2004年全球冶金原料市场走势分析
2003-11-27 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
全球炼钢原料市场状况越来越来紧张，价格增加的幅度也越来越大。2001年亚洲热轧板卷（非独联体）的平均价格为205美元/吨（C&F台湾），而独联体热轧板卷的平均价格为188美元/吨。目前亚洲生铁的交付价格为217美元/吨，而印度进口商进口中国焦炭的现货价格为215美元/吨（C&F）。商用焦炭及废钢全球需求量的增加，明显暴露了此种原料的短缺。对于废钢消费者来说近期内价格还会进一步增加。
然而，在西欧及北美废钢潜在消费量有所缓和的情况下废钢供应却出现短缺问题。中国继续大量进口钢材，而欧洲及北美需求量的反弹也很难置信，在这种情况下明年的废钢价格会受到很大的影响。焦炭消费者也面临着原料供应短缺的情况，然而明年中国及印度等国新增产量的投产会很快缓解这些问题。然而，假如中国的焦炭需求量继续以目前速度增加的话，中国的出口原料量也会很有限；这也是中国政府限制出口许可证的原因，同时此限制也导致近来的现货价格增加到185美元/吨(FOB).
铁矿石及焦炭需求量继续增加
铁矿石及炼焦煤的涨价主要因为需求量的增加。对于铁矿石供应商来说，目前中国的铁矿石需求量还很大，然而海运及港口承载力的紧张可能会限制中国2004年的需求增加量。预计2004年的海上贸易增加量为5300万吨。
炼焦煤的贸易前景也很严峻。尽管需求量并不如铁矿石的需求量大，然而市场供需状况在几个月内就明显紧张了很多。目前中国成为硬炼焦煤的主要进口国，到2005年进口量将要超过1000万吨。这对于澳大利亚炼焦煤生产商来说绝对是个好消息。然而在近期内供应量还是很稳定的，需求量增加的趋势表明炼焦煤的价格也有上涨趋势。
球团矿供应紧张导致价格猛涨
尽管中国铁矿石需求量中粉矿及块矿的消费量最大，然而目前其球团矿需求量也有明显增加。在过去5年内中国的球团矿进口量增加了4倍之多，尽管欧洲市场的需求量仍然很平和，这导致了球团矿市场的紧张，同时2004年价格也可能会有明显的增加。1998年中国的球团矿进口量为380万吨，仅占矿石总进口量的8%，而今年其进口量达到1400万吨，占总进口量的10%。然而，中国球团矿的增加量还不足以抵消其他地区需求量的减少。2000年全球球团矿贸易量达到1.01亿吨。当时，西欧是最大的球团矿进口地区。后来钢材价格的降低导致欧盟高炉产量的剧减。
在这种情况下球团矿需求量受到严重影响，很多钢铁厂家维持烧结矿产量，而取代了块矿炉料尤其是更为昂贵的球团矿。2001年欧盟的球团矿需求量及进口量减少到了2500万吨，从那时开始其需求量就维持在这种水平。同时，北美球团矿需求量从2001年开始就维持在700万吨/年的水平，而且需求量也一直没有回升。球团矿市场的供需状况从2001年开始恶化，2002年时维持疲软状况。然而，随着中国进口量的增加及全球直接还原铁产量的增加，市场供需状况更加紧张。然而美国年产1300万吨球团矿工厂的关闭及巴西CVRD公司出口供应量的增加有利于缓解此情况。
然而，明年全球球团矿市场还是会相当紧张。市场上没有增加新的出口量，而且中国的进口需求，量仍然有增加趋势，此外全球直接还原铁产量也有增加趋势。因此预计2004年的球团矿进口需求量将会增加500万吨。由于没有新出口量出现，因此球团矿供需市场仍然会很紧张。而且2004年价格也会有实质的增加，预计2005年的球团矿供应仍然会很紧张。
优质煤价格可能还会猛涨
