自7月中旬华东地区建筑钢材率先下跌以来,国内建筑钢材市场价格轮番下跌,近期虽然下跌有所减缓,有人提出建筑钢材市场即将反弹,笔者不敢苟同,现谈谈自己对当前建筑钢材市场的几点浅见,供业内人士参考。
一、建筑钢材产量增长压力逐月增加
今年以来,建筑钢材(尤其是小型材)产量增长呈逐月加速的态势,资源供给压力逐渐加大,市场价格在7月中旬之后出现连续大面积下跌。
今年前8个月建筑钢材产量增长情况(万吨)
|
1月 |
1-2月 |
1-3月 |
1-4月 |
1-5月 |
1-6月 |
1-7月 |
1-8月 |
小型材 |
428.63 |
849.42 |
1372.97 |
1912.99 |
2461.04 |
3047.53 |
3627.79 |
4304.75 |
同期增幅,% |
15.03 |
13.11 |
14.46 |
16.39 |
16.31 |
18.27 |
20.94 |
22.9 |
线材 |
301.81 |
577.7 |
878.28 |
1203.42 |
1543.92 |
1885.8 |
2232.07 |
2591.93 |
同期增幅,% |
7.77 |
10.02 |
7.08 |
8.46 |
9.22 |
9.81 |
11.19 |
11.73 |
今年前8个月建筑钢材月度产量情况(万吨)
|
1月 |
2月 |
3月 |
4月 |
5月 |
6月 |
7月 |
8月 |
小型钢材 |
428.63 |
420.35 |
518.52 |
522.41 |
547.73 |
583.18 |
581.29 |
590.27 |
线材 |
301.81 |
278.33 |
305.78 |
323.74 |
339.89 |
342.58 |
346.35 |
357.75 |
注:数据取自2003年各月冶金产品统计快报
二、需求大幅增长,但近期出现回落迹象
今年以来我国经济继续保持较快的增长,前7个月累计固定资产投资增幅达32.3%,带动了建筑钢材需求的大幅增加,是刺激建筑钢材市场价格在今年前7个月大幅上涨的主要原因之一。
从月度投资情况来看,5、6月份国内固定资产投资出现连续爆发性增长,与之对应的是建筑钢材市场价格在5、6月份连续大幅上涨,然而进入7月份以后国内各大区均出现固定资产投资增长环比明显回落的态势,而同时国内生产继续保持了较高的增长势头,这就不难理解建筑钢材市场为何在7月中旬逐级下跌了。见下表。
分地区固定资产投资月度情况(单位:亿元)
|
1-2月 |
3月 |
4月 |
5月 |
6月 |
7月 |
华北 |
159 |
358.59 |
380.53 |
522.95 |
801.49 |
606.8 |
东北 |
26.31 |
101.89 |
168.47 |
287.38 |
449.16 |
350.63 |
华东 |
899.05 |
1061.52 |
1152.52 |
1340.46 |
1636.56 |
1367.42 |
中南 |
522.65 |
581.91 |
545.53 |
647.68 |
906.37 |
660.39 |
西南 |
262.77 |
267.33 |
287 |
315.31 |
435.27 |
355.04 |
西北 |
54.51 |
100.49 |
177.14 |
264.1 |
345.8 |
282.25 |
合计 |
1936.44 |
2542.14 |
2786.31 |
3312.91 |
4494.84 |
3680.69 |
注:数据取自国家统计局“各地区固定资产投资完成情况”
对于后几个月的固定资产投资,从央行出台的121号文件、提高存款准备金率以及即将对四大商业银行检查的一系列举措来看,已经实实在在地放出收缩银根的信号,固定资产投资增长将受到一定的抑制,直接影响建筑钢材的需求增长。
三、进口钢坯已经不是抑制建筑钢材产量增长的瓶颈。
今年我国钢铁生产的主要特点之一是钢、材产量增长匹配,钢产量的大幅增长是支持钢材产量增长的主要因素,对进口钢坯的依赖(需求)也越来越低。
