭和焦煤价格快速上涨的拉动，呈现快速上涨的态势。能源和废钢价格的上涨已使美国钢铁生产成本快速上升。为保证钢铁生产的收益，钢铁企业已通知其长期合同客户征收钢材涨价金，并得到客户认可。电炉钢厂2004年2月交货的每吨板材征收提价额为95美元，每吨长材为80美元。而联合企业每吨钢材提价额目前只有30美元，但大部分企业已经决定加大提价幅度，以赶上电炉钢企业的价格水平。
从2003年下半年以来，美国联合企业就已经具有很高的生产边际效益。而2004年初，由于同时享受市场价格上升和收取价格补偿，电炉钢企业也开始有了较大的盈利空间，开始享受市场价格上扬的好处。2003年，美国板材消费量仅有6500万吨左右，比2000年的7500万吨下降了13%。尽管钢材市场需求依然不让人满意，但美国板材生产企业的订货却已经满负荷。其中最主要的原因是由于国外进口板材数量大大降低和客户希望增加钢材库存。
目前，美国4月份交货的板材价格在每吨410至475美元不等，差距很大。主要是不同类型钢铁企业的提价幅度有异。此外，美国市场每吨圆钢价格为395美元，高于螺纹钢每吨355美元价格。
2、西欧钢铁市场：由于过去的2年中，欧元兑美元汇率上升了30%多，使欧洲钢铁企业的生产成本快速升高，吨钢生产成本提高了约80美元。成本的上升使欧洲钢铁企业基本丧失了钢材出口的能力。
尽管2003年下半年度，世界钢铁市场价格上升很大，但由于欧共体限制了CIS国家的低价格钢材进口，同时又增加了区内钢材产量，因而，欧洲钢材市场始终保持在相对较低的价格水平上，其各类钢材价格均低于国际市场同类钢材产品的价格水平。目前，欧洲钢材市场价格开始出现小幅上升，主要钢铁企业一季度的热轧板材出厂价格约为每吨320欧元，合406美元，而2003年一季度其出厂价格约为310欧元，合332美元。预计第二季度其市场价格可能会进一步提高50美元左右的。
3、独联体钢铁市场：自从1998年卢布对美元汇率大幅降低以来，独联体国家的钢铁企业生产成本一直保持在较低的水平上。尽管其产品的质量相对较低，但由于低制造成本，其国际价格竞争力始终保持在较高的水平上。2003年以来，独联体国家的经济发展逐步加快，市场需求增长，市场价格上升，高于国际市场出口价格，出口开始减少。目前，独联体国家的钢铁企业具有较好的盈利水平，现金流充足，改造和建设能力增强。
在俄罗斯，目前，每吨热轧板材的市场价格已达到410美元，比2003年6月的270美元提高了140美元，比9月份的320美元提高了90美元。一些客户预测，第二季度，俄罗斯热板市场价格可能会达440美元/吨。由于俄罗斯的Novoliprtsk、Magnitogorst 和Severstal 三大钢铁公司基本形成了对国内钢材市场的垄断，因而，其国内热轧板材的市场价格一般不会产生周期性的大波动。目前，俄罗斯钢铁企业的钢材出口价格也很高。这一方面反映了国际市场价格的上升，另一方面也反映了俄罗斯钢铁企业近年产品质量的提高。
4、南美钢铁市场：除委内瑞拉之外，大部分南美国家的经济已呈现复苏的迹象，很多国家已进入经济复苏和发展的轨道。2003年南美地区的热轧板材表观消费量比2002年提高了10%。在巴西热轧板材的市场价格已从2003年秋季的每顿300美元上升到350美元。巴西钢铁企业目前正在筹划二季度的钢材提价。2003年该地区出口的热轧板材上升了7%，达到610万吨，而2002年为570万吨，而长材出口与2002年基本持平。南美钢铁企业的板材产品质量近年提高很快，开始在国际上享有较好的声誉。