2004年优质煤的市场价格有上涨趋势，所有炼钢原料的价格也都存在上涨趋势。随着全球熔炼比例的增加及中国的钢材需求量的增加，全球炼焦煤需求量有明显的增加趋势。因此，近几个月优质炼焦煤的供应更加紧张，而且明年价格可能会进一步增加。中国的钢材需求量推动了国内钢材产量的提高，因此中国不得不从澳大利亚进口大量的炼焦煤。此外，今后几年进口的增加趋势还会持续下去。预计今年中国的冶金煤进口量会超过200万吨，同时煤及航运市场的情况表明2004年中国的进口量可能会达到450-500万吨，而2005年的进口量则会翻一番达到1000万吨。
中国的煤进口主要来源于澳大利亚，而明年从加拿大的进口量预计还会增加。同时，中国也正在开发大量的新炼焦煤矿。很多都是当地公司与国际公司的合资项目。然而，早期开发新储量的失败以及建造新的铁路运输轨道也都会进一步推动需求量的增加，而且会超出国内的供应量。中国有大量的半软焦煤，为了保证国内市场优质煤的供应量，中国政府进行了多种限制。同时，中国煤供应量的限制也意味着550万吨出口炼焦煤中只有100万吨是优质煤。在2004财年及2005财年出口量可能会下滑到400万吨。然而到2005年CUR预计中国的进口煤数量可能会有所减少，因为中国的炼焦煤产能有所扩大。
由于钢材需求量的增加日本高炉产量预计会持续强势。预计2004年日本硬质煤的需求量为300万吨，而且可能会减少半软煤的进口量。由于中国炼焦煤价格的增加，目前日本及欧洲厂家都增加了煤炭开采率以减少对中国焦炭煤的依赖。
在欧洲，我们预计2004年的需求量会进一步增加。同时，熔炼率的降低、运费成本的增加以及澳元的强势增值导致了今年澳大利亚煤对德国及意大利发货量的降低。同时，这也使得美国炼焦煤出口欧洲的数量增多。然而，我们还不确定这种趋势是否会继续持续下去。2004年美国煤需求量预计会进一步增加。近几年由于煤储量的损耗以及采矿成本的增加，美国煤炭出口受到严重影响。加拿大ElkValley公司预计今年的销售量可能会达到2400万吨。然而，加拿大大部分煤炭都出口到了美国，同时很多矿山的关闭会对近几年的出口造成影响。在澳大利亚Rio Tinto公司的发展会带动煤出口量的增加。虽然如此，这对缓解2004年优质煤供需紧张情况也不会有很大的帮助。
中国焦炭价格持续增加
过去几个月中国的焦炭出口价格持续增长。由于今年的出口许可已经用完，因此中国焦炭价格增加了20-25美元/吨。目前灰份含量为12.5%的焦炭定价为178-185美元/吨(FOB)，此外，焦炭航运成本的增加也推动了中国焦炭价格的猛涨。
中国焦炭出口许可限制是导致价格急剧上涨的主要原因。海外对中国焦炭的需求量已经超过了许可出口的供应量。
2003年1-9月份中国的焦炭出口量超过1200万吨，同比上升了23%。然而，今年中国出口许可已经被用完，这可能会对中国的出口造成影响，3季度的出口量下滑了17%。尽管年出口量可能会达到1600万吨，然而我们预计4季度的出口量还会进一步减少。此外，由于2002年的出口许可有剩余，因此今年上半年的出口量很大。但是2004年就不会再出现这样的情况，目前预测12月份的出口量可能会占用2004年1000-1200万吨的新出口许可配额。
需求依然旺盛
尽管中国焦炭的价格很高，但是其需求依然很旺盛。由于钢材出口量的增加以及国内需求量的增加，来自日本的焦炭订单也随之增多，因为厂家要确保以后几年的原料供应。然而，中国焦炭相对较高的价格也导致两家日本钢厂考虑建造自己的焦炭生产基地。同时在印度中国焦炭的现货售价已经达到185美元/吨（fob）,此外10月份的海运费从9月份的18-20美元/吨增加到了30-35美元/吨这也推动了进口价格的增加。然而预计2004年印度会建造一些新的焦炭工厂，明年印度对中国焦炭旺盛的需求量可能会有所缓和。在巴西，高炉产量的增加也导致了焦炭进口量同比上升了35%，而且进口中国焦炭的价格也增加到240美元/吨(c&f).