今年前8个月,我国钢产量14040.92万吨,同比增长21.05%,钢材产量14985.86万吨,同比增长18.78%,材钢比为1.07,较去年同期(1.09)有所改善。同时由于国内商品钢坯的供给量的增加,尽管进口钢坯数量同比大幅降低、钢坯出口大幅增加,但国内市场钢坯新增资源量并没有大幅减少,反而较去年同期有所增加,见下表。
|
1-7月 |
去年同期 |
商品坯销售量 |
892.91 |
606.87 |
钢坯进口 |
228.69 |
366.56 |
钢坯出口 |
113.01 |
46.60 |
商品坯新增资源量 |
1008.59 |
926.84 |
注:商品坯销售量取自钢铁协会月度钢材产品营销统计数据汇总,进出口量取自海关统计
另外,从进口钢坯的价格来看,也基本与国内建筑钢材市场价格同步波动。自7月中旬建筑钢材价格下跌以来,进口方坯价格也随之下跌,见下图,因此进口钢坯价格对建筑钢材成本的支撑作用值得怀疑。
四、地区生产与消费的不均衡愈发严重,华东地区压力明显。
今年前8个月,华北地区建筑钢材产量逐月上升,产量增幅不断提高,见下表。
华北地区 |
2月 |
3月 |
4月 |
5月 |
6月 |
7月 |
8月 |
当月 |
118.08 |
139.00 |
133.15 |
155.83 |
160.17 |
169.45 |
182.08 |
较去年同月增长,% |
19.43 |
29.40 |
21.54 |
27.73 |
40.88 |
48.24 |
41.64 |
当月止累计 |
239.11 |
378.10 |
526.36 |
682.49 |
843.79 |
1013.26 |
1284.73 |
较去年同期增长,% |
21.27 |
24.14 |
25.27 |
25.88 |
28.66 |
31.56 |
36.31 |
华北地区1-8月份小型材产量占全国产量的比例29.84%,较去年同期比例提高近3个百分点,而华北地区消费量(以固定资产投资来测算)占全国消费量的比例并没有显著提高,今年1-7月份为15.14%,去年同期比例为15.05%。
今年前8个月,华东地区建筑钢材产量增幅相对不大,见下表
华东地区 |
2月 |
3月 |
4月 |
5月 |
6月 |
7月 |
8月 |
当月产量 |
167.17 |
160.35 |
187.66 |
195.64 |
199.43 |
204.69 |
202.70 |
较去年同月增长,% |
19.57 |
-2.61 |
16.53 |
26.68 |
29.77 |
42.32 |
17.29 |
当月止累计产量 |
335.24 |
490.84 |
678.51 |
874.19 |
1072.29 |
1277.83 |
1475.17 |
较去年同期增长,% |
15.12 |
7.68 |
9.81 |
13.19 |
16.32 |
19.91 |
19.12 |
1-8月份华东地区小型材产量占全国产量的比例34.27%,较去年同期比例降低1.08个百分点,而华东地区消费量(以固定资产投资来测算)占全国消费量的比例,1-7月份为39.92%,去年同期为37.42%,提高了2.5个百分点。
在经历了华北东北地区了一个月左右的大幅下跌、广东地区价格小幅回落之后,华东地区已经成为全国最高价地区,对北方建筑钢材的引力越来越强,华东地区资源供给压力也将进一步加大。
9月12日华东华北中南代表市场螺纹钢价格比较
螺纹钢 |
上海 |
广州 |
北京 |
天津 |
石家庄 |
20mm |
2920 |
2950 |
2930 |
2940 |
3000 |
交货状态 |
理重 |
过磅 |
过磅 |
过磅 |
过磅 |
折算成过磅价格 |
3066 |
2950 |
2930 |
2940 |
3000 |
注:按国标允许5%负公差测算,价格取自mysteel.com
综合以上各方面因素,国内建筑钢材后市总体不容乐观。由于华东市场价格处于相对高位,地理位置和消费量方面又极具吸引力,必将成为北方过剩建筑钢材分流的主要目的地。另外由于前期国内市场建筑钢材价格的大幅下跌,已经严重影响了市场信心,同时部分北方市场也进入冬季不能施工,也将对建筑钢材需求产生一定的影响,加之目前钢厂重拾“降价竞销”的利器,由此预计后期国内建筑钢材市场将总体呈下跌走势。(撰稿:Mysteel.com资讯部鲁文,请勿转载) |