5、日本钢铁市场：2003年日本国内钢铁市场对热轧板材的需求比2002年提高了11%，达到4100万吨。由于过去的10年中，日本钢铁企业的从业人员减少了50%，加上生产消耗的减低等，其生产成本近年有了很大的降低。近二年中，日本国内汽车板的市场价格上涨了20%，而热轧板材的市场价格上升的更大。2004年1月，日本东京钢材市场每吨热轧板材出厂价格为47500日元，约为445美元。而2001年其每吨热轧板出厂价格只有23500日元，约合192美元。2003年，其市场价格始终保持在较高的价位上，甚至在5-6月份世界钢材市场价格大幅下跌的情况下，日本国内钢材市场价格也只呈现小幅下降，加上日本钢铁企业近年坚持向中国和东南亚国家出口高附加值钢材产品，出口价格始终保持在较高的价格水平上，因而，全日本钢铁企业2003年的生产经营保持了良好状况，并获得很大的收益。
6、中国钢铁市场：中国钢铁市场是本轮国际钢铁市场价格上涨的领头羊，尽管2003年其国内钢产量比2002年增长了3800多万吨，上升了21.15%，但国内市场表观需求量增长更大，达2.6亿多吨。
目前，中国国内热轧板材的市场价格仍在上涨，市场需求仍表现出旺盛的局面。2003年，中国国内热轧板材的产量上升了29%，估计达到7200万吨（包括各种热轧板材和冷轧原料），而国外进口上升了59%，达到2700万吨，总消耗接近亿吨。2004年1月末，中国钢铁企业的热轧板材出厂价格（不包括增值税和运费）为每吨3700元，约合447美元。而2003年6月其只有2850元，约合344美元。同样，乌克兰对华出口的热板到岸价格约为400美元，而2003年6月只有240美元。
中国钢铁行业面临的最主要的问题是其进一步发展将受到外部环境的制约，主要是交通运输、港口、炼焦煤和铁矿供给等，这些条件对钢铁生产的约束是硬性的，因而，短缺将制约钢铁工业产量的快速增长，使其部分产能难以发挥作用。
7、亚洲其他国家和地区的钢铁市场：2003年南韩和台湾地区的热轧板材需求基本保持了平稳的状态，但第四季度其对中国出口上升了5%。在南韩的浦项钢铁公司，每吨热轧板的出厂价格已经上升到每吨4万多韩元，约合348美元，而公司仍在计划提价以平衡焦煤、铁矿和运输价格上涨带来的成本升高。
印度国民经济近年发展较快，国外投资不断增长，国内建设项目快速增长，需求量增长很快。2003年其国内钢铁市场出现繁荣的局面，产量快速提高，年国内钢材消费达到2900万吨。预计2004年其市场需求将进一步增长，有可能上升到3500万吨。目前其国内市场每吨板材市场价格达到430美元，比2003年5月的266美元提高了170美元左右。(美国《WORLD STEEL DYNAMICS》提供，mysteel.com独家发布，请勿转载)
世界性的钢铁市场短缺目前不断加重，短缺不仅涉及钢铁产品，而且涉及钢铁生产资料和与钢铁生产有关的运输和能源等等。目前，钢铁产品和生产资料处于严重短缺状态的表现为：1、钢铁企业普遍面临巨大的成本上涨压力；2、原燃料的供给已经成为全球钢铁企业组织生产的最重要环节，部分国家和地区的钢铁生产已经受到原燃料短缺的制约；3、钢铁企业掌握重要的钢材产品定价权，出厂价格不断提高，市场价格快速上升。
从目前的钢铁市场和生产现状的分析，我们可以得知：一是，钢材市场的定价权仍会在未来一段时间内保持在钢铁生产者的手中；二是，钢铁生产所需的金属原材料和焦炭的供需平衡将成为今后几年内拉动钢铁贸易不断增长的主要力量；三是，未来世界钢铁市场价格的波动将比以往更为剧烈，价格上下波动的振幅不断加大，而波动周期将大大缩短；四是，随世界范围内资源价格的普遍提高， 钢铁产品生产的平均成本也会相应提高，这就导致钢铁产品的平均市场价格曲线运行趋势将发生一定的变化，从90年代以来不断下降的趋势转为上升。即价格周期中的峰值会不断上升，而价格低谷值也不断提高，今后市场价格的回调不会再回到历史上的低谷。特别是本次中国和美国等国家的钢材、国际原料以及运输市场价格的大幅上升，在很大比例上有美元贬值的贡献（欧洲钢铁市场以欧元计价的钢材价格上升幅度很小），因而，本轮钢材市场价格回调后，决不会再返回到2003年5-6月国际钢材市场价格的水平，即使是低谷价格也会比其高很多；五是，在市场价格波动加剧，资源供给紧张，价格上升的条件下，钢铁企业的生产经营管理水平的高低将成为推动企业发展，提高企业竞争力的最重要的环节，国际上杰出的钢铁企业不仅要有坚强的实力，还必须要有高水平的管理，两者缺一不可。因而，新一轮的企业兼并重组可能会很快到来。