在欧洲，近几个月的焦炭需求量有所减弱然，而对中国焦炭的寻盘有所回升，因为钢铁厂家都在寻求2004年的原料供应。目前，中国焦炭海运到鹿特丹港的运费也增加到了45-50美元/吨。目前的海运费比1季度的运费多了一倍。同时，波兰焦炭出口商推迟了签订2004年的焦炭供应合同。由于明年更为旺盛的需求，预计德国边境波兰焦炭出口价格会达到125欧元/吨。
因为对出口的限制，近期内中国焦炭价格可能会越来越高。此外，我们预计2004年价格可能会维持相对较高的水平。中国需求量的增多推动了全球冶炼比率的增加，因此也带动了全球商用焦炭需求量的旺盛。然而中国大量焦炭工厂的建造可能会缓解紧张的供应量。预计到2004年下半年中国新增的焦炭产量达到2000-3000吨/年。但是，新增产量将会用于满足中国新增的高炉产量，而且配额许可仍然会限制出口供应。
废钢
目前废钢价格处于急速上涨状态。部分是因为运费价格的增加，但是这并不是造成废钢价格猛增的唯一原因。废钢需求量也处于增加状态，此外中国的钢铁进口量也有所增加。日本国内的钢材消费量有明显好转同时美国生产率也有增加，这表明了国内钢材消费量下滑的局势即将结束。欧盟废钢需求量仍然不是很好，欧盟是唯一一个废钢价格下降的地区。
然而在亚洲废钢价格不断上涨的趋势很明显。随着中国钢材进口量的增加亚洲地区的废钢需求量也不断扩大。然而，废钢供应却不能满足不断增加的需求量而且近期内生铁或HBI的供应也不会有明显的增加。因此中国钢材消费量的增加将更加会暴露全球废钢的短缺，而且会导致价格的不断升高。
因此，只要中国的钢材需求量继续增加，废钢价格也将会继续保持历史最高价。假如2004年运费依然很高而且经济发达地区的废钢需求量出现回升的话，2004年价格可能会更高。此外独联体出口量继续下降，但是生铁及HBI供应却没有明显的增加，因此在近六个月内废钢价格会保持不断上涨趋势。
钢铁价格继续上涨
当然废钢价格的增加会导致钢材产品价格的增加。这一点在中东地区表现比较明显，中东地区的长材产品价格有明显增加，而且其他几个地区很快也会呈现这一趋势，尤其是在其他原料包括生铁、煤焦炭等价格也明显增加的情况下，钢材产品价格肯定会有所增加。钢铁公司有两种对策，要么减少产量要么将成本的增加转移给终端用户。在钢铁需求量不断增加的情况下后者对策还是比较可行的。至于近期内废钢价格的前景则是价格会进一步增加。尽管运费不断增加，但是季节性原因可能会推动需求量进一步增加，因为钢铁公司要为冬季来临做准备从而需要再次增加库存。中国新年的到来可能会需求量下降从而缓解目前紧张的需求状况。然而任何影响因素都不可能长久因为市场的供需状况仍可能会推动价格的上涨。
然而，在西欧及北美废钢潜在消费量有所缓和的情况下废钢供应却出现短缺问题。中国继续大量进口钢材，而欧洲及北美需求量的反弹也很难置信，在这种情况下明年的废钢价格会受到很大的影响。焦炭消费者也面临着原料供应短缺的情况，然而明年中国及印度等国新增产量的投产会很快缓解这些问题。然而，假如中国的焦炭需求量继续以目前速度增加的话，中国的出口原料量也会很有限；这也是中国政府限制出口许可证的原因，同时此限制也导致近来的现货价格增加到185美元/吨(FOB).
铁矿石及焦炭需求量继续增加
铁矿石及炼焦煤的涨价主要因为需求量的增加。对于铁矿石供应商来说，目前中国的铁矿石需求量还很大，然而海运及港口承载力的紧张可能会限制中国2004年的需求增加量。预计2004年的海上贸易增加量为5300万吨。
炼焦煤的贸易前景也很严峻。尽管需求量并不如铁矿石的需求量大，然而市场供需状况在几个月内就明显紧张了很多。目前中国成为硬炼焦煤的主要进口国，到2005年进口量将要超过1000万吨。这对于澳大利亚炼焦煤生产商来说绝对是个好消息。然而在近期内供应量还是很稳定的，需求量增加的趋势表明炼焦煤的价格也有上涨趋势。
球团矿供应紧张导致价格猛涨
尽管中国铁矿石需求量中粉矿及块矿的消费量最大，然而目前其球团矿需求量也有明显增加。在过去5年内中国的球团矿进口量增加了4倍之多，尽管欧洲市场的需求量仍然很平和，这导致了球团矿市场的紧张，同时2004年价格也可能会有明显的增加。1998年中国的球团矿进口量为380万吨，仅占矿石总进口量的8%，而今年其进口量达到1400万吨，占总进口量的10%。然而，中国球团矿的增加量还不足以抵消其他地区需求量的减少。2000年全球球团矿贸易量达到1.01亿吨。当时，西欧是最大的球团矿进口地区。后来钢材价格的降低导致欧盟高炉产量的剧减。
在这种情况下球团矿需求量受到严重影响，很多钢铁厂家维持烧结矿产量，而取代了块矿炉料尤其是更为昂贵的球团矿。2001年欧盟的球团矿需求量及进口量减少到了2500万吨，从那时开始其需求量就维持在这种水平。同时，北美球团矿需求量从2001年开始就维持在700万吨/年的水平，而且需求量也一直没有回升。球团矿市场的供需状况从2001年开始恶化，2002年时维持疲软状况。然而，随着中国进口量的增加及全球直接还原铁产量的增加，市场供需状况更加紧张。然而美国年产1300万吨球团矿工厂的关闭及巴西CVRD公司出口供应量的增加有利于缓解此情况。
然而，明年全球球团矿市场还是会相当紧张。市场上没有增加新的出口量，而且中国的进口需求，量仍然有增加趋势，此外全球直接还原铁产量也有增加趋势。因此预计2004年的球团矿进口需求量将会增加500万吨。由于没有新出口量出现，因此球团矿供需市场仍然会很紧张。而且2004年价格也会有实质的增加，预计2005年的球团矿供应仍然会很紧张。
优质煤价格可能还会猛涨
2004年优质煤的市场价格有上涨趋势，所有炼钢原料的价格也都存在上涨趋势。随着全球熔炼比例的增加及中国的钢材需求量的增加，全球炼焦煤需求量有明显的增加趋势。因此，近几个月优质炼焦煤的供应更加紧张，而且明年价格可能会进一步增加。中国的钢材需求量推动了国内钢材产量的提高，因此中国不得不从澳大利亚进口大量的炼焦煤。此外，今后几年进口的增加趋势还会持续下去。预计今年中国的冶金煤进口量会超过200万吨，同时煤及航运市场的情况表明2004年中国的进口量可能会达到450-500万吨，而2005年的进口量则会翻一番达到1000万吨。
中国的煤进口主要来源于澳大利亚，而明年从加拿大的进口量预计还会增加。同时，中国也正在开发大量的新炼焦煤矿。很多都是当地公司与国际公司的合资项目。然而，早期开发新储量的失败以及建造新的铁路运输轨道也都会进一步推动需求量的增加，而且会超出国内的供应量。中国有大量的半软焦煤，为了保证国内市场优质煤的供应量，中国政府进行了多种限制。同时，中国煤供应量的限制也意味着550万吨出口炼焦煤中只有100万吨是优质煤。在2004财年及2005财年出口量可能会下滑到400万吨。然而到2005年CUR预计中国的进口煤数量可能会有所减少，因为中国的炼焦煤产能有所扩大。
由于钢材需求量的增加日本高炉产量预计会持续强势。预计2004年日本硬质煤的需求量为300万吨，而且可能会减少半软煤的进口量。由于中国炼焦煤价格的增加，目前日本及欧洲厂家都增加了煤炭开采率以减少对中国焦炭煤的依赖。
在欧洲，我们预计2004年的需求量会进一步增加。同时，熔炼率的降低、运费成本的增加以及澳元的强势增值导致了今年澳大利亚煤对德国及意大利发货量的降低。同时，这也使得美国炼焦煤出口欧洲的数量增多。然而，我们还不确定这种趋势是否会继续持续下去。2004年美国煤需求量预计会进一步增加。近几年由于煤储量的损耗以及采矿成本的增加，美国煤炭出口受到严重影响。加拿大ElkValley公司预计今年的销售量可能会达到2400万吨。然而，加拿大大部分煤炭都出口到了美国，同时很多矿山的关闭会对近几年的出口造成影响。在澳大利亚Rio Tinto公司的发展会带动煤出口量的增加。虽然如此，这对缓解2004年优质煤供需紧张情况也不会有很大的帮助。