本轮钢铁市场价格上涨首先起源于中国，11月发展到美国，目前已经波及到全世界。那末这轮短缺将持续多久？这是人们普遍关心的问题。WSD仍然坚持已有的分析，认为：
有60%的可能性，国际钢材市场要在2004年5—6月份达到价格上升的峰值，而2004年下半年，钢材市场价格将快速下降，形成自1995年以来的第五个“死亡”时期。但波谷要比以往高很多。
有40%的可能性是国际市场出口价格始终保持在目前的高位，直到2004年末。出现这种情况的惟一原因只能是全球钢铁生产受制于资源短缺，产量无法增长，而市场需求又在不断上升。如果真的如此，其结果可能是市场价格上升的结束会更为突然，价格下跌更快。
二、世界各国和地区钢材市场情况
1、北美钢材市场：美国钢材市场价格受废钢、焦炭和焦煤价格快速上涨的拉动，呈现快速上涨的态势。能源和废钢价格的上涨已使美国钢铁生产成本快速上升。为保证钢铁生产的收益，钢铁企业已通知其长期合同客户征收钢材涨价金，并得到客户认可。电炉钢厂2004年2月交货的每吨板材征收提价额为95美元，每吨长材为80美元。而联合企业每吨钢材提价额目前只有30美元，但大部分企业已经决定加大提价幅度，以赶上电炉钢企业的价格水平。
从2003年下半年以来，美国联合企业就已经具有很高的生产边际效益。而2004年初，由于同时享受市场价格上升和收取价格补偿，电炉钢企业也开始有了较大的盈利空间，开始享受市场价格上扬的好处。2003年，美国板材消费量仅有6500万吨左右，比2000年的7500万吨下降了13%。尽管钢材市场需求依然不让人满意，但美国板材生产企业的订货却已经满负荷。其中最主要的原因是由于国外进口板材数量大大降低和客户希望增加钢材库存。
目前，美国4月份交货的板材价格在每吨410至475美元不等，差距很大。主要是不同类型钢铁企业的提价幅度有异。此外，美国市场每吨圆钢价格为395美元，高于螺纹钢每吨355美元价格。
2、西欧钢铁市场：由于过去的2年中，欧元兑美元汇率上升了30%多，使欧洲钢铁企业的生产成本快速升高，吨钢生产成本提高了约80美元。成本的上升使欧洲钢铁企业基本丧失了钢材出口的能力。
尽管2003年下半年度，世界钢铁市场价格上升很大，但由于欧共体限制了CIS国家的低价格钢材进口，同时又增加了区内钢材产量，因而，欧洲钢材市场始终保持在相对较低的价格水平上，其各类钢材价格均低于国际市场同类钢材产品的价格水平。目前，欧洲钢材市场价格开始出现小幅上升，主要钢铁企业一季度的热轧板材出厂价格约为每吨320欧元，合406美元，而2003年一季度其出厂价格约为310欧元，合332美元。预计第二季度其市场价格可能会进一步提高50美元左右的。
3、独联体钢铁市场：自从1998年卢布对美元汇率大幅降低以来，独联体国家的钢铁企业生产成本一直保持在较低的水平上。尽管其产品的质量相对较低，但由于低制造成本，其国际价格竞争力始终保持在较高的水平上。2003年以来，独联体国家的经济发展逐步加快，市场需求增长，市场价格上升，高于国际市场出口价格，出口开始减少。目前，独联体国家的钢铁企业具有较好的盈利水平，现金流充足，改造和建设能力增强。