中国焦炭价格持续增加
过去几个月中国的焦炭出口价格持续增长。由于今年的出口许可已经用完，因此中国焦炭价格增加了20-25美元/吨。目前灰份含量为12.5%的焦炭定价为178-185美元/吨(FOB)，此外，焦炭航运成本的增加也推动了中国焦炭价格的猛涨。
中国焦炭出口许可限制是导致价格急剧上涨的主要原因。海外对中国焦炭的需求量已经超过了许可出口的供应量。
2003年1-9月份中国的焦炭出口量超过1200万吨，同比上升了23%。然而，今年中国出口许可已经被用完，这可能会对中国的出口造成影响，3季度的出口量下滑了17%。尽管年出口量可能会达到1600万吨，然而我们预计4季度的出口量还会进一步减少。此外，由于2002年的出口许可有剩余，因此今年上半年的出口量很大。但是2004年就不会再出现这样的情况，目前预测12月份的出口量可能会占用2004年1000-1200万吨的新出口许可配额。
需求依然旺盛
尽管中国焦炭的价格很高，但是其需求依然很旺盛。由于钢材出口量的增加以及国内需求量的增加，来自日本的焦炭订单也随之增多，因为厂家要确保以后几年的原料供应。然而，中国焦炭相对较高的价格也导致两家日本钢厂考虑建造自己的焦炭生产基地。同时在印度中国焦炭的现货售价已经达到185美元/吨（fob）,此外10月份的海运费从9月份的18-20美元/吨增加到了30-35美元/吨这也推动了进口价格的增加。然而预计2004年印度会建造一些新的焦炭工厂，明年印度对中国焦炭旺盛的需求量可能会有所缓和。在巴西，高炉产量的增加也导致了焦炭进口量同比上升了35%，而且进口中国焦炭的价格也增加到240美元/吨(c&f).
在欧洲，近几个月的焦炭需求量有所减弱然，而对中国焦炭的寻盘有所回升，因为钢铁厂家都在寻求2004年的原料供应。目前，中国焦炭海运到鹿特丹港的运费也增加到了45-50美元/吨。目前的海运费比1季度的运费多了一倍。同时，波兰焦炭出口商推迟了签订2004年的焦炭供应合同。由于明年更为旺盛的需求，预计德国边境波兰焦炭出口价格会达到125欧元/吨。
因为对出口的限制，近期内中国焦炭价格可能会越来越高。此外，我们预计2004年价格可能会维持相对较高的水平。中国需求量的增多推动了全球冶炼比率的增加，因此也带动了全球商用焦炭需求量的旺盛。然而中国大量焦炭工厂的建造可能会缓解紧张的供应量。预计到2004年下半年中国新增的焦炭产量达到2000-3000吨/年。但是，新增产量将会用于满足中国新增的高炉产量，而且配额许可仍然会限制出口供应。
废钢
目前废钢价格处于急速上涨状态。部分是因为运费价格的增加，但是这并不是造成废钢价格猛增的唯一原因。废钢需求量也处于增加状态，此外中国的钢铁进口量也有所增加。日本国内的钢材消费量有明显好转同时美国生产率也有增加，这表明了国内钢材消费量下滑的局势即将结束。欧盟废钢需求量仍然不是很好，欧盟是唯一一个废钢价格下降的地区。
然而在亚洲废钢价格不断上涨的趋势很明显。随着中国钢材进口量的增加亚洲地区的废钢需求量也不断扩大。然而，废钢供应却不能满足不断增加的需求量而且近期内生铁或HBI的供应也不会有明显的增加。因此中国钢材消费量的增加将更加会暴露全球废钢的短缺，而且会导致价格的不断升高。
因此，只要中国的钢材需求量继续增加，废钢价格也将会继续保持历史最高价。假如2004年运费依然很高而且经济发达地区的废钢需求量出现回升的话，2004年价格可能会更高。此外独联体出口量继续下降，但是生铁及HBI供应却没有明显的增加，因此在近六个月内废钢价格会保持不断上涨趋势。
钢铁价格继续上涨
当然废钢价格的增加会导致钢材产品价格的增加。这一点在中东地区表现比较明显，中东地区的长材产品价格有明显增加，而且其他几个地区很快也会呈现这一趋势，尤其是在其他原料包括生铁、煤焦炭等价格也明显增加的情况下，钢材产品价格肯定会有所增加。钢铁公司有两种对策，要么减少产量要么将成本的增加转移给终端用户。在钢铁需求量不断增加的情况下后者对策还是比较可行的。至于近期内废钢价格的前景则是价格会进一步增加。尽管运费不断增加，但是季节性原因可能会推动需求量进一步增加，因为钢铁公司要为冬季来临做准备从而需要再次增加库存。中国新年的到来可能会需求量下降从而缓解目前紧张的需求状况。然而任何影响因素都不可能长久因为市场的供需状况仍可能会推动价格的上涨。