在俄罗斯，目前，每吨热轧板材的市场价格已达到410美元，比2003年6月的270美元提高了140美元，比9月份的320美元提高了90美元。一些客户预测，第二季度，俄罗斯热板市场价格可能会达440美元/吨。由于俄罗斯的Novoliprtsk、Magnitogorst 和Severstal 三大钢铁公司基本形成了对国内钢材市场的垄断，因而，其国内热轧板材的市场价格一般不会产生周期性的大波动。目前，俄罗斯钢铁企业的钢材出口价格也很高。这一方面反映了国际市场价格的上升，另一方面也反映了俄罗斯钢铁企业近年产品质量的提高。
4、南美钢铁市场：除委内瑞拉之外，大部分南美国家的经济已呈现复苏的迹象，很多国家已进入经济复苏和发展的轨道。2003年南美地区的热轧板材表观消费量比2002年提高了10%。在巴西热轧板材的市场价格已从2003年秋季的每顿300美元上升到350美元。巴西钢铁企业目前正在筹划二季度的钢材提价。2003年该地区出口的热轧板材上升了7%，达到610万吨，而2002年为570万吨，而长材出口与2002年基本持平。南美钢铁企业的板材产品质量近年提高很快，开始在国际上享有较好的声誉。
5、日本钢铁市场：2003年日本国内钢铁市场对热轧板材的需求比2002年提高了11%，达到4100万吨。由于过去的10年中，日本钢铁企业的从业人员减少了50%，加上生产消耗的减低等，其生产成本近年有了很大的降低。近二年中，日本国内汽车板的市场价格上涨了20%，而热轧板材的市场价格上升的更大。2004年1月，日本东京钢材市场每吨热轧板材出厂价格为47500日元，约为445美元。而2001年其每吨热轧板出厂价格只有23500日元，约合192美元。2003年，其市场价格始终保持在较高的价位上，甚至在5-6月份世界钢材市场价格大幅下跌的情况下，日本国内钢材市场价格也只呈现小幅下降，加上日本钢铁企业近年坚持向中国和东南亚国家出口高附加值钢材产品，出口价格始终保持在较高的价格水平上，因而，全日本钢铁企业2003年的生产经营保持了良好状况，并获得很大的收益。
6、中国钢铁市场：中国钢铁市场是本轮国际钢铁市场价格上涨的领头羊，尽管2003年其国内钢产量比2002年增长了3800多万吨，上升了21.15%，但国内市场表观需求量增长更大，达2.6亿多吨。
目前，中国国内热轧板材的市场价格仍在上涨，市场需求仍表现出旺盛的局面。2003年，中国国内热轧板材的产量上升了29%，估计达到7200万吨（包括各种热轧板材和冷轧原料），而国外进口上升了59%，达到2700万吨，总消耗接近亿吨。2004年1月末，中国钢铁企业的热轧板材出厂价格（不包括增值税和运费）为每吨3700元，约合447美元。而2003年6月其只有2850元，约合344美元。同样，乌克兰对华出口的热板到岸价格约为400美元，而2003年6月只有240美元。
中国钢铁行业面临的最主要的问题是其进一步发展将受到外部环境的制约，主要是交通运输、港口、炼焦煤和铁矿供给等，这些条件对钢铁生产的约束是硬性的，因而，短缺将制约钢铁工业产量的快速增长，使其部分产能难以发挥作用。
7、亚洲其他国家和地区的钢铁市场：2003年南韩和台湾地区的热轧板材需求基本保持了平稳的状态，但第四季度其对中国出口上升了5%。在南韩的浦项钢铁公司，每吨热轧板的出厂价格已经上升到每吨4万多韩元，约合348美元，而公司仍在计划提价以平衡焦煤、铁矿和运输价格上涨带来的成本升高。
印度国民经济近年发展较快，国外投资不断增长，国内建设项目快速增长，需求量增长很快。2003年其国内钢铁市场出现繁荣的局面，产量快速提高，年国内钢材消费达到2900万吨。预计2004年其市场需求将进一步增长，有可能上升到3500万吨。目前其国内市场每吨板材市场价格达到430美元，比2003年5月的266美元提高了170美元左右。(美国《WORLD STEEL DYNAMICS》提供，mysteel.com独家发布，请勿转载)
